После повсеместных продаж на слабых розничных продажах в США USD перешел

к коррекции. EURUSD, которая успела обновить 8-дневный максимум на

1,1221, не удержалась над круглым уровнем 1,12, хотя остается в плюсе.

С начала недели пара набрала 0,76%.

Розничные продажи вышли во флэте, указав на замедление роста

потребительских расходов, которое, в свою очередь, может ударить по

инфляционным ожиданиям. Важен и тот факт, что годовой показатель,

который оказался на уровне 2,3%, в прошлом сигнализировал об угрозе

рецессии.

Рынки, которые пристально отслеживают экономические индикаторы из Штатов

на предмет сигналов о повышении ставки, передвинули свои ожидания и

теперь не рассчитывают на ужесточение раньше конца первого квартала 2017

года. Очередная перемена настроений нашла отражение в динамике USD,

который сдал позиции по всем фронтам, хотя продажи довольно быстро

угасли.

Паре EURUSD, которая развивает отскок из области 1,12, важно удержаться

над уровнем 1,1150, где котировки консолидировались перед релизами. Если

на закрытии целостность этой отметки не будет нарушена, шансы на

возобновление роста сохранятся.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Повсеместное восстановление доллара помешало попыткам EURUSD прорваться

к отметке 1,12, и в результате пара нащупала зону комфорта неподалеку от

1,1150, проведя большую часть дня под напором продавцов.

На недельном графике евро удерживается в плюсе, однако решающим станет

сегодняшний день, который привнесет волатильность в долларовые пары.

Результат отчета по розничным продажам в США позволит судить об

активности американских потребителей, которая в свою очередь укажет на

перспективы разгона инфляции и, соответственно, повышения ставки ФРС.

После июньского скачка на 0,6% продажи могли замедлить рост, хотя по

основным компонентам ожидается благоприятная картина. Если показатель

окажется выше 0,4%, USD отреагирует повсеместным ростом. Позитива вполне

может добавить отчет по потребительскому доверию, где ожидается

повышение индикатора от 90 до 91,5 пунктов.

В случае реализации благоприятного для доллара сценария EURUSD может

утратить уровень 1,11 и отправиться к минимумам уходящей недели в зоне

1,1070, где пара и стартовала в понедельник.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Brent пыталась удержать позиции, тяготея к отметке 45 долл./барр.,

однако разочаровавшие данные Минэнерго отправили котировки к 4-дневным

минимумам вблизи 44.

На рынке присутствует немало противодействующих факторов, отсюда и

повышенная волатильность цен. ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть,

однако этот позитив был нивелирован приростом запасов углеводородов в

США. Несмотря на сокращение добычи и запасов бензина, Brent подешевела

на 1,5%.

В ближайшее время сырьевой сегмент отыграет этот сигнал и вновь вернется

к теме возможной заморозки добычи, если ОПЕК продолжит подогревать

спекуляции. На самом деле мало кто верит в реалистичность такого

сценария, но нужно помнить, что рынок живет ожиданиями, которые еще

могут подтолкнуть цены к свежим максимумам.

Сегодня Brent будет делать попытки вернуться к 45 долл./барр., и новые

заявления участников картеля могут в этом помочь. В первую очередь ценам

необходим пробой промежуточного сопротивления 44,50, после чего в игру

вступит отметка 44,80.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Brent обновила 2-недельный максимум на 45,75 долл./барр., но к концу

торговых суток ушла в минус, опустившись под 45, разочаровавшись данными

по запасам.

Данные от API отразили рост запасов углеводородов на 2,09 млн барр.

против ожидаемого падения на 1,3 млн. Получив неблагоприятный сигнал

накануне выхода официальной статистики от Минэнерго, баррель продолжил

развивать коррекцию от максимумов.

Позитив от вербальных интервенций на тему заморозки добычи в рамках

ОПЕК+ отыгран, на фоне чего часть игроков решила зафиксировать прибыль в

свете событийного риска – американских запасов. Если сегодняшние цифры

укажут на увеличение запасов и наращивание добычи сырья, Brent

продолжить движение на юг.

