Данные по рынку труда опубликованные в пятницу, прервали череду позитивных экономических данных из США. Согласно второй оценки, рост экономики штатов ускорился до 3%, доверие потребителей также находится на рекордных уровнях.

Жители Америки верят в свою экономику и продолжают увеличивать расходы. А экономика США как раз на 80% состоит из потребительской активности. Т.е. в следующем квартале можно вновь ожидать рост.

Безработица же в августе выросла на 0,1% до 4,4%. За прошедший месяц было создано 156 тысяч новых рабочих мест.

Рост зарплат остался на прежнем уровне в 2,5% в годовом исчислении. В этом месяце состоится ключевое заседание ФРС от которого инвесторы ждут старта сворачивания баланса регулятора. Рынок труда в целом остается сильным и вряд ли повлияет на решение федрезерва.

Текущая неделя насыщена данными из разных стран, ожидается ряд заседаний центральных банков. Но главным событием станет заседание ЕЦБ, именно его с нетерпением ждут участники рынка.

04.09 Понедельник

11:30 Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

05.09 Вторник

07:30 Решение по процентной ставке РБА

08:45 ВВП Швейцарии

10:15 Индекс потребительских цен Швейцарии

11:00 Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны

11:30 Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании

06.09 Среда

04:30 ВВП Австралии

17:00 Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM США

17:00 Решение по процентной ставке Банк Канады21:00 «Бежевая книга» ФРС

07.09 Четверг

12:00 ВВП Еврозоны

14:45 Решение по процентной ставке Еврозоны

15:30 Пресс – конференция ЕЦБ

18:00 Запасы сырой нефти США

08.09 Пятница

02:50 ВВП Японии

11:30 Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании

15:30 Уровень безработицы Канады

20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

Европейская валюта показывает удивительные результаты роста в этом году. Инвесторы видят рост экономики и ждут, когда Марио Драги объявит о сворачивании программы количественного смягчения. На симпозиуме в Джексон Хоул этот момент был проигнорирован. По изначальным планам центрального банка в декабре программа должна быть завершена. Но уровень инфляции еще не достиг намеченной цели в 2%. Базовая инфляция находится на уровне 1,3%. А слишком дорогой евро оказывает понижательное давление на инфляцию и ухудшает показатели бизнеса, ориентированного на экспорт. В текущих условиях ЕЦБ зажат в тески, а ответы на дальнейшие действия инвесторы ждут уже в этот четверг, 7 сентября, по окончании заседания регулятора. Если будет объявлено о завершении или сокращении покупки активов, то европейская валюта может закрепиться выше 1,22 за доллар. В противном случае, если QE будет продлена или Драги проигнорирует данную тему, евро может свалиться в район 1,16. В сделку на таких новостях входить лучше по факту выхода данных.

Сокращения добычи в Ливии. Ураган Харви, остановивший деятельность многих НПЗ в штатах. Возможное продление сделки по сокращению добычи между ОПЕК и стран вне ОПЕК. Все эти факторы не смогли подтолкнуть нефть выше 53 долларов за баррель. Цены на Brent остаются в коридоре 50,50 – 52,67. И сейчас находятся у верхней границы этого диапазона. Танкеры, которые не могли разгрузиться из-за урагана, могут на этой неделе добавить нефть в хранилища США. Высокий уровень добычи в штатах продолжает расти и уже достиг 9,53 млн баррелей в сутки. Пока все перерабатывающие заводы не запустятся, можно наблюдать локальное увеличение запасов нефти и как следствие падение цен к нижней границе.

В воскресение КНДР вновь провела испытание ядерного оружия. Напряженность на корейском полуострове продолжает держать инвесторов в страхе. Многие продолжают уводить свои средства в защитные активы. Хотя большинство экспертов не верят в начало полномасштабных военных действий, угроза остается. Золото продолжает расти в цене на этих новостях и это, пожалуй, единственный фактор роста. Технически цены на драгметалл уперлись в очередное сопротивление на уровне 1336 долларов за унцию. Усиление конфликта может толкнуть золото до 1366, а при начале боевых действий и выше 1400$. Нужно быть предельно внимательным, если вы работаете с этим активом. Фундаментально же ценам на золото дорога вниз к 1200$. Драйвером для этого падения может послужить американский доллар в случае принятия конгрессом потолка госдолга, сворачивания баланса ФРС и размещения долга Минфином США на сумму 501 млрд долларов.

