Канадский доллар ослаб против американского в понедельник, отступив от семинедельного максимума, на фоне падения цен на нефть и укрепления доллара США относительно корзины основных мировый валют.
Американский доллар отскочил от многомесячных минимумов из-за снижения ожидания того, что Федеральная резервная система объявит о менее агрессивном повышении процентной ставки в следующем месяце, а трейдеры заявили, что рынок слишком остро отреагировал на незначительное снижение данных по инфляции в США.
Данные по инфляции в Канаде за октябрь, которые должны быть опубликованы в среду, могут дать представление о перспективах политики Банка Канады. Рынки ожидают, что центральный банк повысит процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов на заседании 7 декабря.
Цена на нефть – один из основных экспортных товаров Канады – снизилась из-за укрепления доллара США и роста заболеваемости коронавирусом в Китае, который подорвал надежды на быстрое восстановление экономики крупнейшего в мире импортера нефти.
По состоянию на 15:11 GMT, цены на американскую нефть упали на 1,06%, до 88,02 доллара за баррель, а канадский доллар подешевел на 0,17%, до 1,3277 за доллар.
Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман заявил в своем интервью, что ОПЕК+ будет сохранять осторожный подход в вопросе корректировки параметров добычи нефти.
По его словам, в настоящее время страны альянса видят много неопределенностей в состоянии мировой экономики. Поэтому крайне важно соблюдать осторожность в решениях и следить за малейшими изменениями в текущей ситуации на рынке нефти.
Бен Салман также процитировал слова представителей Международного валютного фонда (МВФ), которые отмечали, что для многих экономик «худшее еще впереди», и мировая рецессия неизбежна. Подобного мнения придерживаются и многие центральные банки мира.
Напомним, в мае 2020 года ОПЕК+ сократила добычу нефти на 9,7 млн баррелей в сутки из-за падения спроса на нефть, вызванного пандемией коронавируса. С августа 2022 года организация перешла к финальному этапу плана по выходу из этих сокращений. Однако с ноября ОПЕК+ вновь сократила добычу, в этот раз на 2 млн баррелей в сутки. Свое решение альянс объяснил неопределенностью вокруг прогнозов мировой экономики и перспективами снижения спроса на нефть.
Следующее заседание ОПЕК+ запланировано на 4 декабря. Ожидается, что на нем страны-участники сделки вновь проанализируют состояние рынка нефти и мировой экономики, а затем примут решение о дальнейших параметрах добычи.
В среду Binance отказалась от своих планов по приобретению криптобиржи FTX, оставив компанию Сэма Бэнкмана-Фрида на грани краха. Днем ранее генеральный директор Binance Чангпенг Чжао анонсировал сделку по покупке FTX, спасая компанию от кризиса ликвидности. В этом году биржа FTX оценивалась в 32 миллиарда долларов.
«Вначале мы надеялись, что сможем поддержать клиентов FTX, чтобы обеспечить ликвидность», – сообщила Binance в среду. «Но возникшие проблемы находятся вне нашего контроля или возможности помочь».
Столкнувшись с нехваткой ликвидности, Банкман-Фрид пытался собрать деньги у венчурных капиталистов и других инвесторов, прежде чем обратиться к Binance. Чжао сначала согласился вступить в дело, но его компания быстро изменила курс, ссылаясь на сообщения о неправильном обращении со средствами клиентов и предполагаемых расследованиях американских агентств.
Во вторник Банкман-Фрид заявил, что клиенты потребовали снять средства на сумму 6 миллиардов долларов. Он также удалил твиты, опубликованные накануне, в которых говорилось, что у FTX достаточно активов, чтобы покрыть средства клиентов.
После того как Binance публично заявила, что продает свои пакеты акций в токене FTX FTT, началась распродажа, и FTX ничего не смогла остановить ее. В среду Чжао сообщил сотрудникам Binance в служебной записке, что он не планировал крах FTX, поскольку он не принесет пользы никому в отрасли и сотрудники не должны рассматривать это как победу. Он также посоветовал им не торговать токенами FTT.
FTT уже потерял 80% своей стоимости с понедельника по вторник, упав до $5 и уничтожив за день более $2 млрд. В среду он упал более чем наполовину, примерно до $2,30, сократив общую стоимость обращающихся токенов примерно до $308 млн.
В четверг американские СМИ сообщили, что Возникшим на FTX кризисом ликвидности заинтересовались Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC.
