В начале новой торговой недели стоимость золота упала до минимальной отметки с конца марта, достигнув уровня $1.677,90 за унцию. Давление на драгметалл оказала сильная статистика по рынку труда в США, которая усилила опасения сворачивания стимулирующих мер ФРС. В середине дня актив сумел несколько восстановиться: текущая котировка – $1.745 за унцию.

В минувшую пятницу Министерство труда США представило статистику по рынку труда в стране, которые оказались лучше прогнозов. В частности, безработица в стране в июле снизилась до отметки 5,4% с уровня июня в 5,9%. Аналитики ожидали, что безработица снизится до уровня 5,7%.

Число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 943 тыс. вместо ожидавшихся 870 тыс.

Давление этих данных на золото объясняется тем, что сильная статистика по рынку труда, свидетельствующая о восстановлении американской экономики, может побудить ФРС ограничить меры поддержки, что окажет сильную поддержку доллару. А укрепление гринбека неминуемо сдержит спрос на золото, которое станет менее доступным при покупке в другой валюте.

«Пиковый» доллар: сколько USD продержится на подъеме

В конце минувшей недели американская валюта пережила свой звездный час, резко поднявшись на фоне впечатляющей статистики по национальному рынку труда. Однако эксперты опасаются очередного провала гринбека, который часто следует за головокружительным взлетом.

По американской валюте на протяжении нескольких дней фиксировался рост «бычьих» настроений. Этому способствовало наращивание позиций на рост USD в течение месяца. За последнюю неделю крупные биржевые фонды увеличили покупки доллара на 5%, сократив при этом его продажу. Усиление данной тенденции приведет к росту американской валюты, уверены аналитики.

В паре EUR/USD специалисты рекомендуют обратить внимание на уровень поддержки вблизи 1,1700. Длительное нахождение тандема ниже этой отметки свидетельствует об устойчивом восстановительном росте гринбека. Утром в понедельник, 9 августа, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,1763–1,1764, стараясь выбраться за пределы текущего диапазона.

В конце минувшей недели в тандеме доминировали «медвежьи» настроения, которые готовы смениться на «бычьи». В настоящее время на уровне 1,1750 сформировалась заметная поддержка для европейской валюты, способствующая восходящей коррекции. Однако, согласно техническому анализу, гистограмма MACD по-прежнему находится в «красной» зоне, провоцируя снижение пары EUR/USD и подавая сигнал на продажу евро.

Напомним, что в минувшую пятницу, 6 августа, «европеец» резко обрушился на фоне положительной статистики по рынку труда в США. Данное снижение поддерживалось весомым объемом денежных средств, что демонстрирует высокую заинтересованность крупных игроков рынка. В случае пробоя текущей отметки (1,1764) в паре EUR/USD трейдеры смогут открывать короткие позиции по евро.

При этом эксперты рассчитывают, что восходящая коррекция поможет наступлению «быков», целями которых станут уровни 1,1810 и 1,1838. Изменение «бычьего» сценария возможно при пробое уровня поддержки 1,1750, который откроет путь к 1,1703 и ниже.

По мнению аналитиков, впечатляющая статистика по американскому рынку труда резко повышает шансы USD на дальнейший рост, а также свидетельствует о возможном развороте монетарной политики ФРС. Эксперты допускают, что регулятор больше не сможет игнорировать прогресс в восстановлении рынка занятости и начнет обсуждение по поводу сокращения программы количественного смягчения (QE). Сложившаяся ситуация способствует дополнительному укреплению гринбека и его длительному повышательному тренду. Поймав эту волну, в ближайшие несколько месяцев USD будет на коне, полагают специалисты.

Золото рухнуло до минимумов апреля прошлого года

Сегодня слитки продолжают испытывать давление со стороны «медведей». Массовая распродажа фьючерсов на золото началась в пятницу вечером после выхода более сильных, чем ожидалось, данных с американского рынка труда.

Под занавес недели стало известно, что в июле в США было создано 943 тыс. рабочих мест, что значительно превысило прогноз. По оценкам экономистов, показатель мог составить 870 тыс.

В то же время уровень безработицы снизился до 5,4% по сравнению с 5,9% в июне. Также позитивные сдвиги коснулись заработной платы, которая выросла больше ожиданий.

Оптимистичная статистика свидетельствует о восстановлении экономики и намекает на более скорое сворачивание стимулирующих мер ФРС, что благоприятно для доллара и доходности американских бондов.

На фоне обнадеживающих данных индекс гринбека по отношению к его основным шести конкурентам вырос в пятницу на 0,61%, а доходность 10-летних облигаций подскочила с 1,21% до 1,30%.

Такая динамика подорвала спрос на драгметаллы. Инвесторы повернулись к золоту спиной, в результате чего стоимость актива упала в пятницу на 2,5%, или более чем на $45. В конце сессии котировки торговались у отметки в $1 763,1.