Не смотря на мало публикуемых макроэкономических данных, прошлая неделя принесла серьезные движения на рынках. Вирус «Петя» застал врасплох все страны мира, обвалив фондовые индексы.

По результатам встречи банкиров, инвесторы теперь ожидают перехода к ужесточению денежно-кредитной политики ключевыми центральными банками. Рынок нефти смог отыграть потери, благодаря данным из США. Министерство энергетики сообщило, что добыча нефти за неделю сократилась на 100 тыс. баррелей.

Скорее всего это временное сокращение, связанное со штормом в Мексиканском заливе. Данные на этой недели могут вновь указать на увеличение объемов добычи. Окончательная оценка ВВП США за первый квартал была пересмотрена в сторону увеличения до 1,4%. Это позитивный сигнал для американской экономики.

Текущая неделя более насыщена показателями экономики:

03.07 Понедельник

11:00 Индекс деловой активности в производстве PMI Еврозоны

11:30 Индекс деловой активности в производстве PMI Великобритании

12:00 Уровень безработицы Еврозоны

15:00 Выступление главы Банка Англии Карни

17:00 Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM США

04.07 Вторник

07:30 Решение по процентной ставке РБА

11:30 Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании

05.07 Среда

11:00 Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны

11:30 Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании

21:00 Протоколы заседания ФРС

06.07 Четверг

14:30 Протоколы заседания ЕЦБ

15:15 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе ADP США

17:00 Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM США

18:00 Запасы сырой нефти

07.07 Пятница

11:30 Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании

15:30 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США

15:30 Уровень безработицы США

15:30 Средняя почасовая заработная плата США

15:30 Уровень безработицы Канады

20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

Крупнейшие западные банки начинают отказываться от своих прогнозов по ценам на нефть. Как минимум шесть инвестиционных банков понизили свои прогнозы на конец года. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America, Citigroup и Societe Generale, которые ранее предсказывали, что нефть завершит этот год на отметке $60 за баррель или выше, теперь ждут, что цены едва ли поднимутся до $50. В четверг Минэнерго США представит отчет об объемах добычи и запасах. Любое увеличение этих показателей вызовет новую волну распродаж на рынке нефти.

Одним из важнейших событий для геополитической обстановки станет встреча G20 в рамках которой назначена первая встреча президентов РФ и США. От этих переговоров будет зависеть дальнейшее развитие событий в Сирии, ситуация с санкциями против России и в целом отношения между двумя странами. Геополитическая напряженность сильно давит на российскую валюту. На прошлой неделе Минфин вновь не смог занять запланированную сумму денег. Поток керри трейдеров начинает пересыхать, а зарубежные фонды ускоряют вывод денег из нашей страны. При текущих ценах на нефть (с ожиданием падения) и нехватки долларовой ликвидности в стране, рубль может опуститься до 63 рублей за доллар.

Доллар США на этой неделе может вновь обрести силу. Данные от института ISM покажут, как обстоят дела в бизнесе Америки. Т.к. американская экономика на 80% зависит от потребителей, основное внимание нужно обратить на индекс в сфере услуг, публикуемый в четверг. А в пятницу свое слово скажет Министерство Труда США. Три основных показателя будут в центре внимания инвесторов. Средний уровень почасовой оплаты, уровень безработицы и количество новых рабочих мест. Ожидаем более сильных данных, чем были в мае, и как следствие укрепление американца против европейца.

На этой неделе в Португалии прошел банковский форум с участием глав Центральных Банков мира.

27 июня после выступления Марио Драги, главы Центрального Банка Европы, европейская валюта выросла более чем на 1% и сейчас торгуется на уровне 1.1420.

Драги в своей речи сказал, что дефляционные риски снижаются и инфляция приближается к целевому уровню регулятора.

Инвесторы восприняли эту информацию как сигнал, что в скором времени Банк Европы рассмотрит вопрос сворачивания мер стимулирования экономики и возможно преступит к повышению процентных ставок. Как и после мартовского заседания ЕЦБ оказался не доволен ситуацией на рынке, и чиновники поспешили сделать словесные интервенции.

