Уважаемые клиенты, трейдеры и партнеры компании United Traders!
В последнее время участились случаи появления интернет сайтов, на которых используются названия, торговые имена и бренды компании (United Traders, Utmagazine, Kvadrat, Aurora, Arche и т.д.), а также информация, скопированная с сайтов компании United Traders. Создатели таких интернет сайтов вводят в заблуждение потенциальных клиентов и партнеров компании United Traders, представляясь нашими агентами, представителями, сотрудниками или уполномоченными лицами, и с помощью обмана присваивают их деньги. Помимо прочего, такие мошенники могут использовать имена менеджеров United Traders, указывать на своих сайтах адреса United Traders и т.д.
Примером сайта, использующего в мошеннических целях информацию, касающуюся United Traders является сайт SBI-TRADE.RU:
Компания United Traders призывает всех своих клиентов, трейдеров и партнеров остерегаться таких мошенников и в случае возникновения малейших сомнений, связаться с нами для уточнения того, имеет ли то или иное юридическое лицо, гражданин или интернет-ресурс отношение к United Traders. Мы просим быть бдительными и не перечислять средства за какие-либо услуги или продукты лицам, представляющимся от имени United Traders.
Компания United Traders не пользуется услугами посредников при взаимных расчетах между компанией и ее клиентами/партнерами. Ни одно лицо или компания не уполномочены от имени United Traders заключать договора и принимать от клиентов/партнеров денежные средства.
Привет всем! Мы подготовили для вас очередной выпуск, повествующий о живом трейдинге на проекте Daytrading на Nyse. Неделя прошла на ура! Наконец-то рынок стал двигаться, да и неопределенность и боязнь завтрашнего дня ушла... до следующего Феда) Конечно, не обошлось без дней, категорически непригодных для интрадэя, но, к счастью было их мало и дни «раздачи» радовали как никогда. Многие успели соскучиться по столь активному рынку, но форму набрали быстро.
Пятница совпала с последним календарным днем января, что добавило дополнительного объема. Месяц был противоречивым и многие фонды портфели перетряхнули. В принципе, мы, как и последние 2 недели сконцентрировались на отчетных компаниях: Торговля получилась равномерной, отработанные формации появлялись и с утра и в обед и вечером. Плавный и неспешный трейдинг принес неплохие результаты - многим удалось «подтянуть» месяц. Запомнился утренний ABAX, сняли мы его с рисерча, готовились к закрытию гэпа:
Второй самой результативной бумагой был Gdot. Разворот с «базы», формирование четкой поддержки и трейдеры набрались по неплохим ценам:
Трендовый вход в Mat разглядели многие:
Днем работали не совсем привычные для этого сезона формации, самым крутым был MCRS. Отработка уровня вчерашнего клоуза была исполнена ребятами филигранно:
Понедельник 3 февраля
Утро понедельника не предвещало ничего хорошего. Выписали 3-4 бумаги, и то, скорее для виду. Идей ноль, решили ждать. Грянул гром в 10 вместе с вышедшим ISM. .... Распродажа была повсюду, ни единого намека на разворот мы не дождались. Вписаться в тренды было практически невозможно, лупить маркетам в лоу не хотелось, сквизов для набора позиций почти не было. День закончили в нулях, подобные ситуации мы в январе видели ( в предыдущих обзорах о подобных днях чистейшего арбитража мы рассказывали). Чарт ни один не приглянулся, идем дальше:
Вторник 4 февраля
Премаркет был как ни странно хорош. Все зеленело, готовились к серьезным лонгам. Акций в вотч листах было предостаточно, ожидания от рынка завышены. Но вот с этим днем до сих пор осталось много вопросов. Все прошло как планировали(все наверх), но акции встали намертво..... Запомнились единичные случаи того, где хоть как-то можно было заработать.
Esrx, как раз, один из них
RTN
Среда 5 февраля
Среда выдалась просто космической. Описывать рынок, что происходило не будем, просто графики. Такие дни ребята торгуют, не отходя от терминалов, весь день в рынке, никаких перерывов!!!