Золото подешевело и по итогам всей прошедшей семидневки. Причем текущий откат оказался самым значительным недельным падением за 2 месяца. Актив просел на 2,97%, тогда как индекс американской валюты, наоборот, вырос на 0,7%.

После пятничного падения золота ниже первоначальной поддержки в $1 790 многие аналитики заявили, что оно может протестировать основную поддержку на уровне $1 690. Но никто не мог предвидеть, что эта цель будет достигнута так скоро.

На открытии азиатских рынков в понедельник цена главного драгоценного металла снизилась почти на $100. В один момент актив опустился до минимального с апреля 2020 года значения в $1 677. Однако за пределами $1 700 он пробыл недолго, начав восстанавливаться.

Так, на момент подготовки публикации золото торговалось у отметки в $1 741. По сравнению с пятничным закрытием котировки снизились на $21,5, или 1,22%.

Несмотря на нисходящий тренд, некоторые аналитики считают, что золото по-прежнему сохраняет потенциал роста. Например, известный трейдер Фред Хики рассматривает данную ситуацию как очередную волну коррекции, которая началась после достижения активом рекордных максимумов год назад.

Он отмечает, что предыдущие атаки фьючерсных трейдеров пошли ему только на пользу. С ним солидарны и другие опытные участники рынка, предпочитающие инвестировать в физическое золото.

Поэтому они считают текущий откат не катастрофой, а отличной возможностью для покупок. Тем более что центральные банки многих стран пока не спешат ужесточать свою денежно-кредитную политику.

Индексы азиатских бирж показали рост в начале недели

Основные индексы азиатских фондовых бирж демонстрируют рост вопреки тревоге относительно увеличения числа случаев заражения новой разновидностью COVID-19 в мире. Азиатские индексы увеличиваются следом за американскими, которые достигают рекордных показателей.

Сегодня утром индекс Shanghai Composite прибавил 1,12%, а Hang Seng – 0,74%.

В то же время в Китае вводятся дополнительные ограничения из-за роста количества людей, заболевших коронавирусом. Среди прочего отменяются некоторые авиаперелеты, ограничивается деятельность городского транспорта, также вводятся ограничения на поездки для нескольких городов.

В то же время потребительские цены в КНР за прошедший месяц увеличились на 1% в годовом исчислении, в первый месяц лета рост этого показателя составил 1,1%. Потребительские цены в месячном исчислении увеличились на 0,3% вопреки прогнозам экспертов, которые предполагали увеличение показателя на 0,2%.

Цены производителей в КНР показали рост на 9% в годовом выражении в предыдущем месяце, в июне индикатор достиг лишь 8,8%. Сравнительно с июньским увеличением цены в июле поднялись на 0,5%.

Среди лидеров роста оказались China Resources Land Ltd. (+5,6%), China Overseas Land & Investment Ltd. (+5,3%), Haidilao International Holding Ltd. (+5,1%), а также крупных компаний интернет-сферы Tencent Holdings (+2,4%) и Meituan (+4,8%). В то время как бумаги другого интернет-гиганта Alibaba Group Holding потеряли 2,8%.

Индекс Южной Кореи KOSPI немного уменьшился – на 0,29%. При этом стоимость акций Samsung Electronics Co. поднялась на 0,4%, а SK Hynix Inc. и Hyundai Motor Co. уменьшилась на 1,3% и 0,7% соответственно.

Индекс Австралии S&P/ASX 200 показал незначительный рост на 0,03%. При этом стоимость акций наиболее крупных австралийских компаний уменьшилась: у BHP Group – на 0,6%, у Rio Tinto – на 1,3%.

Торги на японских биржах сегодня не проводятся в связи с праздничным днем. В пятницу торги закрылись с ростом японского индекса Nikkei 225 на 0,33%.

Сырая нефть продолжает торговаться нестабильно. Марка WTI начала неделю с отметки $73,50, затем опустилась к уровню $68, где и собирается закончить неделю. Нефть марки Brent сначала выросла до $75,75, а затем снизилась к $70,25 за баррель.

В настоящее время в отношении цена зависит от двух фундаментальных факторов. Во-первых, это пандемия коронавируса. Распространение дельта-варианта по всему миру, особенно в двух крупнейших экономиках – США и Китае, вызывает опасения по поводу новых закрытых помещений и ограничений на поездки, что будет оказывать давление на спрос на нефть.

Каждый раз, когда мир переживал серьезную волну вспышек коронавируса, спрос на сырую нефть снижался. Снижение спроса обычно приводит к снижению цен, именно поэтому в 2020 году и частично в 2021 году цены на нефть были самыми низкими за всю историю.

Из-за того, что вариант дельта Ковид-19 является более высококонтагиозным, а также из-за растущего числа доказательств того, что вакцины, разработанные в 2020 году, обеспечивают лишь ограниченную защиту от новой мутации вируса, риски снижения цен на нефть в настоящее время очень реальны.