По заявлениям представителей ЦБ Драги имел ввиду, что период низкой инфляции может продлиться еще некоторое время, и разговоров об ужесточении денежно кредитной политики не идет. Высокий курс евро может вновь сбить инфляцию вниз от целей в 2%. В пятницу будут опубликованы данные за май.

Рынок вновь не услышал главу банка, и есть ощущение что текущий рост европейской валюты, это некий призыв для действий ЕЦБ. Следующий шаг за Драги, и он должен быть весомый чтобы курс евро снова перешел к падению. Евро могут помочь данные из США. Сегодня будет опубликована окончательная оценка ВВП США за первый квартал.

Желание ФРС сократить баланс и продолжить повышение процентных ставок так же окажут понижательное давление на пару EUR/USD. Думаю, в ближайшее время мы увидим очередной виток падения евро.

По итогам двухдневного заседания ФРС повысила процентные ставки и представила план по сокращению баланса, стоимостью 4,5 трлн долларов.

Ставка была повышена на 0,25% до диапазона 1,00-1,25%. Решение было принято большинством 8 против 1. Нил Кашкари выступил за сохранение текущих уровней ставки. На этот год регулятор запланировал еще одно повышение, если ситуация в экономике будет оправдывать их ожидания.

Члены ФРС не обозначили точной даты начала процесса сворачивания баланса, но предоставили одобренный план.

ФРС планирует начать сокращение баланса путем погашения небольшого объема казначейских облигаций, на сумму 6 млрд долларов в месяц, и ипотечных ценных бумаг на сумму 4 млрд долларов в месяц. Каждый квартал этот объем будет увеличиваться. Таким образом, ФРС обозначила скорость сокращения баланса. Темпы сворачивания, в конце концов, достигнут максимума в 30 млрд долларов в месяц для облигаций и 20 млрд долларов в месяц для ипотечных бумаг.

Власти понизили свои прогнозы для инфляции в этом году, хотя они по-прежнему ожидают, что годовая инфляция достигнет целевого уровня в 2% к концу 2018 года. Теперь они ожидают, что базовая инфляция в этом году составит 1,7% против 1,9% согласно мартовскому прогнозу.

Теперь ожидается, что краткосрочные ставки к концу 2018 года составят 2,0%-2,25%, что подразумевает еще три повышения ставки на четверть процентного пункта в следующем году, и 2,75%-3% в конце 2019 года, что подразумевает еще три повышения на четверть процентного пункта. Решение регулятора вызвало волну укрепления американского доллара на рынке.

Рынок нефти в среду потерпел очередное поражение. По данным Министерства Энергетики США рост производства нефти продолжается. За прошедшую неделю нефтяники штатов добавили еще 12 тыс. баррелей. На текущий момент объем добычи находится на уровне 9,33 млн баррелей в сутки.

Также продолжают расти запасы бензина, не смотря на начавшийся автомобильный сезон. Загруженность НПЗ составляет 94%. В Societe Generale предупреждают, что, если загруженность американских НПЗ будет оставаться столь же высокой, она окажет давление на цены на топливо и сократит маржу нефтепереработки, а это, в свою очередь, "ограничит потребление нефти со стороны НПЗ, уменьшит их покупки и снизит цены на нефть".

Продолжающийся рост добычи нефти и снижение мирового спроса, обрушили цены на «черное золото» к нижней границе коридора, о котором писали в начале недели. Если ситуация не изменится кардинально, следующая цель для нефти — это отметка 45,45$ за баррель.

События происходящие за пределами РФ, оказывают сильное влияние и на нашу валюты. На фоне снижения цен на нефть и решений ФРС стоимость доллара взлетела до 57,50 рублей.

Впереди у рубля еще много сложностей. Нефтяные котировки продолжат снижение, а рублю еще нужно догнать и текущее снижение. ФРС продолжит нормализацию монетарной политики.

А завтра мы узнаем решение Банка России по денежно-кредитной политики. Рынок уже уверен, что ЦБ снизит процентную ставку, вопрос остается на сколько 0,25 или 0,50%. Снижение доходности российских активов убавит аппетит иностранных инвесторов, что повлечет за собой нехватку долларовой ликвидности в стране. Еще одна новость нанесла удар по рублю.

Вчера сенат США единогласно одобрил законопроект, расширяющий санкции в отношении России. Законопроект ужесточает ограничения на валютное финансирование для российских госбанков и сырьевых компаний, которые уже находятся под санкциями: максимальный срок кредитов первым сокращен с 30 до 14 дней, вторым - с трех месяцев до одного. Запрещено финансирование всех проектов Газпрома. Также рассматривается запрет покупки российского госдолга, т.е. облигаций федерального займа. Все эти факторы крайне негативны для экономики страны и по самым скромным сценариям обрушат рубль до отметок 61-63 рубля за доллар.

Австралийский доллар в пятницу торговался около самого низкого более чем за две недели уровня, чему способствовало ослабление цен на железную руду, а также ожидания выхода данных, которые могут подтвердить сокращение ВВП Австралии в первом квартале.

Новозеландский доллар завершил торги почти без изменений.

По состоянию на 09:00 пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,7388 против 0,7396 в это же время в четверг. Пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,7077 против 0,7076 в четверг.

Падение котировок фьючерсов на железную руду и сталь на рынке в Китае прекратилось к концу текущей укороченной из-за праздников недели. На Даляньской товарной бирже спот цена фьючерсов на железную руду выросла на 1,4%, тогда как на Шанхайской бирже сталь торговалась без изменений.

Согласно прогнозам некоторых крупных банков Австралии, высока вероятность того, что данные по росту ВВП страны за 1-й квартал, публикация которых ожидается в среду, будут свидетельствовать о втором за три месяца сокращении экономики Австралии.

"Если только еще не опубликованные данные по отдельным компонентам ВВП не преподнесут позитивных сюрпризов, то пессимистические ожидания относительно отчета, выход которого состоится в среду, вероятно, оправдаются", - сказал Дэвид Планк из ANZ.

На следующей неделе состоится очередное заседание Резервного банка Австралии. Ожидается, что центральный банк оставить ключевую процентную ставку без изменений, на рекордно низком уровне 1,5%.

РБА сохраняет процентные ставки без изменений с августа 2016 года. Управляющий Резервного банка Австралии Филип Лоу выразил нежелание снижать процентные ставки, так как это может способствовать возобновлению роста цен на жилье, а значит усугубить опасения относительно задолженности домохозяйств и омрачить перспективы экономики.

По словам Планка, Лоу не может осуществить дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в то время, как инфляция остается ниже желаемого целевого диапазона 2%-3%, а данные по росту экономики подают неоднозначные сигналы.

В центре внимания трейдеров в данный момент находятся данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за май. Сильный отчет ADP, представленный в четверг, усилил ожидания относительно показателей занятости, которые будут опубликованы в пятницу в 15:30.

Ранее ожидалось, что число рабочих мест вне сельского хозяйства США в мае выросло на 182 000. Это соответствовало прогнозам ADP и скользящей средней за три месяца. "Без сомнений, сейчас все ожидают значения выше 200 000", - говорится в аналитической записке ANZ.

Участники рынка предполагают, что безработица в США останется без изменений, на уровне 4,4%. Если майский отчет по рынку труда будет свидетельствовать о стабильно сильной занятости, то возможно увеличение доходности облигаций и укрепление доллара США, считают в ANZ. Кроме того, повышение ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой США в июне также вероятно, отмечают в банке.

На прошлой неделе рынки накрыло штормовой волной, но она быстро стихла. Вновь политическая напряженность вокруг нового президента США Дональда Трампа. На этот раз его обвиняют в препятствии правосудию и даже пошли разговоры об импичменте. Но в нынешних реалиях это невозможно. Республиканцы занимают большинство в конгрессе и у демократов не хватит голосов для запуска процесса. Тем не менее психологическое воздействие на рынки эта новость возымела. Индексы штатов в среду ушли в минусовую территорию.

Появились сомнения сможет ли глава Белого дома продвигать свои экономические реформы при таком накале страстей. Паника длилась не долго остаток недели фондовый рынок США вновь перешел к росту.

