На минувшей неделе нефтяные цены показали самый большой еженедельный прирост с середины 2020 года. Вчера котировки фьючерсов Brent закрыли торги на уровне $118,1 за баррель, что на 21% выше значений прошлой пятницы. В субботу Brent продолжила расти, достигнув очередного максимума на уровне $118,94 за баррель.
Аналитики отмечают, что в текущих условиях высокой волатильности крайне сложно строить какие-либо прогнозы, поскольку каждый день появляется много важных новостей, способных изменить настроение рынка. Однако очевидно одно – дальнейшая динамика будет зависеть от хода переговоров России с Украиной.
В настоящее время западные политики мотивированы как можно дольше держать сырьевую отрасль в напряжении, оказывая политическое давление на Россию. Если геополитическая напряженность усилится, то нефтяные цены продолжат свое ралли. В качестве цели аналитики указывают максимумы 2011 года в области $128-130 за баррель.
При этом Запад понимает, что серьезные ограничения на нефтегазовый экспорт зеркально ударят по западной экономике и могут привести к стремительному разгону инфляции в Европе. Российский экспорт составляет до 5 млн б/с ежедневно или 5% от мирового спроса, поэтому заменить этот объем не получится.
Эксперты также предполагают, что текущие ограничения, связанные с санкциями, не выльются в затяжной конфликт. После деэскалации западные страны могут смягчить риторику и выпустить разъяснения к санкциям с перечнем исключений для торговли товарами, критически важными для ЕС, в том числе российской нефтью и газом.
Но на текущий момент нефтетрейдеры, морские перевозчики, страховые компании и банки, осуществляющие торговое финансирование, стараются избегать новых сделок с российской нефтью, несмотря на большой дисконт к рынку ($18 за баррель).
Рынок США: под давлением России в Украине, но готовы к росту
S&P500
Рынок США упал, доллар вырос: Украина и сильные нонфармы.
Главные индексы США упали на закрытии недели: Доу – на 0.5%, NASDAQ – на 1.7%, S&P500 – на 0.8%.
S&P500 4329
В пятницу вышел очень сильный отчет по рынку труда в США за февраль: новых рабочих мест — плюс 678 тысяч – намного выше прогнозов. Это максимальный прирост рабочих мест за много месяцев – всё же этот рост последовал за падением рынка труда в декабре из-за вспышки Омикрона в США, то есть это в некоторой степени восстановительный рост. Уровень безработицы снизился до 3.8% с 4.0% в январе. В сумме рынок труда почти полностью восстановился до доковидных уровней занятости и рабочих мест.
Военные действия России в Украине: Россия продолжает вести операцию по нескольким направлениям. Пытается окружить Киев, Харьков, на юге пытается создать сухопутный коридор от границы России до Крыма, стремится расширить территории ДНР-ЛНР до границ Донецкой и Луганской областей. Армия Украины активно и ожесточенно сопротивляется. План Путина кажется многим таким – взять Киев и продиктовать украинским властям условия фактически капитуляции: признать Крым российским, признать ДНР-ЛНР в новых границах и несколько других условий. После этого власти РФ должны потребовать от Запада отмены санкций, поскольку "Украина сама всё признала". Любой другой исход станет фактически поражением Кремля.
Санкции: Запад обсуждает новые санкции, поскольку бои между Россией и Украиной не останавливаются. Теперь на столе лежит вопрос о самом важном – возможности резко ограничить экспорт нефти и газа из России. Власти Германии заявили, что в текущей ситуации они готовы к такому сюжету.
Переговоры: Два раунда переговоров Россия-Украина практически не дали никаких результата. Третий раунд намечен на эти выходные – информация от приближенных Шольца и Путина.
USDX — 98.48. Доллар показал новый максимум года как на Украине, так и на сильном рынке труда. Приближается повышение ставки ФРС 16 марта.
USDCAD — 1.2725. Пара остается в диапазоне 1.2600-1.2800.
Заключение. События в Украине остаются главной темой для рынка, но рынок США готов к росту сразу же, если будет какой-то позитив по Украине.