В течение дня котировки могут делать попытки вернуться выше 45, однако в

конечном итоге потенциально неблагоприятные данные Минэнерго отправят

цены к уровням вблизи 44 долл./барр.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Рублю удалось увести доллар к 2-недельному минимуму 64,30 благодаря

продолжению ралли на рынке нефти. Баррель Brent в моменте касался 45,70

долл./барр. на усилившихся спекуляциях о заморозке добычи нефти.

Традиционно вербальные интервенции оказывают довольно сильный эффект на

динамику черного золота. Уже сейчас мы наблюдаем массовое закрытие

коротких позиций по Brent на фоне резкой перемены настроений в сырьевом

сегменте, где вновь появилась надежда на ограничение добычи ОПЕК. В этих

условиях перспективы рубля выглядят неплохо, однако в случае отскока на

рынке углеводородов нашу валюту может ждать довольно активная коррекция.

В ближайшие два дня тему заморозки разбавят данные по запасам нефти в

США. Этот фактор риска может спровоцировать высокую волатильность на

рынке. Если цены перенесут сегодняшний релиз от API болезненно, рубль

может скорректироваться после потенциальных попыток продолжить

восхождение.

В ближайшее время рубль может попытаться продвинуться к отметке 64.

Здесь не исключен отскок с последующим возвращением пары за пределы 65,

где ближайшим сопротивлением станет уровень 65,30, который неоднократно

ограничивал рост доллара в середине мая и в конце июня.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

В минувшую пятницу рубль продолжил отыгрывать потери. USD в моменте

уходил под отметку 65, однако к закрытию вернулся в зону 65,50, которая

длительное время выступала в роли значимой поддержки.

Brent вернулась за пределы 44 долл./барр., что помогло нашей валюте

противостоять повсеместному росту доллара в ответ на сильные данные по

рынку труда. Впечатляющий прирост занятости повысил шансы на ужесточение

политики в США, что в долгосрочной перспективе будет поддерживать спрос

на USD.

Помимо восстановления нефти на спекуляциях о заморозке добычи, поддержку

национальной валюте оказали действия ЦБ РФ, который стимулировал спрос

на рубли, урезав кредитование банков в рублях. На этой неделе данный

фактор уйдет со сцены, и ситуация будет полностью зависеть от рынка

нефти, где присутствует повышенная волатильность.

Сегодня рубль может залечь в боковике. При этом в случае поступления

новых комментариев на тему заморозки добычи нефти странами ОПЕК, наша

валюта будет повторять движения Brent, но, вероятно, в более сдержанном

формате. Если черное золото продолжит движение к цели 45 долл./барр.,

USD может снова попытаться протестировать поддержку 65 руб.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Рубль заметно оживился под конец торговой сессии, отыграв у доллара

почти 1%. Это произошло благодаря возобновившемуся ралли нефти, которая

добралась до недельного максимума на 44,30 долл./барр., подорожав еще на

2,5%.

Наша валюта снова прибавила в цене и увела доллар под отметку 66 руб. И

все благодаря нефти. Однако важно понимать, что драйверы роста в

сырьевом сегменте на данном этапе ненадежны, а ситуация – крайне

нестабильна. В любой момент может произойти смена вектора движения

Brent, которая снова откроет доллару путь в район 67. Об улучшении

динамики на рынке углеводородов можно будет говорить лишь в случае новой

волны снижения буровой активности в США, которая со временем способна

привести к возобновлению сокращения запасов при условии замедления роста

импорта.

Помимо неопределенности на рынке нефти, фактором риска для рубля

остается настрой доллара. Сегодня Штаты обнародуют результаты ключевого

отчета по рынку труда, и есть вероятность, что ожидания на уровне +180

тыс. оправдаются. Если так, под распродажи попадут и нефть, и рубль.

Выход доллара из диапазона 65,50-67, где пара пребывает в течение

последних восьми сессий, будет возможен лишь в случае сильного

отклонения американской статистики от прогнозов в ту или иную сторону,

хотя пробой отметки 67 руб. на данном этапе выглядит маловероятным.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Фунт не решался на активные движения в ожидании стимулов от Банка

Англии. GBPUSD в моменте уходила под отметку 1,33, но к закрытию

вернулась за пределы психологического уровня.