С другой стороны, на Ближнем Востоке вновь возникли геополитические риски, которые могут вызвать сокращение предложения нефти, что приведет к росту ее цены. Большинство из этих вопросов касаются Ирана.

Иран все еще находится под международными санкциями и не экспортирует нефть в значительных объемах. Он ведет переговоры с Соединенными Штатами о новом ядерном соглашении, которое может снять эти санкции, что также приведет к снижению цен на нефть, если соглашение будет достигнуто. Но сейчас не похоже, что ядерная сделка близка к завершению из-за политических проблем между Ираном и США (а также их союзниками).

Иран подозревают в том, что он несет ответственность за несколько недавних нападений на танкеры. Практически любое хаотичное развитие событий на Ближнем Востоке сейчас связывается с Ираном, а США готовятся ответить на нападение на некоторые из своих собственных кораблей. Таким образом, пока ядерная сделка кажется недостижимой.

В то же время Иран может продолжать устраивать перебои с поставками нефти и саботировать своих соседей-экспортеров нефти, что приводит к краткосрочным перебоям в поставках и скачкам цен на нефть.

Азиатские индексы двигаются в разном направлении

На азиатских фондовых рынках не наблюдается сильного движения. Основные индексы стран АТР повели себя по-разному: некоторые незначительно выросли, другие незначительно упали.

Так, индекс Японии Nikkei 225 поднялся на 0,25%. Среди компаний, чьи акции выросли больше других, оказались Fujikura Ltd (+15,6%), Nikon Corp. (+8,9%) и Konami Holdings Corp. (+7,4%). Акции компаний Sony Group Corp., Advantest Corp. и Fast Retailing Co. показали меньший рост. При этом стоимость некоторых акций существенно снизилась. Cреди них Kobe Steel (-11,1%), Furukawa Electric Co. (-6,5%) и Sharp Corp. (-6,3%).

Основный индекс КНР Shanghai Composite потерял 0,49%, а гонконгский индекс Hang Seng повысился на 0,09%. Подорожали акции следующих компаний: Tencent Holdings (+3,9%), CNOOC (+3,2%), CK Hutchison Holdings (+2,8%), в то время как стоимость других – Country Garden Services Holdings Co., Wuxi Biologics (Cayman) Inc. и Xinyi Solar Holdings – упала на 3,6%, 3,5% и 3,1% соответственно.

Индекс Южной Кореи KOSPI упал на 0,24%. При этом акции Hyundai Motor Co. подросли на 0,2%, а акции Samsung Electronics Co. упали на 0,6%, SK Hynix Inc. – на 2,1%.

Индекс Австралии S&P/ASX 200 вырос на 0,11%. При этом капитализация BHP Group уменьшилась на 2,2%, а и Rio Tinto – на 1,5%.

Необходимо отметить, что в основном отрицательная динамика на биржах государств АТР отмечается в связи с опасениями инвесторов по поводу значительного увеличения числа заболевших дельта-разновидностью коронавируса в Китае. В связи с ростом заболеваемости в стране могут быть введены новые ограничения.

Вторым важным фактором, который, несомненно, повлияет на решения инвесторов, является информация о занятости населения США, которая должна быть опубликована уже сегодня. По предварительным данным, количество рабочих мест в США стало больше на 845 тыс. в июле, а безработица уменьшилась с 5,9% до 5,7%. Обнародование официальных сведений повлечет за собой решения ФРС относительно дальнейшей монетарной и налоговой политики в стране.

Цены на газ в Европе ставят новые рекорды

Эта неделя поставила новые ценовые рекорды на газ в Европе. В связи с сокращением поставок российского газа его стоимость в Европе выросла больше чем в 2 раза.

Одной из дополнительных причин сокращения поставок газа, которую называют эксперты, стал пожар на одном из заводов «Газпрома» в Новом Уренгое. Это важнейший добывающий район Российской Федерации и начало газопровода «Ямал–Европа».

После происшествия на заводе поставки российского газа, поступающего в Германию по трубопроводу «Ямал–Европа» через Беларусь и Польшу, существенно уменьшились.

Еще одним поводом для повышения цен на газ в Европе, помимо дефицита поставок из России, стал активно растущий спрос на газ со стороны азиатских стран. Дополнительные сложности создают проблемы с добычей газа в Северном море. Все это привело к тому, что запасы находятся на минимальном за последние десять лет уровне.

Цены на газ в Голландии увеличились на 3,5%, до рекордной цифры в 44,65 евро за мегаватт-час. Фьючерсы на газ в Великобритании выросли на 2,3%, до 111 пенсов за терм. Это рекордный уровень за последние 16 лет. Большинство трейдеров предсказывает дальнейший рост цен на газ.

На европейском форвардном рынке стоимость 1 тыс. куб. м газа превысила отметку в $400 в начале июля, а к концу месяца перевалила за $500. В начале августа цена увеличилась до $540 после того, как стало известно об инциденте на заводе «Газпрома».

