Рассказываем, как сохранить деньги на фондовом рынке, и держим в курсе трендов финтеха. Официальный канал компании DTI Algorithmic об экономике, инвестициях и новых технологиях. https://blog.dti.team/about/
Разбираемся, почему компания планирует сделать выбор не в пользу традиционного IPO
В сентябре Airbnb официально объявила, что станет публичной в 2020 году. Деталей не было, но люди, знакомые с вопросом, говорят, что компания планирует выбрать прямой листинг вместо IPO.
#справка В ходе IPO компания привлекает инвестбанки и платит им миллионы долларов за сопровождение сделки, поддержку акций во время выхода на биржу и заполнение книжки инвесторов. В ходе прямого листинга акции компании получают ликвидность и могут быть проданы текущими инвесторами на бирже, новые инвесторы не привлекаются. Подробнее на Investopedia
Рынок IPO сейчас переживает непростые времена. Из последнего:
акции компаний падают после IPO: Lyft, Peloton;
компании выходят на IPO по нижней границе ожидаемой цены акций: Uber;
компания вообще не выходит на биржу и откладывает IPO: WeWork.
Стивен Каплан, профессор финансов и предпринимательства в Чикагском университете:
«Когда рынок IPO страдает, это оказывает эффект домино на оценки и сделки с венчурным капиталом. Если это будет продолжаться, стартапам будет труднее собирать деньги.»
Возможно по этой причине AirBnb планирует провести прямой листинг и сделать ликвидными уже имеющиеся акции для своих акционеров, а не выпускать новые. Или компания просто не хочет переплачивать миллионы долларов инвестбанкам за андеррайтинг. Время покажет, что из этого ближе к правде.
На прошлой неделе запустили бота с торговыми сигналами «Судья Дредд» — эффективное сочетание блистательных навыков Михаила Дорофеева и искусственного интеллекта.
Делимся результатами проделанной работы:
➕ 2462 подписчика
➕ 9 торговых идей
➕ 208% годовых текущая доходность — да, мы знаем, это много, считайте это полосой везения 🔥
LogMeIn, Inc. разрабатывает программное обеспечение на базе облачных технологий. Решения данной компании позволяют проводить онлайн аудио- и видеоконференции, тренинги, презентации и так далее. Основные программные продукты:
GoToConference
GoToMeeting
GoToTraining
GoToWebinar
Grasshopper telephony solution
GoToAssist Corporate
Jive
Bold360
LastPass
Компания была основана в 2003 году, со штаб-квартирой в Бостоне, Массачусетс и дополнительными офисами в Северной Америке, Южной Америке, Европе, Азии и Австралии. До марта 2006 года LogMeIn называлась 3am Labs, Inc.
Ключевые показатели акций компании
Медианное значение по прогнозам аналитиков значительно выше рыночной цены (около 30% дисконта). При этом нет оптимизма в рекомендациях на покупку этой акции (Recommendation Rating — 2.9 из 5).
Компания отчиталась за 1 квартал 2019 лучше ожиданий ($1.17 фактической чистой прибыли на акцию против $1.14 ожидаемой), однако год к году прибыль на акцию упала на 3%.
Сокращение прибыли на акцию также ожидается по второму кварталу 2019 года. Поэтому, несмотря на дисконт к медианной фундаментальной стоимости данной акции, основной нисходящий тренд может продолжаться.
Консенсус-прогноз по прибыли на акцию компании LogMeIn, Inc. Источник: Yahoo Finance
Технический анализ
Технический анализ показывает хорошую возможность для открытия коротких продаж:
год назад цена акции $LOGM сформировала опорную вершину — Rounding bottom,
затем упала к трендовой, где в течение года торговалась в боковике в границах Прямоугольника,
на прошлой неделе произошел выход вниз из этого торгового диапазона.
Ожидаем развития снижения по направлению к зоне $60-61 за акцию.