Золото – щит и стена. Gold за $2000 – справедливая цена
Желтый металл завершает текущую неделю на позитивной ноте, радуя рынки стремлением к новым рекордам. На фоне геополитической напряженности и нестабильности потребность в Gold будет расти, полагают эксперты.
На протяжении последнего месяца зимы специалисты фиксировали масштабный приток капитала в золото. В качестве «тихой гавани» драгметалл отлично зарекомендовал себя. В минувший четверг, 24 февраля, цена желтого металла достигла своего апогея, приблизившись к $1975 за 1 унцию. С тех пор на «золотом» рынке сохраняется повышательный тренд. Эксперты находят множество подтверждений тому, что годовая коррекция Gold сменилась ростом, который, аналогично первой волне подъема (2018–2020 гг.) приведет золото к обновлению исторических максимумов.
В четверг, 3 марта, «солнечный» металл продемонстрировал существенный рост на фоне увеличения открытых позиций. Согласно данным фьючерсного рынка драгметалла, трейдеры нарастили открытые позиции по Gold на 5,2 тыс. контрактов. В ближайшей перспективе ожидается дальнейший рост драгметалла. При этом эксперты допускают кратковременную консолидацию. Напомним, что в конце недели золото торговалось по $1974, а в пятницу, 4 марта, находилось вблизи $1970, стараясь преодолеть существующие ценовые барьеры.
Большинство аналитиков уверены, что в ближайшее время драгметалл продемонстрирует сильнейший за последние 1,5 года рост. Драйвер его популярности – военный конфликт России и Украины, эскалация напряженности которого активизировала спрос на золото в качестве защитного инструмента. В пятницу, 4 марта, «солнечный» металл существенного подорожал, прибавив за неделю почти 4%, и это не предел.
Стратеги рынка драгметаллов обращают внимание на два ключевых фактора, способных спровоцировать ралли золота: зашкаливающую инфляцию и геополитическую напряженность. Напомним, что инфляция в США взлетела до 40-летних максимумов и продолжает ускоряться, снижая покупательную способность фиатных валют. Это неспокойное время аналитики рекомендуют переждать «в золоте», сохранив свои капиталы. Отметим, что драгметалл всегда считался барометром инфляции и самой надежной «тихой гаванью».
В настоящее время «солнечный» металл остро реагирует на геополитический кризис, в частности российско-украинский конфликт. При этом нестабильность оказывается на руку золоту. Сложная геополитическая ситуация наряду с высокой инфляцией делает драгметалл ключевым компонентом инвестиционного портфеля. По предварительным расчетам, в ближайшие шесть месяцев целевая цена Gold составит от $1800 до $1900 за 1 унцию. В краткосрочной и среднесрочной перспективах желтый металл способен превысить $2000 за 1 унцию, полагают аналитики Capital Economics.
В краткосрочном горизонте планирования золото будет консолидироваться вблизи $1900 за 1 унцию. Однако боковой тренд Gold – это первый шаг к преодолению максимумов августа 2020 года, когда цена золота достигла $2063. На фоне растущей инфляции эксперты ожидают движения драгметалла к новым вершинам.
Геополитические и экономические риски взвинчивают цены на золото, однако центробанк США тоже вносит свой вклад в его ценообразование. Курс Федрезерва на ужесточение ДКП способствует росту процентных ставок и повышению издержек для владельцев драгметалла. Ожидается, что рост ключевой ставки поддержит доллар, что обычно снижает стоимость золота. Однако текущая геополитическая обстановка вносит свои коррективы. Не исключено, что на этом фоне желтый металл обновит прежние рекорды.
Фондовая Европа резко снизилась по итогам четверга
На торгах накануне ключевые европейские индикаторы отчитались ощутимым падением после роста по итогам предыдущего дня.
Так, индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 опустился на 2,01% – до 437,36 пункта. Британский биржевой показатель FTSE 100 просел на 2,57% – до 7238,85 пункта, французский CAC 40 потерял 1,84%, опустившись до 6378,37 пункта, немецкий DAX снизился на 2,16% – до 13698,4 пункта.
Ценные бумаги британской фондовой биржи London Stock Exchange Group взлетели на 9,6% на фоне сообщения компании о том, что новые санкции в отношении РФ окажут минимальное влияние на ее бизнес. Кроме того, накануне менеджмент LSE отчитался об увеличении доналоговой прибыли в ушедшем году более чем в два раза.
