Последний рабочий день недели снова прошел под знаком ослабления европейских валют. Евро снижался к уровню 1,1113, хотя к закрытию немного восстановил потери и завершил неделю в районе уровня 1,12. Основное давление на общеевропейскую валюту по-прежнему оказывает решение ЕЦБ о начале программы количественного стимулирования. Дополнительным разочарованием для валюты стали и данные по деловой активности в промышленном секторе Германии, вышедшие хуже ожиданий. Фунт также обновил минимум. Котировки пары снижались до уровня 1,4950, причем стоит отметить, что происходило это на фоне достаточно сильного отчета по розничным продажам в Великобритании. Доллар/йена снова не смогла пройти уровень сопротивления 118,70. В результате, к завершению дня доллар потерял около фигуры. На американской сессии для этого появились и объективные причины в виде более слабых данных отчета по деловой активности от Markit и отчета по продажам на вторичным рынке жилья. Оба они оказались ниже ожиданий, что навело на мысль о том, что ФРС США все же не станет пока торопиться с повышением ставки.

Сегодня будут опубликованы данные по деловым настроениям в Германии от IFO. ZEW неделей ранее продемонстрировал весьма неплохие цифры. Таким образом, если и этот отчет окажется достаточно сильным, пара евро/доллар может попытаться развить восходящую коррекцию. Хотят сегодня у евро есть и еще один фактор риска в виде итогов выборов в Греции. Победа партии СИРИЗА (а после подсчета 90% голосов именно она лидирует) ставит под угрозу целостность еврозоны. И, если подобные опасения будут распространяться по рынку, пара может возобновить падение, нацеливаясь на уровень 1,1050 и, далее, 1,10.

Великобритания сегодня не публикует значимых макроэкономических отчетов. Поэтому можно предположить, что динамика пары будет во многом зависеть от внешних факторов и ранее сформировавшихся настроений. Если котировки смогут закрепиться выше уровня 1,50, можно будет ждать роста в район уровня 1,5070. Но и это не даст повода говорить о переломе и ждать, что пара все же начнет стабильный рост. Тем более, что уже завтра будут опубликованы данные по темпам роста экономики страны в 4 квартале.

Доллар/йена продолжает удерживаться в диапазоне 117,30 – 118,70. Без дополнительных катализаторов пара, скорее всего, и продолжит в нем удерживаться в ближайший день. Данных по торговому балансу Японии, которые вышли сильнее ожиданий, отразив более существенное сужение отрицательного сальдо, для прорыва явно недостаточно. Хотя такая динамика и свидетельствует о том, что дешевая йена вносит свой позитивный вклад в состояние экономики. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

Опубликованное в четверг решение ЕЦБ о запуске полномасштабной программы количественного стимулирования явно произвело на рынок впечатление. Это неудивительно, поскольку регулятор поразил всех размерами программы покупки активов. Уже начиная с марта ЕЦБ будет осуществлять покупки суверенных облигаций в сумме 60 млрд евро в месяц. Программа продлится до тех пор, пока не стабилизируется ситуация с инфляцией. На этом фоне евро снизился к уровнями 2003 года. Котировки отметили минимум на 1,1315. Вслед за свои европейским коллегой потери понес и британский фунт. Пара упала ниже уровня 1,50, отметив локальный минимум на 1,4971. Доллар/йена снова вернулась к уровню сопротивления 118,70. На текущий момент настрой ФРС среди основных Центробанков мира выглядит наиболее агрессивным, что и поддерживает доллар в паре с японской валютой.

Решение ЕЦБ задало тон для движения евро в среднесрочной перспективе. Вероятно, пара продолжит снижаться, учитывая усилившуюся разницу в настроениях ФРС и еропейского регулятора. Сегодня же у евро может появиться шанс на краткосрочную восходящую коррекцию. Будут опубликованы данные по индексу деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг Германии, Франции и Е19. При условии, что отчеты превысят ожидания, отражая улучшение ситуации в данных секторах экономики, пара евро/доллар может попытаться развить откат к отметке 1,1460.

Великобритания сегодня публикует данные по розничной торговле. Прогноз по показателю не слишком оптимистичный. Ожидается, что он отразит снижение потребления и в очередной раз подтвердит, что экономика Великобритании свой пик прошла во 2 квартале. Если цифры и в самом деле разочаруют, пара фунт/доллар может продолжить нисходящее движение, тем более, что котировки уже закрепились ниже психологической поддержки 1,50. Целью снижения после прорыва 1,4970/60 может стать отметка 1,49.