Кстати, в обед, в трансляции мы разбирали видео с торговлей утренних движений. Читали тейп, Алексей комментировал все сделки, каждый эпизод просматривали по кадрам. Периодически будем повторять подобные занятия! Все к нам в РУМ ! Четверг 6 февраля И, все-таки, самым лучшим днем этого сезона отчетов был именно четверг. Добрая сотня репортов, рынок весь день в тренде закупали к NFP- прям идеальный шторм для дейтрейдеров.
С утра многие поучаствовали в шорте шорте GMCR, на нвостях о том что Coca-cola приобретает крупный пакет бумага торговалась с гэпом процентов на 30. Многовато, подумали мы. Оффера полетели прямо с 9.30, пошел фикс:
Затем пошла череда топ-пиков, просто разворотов, влетай куда хочешь:
В общем, это малая часть того что успели запринтскринить. Рекордов масса, планку в очередной раз приподняли. Так держать!!!!
Пятница 7 января После столь бешеного четверга в пятницу, конечно, хотелось продолжения банкета, но увы... Безработица вышла так себе, т.е. не в цифрах дело, а скорее в реакции, смута опять повисла над рынком. А, может, так и должно было быть, просто все смотрели олимпиаду, торговать не хотелось никому. Мы, по инерции отторговали первые пару часов и решили отступить, как и многие, прильнув к экрану офисного телевизора)) )
Всем спасибо за внимание. Напоминаем что вся торговая активность идет в онлайн режиме!
Американские акции химической компании Cabot Corporation (NYSE: СИЕ) в этом квартале будут в числе активов, которые можно покупать во время финансового кризиса. Возможен рост бумаг CBT до 60 долларов.
Финансовые показатели CBT
Разочарование последним отчётом по прибыли, составившей 78 центов на акцию, сменилось оптимизмом относительно
квартальной выручки, увеличившейся до 898 млн долларов вместо ожидавшихся 880 миллионов. Годовой рост выручки достигает 5,9%, что при дивидендной доходности 1,7% выглядит многообещающе.
В очистке рентабельность выручки по EBITDA упала до 6,5% с 19,4% годом ранее, но в продвинутых технологиях выросла к 36,9% с 18,4%, в материалах повышенных характеристик — до 15,7% с 13,8% (новинки в производстве силикона и пластика), в сегменте укрепляющих материалов — до 12,4% с 10,5% за счёт повышения спроса на резину и другую продукцию для авто, расширению мощностей в Китае и Мексике.
Прибыль Cabot до процентов и налогов в 1-м квартале 2014 года выросла на 27%. Доход на акцию достиг 86 центов против 66 центов годом ранее. Такими темпами, компания может показать около 3,65 доллара прибыли на бумагу в этом году и порядка 4,4 в следующем.
Факторы развития CBT
У Cabot есть много интересной продукции, например, маркеры для того, чтобы отличать подлинную продукцию от контрафактной. Помимо товаров для удаления ртути продажи, скорее всего, опять вырастут на 5% в год, с этого компания будет иметь 14% операционной маржи. Но сегодня главное – это вдувание углеродной пыли и, конечно, удаление ртути. В 2014 финансовом году CBT будет готовиться к введению MATS, новых стандартов обеспечения безопасности при работе с меркурием и токсичным воздухом, вступающих в силу в апреле 2015 года. Это главный стимул развития компании, вполне официальный и даже хронологически установленный.
На рынке удаления ртути всего три поставщика активированного угля – Сabot Norit, Calgon Carbon (Nyse: CCC) и ADA-Carbon Solutions. В отрасли говорят о грядущем повышении спроса на эту услугу. Главный вопрос в том, на что будет похож рынок удаления ртути после выполнения стандартов MATS? Norit имеет с каждого доллара выручки около 20 центов прибыли, думаю, что после ввода стандартов спрос возрастёт.