Эффект дежавю: золото может повторить прошлогоднее августовское ралли

Четверговую сессию драгметалл завершил с небольшим понижением на фоне роста доходности 10-летних гособлигаций США и воодушевления, которое царило на американской бирже ценных бумаг.

Вчера основные фондовые индексы США резко взлетели до рекордных максимумов. Причиной стало ралли акций технологического, банковского и туристического секторов.

Надежное золото проиграло рискованным активам, в результате чего подешевело на 0,3%, или $5,60. Его финальная стоимость составила $1 808,90. Напомним, что днем ранее актив, наоборот, вырос. Но изменение цены было также незначительным – всего 0,1%.

Слитки снова застряли в узком ценовом диапазоне. И главная причина этой вынужденной стабильности – отсутствие доминирующего фактора, считают аналитики.

На ценообразование золота сейчас оказывают влияние слишком много разных аспектов, под давлением которых котировки не могут определиться с направлением движения и потому продолжают топтаться на месте.

Так происходило на рынке, например, в среду. После выхода июльских данных по занятости в частном секторе США, которые оказались хуже прогнозов, доллар и доходность американских бондов упали. Это позволило желтому активу подскочить до внутридневного максимума в $1 835,90.

Однако ситуация изменилась с точностью до наоборот, как только появилась статистика, свидетельствующая о подъеме американской экономики. Отчет IHS Markit за июль показал рекордный рост деловой активности в сфере услуг США. На этих оптимистичных данных доллар и доходность начали двигаться вверх, что спровоцировало откат драгметалла от сессионного пика.

Эксперты подчеркивают, что американская валюта по-прежнему является одной из главных кнопок на пульте управления ценой золота. Желтый металл находится в обратной корреляции с гринбеком и обычно очень чутко реагирует на изменения его курса.

В пятницу утром «ястребиные» комментарии продолжают потихоньку подталкивать гринбек наверх. На момент подготовки материала индекс американской валюты вырос на 0,09%, до 92,32 пункта. Тем временем цена на золото спикировала на 0,37%, или на $6,75, упав до отметки в $1 802,15.

Также доллару помогают укрепиться прогнозы экономистов в отношении уровня безработицы в США. Специалисты ожидают снижения показателя до 5,7% с июньского значения в 5,9%. Подтвердится ли их позитивная оценка, узнаем уже сегодня.

Пятничный выход статистики по американскому рынку труда должен стать основным ценоопределяющим фактором для золота. Если отчет окажется сильнее прогнозов, доллар начнет расти, а стоимость благородного актива может опуститься ниже ключевой отметки в $1 800, предупреждают аналитики OCBC Bank.

Сегодня активировался долгожданный «лондонский» хард-форк Ethereum. Новости об успешном обновлении совпали с ростом цены эфира, родного токена блокчейна Ethereum. В ходе сегодняшних торгов криптовалюта подорожала более чем на 6%, до отметки $2814, максимума за последние 2 месяца.

Во многом энтузиазм связан с тем, что обновление программного обеспечения означает несколько серьезных изменений в коде, лежащем в основе второй по величине криптовалюты в мире. Блокчейн имеет давние проблемы с масштабированием, а его непредсказуемые и порой непомерно высокие транзакционные сборы могут раздражать даже его самых больших поклонников.

Принятые в четверг изменения в коде, призваны решить многие из этих проблем путем уничтожения или «сжигания» монет эфира и изменения порядка работы комиссий за транзакции, чтобы они были более предсказуемыми. Несмотря на то, что блокчейн ethereum постоянно обновляется, обновление «London», по мнению экспертов, имеет большое значение.

До обновления пользователи, по сути, участвовали в открытом аукционе каждый блок, где они должны были делать ставку с майнером в так называемом «аукционе первой цены». Закрытый аукцион означал, что пользователи часто делали ставки в темноте, предлагая комиссионные за транзакции («цену газа»), выбирая число, которое, по их мнению, гарантировало бы их включение в следующий блок транзакций.

Вместо того чтобы проводить слепой аукцион каждый блок для определения цены на газ, протокол ethereum будет алгоритмически определять плату за транзакцию на основе общего спроса в сети. Это должно предотвратить резкие скачки цен, хотя не обязательно означает, что он будет дешевле для покупателей. По сути, это одна большая страховка от полного обвала рынка. Тем не менее, обновление по-прежнему позволит пользователям обходить очередь, давая чаевые.

Но более серьезным изменением, является удвоение размера блока. Хотя теоретически это означает, что в каждом блоке может быть проведено вдвое больше транзакций, на самом деле обновление было разработано таким образом, что протокол хочет, чтобы блок был заполнен только наполовину. Это призвано сгладить скачки спроса, помогая тарифам на газ оставаться стабильными.