Акции немецкого авиаперевозчика Deutsche Lufthansa AG потеряли 8,2% вслед за заявлением менеджмента о невозможности предоставления прогноза на текущий год из-за военного конфликта в Восточной Европе и пандемии COVID-19. Поддержку котировкам не смог оказать даже сильный финансовый отчет компании. Так, в четвертом квартале 2021 года Lufthansa сократила чистый убыток почти в 4 раза в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года.
Капитализация итальянской телекоммуникационной компании Telecom Italia SpA обвалилась на 14%. В ушедшем отчетном квартале чистый убыток компании составил 8,64 млрд евро.
Котировки немецкого фармпроизводителя Merck KGaA выросли в цене на 1,3%. По результатам 2021 года компания нарастила чистую прибыль на 54%. Кроме того, накануне руководство Merck KGaA заявило о выплате рекордно высоких дивидендов в 2022 году.
Ценные бумаги немецкой логистической компании Kion Group AG увеличились в стоимости на 4,3% после того, как компания опубликовала прогноз на текущий год, который значительно превзошел ожидания экспертов.
В центре внимания участников рынка в четверг по-прежнему оставалась напряженная геополитическая обстановка вокруг Украины. Перманентно обостряющийся военный конфликт на востоке Европы стимулирует сильную волатильность на биржах на протяжении недели. Так, с начала текущей семидневки фондовые индексы Европы снизились на 3-6%. Небольшая коррекция наблюдалась лишь в среду, однако она, как и ожидалось, оказалась кратковременной.
Инвесторы беспокоятся о перспективах глобальной экономики на фоне обострения ситуации вокруг Украины. Кроме того, более масштабным и жестким, чем ожидали рынки, оказался и список санкций Запада и Америки в отношении России.
В четверг биржевые трейдеры оценивали заявление главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла о том, что увеличение мировой стоимости энергоносителей спровоцирует ускорение роста инфляции и будет иметь негативные последствия для экономики Соединенных Штатов.
По словам Пауэлла, Федрезерв США планирует повысить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов во время заседания, назначенного на 15-16 марта. В случае усиления инфляции регулятор будет действовать более агрессивно, поднимая базовую ставку более чем на 25 базисных пунктов, заявил глава ФРС США.
Биткоин усиливает падение к концу недели
Во время торговой сессии в пятницу стоимость первой криптовалюты снижается на 5% – до $41 200. На момент написания материала на крупнейшей по объему торгов цифровыми активами бирже Binance цена ВТС просела на 4,8% – до $41 200. Согласно информации портала CoinMarketCap, рассчитывающего среднюю стоимость более чем по 20 биржам, за сутки цифровое золото потеряло 4,9%, обвалившись до $41 300.
Напомним, в январе 2022 года стоимость главного виртуального актива снизилась на 17%, в феврале – выросла на 12%. С первых дней марта Bitcoin демонстрирует снижение почти на 5%.
По итогам ушедшего года стоимость ВТС взлетела в 1,6 раза – до $46 200 с $28 900. В ноябре 2021 года первая криптовалюта достигла исторического максимума в $69 000, однако вскоре начала резко снижаться.
На уходящей неделе уверенный поворот к отрицательной динамике цифровое золото начало демонстрировать еще в среду на подходе к ключевой отметке в $45 000. В ушедшем месяце главный виртуальный актив не смог перешагнуть этот важный уровень и начал откатываться вниз.
Несмотря на снижение глобального криптовалютного рынка в последние дни, за прошедшую неделю объемы торгов Bitcoin ощутимо выросли на фоне военного конфликта между Украиной и Россией.
Так, институциональные инвесторы и крипто-киты активно скупали цифровое золото и искали альтернативные инструменты в условиях возрастающей геополитической напряженности на востоке Европы. Согласно данным компании CoinShares, за ушедшую неделю криптовалютные фонды зафиксировали чистые притоки частных инвестиций на $36 млн, а с конца января – на $239 млн.