Чисто географически, CBT поможет улучшение состояния европейской экономики. На Европу может прийтись около 16% продаж материалов высоких характеристик, на Северную Америку — около 24%, Южная Америка – один из самых сильных регионов, на неё тоже порядка 16%, а вот ЮВА в последнее время не ахти, так как сильно взаимосвязана с Европой, куда сама поставляет резину.
Ещё один важный фактор – переход на более прочные материалы, снижающий спрос на замещение, но увеличивающий базу потенциальных клиентов. Как и многие другие американские компании, CBT натолкнулась на препятствие в виде собственной исключительности. Скажем, продажи оборудования для вдувания углеродной пыли ограничены из-за того, что бизнесу, поставившему новое оборудование, пока не требуется замещение – настолько хорошо и долго оно работает. Здесь важна скорость, с которой очередь на установку нового оборудования будет переходить в фактические установки. Также надо следить за тем, как ютиля будут использовать вновь установленное оборудование и сколько компаний коммунальной отрасли захочет воспользоваться отсрочкой на выполнение стандартов по ртути до апреля 2016 года. Думаю, таких будет много, и это немного подстегнёт рост дополнительно.
Кроме того CBT ведёт расширение производства. Например, в КНР пущен завод по производству сажи для резиновой смеси. Увеличение объёма в сфере укрепляющих материалов составляет 15% в год.
Прогноз по CBT
Двузначный рост в сегменте укрепляющих материалов внушает оптимизм. Ожидания роста в отраслях, связанных с автомобилями и инфраструктурой, также свидетельствуют в пользу роста акций CBT. Улучшение ситуации в Европе и настроений в Китае говорит о возможном повышении спроса на химическую продукцию.
По прогнозу Cabot, увеличение прибыли Norit до вычета процентов, налогов и амортизации в 2014 финансовом году достигнет 80 млн $ против 50 млн $ в предыдущем году. К 2017 финансовому году ожидается рост этого показателя до 150-200 млн долларов. Возникает вопрос, за счёт чего? Рост в секторе производства углеродной сажи в 2014 году должен быть сильным, около 11%. 5%-ный прирост продаж даст покупка NHUMO, 11% удастся выбрать за счёт увеличения объёмов, 3% — благодаря китайскому заводу. На всё это можно накинуть 3-5%-ный органический рост.
Около 2,1 млн из этой суммы может дать оборудование по вдуванию углеродной пыли, 0,4 млн — рост бизнеса в области очистки от ртути за счёт Norit. За вычетом полумиллиона роялти, выплачиваемого ADA-CS, итого по ртути мы имеем около 2,0 млн долларов. Благодаря росту бизнеса можно получить ещё 3 млн, неповторяющийся плановый ремонт даст 4,0 млн, синергия 7,5 млн, 6,0 млн можно выгадать с запасов. Итого не по ртути 17,5 млн. Плюс 55 млн, и понятно откуда взято 92% прогнозного операционного профита. Дополнительно около 12% даст синергия от покупки NHUMO. Также не будем забывать об экономии на закрытии завода в Малайзии и о стоимостном росте продаж за счёт повышения цен с 1 октября 2013-го.
По 14 прогнозным прибылям на акцию за 2015 год акции CBT можно оценить в 61,6 доллара.
Нас постоянно спрашивают про успехи участников UTchallenge, которые прошли отбор. Из тех людей, кто сейчас делает деньги, большинство суеверны и не хотят публично раскрывать все свои карты, и это их право! Возможно, они ждут момента, когда перейдут на более высокий уровень и всем умникам скажут: «Вот как надо делать деньги!» :)
И тут
может начаться массовая истерия и критика, ведь большинство верят просто в удачу и халяву, а приложить усилие и умственные качества не всем дано.
Тем не менее, у нас есть живые примеры и вы можете увидеть их сделки за вчера: не плохой плюс для тех, кто только начал торговать. И да, они все торгуют на Авроре. И им ничего не мешает при этом делать деньги.
При росте отрасли телекоммуникационного оборудования акции Control4 (Nasdaq GS: CTRL) могут первыми вернуться в район максимумов года у 32,5 доллара.
Что производить CTRL?
Control4, во-первых, предоставляет услуги по автоматизации присмотра за домом. Во-вторых, CTRL внедряет операционную систему С4 OS, связывающую различные аспекты управления жильём, офисом, баром или спортивно-развлекательным центром. В том числе — приборами, которые размещены в помещении. И среди прочего — музыкальными центрами, видеоаппаратурой, освещением, температурой, устройствами безопасности и связи.
Устройство контроля встраивается в домашний кинотеатр или вешается на стену. Желающим издалека управлять освещением или кондиционером придётся оснастить жильё специальными выключателями и термостатами, которые контролируются по беспроводной связи. Есть возможность подключения скрытых камер и прослушек, а также задания повторяющихся последовательностей действий заранее. Специальные кодовые замки предотвращают вторжение на территорию не только сами по себе, но и с помощью удалённого оповещения хозяина.
В подписку 4Sight, которую продаёт CTRL, включена среди прочего услуга удалённого доступа к управлению и контролю над собственным домом через смартфон, планшет или ноутбук. Доступ осуществляется с мобильного телефона или интернет-браузера. Есть возможность подключения смс-оповещений о протечке в подвале или о незакрытой двери гаража. Управление умным домом работает при помощи собственного приложения компании CTRL. Услуга позволяет при необходимости предоставить удалённый доступ к аппаратуре даже ремонтникам в целях диагностики.
Почему CTRL имеет потенциал роста?
Средняя стоимость оснащения оборудованием CTRL одной комнаты (половина клиентов оснащают только одну комнату) равна 3,5 тысячи долларов. Треть клиентов выбирают для установки сразу несколько комнат, что стоит в среднем стоит 9,6 тысячи долларов. На полное оснащение большого дома, стоящее 22,6 тысячи $, приходится только 17% клиентов. Так как в клиентской базе преобладают мелкие заказы на оснащение отдельных комнат, при торможении роста на жилищном рынке выручка CTRL не должна сократиться.
Другая причина, объясняющая потенциал роста акций CTRL, — это достаточно средний оборот при высокой ёмкости рынка. Вопрос о безопасности собственного жилища проходит переосмысление в сознании американцев из-за повышения числа краж в тех местах, где их раньше почти не было. Возможности экспансии CTRL угадываются, среди прочего, за годовыми темпами прироста выручки 18%. В то же время продажи компании, хоть и средние, достигают 128 млн долларов в год, отсюда цена к выручке 4,4.
Что касается финансовых показателей, то конверсия наличности отмечена быстрыми сроком погашения счетов к получению в течение 39 дней и оборотом запасов, который показывает, что они в 5 раз меньше себестоимости проданной продукции. Рентабельность выручки по операционной прибыли — 9%, компания планирует выйти на 14-17%, и рынок это ещё не учитывает.
Если сравнивать CTRL с аналогами в том же секторе, надо сразу оговориться, что компаний, производящих ту же продукцию, естественно, нет. 4Sight — услуга, направленная на покрытие специфичной, хоть и базовой, потребности, а оборудование на базе C4 OS вообще уникально. Среди других фирм того же уровня специализации можно, конечно, назвать Frequency Electronics, которая занимается в основном применением технологии GPS, или Allied Motion Technologies, производящей устройства для синхронизации видео, аудио и других данных в системы, работающие на основе вайфая и GPS. И всё же, компанию, ориентированную на потребителя, а не выросшую из военной отрасли, здесь практически не найти, и в этом плане, CTRL, действительно, выглядит необычной и многообещающей.
Сегодня мы представляем очередной сюжет из серии образовательных видео-материалов о трейдинге.
Сюжет № 8 — «Анализ новостей».
Приятного просмотра!
Свои пожелания, а также предложения по возможным тематикам видео-сюжетов вы можете оставить в комментариях.