Доллар/йена застряла в диапазоне 117,30 – 118,70. Без дополнительных катализаторов она, скорее всего, и продолжит в нем удерживаться в ближайший день. А катализаторов на текущий момент пока не предвидится. Сегодня США не публикуют интересной статистики, поэтому движения в большей степени могут быть обусловлены техническими факторами. Хотя в перспективе все же возможно возобновление роста, особенно при условии, что ФРС будет намекать на возможности скорого повышения ставки.

Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс.

Общеевропейская валюта целиком и полностью находится во власти ожиданий. Рынок следит за любыми намеками на возможные размеры программы количественного смягчения. Вчера именно слухи о сумме, на которую будут осуществляться покупки активов позволили евро отметить максимум на уровне 1,1679, от которого пара довольно быстро откатилась и к завершению дня подошла в районе отметки 1,16. Фунт был разочарован протоколом последнего заседания МРС. В Комитете снова воцарилось единодушие. 2 представителя МРС, ранее голосовавшие за начало повышения ставки присоединились к мнению большинства. Доллар/йена, не сумев преодолеть сопротивление 118,70, развил нисходящую фазу движения, отчасти спровоцированную решением Банка Японии, но к закрытию дня все же восстановил часть потерь, несмотря на смешанную статистику из Штатов.

Сегодня для евро знаковый день. ЕЦБ объявит решение по монетарной политике и рынок ждет, что регулятор все же запустит программу количественного смягчения. В этом, во многом рынок убедил ШНБ, который на прошлой неделе объявил об отмене привязки франка к евро. Но все будет зависеть от той суммы, которую ЕЦБ озвучит. Если она будет меньше 500 млрд евро, пара может даже возобновить рост, нацеливаясь на движение выше уровня 1,17, поскольку сам факт запуска количественного смягчения уже заложен в цены. Регулятор должен удивить масштабами программы, чтобы евро продолжил снижение. И, если это произойдет, пар может двинуться к поддержке 1,14.

Фунт сегодня собственных катализаторов не получит. Тем не менее, если ЕЦБ сделает все, как ждет того рынок, евро может попасть под давление, что спровоцирует укрепление британской валюты в кроссе с евро, что может быть с легкостью спроецировано и на пару GBPUSD. Поэтому исключать полностью восходящей коррекции по паре не стоит, даже, несмотря на то, что МРС в ближайшее время точно не станет начинать ужесточение монетарной политики.

Доллар/йена будет следить за еженедельными данными по числу обращений за пособием по безработице в США. Состояние рынка труда по-прежнему является одним из краеугольных камней в оценке состояния экономии Штатов Федрезервом. И при условии, что он продолжит рост, регулятор все же может рассматривать варианты начала повышения ставки уже в апреле. Сильные данные могут спровоцировать возврат котировок пары к уровню 118,70 с дальнейшей целью на 119,00 в случае его прорыва. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

Во вторник основные пары продемонстрировали разнонаправленную динамику. Евро/доллар, попытавшись развить восходящую коррекцию на фоне более сильного отчета по деловым настроениям в Германии от ZEW, к завершению дня отдала все заработанное, что неудивительно на фоне ожиданий запуска QE Европейским Центробанком. Порадовал позитивной динамикой британский фунт, который в течение дня довольно близко подобрался к сопротивлению 1,52, но отсутствие катализаторов не позволило ему прорваться выше. Доллар/йена торговые сутки завершила в районе уровня 118,70. Разница в настроениях регуляторов относительно монетарной политики очевидна, даже несмотря на то, что Банк Японии в ближайшее время может воздержаться от запуска новых мер стимулирования и это будет поддерживать доллар.

Сегодня значимой статистики еврозона не публикует. Не исключено, что в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ на рынке будет происходить закрытие позиций на продажу пары. И это может вызвать краткосрочную коррекцию в район уровня 1,1640. Как бы то ни было, перед ключевым событием недели, а, возможно, и всего месяца, динамика пары может быть достаточно сдержанной. В целом же, негативные настроения в отношении евро достаточно сильны.

Фунт сегодня получит поводы для движений. Великобритания публикует данные по рынку труда и Протокол последнего заседания МРС по монетарной политике. Если данные по занятости окажутся позитивными и будет отмечен рост заработных плат, фунт вполне может получить дополнительную поддержку. Но только при условии, что среди представителей МРС не изменится расстановка настроений в отношении монетарной политики в худшую сторону. Ранее, 2 члена МРС голосовали за начало повышения ставки. И, если в текущих условиях, они пересмотрели свои взгляды и решили присоединиться к большинству, то фунту придется возобновить падение, нацеливаясь на 1,50.