Текущая неделя станет ключевой для рынка нефти. Основное событие состоится в четверг 25 мая. Встреча ОПЕК в Вене. Выделим также ряд макроэкономических показателей, публикуемых на этой неделе:

23.05 Вторник

11:00 Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны 11:00 Индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны 12:00 Слушания по инфляции Великобритании 17:00 Продажи нового жилья США

24.05 Среда

15:45 Выступление главы ЕЦБ Марио Драги 17:00 Продажи на вторичном рынке жилья США 17:00 Решение по процентной ставке Банка Канады 17:30 Запасы сырой нефти США 21:00 Публикация протоколов заседания ФРС

25.05 Четверг

11:30 ВВП Великобритании 13:00 Встреча ОПЕК в Вене

26.05 Пятница

02:30 Индекс потребительских цен Японии 15:30 Базовые заказы на товары длительного пользования США 15:30 ВВП США 20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

До четверга цены на нефть могут попытаться протестировать отметки в 57$ за баррель. Препятствием на пути будут данные по запасам и объемам добычи в штатах, которые опубликует Минэнерго США в среду. На мой взгляд самое оптимальное решение — это дождаться результатов встречи и уже по итогам определяться с направлением торговли по нефти. Не исключен сценарий, при котором в котировках уже учтена договоренность о продлении соглашения. В таком случае по факту мы можем наблюдать снижение цен к нижнему диапазону 50-52$.

С европейской валютой происходят чудеса. Я уже писал свое мнение по поводу фундаментально не оправданной цены. Придерживаюсь точки зрения и ожидаю снижения евро к американскому доллару, но не исключаю возможность похода до 1.1315. Нужно быть предельно внимательными и не нагружать депозит излишними объемами.

Долгое время идут разговоры о том, что курс рубля переоценен. Многие аналитики ожидали укрепления курса доллара до 63 рублей еще с августа прошлого года.

Приводилось множество аргументов в пользу этого мнения, но несмотря ни на что рубль упорно продолжает укрепляться. С февраля месяца к попыткам ослабить национальную валюты подключились власти России. Было сделано множество словесных интервенций со стороны Министерства Финансов, Минэкономразвития и Центрального Банка.

Более высокие цены на нефть, чем заложены в бюджете даже позволили Минфину выйти на рынок для покупки долларов в Резервный Фонд. Тем не менее факторов, говорящих в пользу падения национальной валюты, становится все больше. Это и вероятность падения цен на нефть, геополитическая напряженность, изменение платежного баланса РФ во втором и третьем квартале, приток спекулятивного иностранного капитала, за счет операций carry trade.

Крепкий рубль — это головная боль для бюджета страны, слабый рубль – проблема для ЦБ, т.к. ускорится инфляция и снизится благосостояние населения, но выиграют внутренние производители, закупающие импортное оборудование. Недавно президент страны на встрече с предпринимателями сообщил, что правительство ищет рыночные механизмы для ослабления курса рубля. В подтверждение этих слов ЦБ опубликовал письмо о том, что искусственная девальвация не принесет ожидаемых результатов.

Как же быть? Для экономики нужен доллар по 63 рубля, но ЦБ не может отойти от политики плавающего курса и начать интервенции на рынке. Все же еще один рычаг давления был найден. В среду Банк России ускорил изъятие долларовой ликвидности из системы. Во время кризиса 2014 года регулятор выдал большие суммы долларовой наличности банковской системе. 17 мая на аукционе РЕПО ЦБ предложил банкам только 1,9 млрд долларов, а вернуть должны 2,3 млрд. Получается, что 400 млн долларов остаются в резерве Центрального Банка.

Из банковской системы и раньше изымали ликвидность в размере 200 млн долларов, но с мая шаг поднялся до 300, в среду уже до 400. В ближайшие пару месяцев ЦБ может полностью свернуть кредитование в валюте, и при достижении устойчивой инфляции в 4% может начать скупку валюты в резерв. Дальнейшее снижение ключевой ставки также снизит интерес керри трейдеров к российским активам, что поспособствует ослаблению курса рубля.

Получается, что в ближайшие месяц – два мы увидим доллар по 63 -65 рублей.