Друзья, подписывайтесь на наш канал на Youtube, чтобы автоматически получать уведомления о выходе наших новых познавательных видео. Мы стремимся делать максимально качественные, интересные и полезные видео для Вас!
Вы до сих пор не можете разобраться, что такое Utchallange? Наш подробный видеосюжет ответит на все вопросы!
Для многих, как начинающих, так и опытных трейдеров, актуальна проблема нехватки ресурсов, особенно на начальном этапе, что не позволяет полноценно раскрыть свой потенциал. United Traders решила исправить сложившуюся ситуацию, создав
уникальный для российского рынка проект UTchallenge.
Идея проста — челлендж представляет собой систему отбора трейдеров. В результате, те, кто показывают стабильный торговый результат, по итогам месяца получают деньги в управление.
В двух словах о правилах:
Участник регистрируется на сайте, выбирает близкий ему стиль торговли(скальпинг или свинг-трейдинг) для ранка FORTS или (дейтрейдинг) для рынка NYSE. На старте он получает демо-счет (50 000 руб) или (20 000 $). Задача участника сделать +15% к нему (7500 руб), (500$) по итогам месяца. Но есть условия — не пропускать сессии. Мы уверены, что эпизодический трейдинг нестабилен и неприемлем. Для победы необходимо соблюдать условия и по числу прибыльных дней в месяце.
Более подробно об условиях челленжа можно узнать на сайте: challenge.unitedtraders.com/index.php
Что же получают победители?
Возможность присоединиться к команде UT, управляя реальными деньгами. А именно:
• неограниченные финансовые ресурсы
• высокий payout — до 90%
• возможность торговать на минимальных комиссиях или даже без них
У нас есть для вас хорошая новость! А именно, запуск двух новых сезонов UTchallenge FORTS and NYSE уже в понедельник!
Если кто-то еще не знает, что такое UTchallenge, то мы с радостью обьясним:
Для многих, как начинающих, так и опытных трейдеров актуальна проблема нехватки ресурсов, особенно на начальном этапе, что не позволяет полноценно раскрыть свой потенциал. United Traders решила исправить сложившуюся ситуацию, создав уникальный для российского рынка проект UTchallenge.
Идея проста — челлендж представляет собой систему отбора трейдеров. В результате, те, кто показывают стабильный торговый результат, по итогам месяца получают деньги в управление.
В двух словах о правилах:
Участник регистрируется на сайте, выбирает близкий ему стиль торговли(скальпинг или свинг-трейдинг) для ранка FORTS или (дейтрейдинг) для рынка NYSE. На старте он получает демо-счет (50 000 руб) или (20 000 $). Задача участника сделать +15% к нему (7500 руб), (500$) по итогам месяца. Но есть условия — не пропускать сессии. Мы уверены, что эпизодический трейдинг нестабилен и неприемлем. Для победы необходимо соблюдать условия и по числу прибыльных дней в месяце.
Рынок открыт с 10 00 до 23 50. С перерывами на клиринг в 14:00 на 3 минуты и в 18:45 на 15 минут.
Задавайте свои вопросы в скайп ut_techsupport_1 или на e-mail rfservice@theunitedtraders.com.
Кто уже принимает участие в UTchallange, свои результаты вы можете видеть на странице challenge.unitedtraders.com/stats.php Для входа используются те же данные, что и для AURORA.
Регистрация на предстоящий сезон по ссылке: challenge.unitedtraders.com/index.php
HELI пришлось изменить целевой диапазон IPO 29,4 млн акций, намеченного на 17 января 2014 года. Акции будут проданы лишь по
цене от 12 до 14 долларов, тогда как первоначально диапазон оценивался в 16-18 долларов. Теперь HELI надеется получить 354 млн долларов вместо первоначальных 500 млн. Таким образом, вся компания, у которой после IPO будет 75,9 млн акций, должна стоить 987 млн долларов.