Банк Японии сегодня в очередной раз объявил решение по монетарной политике. Регулятор, как и предполагалось, не стал вносить в нее изменений, что оказало йене поддержку. Пара USDJPY снизилась в район уровня 117,70. Но вряд ли эффект от этого сохранится надолго. Тем более, что уже сегодня США публикуют новую порцию статистики. Если данные по числу заложенных фундаментов и выданных разрешений на строительство превысят ожидания, отражая дальнейшую стабилизацию в данном секторе экономики, доллар может возобновить рост. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

Во вторник отсутствие макроэкономической статистики помешало доллару. Американская валюта несла потери по отношению к большинству противников. Евро/доллар отметил максимум на 1,2569. Но у общеевропейской валюты были и свои поводы для оптимизма, поскольку опубликованная макростатистика порадовала. PMI и ZEW выросли выше ожиданий, отразив, что в крупнейшей экономике еврозоны все не так уж плохо. Фунт в рамках восходящего движения вернулся в район уровня сопротивления 1,5770. При этом даже слабоватая статистика по индексу потребительских цен не смогла оказать на пару давление. Это значит, что длительный период низких ставок в Великобритании уже заложен в цены. Доллар/йена отметила минимум на 115,55, но довольно быстро вернулась в район уровня 117,30.

Сегодня еврозона публикует данные по индексу потребительских цен. Признаки дальнейшего сокращения ценового давления могут оказать на евро краткосрочное давление, так как усилят ожидания того, что ЕЦБ все же запустит QE. Однако в дальнейшем влияние на динамику пары будут оказывать американские данные. В частности, наиболее сильный отклик можно получить после публикации решения ФРС по монетарной политике. Малейшие намеки на то, что регулятор может отложить сроки начала ее повышения, могут оказать на доллар повсеместное давление и на этом фоне евро/доллар может попытаться вернуться в район уровня 1,26.

У фунта сегодня будет достаточно собственных катализаторов. Во-первых, это данные по рынку труда. Сильные данные (в частности, сокращение числа безработных и рост заработных плат) будут оказывать британской валюте дополнительную поддержку и не исключено, что на этом фоне она попытается преодолеть сопротивление 1,5770 и продолжит движение в район уровня 1,58. Однако не стоит забывать и о публикации протокола последнего заседания МРС. Наиболее интересна расстановка сил в Комитете. Напомним, что ранее 2 его представителя голосовали за повышение ставки. Если они остались при своем мнении, это может оказать фунту дополнительную поддержку. В противном случае, разочарования не избежать и высока вероятность падения к 1,5660 с дальнейшей целью на 1,5620.

Пара доллар/йена сегодня будет находиться под влиянием сопроводительного заявления ФРС США. Динамика последних дней свидетельствует о перекупленности пары. Тем не менее, если ФРС будет достаточно агрессивен (а это не исключено, учитывая последние отчеты, в том числе и по занятости), у доллара может появиться повод для возобновления роста. В этом случае можно будет ждать возврата котировок в район уровня 119,00. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

В понедельник снова не приходилось говорить об однообразии динамики основных валютных пар. Евро/доллар попытался пройти сопротивление на уровне 1,2460, но неудачно. Отсутствие катализаторов и явное нежелание инвесторов рисковать в преддверии решения по монетарной политике США сделали свое дело, обусловив достаточно сдержанную динамику пары. Фунт попытался развить рост, но тоже неудачно. В течение дня котировки достигали уровня 1,56, но довольно быстро вернулись к отметке 1,5660. Доллар/йена день завершила в районе уровня 117,70, несмотря на достаточно слабые данные исследования Tankan и итоги выборов в парламент Японии. Такая динамика пары убеждает в том, что рынок довольно серьезно опасается, что сопроводительное заявление ФРС в среду будет недостаточно агрессивным.

Сегодня еврозона получит собственные катализаторы для движений. Особо внимание стоит обратить на данные по индексу деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг Германии и Е18 в целом. Кроме того, будет опубликовано исследование института ZEW. Последние цифры PMI в секторе обрабатывающей промышленности Германии не порадовали, скатившись ниже уровня 50. Если тенденция продолжится, не исключено возобновление давления на пару. А вот оценка перспектив экономики деловым сообществом страны в предыдущем месяце повысилась. Поэтому рынок с надеждой будет смотреть на отчет ZEW.