Есть еще одно интересное наблюдение. Не столь сильный аргумент в пользу падения рубля, но все же дает повод для размышления. Как мы знаем история циклична. В мае 2015 года рубль укреплялся до своих максимальных значений в районе 48,80 за доллар. До этого момента цена находилась в коридоре 48,80 – 51,80. 19 мая началось падение нашей валюты, которое длилось до января 2016 года, когда за американский доллар давали 86 рублей.

Сейчас мы наблюдаем очень похожую картину. Цена на доллар находится в коридоре 55,80 – 58,80. Сегодня 19 мая. И аргументов в пользу падения курса рубля становится больше.

Есть одно отличие, в 2015 году в этот момент цены на нефть начали свое стремительное падение. Сейчас котировки находятся практически на одном месте. Но 25 мая состоится встреча ОПЕК, которая определит дальнейшую судьбу цен на черное золото. Думаю, падение курса рубля не минуемо, вопрос времени. И как говорил глава Министерства экономики «сейчас хорошее время для покупки долларов».

Май в России славиться грозами и дождями. В этом году грозы дошли и до Вашингтона. Дональд Трамп попал в водоворот событий. Уйдет ли он с головой под воду или достойно доберется до твердой почвы пока неизвестно.

В след за отставкой главы ФБР, на президента посыпались обвинения, в том, что он раскрыл секретную информацию на встрече с Лавровым. Вчера же главу Белого дома обвинили в препятствии правосудию. В американских СМИ появилась информация, что Трамп просил Коми прекратить расследование по делу Майкла Флинна. Это очень серьезное обвинение, которое может привести к импичменту президента.

Разворачивается серьезная битва против неугодного всей элите США Дональда Трампа. Некоторые сенаторы демократической партии уже предложили запустить этот процесс. Но что странно, самой записки о которой пишет пресса никто не видел. Белый дом отрицает, что была такая просьба. Реакция рынка была незамедлительной. Инвесторы побежали в защитные активы. Золото выросло до 1260$. Европейская валюта забралась неоправданно высоко до уровней 1,1150.

Фондовые индексы подверглись наиболее серьезному падению за последние 8 месяцев. Dow Jones и S&P 500 потеряли в среднем по 1,8%, NASDAQ рухнул на 2,6%.

А так ли уже это все плохо? Может быть бывший бизнесмен решил разыграть шахматную партию?

Трамп давно уже пытается ослабить курс доллара, но все попытки были безрезультатны. Шумиха вокруг импичмента вызвала долгожданное падение. То есть президент добился своей цели. Более слабый доллар поможет торговому балансу США вздохнуть чуть глубже. И эта мысль имеет право на жизнь. Ведь теоретически объявить импичмент президенту демократы не смогут. Им просто не хватит голосов в конгрессе. Не стоит забывать, что Трамп хоть и не политик, но выдающийся предприниматель. Он не раз поднимался со дна, выигрывал сложнейшие суды и всегда добивался для своего бизнеса сделок на выгодных ему условиях.

На мой взгляд этот шум со временем отойдет на дальние планы и рост американского рынка продолжится. И если посмотреть фундаментально для пары EUR/USD ничего не изменилось. Текущая цена не оправдана. Это всего лишь паника. Думаю, есть смысл продавать европейскую валюту с текущих уровней. С первой целью 1,1030. Есть еще не закрытый гэп на отметках 1,0720 – это среднесрочная цель.

Интерес к золоту со стороны спекулянтов начинает угасать, и они уже начали от него избавляться. Что же будет с ценами на драгоценный металл?

В первые за всю историю наблюдения, количество позиций на покупку золота снизилось на 6 млрд долларов, по данным комиссии по торговле товарными фьючерсами.

После серьезного падения, которое началось в середине апреля, цены на золото немного откорректировались. Приведет ли столь крупное закрытие позиций к обрушению цен, еще не известно. Что-то похожее наблюдалось даже в прошлом году, и тогда цена подскочила почти на 15%. Похожий случай был и в начале марта 2007 г.: тогда золото впоследствии подорожало почти на 10%. В 2012 г. цены почти не изменились: рост всего на 3%.

В Индии летом начнется сезон свадеб, это может поддержать спрос на золото. Но уже в апреле импорт увеличился в 4 раза. Поэтому данное событие может быть уже отыграно ценами.