В последний день февраля стоимость ВТС выросла более чем на 15% на фоне объявления Министерством финансов США о введении санкций против Центробанка РФ и заморозке некоторых активов страны. Аналогичные решения относительно России приняли многие государства Европы.
Напуганные жесткими санкциями, россияне начали выводить теряющее в цене рублевые активы и инвестировать их в цифровые валюты. Таким образом, по сравнению с турбулентностью на ведущих мировых рынках, крипторынок все еще не ощутил серьезных потерь и становится привлекательной инвестицией для частных лиц, предприятий и государственных учреждений во всем мире.
При этом криптоэксперт подчеркивает, что главный секрет устойчивости биткоина в актуальной кризисной ситуации – его децентрализованность и защищенность от несанкционированного доступа сети. Институциональные инвесторы все чаще приобретают криптовалюты, их доверие к ВТС перманентно увеличивается, при этом волатильность биткоина, наоборот, постоянно снижается.
Инфляция в Турции выросла до нового 20-летнего максимума, превысив ожидаемые 54,44% за февраль, поскольку лира продолжает страдать, а цены на энергоносители растут.
Согласно данным Турецкого статистического института цены на потребительские товары выросли на 4,81% по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс цен производителей подскочил на 7,22% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой рост составил 105%.
Рекордный импорт энергоносителей в январе способствовал резкому росту дефицита торгового баланса Турции, а цены на сырьевые товары продолжают расти на фоне проблем с поставками и российского вторжения в Украину. С начала года нефть марки Brent подорожала на 53%.
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган отдает приоритет кредитам и экспорту, последовательно утверждая – вопреки всем экономическим ортодоксам – что повышение ставок на самом деле ухудшает инфляцию, а не усмиряет ее.
С сентября центральный банк Турции снизил процентные ставки на 500 базисных пунктов до 14%.
За последний полный год турецкая лира потеряла около 47% своей стоимости, что было вызвано отказом Эрдогана повышать ставки в условиях постоянного роста инфляции. Турбулентность валюты сильно ударила по туркам, поскольку стоимость их зарплат упала, а расходы на жизнь резко возросли. Резкое повышение тарифов на электроэнергию и природный газ усугубило боль для потребителей и предприятий.
Инфляция в стране в январе составила 48,7%, что уже тогда было самым высоким показателем за последние два десятилетия. В середине февраля Эрдоган поклялся «разорвать оковы процентных ставок» и снизить инфляцию до однозначных цифр. Он возложил вину за валютные проблемы Турции на иностранные финансовые инструменты.
Вместо этого правительство Эрдогана продвигает «постоянную лираизацию» и «план спасения», согласно которому турецкий центральный банк гарантирует сбережения в лирах, вмешиваясь и компенсируя потери по вкладам в лирах, если их стоимость по отношению к твердым валютам падает выше процентных ставок, установленных банками.
Аналитики говорят, что план является дорогостоящим и, по сути, представляет собой крупное скрытое повышение процентных ставок, и вряд ли будет устойчивым в долгосрочной перспективе.
В среду евро отработал целевой уровень 1.1060, хотя день был закрыт невыразительно – снижением на 9 пунктов. Неуверенность «медведей» объясняется тем, что сигнальная линия осциллятора Марлин коснулась нижней границы собственного канала и развернулась от неё вверх.
Сегодня по Европе и США ожидаются хорошие показатели PMI, завтра более важные данные по занятости в США, они тоже ожидаются хорошими – снижение безработицы может быть до 3,9% с январских 4,0%. Основной преградой долларовому укреплению может оказаться повышение ставки ФРС 16-го марта на 0,25% как недостаточному ожиданиям инвесторов. Чиновники ЕЦБ уже заявили, что в этом году ставку повышать не будут. Сложный вопрос – учтён ли текущий курс евро в повышении ставки ФРС на четверть пункта? Мнения в СМИ расходятся. Расчёты курса евро (или доллара) относительно других инструментов (доходностей облигаций, сырья, балансов и пр.) в текущей горячей геополитической ситуации весьма условны.
