Федеральная резервная система (ФРС) США снова сокращает программу количественного смягчения (QE). Ранее, когда американский регулятор объявил о безлимитном QE, покупки трежерис составляли $75 миллиардов в день. После этого объем был сокращен до $50 млрд, затем – до $30 млрд, до $15 млрд и, наконец, до $10 млрд в день.

Более того, на текущей неделе регулятор намерен снизить объем покупок ипотечных бумаг (MBS) с $15 млрд до $8 млрд в день. В результате за неделю ФРС купит бумаги в рамках QE на $90 миллиардов (неделей ранее аналогичный показатель был зафиксирован на уровне $125 млрд).

К текущему моменту баланс ФРС составил рекордные $6,57 триллиона, что на $205 млрд больше, чем на предыдущей неделе и на $2,664 трлн больше, чем годом ранее. Это говорит о том, что доллар США стремительно обесценивается.

Совет директоров Банка России в ходе заседания в пятницу принял решение снизить ключевую ставку с 6% до 5,5% годовых, сразу на 50 б.п. Подобные меры связаны с существенным изменением финансовой ситуации в стране из-за пандемии коронавируса. Также регулятор не исключает возможности дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Согласно прогнозу ЦБ РФ, годовая инфляция составит 3,8-4,8% по итогам 2020 года и стабилизируется вблизи 4% в дальнейшем. В базовый прогноз Центробанка также заложена средняя стоимость нефти марки Urals – $27 за баррель в 2020 году и рост до $35 и $40 за баррель в 2021 и 2022 годах, соответственно.

Представители Банка России отметили, что дальнейшее восстановление экономики будет зависеть от масштаба и эффективности мер, принимаемых российским регулятором и правительством РФ.

Еврокомиссия намерена рассмотреть новый план мер (объемом 2 трлн евро), направленных на восстановление европейской экономики после глубокой рецессии, вызванной пандемией коронавируса. Комиссия хочет использовать долгосрочный бюджет ЕС на 2021-2027 годы и новый фонд под названием Recovery Instrument.

Также организация предлагает занять на рынке 320 млрд евро, чтобы потом предоставить примерно половину этих средств правительствам стран-членам ЕС. Оставшаяся часть будет предоставлена в рамках долгосрочного бюджета ЕС и будет погашаться в течение длительного времени после 2027 года.

Погашение также возможно за счет дополнительных отчислений в бюджет ЕС (в виде новых общеевропейских налогов). Часть средств может быть предоставлена странам-членам ЕС в виде грантов.

Правовые документы для плана могут быть готовы в июле, а новый долгосрочный бюджет ЕС начнет действовать с 1 января 2021 года.

В Соединенных Штатах Сенат одобрил еще один пакет стимулирующих мер в размере почти 500 миллиардов долларов. Эти средства пойдут на финансирование предприятий, которые больше всего пострадали от пандемии коронавируса. Также предусмотрены дополнительные расходы на здравоохранение, в частности на тестовые наборы Covid-19.

Однако прежде чем законопроект вступит в силу, он также должен быть одобрен Палатой представителей. В Палате представителей доминируют демократы, которые высказали опасения, что меры поддержки больниц недостаточны, и они могут попытаться пересмотреть законопроект.

Цены на нефть сегодня не столь волатильны, но остаются на крайне низком уровне. После того как майские контракты полностью рухнули, теперь все глаза устремлены на нефть с поставкой в июне. WTI опустилась до $ 11,54, в то время как нефть марки Brent – $19,69. Американская нефть сталкивается с большим давлением в целом, потому что в Соединенных Штатах не хватает места для хранения нефти.

Кроме того, фондовый рынок восстанавливается из-за растущего оптимизма инвесторов относительно того, что мир начинает видеть конец пандемии коронавируса. Многие из наиболее сильно пострадавших европейских стран, возможно, уже достигли пика распространения заболевания и готовятся вновь запустить экономику, Соединенные Штаты следующие в очереди.

Нефтяной рынок переживает сильнейший кризис. Глобальная пандемия нанесла серьезный удар по спросу на нефть, что привело к критическому переизбытку предложения. Кроме того, в мире стремительно заканчиваются складские помещения для хранения нефти для будущих поставок.

Вчера цена на майский фьючерс нефти стала отрицательной, снизившись до минус $37 за баррель, июньские фьючерсы пока торгуются выше нуля, возле $20. Поскольку новое соглашение стран ОПЕК+ заключается в сокращении добычи нефти с мая, сейчас многие страны могут добывать нефть без ограничений.

Не исключено, что июньские контракты на поставку нефти также обесценятся в будущем, учитывая, что пандемия будет иметь долгосрочные последствия. Цена на нефть в ближайшие месяцы будет находиться под сильным давлением. Инвесторы не видят возможности для быстрого восстановления рынка, при этом декабрьские фьючерсы сейчас торгуются в районе $30 за баррель.