В июне состоится очередное заседание ФРС. Большинство экспертов уже более чем на 90% уверены в очередном повышение процентной ставки. И в свете положительных тенденций в экономике США, Джаннет Йеллен может намекнуть на более быстрое ужесточение денежно-кредитной политики. Это поддержит американский доллар, и окажет давление на золото.

Палата представителей США уже одобрила новый законопроект о медицинской реформе Дональда Трампа. Документу осталось пройти через голосование в сенате, которое также назначено на июнь. Принятие одного из главных обещаний нового президента вновь поднимет оптимизм, и появится надежда что и законопроект по налоговой реформе также получит одобрение. Все эти события будут играть на руку доллару и как следствие негативно повлияют на цены золота.

Если посмотреть на график с технической стороны, то котировки драгметалла могут начать свое падение уже от текущих отметок в районе 1235$. Не исключаю вероятность похода до серьезного уровня сопротивления в районе 1250$. Цель падения это следующий уровень поддержки в районе 1200$ за унцию.

На мировых финансовых рынках балом вновь правит история вокруг нефтяного рынка и споры о том, сколько раз в этом году ФРС повысит ставки.

В пятницу, 12 мая, данные от Baker Hughes показали, что количество активных буровых растет уже 17 неделю. Объемы добычи в штатах также продолжают увеличиваться. Внимание приковано к сообщениям от ОПЕК и России по поводу решений, которые могут быть приняты на встрече в Вене 25 мая. Пятничные данные по инфляции в США временно разочаровали инвесторов.

За апрель базовый индекс потребительских цен в годовом выражении снизился до 1,9%. Тем не менее остается вблизи целевых уровней Федрезерва. Доллар ослаб на этих данных против европейской валюты.

Выделим ряд макроэкономических показателей, публикуемых на этой неделе:

15.05 Понедельник

22:00 Выступление премьер-министра Великобритании Терезы Мэй

16.05 Вторник

11:30 Базовый индекс потребительских цен Великобритании 12:00 Ежемесячный отчет МЭА 12:00 ВВП Еврозоны

17.05 Среда

11:30 Уровень безработицы Великобритании 12:00 Базовый индекс потребительских цен Еврозоны 17:30 Запасы сырой нефти в США

18.05 Четверг

02:50 ВВП Японии 04:30 Уровень безработицы в Австралии 11:30 Объемы розничных продаж в Великобритании 20:00 Выступление главы ЕЦБ Марио Драги

19.05 Пятница

15:30 Базовый индекс потребительских цен Канады 20:00 Число буровых установок от Baker Hughes

Сегодня утром из Пекина пришла новость что Россия и Саудовская Аравия решили продлить сделку по сокращению добычи нефти до марта 2018 года. До заседания в конце мая будут еще вестись переговоры с другими членами картеля. В то же время добыча в США уже достигла уровня в 9,3 млн баррелей в сутки и продолжает увеличиваться. Ливия и Нигерия были освобождены от соглашения. И скорее всего так и останется в дальнейшем. Сейчас ливийцы добывают чуть более 800 тыс. баррелей в сутки. Завтра мы узнаем, как оценивает спрос и предложение Международное Энергетическое Агентство. А в среду выйдут очередные данные о запасах и объемах добычи в Америке. Пока же на позитивных новостях по поводу договоренностей, цены на нефть штурмуют отметку в 52$. Но позитива для прорыва этих уровней пока еще мало. Возможен отскок от 52 до 50 долларов за баррель.

Рубль также отреагировал на рост нефтяных котировок укреплением. Сегодня доллар торгуется в районе 56,50 рублей. Помощь нашей валюте оказал и центральный банк. В аналитической записке от департамента исследований и прогнозирования, говорится что девальвация рубля не принесет экономике желаемых результатов. Ослабление курса способно оказать помощь экспортерам, но при этом будет страдать благосостояние населения страны. Инвесторы восприняли данное сообщение как сигнал, что ЦБ не будет проводить интервенции на рынке. Но ситуация с нефтью еще не определена. Да и наш бюджет сейчас испытывает трудности. Нынешнее укрепление рубля вызвано отчасти притоком иностранного капитала, который в любой момент может покинуть Россию. В таком случае рубль резко потеряет в цене. Наше правительство уже давно говорит, что желают видеть доллар по 62-63 рубля.