Почему Лондон? Сообщество ethereum просто взяло за правило называть свои хард форки в честь городов, где проходила международная конференция разработчиков Devcon. Следующий на очереди – Шанхай.

Европейские фондовые рынки выросли по итогам торгов

Британский индикатор FTSE 100 вырос на 0,3%, немецкий DAX - на 0,9%, а французский CAC 40 - на 0,3%. Итальянский FTSE MIB поднялся на 0,5%, а испанский IBEX 35 прибавил 0,2%.

Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на сезоне квартальной отчетности в Европе и Соединенных Штатах, а также на ситуации с заболеваемостью COVID-19 в мире, учитывая быстрое распространение нового штамма "дельта".

Акции нидерландской ASML, крупнейшего в Европе производителя оборудования для производства чипсов, к концу дня выросли на 2,9%. Стоимость акции Infineon Technologies увеличилась на 4,4%, бумаги австрийского производителя полупроводниковых компонентов AMS подорожали на 4,7%, а SAP - на 1,2%.

Стоимость акций Prosus N.V., объединившей международные интернет-активы южноафриканского холдинга Naspers, выросла почти на 3% благодаря удорожанию акций китайской Tencent Holdings, доля в которой является крупнейшим активом Prosus.

Акции Commerzbank AG по итогам торгов упали на 5,8%. Немецкий банк зафиксировал чистый убыток в размере 527 миллионов евро во втором квартале из-за затрат на реструктуризацию и списаний.

«Реструктуризация Commerzbank идет полным ходом, и мы вряд ли увидим ее положительные последствия раньше, чем в 2022 году, - заявляют эксперты LBBW Research. - Маловероятно, что банк будет обсуждать выплату дивидендов или обратный выкуп акций до 2023 года».

Статистические данные, опубликованные в среду, показали, что розничные продажи в еврозоне выросли в июне на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Аналитики в среднем прогнозировали рост на 1,7% в месяц и 4,5% в годовом исчислении.

Рост розничных продаж зафиксирован второй месяц подряд. Это обусловлено ослаблением коронавирусных ограничений во многих странах региона и повышением спроса.

Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 19 стран еврозоны вырос до 60,2 пункта в июле 2021 года по сравнению с 59,5 пункта в июне. Об этом свидетельствуют окончательные данные исследовательской организации Markit Economics. Предварительные данные показывали значение в 60,6 пункта.

Индикатор активности в сфере услуг еврозоны в июле подскочил до 59,8 пункта с 58,3 пункта месяцем ранее. Ранее сообщалось о повышении индекса до 60,4 пункта.

Чего ожидать от пятничного NonFarm Payrolls?

Вчерашний день был очень противоречивым для США в плане макроэкономической статистики. Дело в том, что индекс деловой активности в секторе услуг ISM вырос с 60,1 пункта до 64,1 пункта. То есть на целых 4 пункта. И хотя в последнее время рынки с удовольствием игнорировали все индексы деловой активности, выходящие в США, ЕС или Великобритании, именно вчера они отработали и европейский индекс, и американский. Также не совсем было понятно, почему последовала столь мощная реакция на отчет ISM, который и до июля-месяца был на достаточно высоком значении, а, к примеру, отчет ADP, который сейчас является объективно более значимым, вызвал гораздо более слабую реакцию. Ведь именно состояние рынка труда сейчас - наиболее важно для ФРС. А о состоянии рынка труда можно судить по двум отчетам: ADP и NonFarm Payrolls. Первый на этой неделе уже вышел, теперь осталось дождаться второго, который будет опубликован в пятницу. Вчера же отчет ADP оказался значительно хуже прогнозов, однако американская валюта в связи с этим испытала лишь небольшое давление на себе, а фондовые индексы США вообще не заметили этот отчет. S&P 500, Dow Jones и NASDAQ продолжают находиться около своих абсолютных максимумов.

Теперь следует разобраться с тем, чего стоит ожидать от пятничного отчета NonFarm Payrolls на основании отчета ADP. Ведь ясно абсолютно всем: чем дольше будет восстанавливаться рынок труда, тем дольше будет сохраняться ультрамягкая монетарная политика ФРС и программа QE. Фондовому рынку это на руку. Он продолжит свой искусственный рост, который основан именно на денежных вливаниях со стороны ФРС. Валюта США же будет продолжать дешеветь из-за роста денежной массы и инфляции. Вернемся к Нонфармам. Прогноз на июльский отчет составляет 895 000 новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора. Однако, во-первых, два из четверых последних отчетов NonFarm не соответствовали прогнозу в худшую сторону, во-вторых, далеко не всегда при слабом отчете ADP выходят слабые Нонфармы. Таким образом, мы считаем, что столь высокого значения, как 895 тысяч, будет очень сложно добиться. Скорее всего, Нонфармы получатся немного хуже, но не такими провальными, как ADP. Вряд ли ни с того ни с сего этот отчет наберет больше 900 тысяч, хотя в последние месяцы сложилась тенденция к росту количества рабочих мест вне с/х сектора(269К – 583К – 850К). Таким образом, скорее всего, в пятницу следует ожидать значения около 900 тысяч, но немного ниже этой цифры. Доллар США может при таком раскладе попасть под небольшое давление, а фондовые рынки продолжат себя чувствовать просто прекрасно, так как деньги от ФРС будут продолжать поступать.

