На этой записи я закончу свое повествование на тему КТО ВИНОВАТ и с облегчением перейду в обычный режим работы. Подводя итог, вспоминаю, что мы там выделили из причин стагнации:
- ошибочные решения высших государственных деятелей;
- недостаток качественного экономического образования людей, влияющих на экономику России;
- никакая законодательная база, в части касающейся фондового рынка;
- бесконечные доп. эмиссии акций, низкие дивиденды, слабая культура отчетности;
- коррупция и политические риски;
- бегство капитала с развивающихся рынков ввиду надувания пузыря на американском рынке;
- общий спад мировой экономики, падение металлов, падение продаж;
- технические факторы, выразившиеся в сформировавшихся падающих трендах некоторых бумаг;
- другие причины.
Что касается критики существующих торговый методов и аналитических подходов. Этому вопросу было уделено не достаточно внимания. Однако, хочу заметить, что практически всё продолжает работать, в частности технический анализ и его основы.
Простой пример:
Инвесторы больше года ловят ножи в акциях Газпрома, считая каждую новую цену очень привлекательной с точки зрения фундаментальных показателей. И вот им казалось, что 150 ооочень заманчивая цена, потом 130 - вообще даром, 120..110.. а что впереди. Все это время технический анализ четко показывал, что ГП в падающем тренде и перелома нет.
Единственная неработающая стратегия, ранее популярная на нашем рынке – покупка всего подряд во главе со Сбербанком с целью продать это дороже через 2-3 года. Индекс больше не растет поступательно из года в год, и не уверен, что он будет 3000 пунктов через 5-10 лет.
Приходится привыкать и к этим неприятным реалиям.
Уходя в философию так же хотел заметить:
Отчасти каждый из нас виноват в том, что все не очень хорошо. Кто-то виноват в том, что не пошел на выборы, кто-то в том, что проголосовал не за того человека, кто-то пошел во власть, не зная как вывести страну из кризиса, кто-то плохо закрутил гайку, кто-то продал просроченный продукт, кто-то подмазал, кто-то подрезал, кто-то промолчал... меняйте мир к лучшему и он станет лучше.
И помните! Кто бы ни был виноват в стагнации фондового рынка России, в том, что вы не заработали на этом рынке, виноваты только вы сами!
Итак, товарищи, не будем паниковать. У золота еще есть шанс продолжить свой растущий тренд, для этого ему надо удержаться выше поддержки, к которой цена неминуемо приближается.
Такой обвал, думаю, вряд ли кто-то мог предсказать, хотя с точки зрения технического анализа картинка очень даже укладывается в существующие рамки. Что теперь? Отскочит - пойдет вверх, пробьет - пойдет на 800. Ох я бы взял по 800. Фантики рано или поздно окажутся в руках бедолаг, а в это время выяснится, что сильные мира сего по уши затарились подешевевшего золота.
Не приятно быть бараном в стаде. Поэтому, как говаривает товарищ КАЦ - "думайте".
Вопрос "Кто виноват, что он еще есть" поставлен не просто так. Ведь если бы каждого гражданина РФ был уверенный доход, позволяющий ему купить машину в ценовом диапазоне 500 тыс руб - 2 млн руб... думаю, нашего автопрома уже бы не было. Благодаря отличной работе власти наш народ по прежнему беден и таки покупает ЭТО. Кроме того, страх перед избирателями, коих в этой сфере задействовано немалое количество, вынуждает принимать меры по спасению уже мертвого утопающего...
Но это все эмоции.
Давайте посмотрим что у нас есть на рынке из автопроизводителей.
Итак это такие компании как
- автоваз;
- камаз;
- газ;
- соллерс;
- зил, паз... может еще что, чего вообще не видно в микроскоп (с точки зрения акций).
У меня нет информации, но рискну предположить, что среди бумаг этих компаний в портфелях немногих инвесторов есть только Соллерс. Ликвидность акций наших автопроизводителей всегда была очень низкой, однако последнее время она еще упала.
С точки зрения качества выпускаемой продукции, я не понимал и не пойму, почему мы выпускаем такой товар, убогий как с точки зрения качества, так и внешнего вида. Линейка появляющихся новых авто почему-то тоже убогая (в основном касается автоваза), все изменения и разработки приводят к появлению машин уровня 80-90 годов.
Единственными триггерами в этих акциях всегда были корпоративные события, связанные с возможными слияниями и поглощениями. На слухах мы имели некоторый рост, но как только слухи превращались в факты - акции падали.
В результате мы имеем следующую динамику:
Как видим, только акции Соллерс выглядят хоть как-то.
Продажи у всех в этом году упадут... Люди, имеющие нормальный достаток вряд ли будут брать автоваз. Не знаю, как Рено-Ниссан собирается вытаскивать ЭТО из болота... может оно ему и не надо. Ведь если в России нет своего производителя автомобилей - то это кому-нибудь нужно.