Оценка акций CHC Group
Как замечено не нами, конкурентами HELI в сфере услуг на шельфовых платформах остаются RigNet, Erickson Air-Crane, Tidewater, PHI, Gulfmark Offshore, SEACOR Holdings, Bristow и Era Group. Средняя рентабельность выручки по операционной прибыли в секторе находится около 7% (при этом у Bristow вдвое выше), стоимость предприятия к продажам – около 2,5 (при этом у Era – 15x), темпы роста выручки – порядка 32%.
Если HELI удастся убедить инвесторов в том, что бесконечный чистый убыток не смертелен, то у неё появятся шансы на успех. Если бы не расходы на вертолёты около 200 млн долларов и амортизация около 150 млн долларов, операционный доход HELI мог бы составить 221 млн долларов. По 10 операционным доходам можно оценить компанию в 2,2 млрд долларов. Так как выручка от IPO будет пущена на выплату долга, то он уменьшится до 1,2 млрд долларов. Стоимость предприятия к продажам составит тогда 1,29х, и у компании будет хороший потенциал роста.
Чем занимается CHC Group?
СHC Group занимается полётами на вертолётах с шельфовых буровых платформ на материк и обратно. На буровых платформах СНС проводит и ремонтные работы. Вертолёты из парка HELI летают у побережий Австралии, Бразилии, Норвегии, Великобритании и нескольких африканских стран. Среди клиентов HELI – нефтяные компании Statoil и Petropras (на них приходится по 14% выручки). Коэффициент удержания клиентов – 92%.
HELI выполняет, помимо прочего, сложные спасательные операции, связанные с использованием вертолётов, обучает пилотов и предоставляет услуги в области медицины катастроф. Всё это вместе называется вертолётными услугами. Неудивительно, что при таком всеобъемлющем бизнесе у СНС самая большая в мире выручка среди операторов вертолётов. В течение последних трёх лет продажи HELI постоянно росли и в последнем финансовом году достигли 1,7 млрд долларов.
Тем не менее, в течение последних четырёх лет компания постоянно демонстрировала убыток, в среднем, 114 млн долларов в год, главным образом, потому, что за полдесятка лет списано активов на 919 млн долларов. В флот HELI входят около 80 вертолётов Sikorsky S-76, порядка 40 машин Eurocopter AS332, больше 30 Sikorsky S-92, почти три десятка Eurocopter EC225, чуть меньше 20 AgustaWestland AW139, около 20 вертолётов Eurocopter AS 365, более пяти Sikorsky S-61, а также Eurocopter EC155. Компания продолжает брать в лизинг технологически продвинутые машины, и попутно увеличиваются расходы на их амортизацию.
***
Чистый убыток вследствие амортизации и больших расходов на лизинг вертолётов остаётся основным вызовом для CHC Group накануне первичного размещения акций на бирже Nyse. Тем не менее акции HELI относительно дёшевы и хорошо обеспечены качеством активов, за которым компания тщательно следит. По цене к выручке HELI на высоте, 0,58, по цене к активам ещё лучше, 0,34. Почему бы не купить? Тем более их конкурент, Bristow, за год вырос очень прилично, на 55%.
Акции Krispy Kreme Doughnuts (NYSE: KKD) могут вырасти до 30 долларов в течение полутора месяцев.
KKD в кофе-аналитике по NYSE
Многочисленные попытки оценить Krispy Kreme Doughnuts финансовыми методами в основном относятся к типичному селл-сайду, который оперирует не столько мультипликаторами, сколько малопонятным увеличением выручки в
будущем, основанном на исключительно приросте площадей. Увеличение площадей, однако же, не может длиться вечно, и совсем уж маловероятно, что оно будет идти в противоположном направлении относительно темпов экономического роста, которые то замедляются, то ускоряются.