Криптовалюты резко подешевели на фоне потрясений, биткоин упал на 15% в среду и Впервые с ноября 2020 года торговался ниже $16 000. Эфир за последние два дня упал более чем на 30%, в моменте приблизившись к ключевому уровню $1 000.
Мировые цены на нефть в понедельник снижаются после активного роста в минувшую пятницу, вызванного ожиданиями смягчения коронавирусных ограничений в Китае.
Текущая котировка нефти сорта Brent – $97,30 за баррель (максимум прошлой недели – $98,80). Североамериканская нефть WTI торгуется вблизи $91,20 за баррель после роста до $92,85 в пятницу. В целом по итогам прошлой недели Brent подорожала на 5,1% и завершила торги на максимуме с конца августа, а WTI выросла в цене на 5,4%.
Поддержку ценам оказали заявления ведущих эпидемиологов Китая о том, что в 2023 году ожидается существенная перемена в риторике властей страны относительно пандемии коронавируса. Инвесторы ожидали, что в ближайшей перспективе большинство карантинных ограничений будут сняты.
Однако уже на выходных китайское правительство заявило, что намерено и дальше неукоснительно придерживаться политики «нулевой терпимости» к COVID-19, что и вызвало локальный спад цен в начале новой торговой недели.
Аналитики отмечают, что в настоящее время динамика нефтяного рынка в основном зависит от Китая. И в случае, если Пекин все же ослабит вирусные ограничения, цены на нефть могут вырасти на фоне увеличения спроса.
Goldman Sachs прогнозирует, что в ближайшие месяцы европейские цены на природный газ упадут примерно на 30%, поскольку страны получат временное преимущество в вопросах поставок.
Голландский фьючерс TTF, который является основным европейским эталоном цен на природный газ, во вторник торговался по цене около 120 евро за мегаватт-час. Но Goldman Sachs ожидает, что в первом квартале 2023 года этот ориентир упадет до 85 евро за мегаватт-час. После начала войны в Украине и последующего давление на энергобаланс Европы цены были выше рекордных 340 евро за мегаватт-час.
Недавнее снижение цен на газ обусловлено несколькими факторами: Европейские газовые хранилища практически заполнены на этот зимний сезон; температура этой осенью была более мягкой, чем ожидалось, что отсрочило начало периода интенсивного использования газа; кроме того, существует избыток предложения сжиженного природного газа (СПГ).
Согласно последним сообщениям, около 60 судов ожидают разгрузки груза СПГ в Европе. Некоторые из этих грузов были закуплены летом и прибывают только сейчас, когда хранилища заполняются. Последние данные показывают, что уровень заполнения хранилищ в Европе составляет 94%.
Несмотря на оптимизм по поводу снижения цен на газ в ближайшей перспективе, что может несколько смягчить кризис стоимости жизни, на европейских лидеров оказывается большое давление с целью обеспечения поставок в среднесрочной перспективе.
«Наша группа по сырьевым товарам прогнозирует дальнейшее снижение цен до 85 евро в первом квартале, а затем резкое повышение цен до следующего лета по мере восстановления хранилищ», – говорится в аналитической записке аналитиков Goldman Sachs. Дальнейший прогноз предполагает резкий рост цен до уровня чуть ниже 250 евро за мегаватт-час к концу июля.
Инфляция в еврозоне в октябре превысила 10%, подчеркивая серьезность кризиса стоимости жизни в регионе и усиливая давление на Европейский центральный банк.
Предварительные данные статистического управления Европы показали, что базовая инфляция в октябре достигла 10,7% в годовом исчислении – максимума с момента образования еврозоны. Последний год Евросоюз сталкивался с ростом цен, особенно на энергоносители и продукты питания, который был дополнительно усилен началом войны в Украине.
В октябре цены на энергоносители выросли на 41,9% в годовом выражении, в сентябре рост составлял 40,7%. Цены на продукты питания, алкоголь и табак также выросли за тот же период, подскочив за месяц с 11,8% до 13,1%.
Аналитики полагают, что продолжающийся всплеск потребительских цен и все еще устойчивый внутренний спрос летом указывают на риск того, что ЕЦБ может повысить ставки на сразу 75 базисных пунктов в декабре, а не на 50 базисных пунктов.
В Италии базовая инфляция оказалась выше ожиданий аналитиков и составила 12,8% в годовом исчислении. Германия также сообщила, что инфляция подскочила до 11,6%, а во Франции этот показатель достиг 7,1%. Различные значения отражают меры, принятые правительствами стран, а также уровень зависимости этих стран от российских углеводородов. Также есть страны, где инфляция выросла более чем на 20% – это Эстония, Латвия и Литва.