Между тем, вчерашнее крупное падение цен на нефть сначала повысило спрос на золото, но уже сегодня оно резко растеряло все достижения последней недели. Обвал нефтяных котировок повлек за собой паническую распродажу активов и вынудил инвесторов продавать драгоценные металлы и покупать валюту, чтобы покрыть убытки и защититься от новых рисков.

Министр финансов США Стивен Мнучин заявил о том, что Вашингтон разрешит наиболее пострадавшим от коронавируса импортерам не платить ввозные пошлины на ряд товаров в течение 90 дней. Министр отметил, что подобные меры позволят американским компаниям максимально сохранить рабочие места и продолжить работу в условиях кризиса и карантинных мер.

Однако список послаблений не так уж и велик. Отмечается, что китайский импорт на сумму более $360 млрд в списке не числится, так же как и импорт стали и алюминия, обложенный пошлинами «по соображениям национальной безопасности» в последние 2 года.

Более того, право на получение льгот будет необходимо доказать: предоставить документы, подтверждающие, что все операции в марте и апреле были полностью или частично приостановлены, а «валовые поступления» составляют менее 60% от показателей аналогичного периода 2019 года.

Цены на сырую нефть на мировом рынке остаются сильно-волатильными на фоне продолжающегося глобального экономического кризиса.

Страны ОПЕК+ сумели договориться о сокращении добычи на 9,7 млн баррелей в сутки. Однако снижение спроса, вызванное пандемией коронавируса, показало, что этих сокращений будет недостаточно для стабилизации рынка.

Даже после того, как ведущие страны-экспортеры объявили о совместном решении сократить поставки энергоресурсов, цены на нефть существенно не выросли. Они остаются примерно на 50% ниже, чем до начала пандемии. Фактически, вместо стабилизации нефтяных котировок, сделка привела к снижению на 10% в последующие дни.

Согласно собственному отчету ОПЕК, спрос на нефть приближается к самому низкому уровню за последние 30 лет, тогда как цена на неё находится возле 20-летних минимумов.

Международный валютный фонд (МВФ) представил свой прогноз, согласно которому экономический рост в Азии в текущем году остановится впервые за 60 лет, поскольку эпидемия коронавируса нанесла «беспрецедентный» ущерб сектору услуг региона и основным направлениям экспорта.

Аналитики ожидают, что экономика Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрирует нулевой рост. В следующем году фонд ожидает роста ВВП на 7,6%, предполагая, что меры по борьбе с коронавирусом окажутся успешными. При этом организация отметила крайнюю неопределенность перспектив.

Экономический рост Китая в текущем году составит лишь 1,2% в сравнении с ожидавшимся в январе ростом на 6%. Эксперты отмечают, что меры социального дистанцирования существенно ослабили экспорт и внутреннюю активность в стране, однако позднее МВФ все же ожидает оживления активности. В результате чего китайская экономика может вырасти до 9,2% в 2021 году.

Инвесторы вернулись к анализу экономического календаря. Последние опубликованные данные дают участникам рынка представление о размере ущерба для мировой экономики, причиненного панденимей коронавируса.

Базовый индекс розничных продаж в Соединенных Штатах в марте снизился меньше (-4,5%), чем прогнозировали аналитики (-4,8%). При этом объём розничных продаж в стране за отчетный период (-8,7%) оказался хуже ожидаемого (-8,0%).

В США было принято решение о том, что $25 млн будет выделено на авиационный сектор, чтобы перевозчики могли продолжать платить своим сотрудникам в период массовых ограничений полетов. Таким образом, акции американских авиакомпаний могут получить значительную поддержку.

Банк Канады на сегодняшнем заседании сохранил значение базовой процентной ставки на уровне 0,25%.

Экономические эксперты теперь ожидают, что затяжная рецессия захватит мир даже после того, как коронавирус будет побежден. В настоящий момент зарегистрировано более 2 млн инфицированных вирусом Covid-19.

Согласно прогнозам аналитиков, экономический рост Китая может замедлиться до минимума почти за полвека из-за кризиса во многих областях, вызванного эпидемией коронавируса.

В частности, вторая по величине экономика мира может вырасти лишь на 2,5% – минимальными темпами с 1976 года. К примеру, в прошлом году ВВП Китая увеличился на 6,1%.

Несмотря на то, что китайское правительство приступило к постепенному смягчению ограничительных карантинных мер, восстановление экономики в ближайшие месяцы не предвидится. Эксперты прогнозируют потерю почти 30 млн рабочих мест на фоне снижения глобального спроса.

Помимо уже принятых мер, Народный банк Китая намерен снизить норму обязательных резервов (RRR) для банков еще на 100 базисных пунктов, а также уменьшить годовую ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (loan prime rate, LPR) на 35 базисных пунктов до 3,70% к концу 2020 года.