Технический анализ акции LogMeIn, Inc. $LOGM). 1 неделя. Источник: TradingView
Стоп-лосс: закрытие дня ниже скользящей 200-Daily/40-Weekly SMA
Тейк профит: $156
Горизонт инвестирования: до конца 2019 г.
Краткая характеристика компании
Varian Medical Systems, Inc. разрабатывает, производит, продает и обслуживает медицинские приборы и программные продукты для лечения рака и других заболеваний по всему миру. Компания работает в двух сегментах отрасли здравоохранения:
«The Oncology Systems» — предлагает аппаратные и программные продукты для лечения рака с помощью различных видов лучевой терапии, дуговой терапии, радиохирургии и брахитерапии. Этот сегмент обслуживает университетские научно-исследовательские и общественные больницы, частные и государственные учреждения, кабинеты врачей, медицинские онкологические практики, центры лучевой терапии и онкологические клиники.
«Proton Solutions» — разрабатывает и реализует продукты и системы протонной терапии для лечения рака.
Корпорация была основана в 1948 году, ее штаб-квартира находится в Пало-Альто, Калифорния. До апреля 1999 года компания называлась Varian Associates, Inc. У Varian заключены стратегические соглашения о совместной разработке новых решений и продуктов с Siemens AG и сотрудничестве в области клинических исследований протонной терапии с китайской больницей Shandong Cancer Hospital.
Varian Medical Systems, Inc. активно расширяется и намеревается стать одним из крупнейших многофункциональных игроков на рынке медицинских услуг и оборудования для лечения онкологических заболеваний. Только в мае 2019 г. было объявлено об успешно завершенной покупке компании The CyberHeart и планах купить компанию Cancer Treatment Services International («CTSI»).
Технический анализ цены данной акции указывает на готовность к продолжению роста по направлению основного тренда до уровня $156. Действующая модель продолжения тренда — основание «Голова и плечи» (ГиП).
Технический анализ акции Varian Medical Systems, Inc. ($VAR). 1 неделя. Источник: TradingView
Подслушали разговор двух трейдеров DTI Algorithmic. Он оказался настолько интересным, что решили поделиться с вами. Когда ждать нового черного лебедя? Как реагируют рынки на возобновление торговой войны? На каких уровнях нужно шортить S&P? Об этом в дискуссии главы аналитического департамента и управляющего портфелем (1), и главного стратега по валютным и сырьевым рынкам (2).
(1): Наши с (2) взгляды на рынок отличаются, потому что различны горизонт прогнозов и механизм принятия решений. Мы смотрим на разные факторы, и стратегии тоже получаются разными.
(2) видит, что идут покупки, происходит риск-он. Я же вижу макроэкономическую статистику, исследования по долгам, показатели рынков акций и облигаций, прогнозы аналитиков на конец года, вероятности изменения ставок, торговую войну. И все это в совокупности говорит, что грядет большой обвал.
Поэтому когда я вижу очередные выкупы либо отсутствие реакции рынка на какие-то негативные новости, то воспринимаю это просто как пузырь. Позитив можно трактовать по-разному, но он вообще никак не сопоставим с будущим и моими инвестиционными идеями на ближайшие полгода.
Черный лебедь ждет. Вот моя точка зрения. Поэтому жесточайший риск-офф, защита от всего.
(2): (1) фундаментален. Я, наверное, более юркий человек и больше опираюсь на цену, предпочитаю находиться в сделке поменьше. Есть такая трейдерская пословица: рынки могут оставаться иррациональными гораздо дольше, чем ты будешь располагать своим счетом депо.
Я смотрю на рынок краткосрочно, ищу возможности с не очень большим временем нахождения в сделке, и для меня краткосрочно выкуп цены против фундаментально плохой новости — демонстрация силы рынка. Для меня это скорее триггер на покупку, пусть нерациональную в долгосрочной перспективе, а для (1) — триггер войти в шорт, потому что когда-нибудь безумие закончится. То есть я краткосрочно встаю на сторону толпы, пусть она и иррациональна. Хотя и абсолютно согласен в фундаментальными факторами, со всеми диспропорциями и накопившимся рациональным диссонансом.