Вчера Банк Англии получил еще один довод в пользу смягчения политики, в

котором практически никто не сомневался с того момента, как британцы

проголосовали за выход из ЕС. PMI в сфере услуг обвалился к минимуму с

декабря 2012 года. Остальные индикаторы деловой активности выходили в

аналогичном ключе: строительный сектор зафиксировал максимальное с

середины 2009 года падение, а промышленная активность достигла минимумов

конца 2012 года.

В силу повышенной неопределенности после «Брекзита» пока сложно оценить

дальнейшую динамику экономических показателей, однако очевидный

негативный налет заставит регулятора действовать на опережение.

Консенсус-прогноз предполагает снижение ставки на 0,25%, а потенциальный

размер покупки активов варьируется от 50 до 175 млрд ф.ст.

Если Центробанк не удивит чрезмерно обильными стимулами – к примеру, не

снизит ставку на 0,5% - фунт может утратить уровень 1,32 в рамках

первоначальной реакции с последующим отскоком.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Рубль показал волатильную динамику, завершив торговую сессию

разнонаправлено. Сказались повсеместные распродажи доллара. При этом,

евро, чувствующий себя гораздо увереннее, не уступил позиции нашей

валюте, набрав 0,3%.

Единственным фактором, который стоит за прекращением падения рубля,

служит снижение привлекательности американской валюты, которая теряет

позиции по мере пересмотра ожиданий по ставкам ФРС. Однако эта

своеобразная опора носит лишь временный характер, ведь с фундаментальной

точки зрения Федрезерв – единственный центробанк, который настраивается

на ужесточение политики в текущих условиях.

Поэтому стоит и далее ориентироваться на ключевой драйвер для нашей

валюты – динамику нефти. Brent обновила 3,5-месячные минимумы в районе

41,50 долл./барр. и сейчас борется за отметку 42. «Победителя» определит

сегодняшний отчет Минэнерго США по запасам углеводородов. Для отскока,

который вряд ли будет продолжительным, потребуется сокращение объемов не

менее чем на 2 млн барр. Фундаментальная же картина говорит в пользу

дальнейших продаж Brentи новых антирекордов, несмотря на перепроданность

актива, который просел уже на 20% от максимумов начала июня.

В свете таких перспектив доллар, который может развить коррекцию после

активных распродаж, способен снова нацелиться на уровень 67 руб. Здесь

проходит достаточно сильное сопротивление, которое ограничивало рост в

середине мая и начале июня. Для пробоя этой отметки потребуется общее

улучшение самочувствия USD и новая волна продаж Brent.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Небольшое восстановление доллара после пятничного обвала

воспрепятствовало движению евро к цели 1,12, несмотря на слабый

производственный ISM в США. Сказались тонкие торги и отсутствие единой

динамики на фондовых площадках.

После долгожданного пробоя 1,10 настрой единой валюты улучшился, а

макростатистика, еврозоны, указывающая на ограниченное влияние

«Брекзита», поддерживает позитивный тон котировок. Не вызвали потрясений

и результаты стресс-тестирования европейских банков – то, что Barclays и

Deutsche Bank находятся не в лучшем положении, для рынков не новость.

Запланированные на сегодня данные могут помочь паре EURUSD в стремлении

к пробою локального сопротивления 1,12. Еврозона представит индекс цен

производителей, который может продемонстрировать замедление падения,

если судить по неплохой потребительской инфляции, опубликованной на

минувшей неделе. Особенное внимание привлечет статистика по расходам и

доходам в США. Расходы американцев на личное потребление могут немного

снизиться, что надавит на USD.

В целом же, пока прорыв 1,12 может быть затруднен по двум причинам.

Во-первых, это довольно сильное сопротивление, выше которого евро не

поднимался с 24 июня, когда EURUSD обвалилась на итогах британского

референдума. Во-вторых, вышеуказанных катализаторов может оказаться

недостаточно, чтобы вытолкнуть котировки из текущего диапазона.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex