Вчера инвесторы выдохнули с облегчением после заявлений немецкой фармацевтической компании Pfizer о том, что ее вакцина от Covid-19 безопасна и эффективна по результатам нескольких раундов клинических испытаний.

Это ставит Pfizer на лидирующие позиции в гонке за лекарством от коронавируса. При этом компания не поделилась более подробной информацией о том, сколько времени понадобится для того, чтобы вакцина стала широко доступной. Кроме того, эксперты поставили под сомнение цепочку поставок вакцины в связи с требованием хранить ее при температуре минус 80 градусов Цельсия, поскольку это значительно затрудняет транспортировку.

Рынки приспосабливаются к новой реальности после выборов в США. Дональд Трамп до сих пор не уступил и настаивает на том, что он будет оспаривать результаты выборов в суде. Он начал увольнять «нелояльных» чиновников, некоторые аналитики опасаются, что Трамп уволит руководителей важнейших агентств (глав ЦРУ и ФБР), чтобы сделать первые месяцы пребывания Джо Байдена на посту президента как можно более трудными.

Будущее Сената также до сих пор не определено. Сенатор Митч МакКоннелл, который является лидером большинства в Сенате, поддержал обвинения Дональда Трампа в мошенничестве с избирателями, несмотря на отсутствие доказательств. Многие известные республиканцы также поддержали Трампа в попытке удержать свои должности.

Из-за отказа президента инициировать передачу власти Джо Байдену существует вероятность того, что раньше 2021 года не стоит ждать законопроекта о стимулировании американской экономики. Это несколько ослабило первичное воодушевление рынков.

Еще одной проблемой для финансовых рынков остается коронавирус. Как в США, так и в Европе продолжается рекордный ежедневный рост числа инфицированных. До начала массового применения новой вакцины пройдет ешё несколько месяцев, и до тех пор ситуация, скорее всего, будет только ухудшаться.

Европейские фондовые биржи ускорили свой рост до 5-7% после появления новостей об успешных испытаниях вакцины от коронавируса, разработанной компаниями Pfizer и BioNTech.

В частности, британский индекс FTSE 100 вырос на 5,58%, до 6 239,85 пункта, французский CAC 40 – на 7,36%, до 5 325,92 пункта, немецкий DAX – на 5,56%, до 13 185,63 пункта. До публикации новости о вакцине биржи росли в пределах 2%.

Вчера стало известно, что вакцина, разработанная компанией BioNTech совместно с Pfizer, в ходе испытаний показала более чем 90%-ную эффективность в предотвращении заражения COVID-19. Заявка на регистрацию вакцины в США может быть подана уже в ноябре.

Оптимизм на рынках был вызван тем, что эти новости улучшили ожидания по ситуации с коронавирусом, в том числе и вокруг перспектив восстановления экономики. В результате фондовые рынки заметно выросли, а цены на нефть поднимаются на 8-9%.

Сегодня состоялось заседание Банка Англии, по итогам которого регулятор сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,1%. Также было принято решение увеличить объем программы выкупа гособлигаций с 745 млрд фунтов до 875 млрд фунтов стерлингов.

Это решение поддержали все члены Комитета по денежно-кредитной политике (Monetary Policy Committee, MPC). При этом увеличение объема покупок оказалось даже больше прогнозов аналитиков, ожидавших его роста до 825 млрд фунтов.

Банк Англии также представил обновленный квартальный прогноз, согласно которому экономика Великобритании по итогам года упадет на 11%, а не на 9,5%, как предполагал августовский прогноз. Регулятор подчеркнул, что развитие ситуации с коронавирусом в стране повлияет на расходы в краткосрочной перспективе больше, чем прогнозировалось.

Расходы домашних хозяйств и ВВП начнут расти в первом квартале 2021 года на фоне ослабления карантинных мер, прогнозирует Банк Англии. При этом в январе-марте следующего года экономическая активность будет значительно ниже по сравнению с четвертым кварталом 2019 года. Также Центробанк ожидает роста британского ВВП в 2021 году на 7,25% вместо 9% и на 6,25% в 2022 году вместо 3,5%.

Динамика торгов на валютных рынках в Европе во вторник указывает на то, что инвесторы ожидают победы Джо Байдена на выборах Президента в США. Доллар США снижается против основных оппонентов (индекс доллара снизился на 0,55% до 93,612).

Аналитики предполагают, что победа кандидата от Демократической партии Джо Байдена еще больше ослабит доллар, поскольку бывший вице-президент намерен увеличить поддержку экономики и занять более миролюбивую позицию в торговле.

Европейские фондовые рынки и доходность госбондов еврозоны также растут. Это сигнализирует о том, что инвесторы перестали осторожничать, готовясь делать ставки на однозначную победу кандидата от демократов.

На финансовых рынках царит напряженность в связи с предстоящими президентскими выборами в США. Досрочное голосование и голосование по почте идут уже несколько недель, а завтра все американцы отправятся в кабины для голосования, поэтому инструменты, связанные с долларом США, обязательно будут волатильными.

Другая важная новость – это пандемия коронавируса, которая остается самым важным фактором для рынков в этом году. Ситуация с Covid-19 ухудшается по всему миру, при этом Европа и США находятся в самом критическом состоянии на данный момент.

Несмотря на распространение вируса в США, американские фондовые индексы показывают небольшие признаки восстановления. С другой стороны, это можно рассматривать как коррекцию от минимумов за последние несколько месяцев.

Российский рубль подешевел до пятилетнего минимума по отношению к доллару США. Страна пострадала от снижения спроса на нефть и вспышки коронавируса. Кроме того, если Байден выиграет выборы в США, Россия может столкнуться с более жестким санкциями.

В конце 2020 года пандемия коронавируса по-прежнему представляет собой серьезную угрозу во всем мире. Все попытки остановить вторую волну пандемии потерпели неудачу, и сейчас настало время ужесточить правила безопасности, что сильно отразится на состоянии глобальной экономики.

В настоящее время Европа имеет дело с крупнейшей вспышкой Covid-19, число заболевших превышает даже пик первой волны. Некоторые пытались отбросить эти высокие цифры, но число госпитализаций и смертей снова растет. Переход к жестким мерам почти наверняка означает, что европейская экономика готовится к еще одному удару из-за снижения активности во время блокировок.

Буквально вчера Франция сообщила о почти 48 000 новых случаев болезни, Испания – о 23 580, Италия – о 26 831, а Германия подтвердила 18 732 новых случая. Другие страны Европейского Союза также страдают от Covid-19. В Нидерландах вчера было зарегистрировано более 10 000 новых случаев заболевания, а в Бельгии в четверг было подтверждено более 21 000 случаев коронавирусной инфекции.

Ухудшение ситуации с пандемией в ЕС указывает на то, что блоку пора принять самые жесткие меры против вируса, даже несмотря на то, что правительства хотели их избежать. Во Франции, Германии, Испании и Италии в течение последних нескольких недель был введен комендантский час и частичная блокировка, но они не смогли сдержать коронавирус. Теперь Франция и Германия объявили полные национальные блокировки с ноября, ранее подобные меры ввели Чехия и Ирландия.

Аналогичная судьба ждет и Великобританию, где вчера было зарегистрировано более 23 000 новых случаев. Британские власти также экспериментировали с комендантским часом и локальными блокировками, но, возможно, придется перейти к общенациональному локдауну, чтобы сдержать вспышку.

Соединенные Штаты представляют, пожалуй, самый странный случай. В США насчитывается более 9 миллионов случаев Covid-19, что составляет более 20% от общего числа во всём мире. Тем не менее, президент Трамп отказался вводить новые блокировки, его администрация иногда говорит о пандемии в прошедшем времени, как будто она уже закончилась, при том, что число новых заболевших инфекций в день превышает 91 000.

По мнению экспертов в области здравоохранения, в Соединенных Штатах необходимо вводить локдаун и социальное дистанцирование, однако президент Трамп вряд ли на это пойдет. По всей видимости, будут ли введены блокировки зависит от результатов выборов в США на следующей неделе.

Совет управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) на сегодняшнем заседании сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0%, как и ожидалось большинством экспертов. На такой отметке ставка находится с марта 2016 года.

Ставка по депозитам была также сохранена – на уровне -0,5%, а маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%.

Европейский регулятор заявил, что сохранит все ставки на текущем или более низком уровне до тех пор, пока инфляция в Европе не приблизится к целевому уровню 2%.

Помимо ставки, Центробанк оставил без изменений и параметры специальной программы покупки активов Pandemic emergency purchase programme (PEPP). На сегодняшний день объем программы составляет 1,35 триллиона евро, и она будет действовать минимум до конца июня 2021 года.

Нефтяные цены в среду упали до уровня $39,60 за баррель, поскольку резкое увеличение запасов в США и рост числа заболеваний коронавирусом усилили опасения об избытке предложения и ослабления спроса на топливо. США, Франция, Россия и другие страны в последние дни фиксировали рекордное число случаев COVID-19.

Согласно вчерашним данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США выросли на 4,6 миллиона баррелей, до 495,2 миллиона за неделю. Сегодня Минэнерго США представило аналогичный отчет, согласно которому запасы нефти также увеличились – на 4,32 млн баррелей.

Дополнительное давление на цены оказывает ситуация в Ливии, где добыча нефти может вырасти до 1 млн баррелей в сутки в ближайшие недели.

В понедельник американские фондовые индексы резко снизились на фоне роста заболеваемости коронавирусом в США и слабых надежд на принятие нового пакета стимулов до президентских выборов 3 ноября.

Во вторник индекс Dow Jones Industrial Average опустился до 27659,39 пункта, продемонстрировав самое сильное падение с 3 сентября. Standard & Poor's 500 упал до 3400,97 пункта, пережив максимальное однодневное падение за месяц. Nasdaq Composite снизился до 11358,94 пункта.

Спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси заявила в минувшее воскресенье, что Палата представителей может принять новый пакет стимулирующих мер объемом около $2 трлн на этой неделе, однако неизвестно, готов ли его одобрить Сенат. При этом глава аппарата Белого дома Майк Медоуз обвинил Пелоси в том, что она постоянно «меняет правила игры», отвергая все предложения республиканцев. Поэтому неопределенность относительно окончательных сроков принятия нового пакета фискального стимулирования оказывает давление на фондовый рынок США.

Дополнительным негативным фактором выступает рекордный прирост заболеваемости COVID-19 в США. Эксперты отмечают, что способность дальше бороться с вирусом в настоящее время находится под большим вопросом и является политическим вопросом.

Торговая война с Китаем, которую развязал президент США Дональд Трамп, не достигла своей главной цели (возвращение к росту промышленного производства в стране), несмотря на введение пошлин на экспорт китайских товаров.

Пошлины помогли сократить дефицит баланса торговли США с Китаем в 2019 году, однако в целом отрицательное сальдо внешнеторгового баланса Штатов достигло максимума в прошлом году и продолжило расти. В августе 2020 года дефицит внешней торговли товарами достиг рекордных $84 млрд из-за того, что американские импортеры стали закупать более дешевую продукцию в других странах.

Администрация Трампа при этом отмечает, что введение пошлин заставило Пекин согласиться на заключение в январе 2020 года первой фазы торгового соглашения, согласно которому Китай должен увеличить объем закупок американских товаров. Советники президента также утверждают, что сохраняющиеся пошлины на товары китайского экспорта общим объемом порядка $370 млрд в год продолжают оказывать давление на КНР и со временем вынудят Пекин отказаться от неконкурентных практик, а также помогут США восстановить производственную активность.

Еще одним фактором в поддержку введения пошлин поделился торговый представитель США Роберт Лайтхайзер. Он заявил, что наличие пошлин способствует возврату в США рабочих мест в промышленном секторе, сославшись на статистику по рынку труда в период с 2016 по 2020 годы, до начала пандемии. Однако эксперты отмечают, что рост числа рабочих мест в этот период на две трети произошел еще до того, как Штаты ввели первый раунд пошлин для китайских товаров в июле 2018 года. А к началу 2020 года, еще до того, как Штаты столкнулись с пандемией, рост занятости в промышленности остановился.