В формировании позиций я, наверное, не столь аккуратный — или наоборот, уже «побитый» рынком. Цена не хочет падать против глобального неадеквата — значит, сила. Значит, надо купить. И бежать, если что. Когда-нибудь цена поведет себя по-другому, отреагирует на позитив резким негативом — тогда я побегу в стан (1) и буду с ним стоять в одних рядах. А пока все, что транслирует рынок, — это показатель силы. То есть я не шорт.
Здесь есть еще одна пословица: рынки всегда двигаются опережающе. Парадокс в том, что порой макроэкономика разворачивается (статистика-то по ней — это такой скриншот из прошлого), и плохие данные сменяются хорошими, и наоборот. А рынки, например, абсорбировав весь макро-негатив и не упав, еще и резко раллируют на позитивном изменении фона. В моей практике были такие случаи. Так что я здесь больше трейдер и больше краткосрочный игрок, чем (1).
(1): Если вспомнить сильные распродажи, которые проходили полгода назад, то к ним вели продолжительный межквартальный спад, замедление экономики, торговые прения. Плюс все боялись повышения ставки ФРС. Затем был новогодний V-образный выкуп и безоткатный рост акций и нефти.
Но подъем начался на фоне торговых переговоров — ожиданий, что США и Китай заключат сделку. И новости по этому поводу были все лучше и лучше, писали, что переговоры на финишной прямой. А недавно Дональд Трамп все поменял, снова поднял тарифы и поставил крест на ожиданиях. И Китай готов идти до конца, отстаивать свои интересы в этой экономической войне.
В данном случае макроэкономика не шла за рынком. Она продолжила падать. Мировая торговля сжалась, долги, особенно в Китае, достигли огромных размеров. То есть рост акций никак не сопровождается макроэкономикой. Я не понимаю, почему рынок до сих пор еще не упал на 20%, несмотря на перечеркнутые ожидания по торговой сделке. По всем признакам должен начаться кризис — если, конечно, Трамп завтра не скажет, что все тарифы и санкции отменяются.
В рынок заложено много всего, почему он пока иррационален, — и на этом (2_ зарабатывает.
(2): Замечу, что мое мнение полностью может перевернуться в один день. Но если говорить про S&P 500, для меня пока «не шорт». И будет «не шорт» до уровня 2300 по S&P. А пробой 3000 будет означать явный лонг. Сейчас у меня неопределенная позиция — разница между четкими лонгом и шортом 700 пунктов, цена может долго ходить здесь вверх-вниз.
Поэтому для меня мудрым для формирования долгосрочной позиции сейчас является скорее выжидание — чтобы понять, куда смотрят те, кто накапливает позиции. Потому что выкуп слишком крутой. Хотя с точки зрения теории игр рациональнее занять шортовую позицию. Так что в период неоднозначности — только краткосрочные трейды.
(1): А для меня уже четко шорт. Или защитные инструменты — облигации, utilities, золотодобытчики, само золото и серебро, просто доллар.
(2): Я, как обычно, стараюсь смотреть на все активы. Интересны в том числе и коммодитиз — нефть, металлы, медь и так далее. Но фундаментально они тоже говорят о стрессе. В любом случае, если ты покупаешь (берешь риск) прямо сейчас — думай о мощном хедже.
(1): Если подытожить, то я считаю, что рынку пора сделать минус 30% по S&P — а может, и минус 60%. Еще перед Новым годом был прогноз, что в мае кривая доходностей гособлигаций США полностью инвертируется и вскоре начнется кризис. Пора черному лебедю прилететь. В этот раз — из Китая.