Деловая активность в еврозоне в июле росла самыми быстрыми темпами за 15 лет, поскольку снятие дополнительных ограничений на коронавирус и ускоренная вакцинация вдохнули жизнь в индустрию услуг, показал опрос.

Однако сбои в цепочке поставок и нехватка рабочей силы привели к тому, что цены на производственные ресурсы выросли самыми быстрыми темпами за последние два десятилетия, а опасения по поводу дальнейших ограничений для сдерживания Дельта-варианта COVID-19 снизили оптимизм.

Окончательный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) от IHS Markit, который считается хорошим индикатором состояния экономики, в прошлом месяце поднялся до 60,2, самого высокого уровня с июня 2006 года.

Активность в сфере услуг в Германии, крупнейшей экономике Европы, росла рекордными темпами. Во Франции, второй по величине экономике блока, рост остался на высоком уровне, но снизился немного больше, чем первоначально предполагалось. Рост сектора услуг Италии в июле был самым быстрым за последние 14 лет, и хотя рост в Испании был ниже июньских максимумов, он всё равно оставался высоким.

В Великобритании, не входящей в зону евро и Европейский союз, рост частного сектора резко замедлился из-за проблем в цепочке поставок и большого количества отсутствующих работников, вызванного требованиями по изоляции.

Инфляционное давление также ощущалось фирмами сферы услуг, а составной индекс производственных цен поднялся до самого высокого уровня почти за 21 год.

Между тем, опрос Reuters в прошлом месяце показал, что наибольший риск для экономических перспектив блока представляют Дельта-варианта COVID-19, а индекс ожиданий в сфере услуг упал до трехмесячного минимума.

По оценкам экспертов, понижательные риски для прогноза на 2021 год сохраняются. Для сектора услуг ключевое значение будет иметь сохранение высокой скорости вакцинации для сдерживания новых разновидностей коронавируса.

Основные азиатские индексы пошли вверх следом за американскими

Практически все азиатские фондовые индексы закрылись с положительной динамикой в условиях положительных изменений на рынках США.

Шанхайский индекс Shanghai Composite увеличился на 0,8% до 3 477,22 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite – на 1,7%, до 2 465,62 пункта, гонконгский индекс Hang Seng Index поднялся на 0,9% – до 26 426,55 пункта. Южнокорейский индекс KOSPI прибавил 1,34%, его значение достигло 3 280,38 пункта. Австралийский индекс S&P/ASX 200 прибавил 0,38%, поднявшись до 7 503,2 пункта.

Благодаря хорошим отчетам компаний США основные американские фондовые индексы показали увеличение на 0,5–0,8%.

На решения инвесторов повлияла ситуация в Китае. Индекс деловой активности PMI в промышленной сфере увеличился до 53,1 пункта по сравнению с июньским уровнем, а в сфере услуг – до 54,9 пункта. Негативное влияние на него оказала отчетность одной из самых крупных компаний в Китае – Alibaba. Ожидания инвесторов относительно роста ее прибыли не оправдались, несмотря на то что она увеличилась на 34%. Результатом стало уменьшение стоимости ценных бумаг на 0,7%.

Среди всех азиатских индексов выделяется японский Nikkei 225, который продемонстрировал снижение на 0,21%, до 27 584,08 пункта, а индекс Topix снизился на 0,5%, до 1 921,43 пункта.

Эксперты связывают это с тем, что в Японии стремительно растет количество случаев заражения дельта-штаммом COVID-19.

Среди компаний, чьи акции потеряли больше всего в цене, оказались Nichirei Corp (-12,27%), Mitsui E&S Holdings Co Ltd (-8,27%) и Sumitomo Electric Industries Ltd (-5,72%). При этом некоторые из них серьезно прибавили. Так, акции Toyota Motor подорожали после публикации финансовой отчетности компании. В компании сообщили о максимальной квартальной прибыли, связанной с восстановлением продаж после пандемии.

Золото по $5 тыс. Эксперт спрогнозировал подорожание актива более чем в 2 раза

Лето 2020 года, когда мир накрыла пандемия коронавируса, стало самым удачным периодом для золотых слитков. На фоне глобального экономического кризиса у инвесторов проснулся аппетит к надежным активам, и их фаворитом оказался желтый металл.

Повышенный спрос на золото быстро разогнал цены. В прошлом июле впервые с 2011 года котировки взлетели к $2 тыс., а уже в августе уверенно торговались значительно выше этой рекордной отметки. Максимальная цена составила $2 075,47.