Фунт сегодня также не останется без катализаторов. Будут опубликованы данные по индексу потребительских цен и состоится выступление главы Банка Англии Марка Карни. Скорее всего, ничего нового из его слов мы не узнаем и по-прежнему будет выказан настрой на длительный период низких ставок. Вкупе с падением инфляционного давления это может спровоцировать прорыв парой уровня 1,56 и дальнейшее падение к отметке 1,5550.

Пара доллар/йена сегодня с самого начала дня продолжила снижение, откатываясь в район поддержки 117.30. Видимо, рынок больше опасается того, что ФРС не будет достаточно агрессивен, чем того, что Банк Японии продолжит проводить ультрамягкую монетарную политику. Но, вполне возможно, что уровень 117,00 все же сдержит развитие нисходящего движения. Тем более, что сегодня США большого числа значимых отчетов не публикуют.

Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

В четверг доллар смог реабилитироваться. Опубликованные данные по розничным продажам в США вышли выше прогнозов, что и оказало американской валюте поддержку. В результате пара евро/доллар снизилась к уровню 1,2370. Кстати, дополнительное давление на евро оказали данные по итогам аукциона по программе tLTRO. Спрос на кредиты оказался ниже прогнозов, что усилило ожидания запуска полномасштабного QE. В паре с йеной доллар вернулся к уровню сопротивления 119,40, которое и сдержало рост. И лишь фунт выбился из общей тенденции и даже на фоне достаточно сильной американской статистики демонстрировал рост, пользуясь отсутствием новых подтверждений того, что экономика страны прошла пик своего роста и может начать замедление.

Сегодня экономический календарь еврозоны не содержит ничего интересного кроме данных по промышленному производству в Е18, которые чаще всего не вызывают активного отклика у пары. Поэтому движения будут в большей степени обусловлены ранее сформированными настроениями. Во всяком случае, до публикации данных из США. Таким образом, не исключено, что после коррекции, которую пара демонстрирует утром, котировки возобновят снижение и еще раз протестируют поддержку на 1,2370, прорыв которой откроет путь дальше вниз к 1,23. Сильные американские отчеты могут только усугубить ситуацию.

Фунт сегодня может оказаться под влиянием американской статистики, так как собственный календарь пуст. Котировки пары закрепились выше уровня 1,57 и технически это позволяет ждать роста к отметке 1,5770. Однако, выше им подняться вряд ли удастся, если только данные по индексу цен производителей в США и отчет по потребительскому доверию от Университета Мичигана разочаруют. Тогда целью может стать отметка 1,58.

Пара доллар/йена снова вернулась к уровню 118,70. Тот факт, что даже сильные данные по розничным продажам не позволили паре развить более активное движение свидетельствует о некоторой ее перекуплености. А также о том, рынок опасается, что ФРС на ближайшем заседании 17 декабря будет недостаточно агрессивен и сохранит формулировку «длительный период времени» применительно к текущей ставке. Хотя сегодняшние отчеты все же могут вернуть веру в доллар, при условии, что они окажутся достаточно сильными. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

В среду доллар продолжил нести потери по отношению к основной «тройке». На фоне отсутствия катализаторов в виде фундаментальных данных трейдеры предпочли зафиксировать часть прибыли по позициям на покупку доллара, что и вызвало достаточно активные его распродажи. К этому также подтолкнул и тот факт, что на следующей неделе состоится очередное заседание FOMC. И, надо сказать, что особой агрессии от представителей комитета рынок не ждет, так как фраза о «длительном периоде» низких ставок прозвучала и, вполне возможно, она сохранится в сопроводительном заявлении. На фоне сложившейся динамики евро/доллар поднялся в район уровня 1,2460, а сегодня на азиатской сессии и вовсе попытался «пощупать» 1,25. Фунт/доллар закрепился выше отметки 1,57, а доллар/йена снизился к 117,40.

Сегодня евро, наконец, получит настоящие катализаторы в виде публикации итогов целевой программ tLTRO. Шансы на то, что спрос на кредиты, предоставляемые в рамках этой программы, будет достаточно велик, есть. И в этом случае вероятно снижение котировок пары евро/доллар к уровню 1,24 с дальнейшей целью на 1,2370. Дополнительным катализатором для движений могут стать и публикуемые сегодня данные из США по розничным продажам.

Фунт возвращается к поддержке на уровне 1,57. Сегодня Великобритания не публикует никаких интересных отчетов. Таким образом, динамика пары в большей степени будет обусловлена техническими факторами и внешними событиями. Основным отчетом, который может вызвать динамику пары, вероятно, также станет отчет по розничным продажам в США. И, если они окажутся достаточно сильными, пара может продолжить снижение в район уровня 1,5660.