MGM Growth Properties LLC — один из ведущих публичных фондов недвижимости (REIT). Компания работает в индустрии развлечений и отдыха, включая казино, отели и общепит.
В настоящее время MGP владеет портфелем недвижимости из 11 курортных объектов в Лас-Вегасе и на территории других городов США — в том числе Hard Rock Rocksino Northfield в Нортфилде, Огайо и Казино Empire Resort в Йонкерсе, Нью-Йорк. На 31 декабря 2018 г. общий номерной фонд компании составлял приблизительно 27,5 тыс. гостиничных номеров, 2,7 млн квадратных футов площадей, 150 розничных торговых точек, 300 точек общепита и 20 развлекательных площадок.
Компания ориентирована на развитие и рост бизнеса, поэтому ищет возможности для новых выгодных приобретений в области развлечений и ресторанно-гостиничного бизнеса.
Акции из финансового сектора REIT дают хорошую дивидендную доходность и вызывают интерес в периоды нейтральной и стимулирующей денежно-кредитной политики. Инструмент $MGP предлагает 5,52% ожидаемой доходности ($1,78 на одну обыкновенную акцию).
Технический анализ данной акции показывает, что цена после долгого двухлетнего боковика вышла наверх, пробив сопротивление $31,52. Ожидаем развитие восходящего движения к уровню $37,5.
Дополнительный аргумент в пользу покупки акции $MGP — сезонность. Данный инструмент, будучи активом из сферы гостинично-ресторанного бизнеса и индустрии развлечений, сезонно проявляет силу во второй половине каждого года вплоть до сентября.
Технический анализ акции MGM Growth Properties LLC ($MGP). 1 неделя. Источник: TradingView
Горизонт инвестирования: до конца третьего квартала 2019 г.
Краткая характеристика компании
Компания BorgWarner Incorporated — один из крупнейших американских производителей и поставщиков автомобильных комплектующих. У компании более 60 предприятий и подразделений в США, Канаде, странах Европы и Азии.
В 1950-х годах BorgWarner Inc. заслужила известность как поставщик инновационных коробок передач и карбюраторов для автомобилей. Сейчас корпорация также производит системы управления двигателем и выхлопными газами, системы зажигания, нагреватели СМИ, стартеры и генераторы переменного тока и другие детали.
BorgWarner Incorporated была основана в 1928 г. в результате слияния Borg & Beck, Marvel-Schebler, Warner Gear и Mechanics Universal Joint. Штаб-квартира расположена в Оберн-Хиллз, Мичиган (США).
Ключевые показатели акций BorgWarner Inc. Источник: Yahoo Finance
В этот четверг, 25 апреля, до открытия рынка будут опубликованы финансовые результаты корпорации за первый квартал 2019 г. Текущие показатели BorgWarner:
Основание для покупки — технический анализ
В первом квартале 2019 цена акций компании немного отставала в динамике от отрасли. В этот период отрасль в среднем подорожала на 12%, акции BorgWarner — только на 10%.
С ноября 2018 г. в течение 185 дней на рынке акции $BWA формировалось основание «Голова и плечи» (см. верхний рисунок). На прошлой неделе цена превысила линию шеи и уровень $42,5 и активировала эту ценовую модель. Это открыло перспективу роста котировок как минимум до уровня $53 за обыкновенную акцию (см. нижний рисунок).
AGNC Investment Corp. — инвестиционный фонд недвижимости (REIT) в США. Компания инвестирует средства в жилищные ипотечные ценные бумаги и обеспеченные ипотечные облигации, основные и процентные платежи по которым гарантируются государством (государственными ипотечными агентствами США). Свои инвестиции AGNC финансирует главным образом за счет краткосрочных займов РЕПО.
Компания зарегистрирована как REIT и не облагается налогом на прибыль корпораций, если распределяет как минимум 90% налогооблагаемого дохода среди своих акционеров.