Одним из тех, кто смог предсказать прошлогоднее ралли драгметалла, был глава инвестфонда Quadriga Igneo Диего Паррилла. Еще в 2016 году он заявил, что через 5 лет золото достигнет нового рекорда.

На днях эксперт дал интервью Bloomberg, в ходе которого снова спрогнозировал подорожание золота. Однако в этот раз он настроен еще более оптимистично, ожидая увидеть цену от $3 тыс. до $5 тыс. По его мнению, актив сможет обновить исторический максимум в ближайшие 3–5 лет.

Росту стоимости металла будут способствовать последствия мягкой денежно-кредитной политики, которой сегодня придерживаются центральные банки многих стран мира. Искусственное занижение процентных ставок уже привело к тому, что на рынке появились огромные финансовые «пузыри». В будущем они значительно затруднят нормализацию политики регуляторов без риска разрушить всю систему, считает Д. Паррилла.

На этом фоне золото как физический актив выглядит надежнее, а потому и привлекательнее фиатных валют, которые продолжают печататься в слишком больших объемах. Эксперт уверен, что в долгосрочной перспективе интерес инвесторов к нему станет еще заметнее.

Также Д. Паррилла убежден, что позитивные факторы, которые способствовали росту золота в прошлом году, сохраняются и впоследствии будут преобладать. Однако его точка зрения не совпадает с мнением большинства аналитиков.

Многие эксперты настроены пессимистично. Они полагают, что в течение следующих нескольких лет цена на золото будет постепенно снижаться. Основное давление на актив окажут восстановление экономики после пандемии, ужесточение политики ФРС США и укрепление доллара.

К слову, последний фактор – одна из главных причин вчерашнего падения благородного металла. Во вторник слитки просели на 0,4%, или $8,10. На закрытии торгов цена золота составила $1 814,10.

Также аналитики связывают текущее снижение стоимости с фиксацией прибыли после того, как желтый актив преодолел психологический порог в $1 800.

Сегодня утром золото продолжает торговаться выше ключевой отметки и даже немного дорожает в рамках коррекции. Так, на момент подготовки публикации цена выросла на 0,08% и составила $1 815,55.

Эксперты считают, что дальнейшая динамика актива во многом зависит от пятничной статистики из США. Под занавес недели будет опубликован ежемесячный отчет по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства. Эти данные позволят инвесторам лучше оценить темп экономического роста и влияние на него дельта-коронавируса.

Сегодня экономический календарь относительно пуст. Самый важное события дня – заседания Резервного банка Австралии по монетарной политике, на котором регулятор оставил процентную ставку без изменений на уровне 0,1%, оправдав прогнозы инвесторов.

Между тем, пандемия коронавируса остается главным фактором для беспокойства инвесторов. Мир скоро перейдет рубеж 200 млн случаев заражения вирусом Covid-19, ежедневные показатели заражения сейчас составляют около 500 тыс.

Соединенные Штаты по-прежнему остаются страной с самым высоким общим числом случаев заражения Covid-19. В течение последних нескольких недель в стране ежедневно регистрируется 50 000-100 000 новых случаев среди невакцинированного населения. Многие штаты объявили о том, что они вводят обязательную вакцинацию, чтобы сдержать распространение дельта-варианта коронавируса.

Китай также ужесточает свои ограничения на Covid-19 после того, как его население заразилось дельта-вариантом. В пострадавших провинциях введены локальные ограничения, и на время будет прекращено движение поездов из наиболее пострадавших районов.

В то же время мировые компании, котирующиеся на биржах Китая и Гонконга, сегодня переживают удар после того, как государственная газета раскритиковала влияние игровой индустрии на население, сравнив ее с опиумом. Это вызвало опасения, что правительство может планировать меры против индустрии видеоигр.

В США сегодня фондовые индексы продемонстрируют скромный рост в качестве коррекции вчерашних потерь, вызванных коронавирусной паникой. Кроме того, акции могут получить импульс благодаря продолжающемуся сезону прибылей.

Еще один триллион долларов для американской экономики.

В понедельник ведущие фондовые индексы США немного снизились, однако в целом они продолжают находится около своих абсолютных максимумов и могут обновить их в любой момент. В целом по всем трем ведущим индексам, S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite, сохраняются восходящие тренды. И мы уже говорили ранее, почему так происходит. Во-первых, ФРС продолжает выкупать облигации и ипотечные ценные бумаги с открытого рынка, насыщая его ликвидностью. А все наличные деньги тут же перетекают в наиболее рентабельные акции, которые могут обеспечить прибыль своим инвесторам в будущем. При чем прибыль даже не дивидендную, а прибыль за счет постоянного роста стоимости. Дивиденды уже практически у всех американских компаний ниже текущей инфляции. Поэтому получить прибыль от дивидендных выплат крайне тяжело в ближайшее время. Однако, так как выбор у инвесторов не велик, а акции являются наиболее распространенным инструментом инвестирования, то именно на фондовый рынок продолжают течь капиталы.