Пара доллар/йена приостановила падение, консолидируясь в пределах диапазона 117,70 – 118,30. У йены поводов для роста нет, поскольку экономика страны остается в рецессии и со стороны Банка Японии ждут дополнительного стимулирования. К тому же, если сегодня данные из США отразят рост активности в потребительском секторе, а цифры по первичным обращениям за пособием по безработице отразят их снижение, доллар может получить новый импульс к росту. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

Начало новой недели прошло для доллара в позитивном ключе. Он продолжил рост по отношению к большинству противников. Но достижение евро, фунтом и йеной новых минимумов спровоцировало довольно широкомасштабный откат. Надо сказать, что у евро были и свои поводы для падения. Представитель ЕЦБ Новотны заявил о том, что покупки гособлигаций могут стать эффективным инструментом воздействия в случае, если экономика еврозоны продолжит демонстрировать признаки ослабления. Йена получила повод для снижения в виде пересмотренных на понижение данных по ВВП Японии за 3 квартал, что усиливает ожидания новых мер стимулирования.

Сегодня наиболее интересным отчетом может стать публикация данных по торговому балансу Германии. Экономика страны в довольно высокой степени ориентирована на экспорт, а дешевеющий евро мог оказать позитивное влияние на динамику этого показателя. Поэтому, если положительное сальдо расширится, пара может попытаться продолжить рост в район уровня 1,2370 и, далее, к 1,24. Тем более, что сегодня экономический календарь США на сегодняшний день пуст.

Фунт попытался закрепиться выше уровня сопротивления 1,5660, но не слишком удачно. Пройти этот барьер паре пока не удалось. Сегодня будут опубликованы данные по объемам промышленного производства. Если показатель продемонстрирует рост выше прогнозов, это станет дополнительным подтверждением того, что сектор чувствует себя достаточно уверенно и пара может попытаться пройти указанное сопротивление еще раз. В случае, если цены смогут закрепиться выше отметки 1,5660 можно будет ждать роста в район уровня 1,57.

Пара доллар/йена возвращается в район уровня поддержки 120,00. В целом, в таком движении нет ничего удивительного, поскольку пара в течение довольно длительного периода времени выглядела перекупленной и коррекция назревала давно. Сейчас для этого довольно благоприятный момент, так как в ближайшие пару дней США не публикуют значимой статистики. Отсутствие новых подтверждений достаточной силы экономики Штатов (для того, чтобы ФРС могла позволить себе пойти на ужесточение) может стать тем катализатором, который паре необходим для дальнейшего отката в район уровня 118,70. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс

Пятница оказалась для доллара США на редкость удачной. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе отразили резкий рост. Вместо ожидаемого увеличения на 231 000 число новых рабочих мест составило 321 000. На этом фоне доллар смог укрепиться по отношению к большинству противников, поскольку подобная динамика показателя убедила рынок в том, что у ФРС США нет необходимости откладывать начало повышения ставки. В результате пара евро/доллар преодолела поддержку на 1,23 и закрепилась ниже этого уровня. Фунт/доллар упал ниже уровня 1,56,отметив минимум на уровне 1,5554. Доллар/йена достиг уровня 121,84.

Начало новой недели пройдет достаточно спокойно для пары евро/доллар, поскольку интересной статистики еврозона не публикует. Все это может привести к тому, что евро/доллар попытается откатиться в район уровня 1,2350. Если Марио Драги в сегодняшнем выступлении не скажет ничего, что убедило бы рынок в том, что ЕЦБ готов запустить полномасштабное QE(что маловероятно, так как в четверг после решения по монетарной политике ничего подобного сказано не было), пара получит дополнительную поддержку.

Фунт продолжает испытывать на себе давление. При этом, негативное влияние на валюту поступает как со стороны американской статистики, которая позволила доллару укрепиться по всем направлением, так и со стороны собственных данных. Согласно опубликованному отчету инфляционные ожидания были понижены до 2,5% от 2,8%. Таким образом, надежды на возможное скорое начало ужесточения монетарной политики снижаются.

Пара доллар/йена остается в районе достигнутых максимумов. Дополнительное давление на нее оказали данные по темпам роста экономики в 3 квартале. Показатель был пересмотрен до -1,9% кв/кв, что не только подтвердило рецессию в экономике, но и отразило, что ситуация остается более сложной. Поэтому не исключено, что Банк Японии будет вынужден пойти на дополнительные меры стимулирования. Андрей Диргин, директор департамента аналитики Альфа-Форекс