AGNC Investment Corp. основана в 2008 году. До сентября 2016 г. компания была известна как American Capital Agency Corp. Ее штаб-квартира находится в Бетесде, штат Мэриленд.
Покупка REIT целесообразна в периоды неизменных или снижающихся процентных ставок. Кроме этого, некоторые инструменты дают огромную дивидендную доходность в долларах США. По инструменту $AGNC ожидаются дивиденды в $0,18 на одну обыкновенную акцию, или 11,9% дивидендной доходности. Дата выплаты дивидендов — 9 мая 2019 г., экс-дивидендная дата — 29 апреля 2019 г.
Цена акции $AGNC недавно завершила формирование 190-дневного основания «Голова и плечи» и пробила уровень $18 вверх. Ожидаем развитие восходящего движения по направлению к зоне $19-19,4 за акцию. При наличии такой благоприятной для покупки ценовой базы двузначная дивидендная доходность выглядит очень привлекательно.
Технический анализ акции AGNC Investment Corp. ($AGNC). 1 день. Источник: TradingView
NiSource Inc. — энергетическая холдинговая компания. Она работает в сегменте газоснабжения (транспортировка газа) и электроснабжения (производство, передача и распределение электричества).
Компания владеет и управляет
двумя угольными электрическими электростанциями мощностью 2080 мегаватт (МВт),
газовой турбиной с комбинированным циклом мощностью 571 МВт,
тремя газовыми электростанциями мощностью 186 МВт,
двумя гидроэлектрическими генераторными установками мощностью 16 МВт.
Используя эти производственные мощности, NiSource обслуживает приблизительно 3,5 млн клиентов в сфере газоснабжения на территории Огайо, Пенсильвании, Вирджинии, Кентукки, Мэриленде, Индиане и Массачусетсе. В сфере электроснабжения компания обслуживает порядка 472 тыс. клиентов в северной части Индианы.
NiSource Inc. была основана в 1912 и размещена в Мерривилле, Индиана. До апреля 1999 г. компания называлась NIPSCO Industries, Inc.
Цены акций компаний из сектора Utilities чувствительны к повышению процентных ставок и обретают силу, когда ставки прекращают повышать и особенно когда их начинают понижать. Обычно это происходит на поздних этапах роста бизнес-цикла — вплоть до момента, когда рецессия становится очевидной и монетарные власти борются с ней через смягчение денежно-кредитной политики.
Акции NiSource Inc. — один из потенциальных кандидатов на включение в портфель на период обновления бизнес-цикла до новой стадии долгосрочного роста.
Технический анализ акции NiSource Inc. ($NI). 1 день. Источник: TradingView
Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK) — американский авиационный холдинг. Он был образован в 1985 году на базе авиаперевозчика Alaska Airlines. В 1986 г. холдинг приобрел авиакомпании Jet America Airlines и Horizon Air. Штаб-квартира компании находится в Ситэке, пригород Сиэтла (Вашингтон).
В холдинг входит два сертифицированных коммерческих авиаперевозчика:
магистральная авиакомпания Alaska Airlines,
региональная авиакомпания Horizon Air.
Воздушный флот Alaska Air состоит из американских самолетов Boeing, европейских Airbus, канадских Bombardier и бразильских Embraer. Самолетов Boeing 737-MAX8 и 737-MAX9, полеты которых в марте были запрещены рядом стран, у компании нет.
Акции компании быстро росли с середины 2008 г. до марта 2017 г. в рамках основного восходящего тренда. Их цена увеличилась за этот период более чем в 40 раз.
К настоящему моменту на ценовом графике этой акции завершено формирование основной разворотной модели — вершины «Голова и плечи» (ГиП). Ожидаем, что в ближайшее время рынок ускорит снижение, корректируя впечатляющий десятилетний рост по направлению к уровню $30, а затем $13,5 за акцию.
Технический анализ акции Alaska Air ($ALK). 1 день. Источник: TradingView
Оставить комментарий