ВВП еврозоны в октябре составил 0,2%, тогда как во втором квартале темпы роста в регионе составили 0,8%. Только Бельгия, Латвия и Австрия зарегистрировали показатели ВВП ниже нуля. До сих пор Евросоюз избегал рецессии, но сейчас экономический спад очевиден. Несколько экономистов прогнозируют сокращение ВВП в текущем квартале
Европейский центральный банк, основной целью которого является контроль над инфляцией, в четверг подтвердил дальнейшее повышение ставок в ближайшие месяцы в попытке снизить цены. В заявлении ЕЦБ говорится, что он достиг существенного прогресса в нормализации ставок в регионе, но ожидает дальнейшего повышения процентных ставок, чтобы обеспечить своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому уровню инфляции в 2%.
На прошлой неделе ЕЦБ принял решение о втором подряд повышении ставок на 75 базисных пунктов. Выступая на последующей пресс-конференции, президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что вероятность рецессии в еврозоне усилилась.
Credit Suisse акции упали более чем на 12% в четверг после того, как швейцарский банк опубликовал квартальный убыток, который оказался значительно хуже прогнозов аналитиков, и объявил о масштабной стратегической реорганизации.
Чистый убыток за третий квартал составил 4,034 млрд швейцарских франков, тогда как аналитики ожидали убыток в размере 567,93 млн франков. В третьем квартале прошлого года банк получил прибыль в 434 миллиона швейцарских франков.
Банк отметил, что убыток отражает обесценение в размере 3,655 миллиарда швейцарских франков, связанное с переоценкой отложенных налоговых активов в результате комплексного стратегического обзора.
Под давлением инвесторов банк объявил о масштабной реорганизации своего бизнеса в попытке решить проблему низкой эффективности инвестиционного банка и после ряда судебных издержек, которые подкосили доходы. Новый генеральный директор Ульрих Кёрнер заявил, что это начало трансформации в новый Credit Suisse.
В ходе широко ожидаемого стратегического сдвига банк поклялся радикально реструктурировать свой инвестиционное подразделение, чтобы значительно сократить долю его активов, взвешенных по риску, которые используются для определения требований к капиталу банка. Он также намерен сократить свою базу расходов на 15% – 2,5 млрд швейцарских франков – к 2025 году.
К концу 2024 года банк планирует понести расходы на реструктуризацию в размере 2,9 миллиарда швейцарских франков.
План преобразований предусматривает выделение инвестиционного банка Credit Suisse в самостоятельный бизнес под названием CS First Boston, привлечение капитала в размере 4 миллиардов швейцарских франков за счет выпуска новых акций и размещения прав, а также создание подразделения по высвобождению капитала для свертывания нестратегических бизнесов с низкой доходностью.
Из запланированного привлечения капитала в размере 4 млрд швейцарских франков банк сообщил, что 1,5 млрд поступит от Национального банка Саудовской Аравии в обмен на пакет акций в размере до 9,9%.
Банк также наблюдал отток депозитов и активов, который он частично объяснил репутационным ущербом, возникшим в результате истории с Archegos и Greensill Capital, а также всплеском снятия средств в начале этого месяца на фоне сообщений в СМИ и социальных сетях о проблемах банка.
Финансовый отчёт Deutsche Bank за третий квартал превзошел ожидания рынка на фоне повышения процентных ставок и неспокойной рыночной торговли. Банк сообщил о чистой прибыли в размере 1,115 млрд евро, аналитики прогнозировали – 827 млн евро. Квартальная выручка выросла на 15% по сравнению с прошлым годом и достигла 6,92 млрд евро.
Генеральный директор Кристиан Сьюинг в своем заявлении сказал, что банк находится на верном пути к достижению своих целей на 2022 год. В среднесрочной перспективе банк стремится достичь доходности на средний материальный капитал выше 10% к 2025 году.
Если рассматривать отдельные подразделения банка, то доходы от инвестиционно-банковской деятельности выросли на 6% по сравнению с прошлым годом. В частности, доходы от операций с фиксированным доходом и валютой выросли на 38% по сравнению с тем же периодом прошлого года и помогли компенсировать снижение показателей в кредитной торговле.
Корпоративное банковское обслуживание продемонстрировало самый большой скачок доходов среди всех подразделений, увеличившись на 25% по сравнению с прошлым годом.