В это же время Сенат США согласовал новый пакет помощи экономике США. Ранее он фигурировал под названием «инфраструктурный». Напомним, что Джо Байден предлагал два пакета стимулов для американской экономики, каждый размером около 2 трлн долларов. Как видим, итоговый вариант первого пакета в два раза меньше. Однако мы еще не видели второй пакет, «социальный». «Инфраструктурный» пакет будет направлен на инвестиции в дороги, мосты, порты, интернет и другие объекты в течение следующих 5-8 лет. Примечательно, что источником формирования этого пакета планируются налоговые поступления, но не привлечение кредитов. Иными словами, правительство США не будет залазить в еще большие долги, чтобы профинансировать этот пакет на 1 трлн долларов. Мы, конечно, не можем судить о том, откуда возьмутся эти деньги. В Америке очень любят жить в кредит, а размер государственного долга в США уже превышает объем ВВП. Проще говоря, Штаты должны больше денег, чем стоит их экономика. Справедливости ради нужно отметить, что около половины долгов – это долги самим себе. Проще говоря американское правительство должно американским инвесторам, различным американским фондам, ФРС и так далее. Например, Китаю или Японии Штаты должны всего по 1 трлн долларов, что не так уж и много. Таким образом, дефолт вряд ли грозит Вашингтону. Более того, деньги находятся на улучшение инфраструктуры, что в будущем еще сильнее будет привлекать в Америку новых инвесторов. Также ФРС может печатать деньги практически в любых объемах, не опасаясь гиперинфляции, так как доллар остается мировой валютой номер один. Так или иначе, экономику в США продолжают разгонять и будут этим заниматься еще долгие годы.

На американских фондовых рынках наблюдается снижение, но надежды на лучшее остаются

Американские фондовые индексы немного потеряли свои позиции и прирост, которого достигли ранее. Инвесторы же были настроены более оптимистично в условиях усиливающейся неясности относительно новой разновидности COVID-19 и возможностей развития экономики.

Индекс S&P 500 упал на 8,10 пункта (0,2%) и остановился на отметке 4 387,16 пункта. The Dow Jones Industrial Average в течение дня добрался до нового максимума и тем не менее закрылся понижением на 97,31 пункта (0,3%), до 34 838,16 пункта. NASDAQ Composite повысился на 8,39 пункта (0,1%), до 14 681,07 пункта.

Инвесторы полагают, что подъем в экономике будет стимулировать увеличение дохода компаний, что в свою очередь будет способствовать росту рынка ценных бумаг, хотя и не столь быстрому. В соответствии с информацией, предоставленной Deutsche Bank, отчетность показала небывалое количество компаний, чья прибыль превзошла ожидания аналитиков.

По мнению инвестиционных аналитиков, существует несколько причин для более высоких темпов экономического роста. Среди них аналитики называют увеличение расходов покупателей, инвестирование предприятий в бизнес и активное увеличение запасов. Все эти факторы должны способствовать повышению роста доходов компаний до окончания текущего года.

Благодаря уверенной отчетной документации компаний и данным по экономическим показателям, инвесторы продолжили активные вложения в ценные бумаги, что способствовало росту наиболее важных фондовых индексов. Промышленная деятельность в США также держалась на высоком уровне в июле.

Одновременно с этим отдельные вкладчики боятся, что такие факторы, как распространение разновидности «дельта» COVID-19, затянувшаяся инфляция и усиление государственного регулирования технологического сектора в Китае, будут способствовать сохранению изменчивости на рынке.

В итоге эти страхи оказали негативное влияние на американские фондовые индексы, которые снизились к моменту закрытия в понедельник. В последнее время фазы снижения не были длительными.

В ситуациях, когда рынок падает, активность покупателей увеличивается, что оказывает влияние на общий курс торгов.

Инвесторы отмечают, что положительному настроению на рынках поспособствовала информация о том, что CSRC и SEC достигли соглашения по поводу сотрудничества в отношении американских IPO и надзора за активностью китайских компаний, которые торгуются на биржах США.

Эти данные оказали положительное влияние и на азиатские фондовые рынки: Shanghai Composite увеличился на 2%, Nikkei 225 – на 1,8%, Hang Seng – на 1,1%.

Еще одним фактором, который повлиял на мировые рынки, стало ожидание принятия инфраструктурного плана расходов в США стоимостью около 1 трлн долларов, который с большой долей вероятности будет принят в Сенате в конце этой недели и далее передан на рассмотрение нижней палаты.

При этом фьючерсы на нефть Brent уменьшились в цене на 3,3%, до 72,89 доллара за баррель, что обусловлено снижением промышленной деятельности в КНР. На это указывает падение с июня индекса менеджеров по снабжению на 1 пункт, до 50,3 пункта. Данное значение является самым низким за почти полтора года.