Наметившийся в последние пару дней отскок на российском фондовом рынке оставляет какое-то странное впечатление. Никто не совершает агрессивных покупок, несмотря на достаточно заманчивые цены. Есть ощущение, что трейдеры держат руку на кнопке SELL и в любой момент готовы начать продавать при поступлении негатива из-за рубежа.
Мы продолжаем торговать с оглядкой на западные индексы. В США быки удержали рынок, акции отскочили от поддержки и начинают потихоньку ползти вверх. Главный вопрос - смогут ли они нарисовать новую волну роста с выходом на новые максимумы. Пока ответа мы не знаем, а ведь от этого, во многом, зависит то, сможет ли российский фондовый рынок показать полноценную коррекцию вверх в рамках своего непонятного сползающего тренда.
Сезонный фактор пока не добавляет нашему рынку уверенности. Ведь сейчас лето, многие, как обычно, отдыхают. Но лето - это не худшее время для формирования позиций. Пугает только возможное сворачивание QE3 в США...
Мнения инвесторов разделились, но почему-то, большинство считает, что осенью нас ждет падение. С такими настроениями рынку еще труднее расти. Чем выше поднимается американский рынок акций, тем страшнее становится на нашем. Что будет, если Америка полноценно обвалится осенью? ЖУТЬ
На американском рынке попытка разворота. Соответственно и наш тоже отскакивает.
По идее мы имеем все шансы немного порасти. Пробой линии сопротивления приведет американский рынок к новой волне роста и обновлению хаев. Пробой же линии поддержки приведет к продолжению коррекции. Будем посмотреть.
В поисках причин стагнации российского рынка я добрался до рынка металлов. Ведь вторым по падению сектором (после электроэнергетики) является именно сектор металлургов. Цены на металлы уверенно снижаются уже не первый год. Вот динамика цен на НИКЕЛЬ:
А вот на МЕДЬ:
И, наконец, АЛЮМИНИЙ:
А ведь графики очень даже похожи на график ММВБ. Получается, пока на рынке металлов не произойдет роста, вряд ли можно ожидать уверенного роста на нашем рынке. Российский рынок оторвался от рынка нефти.
Новая волна роста на рынках (в том числе и нашем) начнется с роста в металлах. И первыми, кто начнет расти, будут, конечно же, представители нашего сектора металлодобычи. Потом начнется рост в других секторах и зародится новый растущий тренд российского фондового рынка.
Где-то по телевизору сегодня посмотрел целую подборку обращений к гражданам с призывами не бежать в обменники за баксом. Сразу вспомнился 98 год. Понятно, что такой жути нам не увидеть. Даже если нефть пойдет на 50 - доллар будет стоить всего рублей 40-50, это не в 6 раз, как в то самое суровое время.
Однако при такой высокой нефти доллар по 33 руб меня лично напрягает. Почему это свою карявую работу верхушка закрывает ослаблением рубля.
Меня часто спрашивают простые люди, ничего не понимающие в рынках и деньгах...- как сохранить деньги. Кругом обман. Я даю простой совет - разбейте сбережения на 2 части, купите рубли с долларами в равных долях и положите не депозит. Таким образом хоть как-то можно задиверсифицировать средства, тем более что нашим чиновникам доверия нет.
И помните, Степан Демура еще ждет доллар по 60 руб. Пока Степан ждет - возможно всё!))
P.S. Диверсификация - слово, которое должен знать каждый россиянин!
В ресторане один из посетителей пожаловался официанту, что у него в кофе плавает муха. Официант забрал чашку и пообещал принести другую. Он вернулся через несколько мгновений. Человек попробовал кофе и сказал, что это тот же кофе, из которого достали муху.
Итак, мы имеем следующий график ММВБ (недельки). Видно, что пытались отскочить наверх, но...
Свеча, нарисованная последней неделей говорит нам о неопределенности, ждем подтверждения. Движение может быть как вверх, так и вниз с равной вероятностью.
Тем временем, американский рынок продолжает коррекцию, которая может продолжиться до уровня поддержки, до которого еще идти и идти. Но, как мы знаем, Америка это Америка - в любой момент может начаться рост и поход на новые вершины. Пока вниз...
Что можно посоветовать в данной ситуации - только ждать, что и делает большинство участников рынка. К сожалению, это приводит к медленному снижению на нашем рынке. Однако, есть ощущение, что очередной раз лето - это хорошее время для формирования длинных позиций, которые нужно будет закрыть в марте следующего года. Следите за трендом и удачных торгов!
Американский рынок продолжил коррекцию в силу своей явной перекупленности. Все остальные причины - ерунда. Просто пузырек надували долго. Цены на золото падают в бездну. Российский рынок на грани паники.
А как вам такой сценарий? Газпром 50 руб, Сбер 50 руб, ГМК 3000,... вполне себе справедливые цены для нашего безумного рынка.
Инвестор уже не просто напуган, он в шоке. Какие покупки???
3 комментария