Некоторые экономисты делают попытки сопоставления кофеен, иногда шире, с включением в выборку производителей кофе и кофемашин. Одно известно наверняка: KKD выглядит предпочтительнее Dunkin' Brands, потому что у него в сотни раз меньше долгосрочный долг. Тем не менее сравнивать KKD и Starbucks не оправдано, так как у KKD в несколько десятков раз меньше капитализация. Сложно поставить в один ряд и другие кафе, например, потому, что выручка KKD вполовину меньше продаж Dunkin.
Рост KKD: Так ли важно расширение площади?
Большинство экономистов сходятся в том, что главный двигатель роста выручки — расширение площади. Действительно, с начала этого финансового года, завершающегося в конце января 2014-го, компания Krispy Kreme расширила площадь кафе больше чем на 2,3 тысячи квадратных футов. В планах — первый существенный рост числа новых кафе в течение 5-7 лет. KKD намерен открыть 20-25 новых кафе сети франшиз и 10-15 собственных кофеен в 2015 финансовом году.
Финансовые модели делаются для инвесторов, не склонных к чрезмерному риску, но в них почему-то делается ставка на то, что увеличение количества магазинов обязательно взвинтит темпы роста сопоставимых продаж KKD с нынешних 3% в год. Сомнительно. Рост сопоставимых продаж через франшизы KKD по итогам 2014-го финансового года может составить 8-9%, хотя рынок ждёт 7-8%, как минимум, потому, что в 4-м квартале 2013 финансового года уже было 9,6% после блеклого третьего квартала. Но франшизы ещё не весь кофейный бизнес. Кроме того франшизы в 3-м квартале сильно различались по темпам роста. Семь американских франшиз увеличили продажи на 20+%, в среднем, на 27% при росте оставшихся 33 на те самые 7%, которых ожидают инвесторы. Думается, что в дальнейшем рост первой семёрки самых молодых кафе замедлится.
Результаты маленьких фирменных кафе продолжают радовать, но пока рано делать окончательные выводы, так как большинство из них работают меньше года. В зависимости от наличия сезонных факторов спроса, их выручка варьируется от 30 до 60 тысяч долларов в неделю.
И все же, продажи растут
На рост сопоставимых продаж, впрочем, следует рассчитывать, но не столько из-за умножения числа кофеен, сколько за счёт новой продукции. Кстати, представители франшиз KKD говорят о росте сопоставимых продаж в 4-м квартале 2014 финансового года, и причиной стало то, что сеть кофеен внедряет торговлю прохладительными напитками, которая и есть двигатель продаж. Конечно, росту выручки способствует и отмеченное в некоторых местах повышение цен в пределах 5%, но появление прохладительных напитков — это единовременный фактор роста, но расширение ассортимента, наоборот, периодически повторяющийся.
Прогноз компании на 2014 финансовый год — +60-63 цента прибыли на акцию, на 2015 финансовый год — +71-76 центов. Прежде чем перейти к моделированию дисконтированных потоков KKD, надо напомнить о результатах последнего отчётного квартала. Консолидированная выручка выросла на 6,7% в год до 114 млн долларов. Рост сопоставимых продаж в целом — на 3,3%, в американских кафе — на 10,7%. Рентабельность выручки по операционному доходу выросла до 10,1% с 8,8% годом ранее, и чистая прибыль в 3-м квартале 2014 финансового года составила 16 центов.
Прогноз по акциям KKD на NYSE
Самое интересное в моделировании дисконтированных потоков — это определение ставки дисконтирования. Так как долга у компании почти нет, то мы используем модель определения базовой стоимости активов. Несмотря на высокую бету 2,14, у компании должна быть низкая ставка дисконтирования в пределах 2,5%, так как при невысокой безрисковой ставке у неё минимальная премия по рыночной доходности в интервале 10 лет.
Мы уже писали о том, что акции GMCR имеют потенциал роста 32%. Теперь самое время сказать, что акции KKD можно покупать с целью 30 долларов. В качестве проверки можно взять пятилетнюю среднюю цены к прогнозной прибыли — 33х. KKD будет торговаться не намного выше.
Оставить комментарий