Deutsche Bank также сообщил, что за тот же период он еще больше сократил свою подверженность российским кредитам. Банк сокращает свои связи с Россией после начал войны в Украине. В результате дополнительный условный риск снизился с 0,6 миллиарда евро на конец второго квартала до 0,2 миллиарда евро.
Немецкий банк сообщил об увеличении резервов по сравнению с тем же кварталом прошлого года. В конце третьего квартала они составили 350 миллионов евро по сравнению со 117 миллионами евро в это же время в прошлом году.
Банк ожидает сложной макроэкономической ситуации, а также рецессии в 2023 году в Германии и всей еврозоне. Несмотря на слабые ожидания роста, Deutsche Bank считает, что Европейский центральный банк продолжит повышать ставки. В настоящее время основная ставка ЕЦБ составляет 0,75%.
Акции Deutsche Bank упали примерно на 17% с начала года. Во втором квартале немецкий кредитор также превзошел ожидания аналитиков, получив прибыль в размере 1,046 млрд евро.
Швейцарский банк UBS во вторник сообщил о чистой прибыли за третий квартал этого года в размере $1,7 млрд, что немного выше ожиданий аналитиков, которые ожидали $1,64 млрд. В аналогичном периоде прошлого года показатель составлял $2,3 млрд.
Доходы банка составили $8,3 млрд, что ниже, чем $9,1 млрд год назад. При этом операционные расходы снизились по сравнению с третьим кварталом прошлого года с $6,2 млрд до $5,9 млрд.
Швейцарский кредитор не оправдал ожиданий аналитиков в прошлом квартале, когда его чистая прибыль составила $2,108 млрд. Тогда банк заявил, что второй квартал был одним из самых сложных периодов для инвесторов за последние 10 лет из-за высокой инфляции, войны в Украине и жесткой политики Covid-19 в Азии.
Во вторник UBS заявил, что эти факторы продолжали занимать внимание инвесторов и в третьем квартале.
«Макроэкономическая и геополитическая обстановка становится все более сложной. Клиенты по-прежнему обеспокоены сохраняющейся высокой инфляцией, повышением цен на энергоносители, войной в Украине и остаточными последствиями пандемии», – говорится в заявлении генерального директора UBS Ральфа Хамерса.
При этом Хамерс подчеркнул, что в течение квартала наблюдался очень сильный приток средств в бизнес, а чистый объем новых активов, генерирующих комиссионные, составил $17 млрд.
Доходы инвестиционно-банковского подразделения снизились на 19%, при этом снижение показателей по деривативам на акции, наличным акциям и доходам от финансирования было компенсировано доходами от операций с иностранной валютой. Подразделение Global Wealth Management также сообщило о снижении доходов – на 4% по сравнению с прошлым годом. Однако доходы от личного и корпоративного банковского обслуживания выросли за тот же период благодаря более выгодным ставкам Швейцарского национального банка.
С начала года акции UBS упали примерно на 8%. Однако сегодня, по состоянию на 10:25 GMT, стоимость акций компании выросла на 4,53%, до 15,82 CHF.
В пятницу китайский юань в паре с долларом США рухнул до самого низкого уровня со времен мирового финансового кризиса 2008 года – отметки 7,2515, несмотря на попытки государственных банков стабилизировать рынок. Как известно, госбанки страны продавали доллар на континентальном валютном рынке, чтобы предупредить дальнейшее падение юаня.
По итогам всей недели пара USD/CNY укрепилась на 0,78%, поскольку растущий доллар продолжает толкать вниз валюты развивающихся стран. Всего с начала года валютная пара выросла на 12,3%.
Аналитики отмечают, что снижение юаня может продолжиться на фоне общего укрепления американской валюты. Давление на юань также оказывает существенная разница между проводимыми монетарными политиками центробанков обеих стран: США не подают признаков отказа от жесткой риторики в отношении ставок, в то время как китайские власти стараются поддерживать свою экономику с помощью мягкой ДКП.
Стоит также отметить, что в попытке поддержать стабильность своей валюты в период проведения съезда Коммунистической партии, власти Китая продолжают устанавливать более высокий, чем ожидалось, средний курс юаня. С открытия рынка Народный банк Китая установил срединный курс доллара к юаню на уровне 7,1186 против 7,1188 в четверг.
Аналитики уточняют, что высокий фиксинг, относительно которого юань может отклоняться не более чем на 2% вверх или вниз, ограничивает потенциал снижения китайской валюты. При срединном курсе пятницы диапазон колебаний пары USD/CNY составляет 6,9762–7,2610, и сегодня она уже подходила вплотную к верхней границе этого диапазона.