С технической стороны по евро остаются два незакрытых подряд гэпа – 25 и 28-го февраля. В какой момент цена пойдёт на их закрытие – сейчас, после отработки целевого уровня 1.1060, или позднее, с отработкой низлежащего уровня 1.0910? Текущие события склоняют ко второму варианту, что по срокам ближе именно к заседанию ФРС. Маленький штрих – при достижении ценой целевого уровня 1.0910 осциллятор Марлин окажется в зоне перепроданности, что также будет способствовать развороту.
На текущий момент мы всё же ждём продолжение консолидации на уровне 1.1060. В пятницу и в последующие дни цена может пойти вниз на представлениях об устойчивой экономики США.
На четырёхчасовом графике сигнальная линия осциллятора Марлин чётко вписывается в треугольник. С выходом из треугольника может быть сильное движение. С вероятностью 55% этот выход ожидается вниз.
Сырьевой бум неизбежен. Еще пару недель – и нефть будет по $200, а золото взлетит выше $2 000
Рынок золота переживает сильную турбулентность. На одной чаше весов – макроэкономика, тянущая котировки вниз. На другой – геополитика, подталкивающая их наверх. Что же в итоге перевесит?
В среду цены на золото оказались под сильным давлением. Председатель американского центробанка Джером Пауэлл заявил, что поддержит повышение процентных ставок на 25 б.п. в этом месяце.
Также глава Федрезерва подчеркнул, что не исключает возможности более резкого подъема ставок на каком-либо этапе. Санкции Запада против России не должны оказать прямого влияния на экономику США. Тем менее могут возникнуть вторичные эффекты, которые необходимо будет принять во внимание.
Прежде всего речь идет о повышении цен на энергоносители. Высока вероятность того, что этот фактор разгонит и без того бушующую инфляцию. Чтобы снизить инфляционное давление, ФРС должен будет предпринять более агрессивные меры.
Ястребиный комментарий главы Федрезерва ожидаемо повысил доходность американских гособлигаций. Также ростом отреагировал фондовый рынок США. Спрос на рисковые активы снова вырос, несмотря на то что военный конфликт на Украине не сбавляет оборотов.
Во время выступления Дж. Пауэлла котировки золота рухнули почти одномоментно на $30. Позже слитки немного восстановили потери на геополитических новостях, однако сессию все-таки завершили снижением.
2 марта стоимость драгоценного металла упала на 1,1%, или $21,50. Финальной стала отметка в $1 922,30. Таким образом, золото соскользнуло с 13-месячного максимума, где оказалось по итогам прошлых торгов. Напомним, что во вторник актив подорожал на 2,3%.
Аналитики обращают внимание на то, что ключевым ценообразующим фактором на рынке золота сейчас является не макроэкономика, а военный конфликт между Россией и Украиной. Его эскалация привела к росту цен на драгметалл в прошлом месяце почти на 6%.
Исходя из этого, многие эксперты оценивают резкое падение котировок после заявления председателя ФРС как кратковременный шок. Когда инвесторы переварят данную информацию, они снова переключатся на события в Восточной Европе.
Между тем на сегодня запланирован второй раунд российско-украинских переговоров. В ожидании встречи, которая, по оценке аналитиков, не будет успешной, утром желтый актив движется вверх. Так, на момент подготовки публикации фьючерсы на золото поднялись на 0,4%.
Также поддержку котировкам оказывают сообщения о новом пакете санкций, который приняла Америка. Он запрещает экспорт определенных технологий переработки, что затруднит модернизацию российских нефтеперерабатывающих заводов.
Однако в данный момент рынки оценивают не только влияние на глобальную экономику беспрецедентных санкций в отношении России. Их волнует и серьезный миграционный кризис, с которым столкнулась Европа. По предварительным оценкам, Украину уже покинули 870 тыс. человек.
Чего ждать дальше?
На днях известный канадский инвестор и бизнесмен Пьер Лассонд поделился своим взглядом на геополитическую ситуацию. Он отметил, что не стоит тешить себя надеждами на быстрое разрешение конфликта. По его мнению, противостояние между Западом и Востоком затянется надолго.
– Чем дольше это будет длиться, тем более болезненными будут последствия для мировой экономики, – предупредил эксперт. – Мы увидим значительное повышение цен на энергоресурсы. Если конфликт продолжится еще в течение нескольких недель, стоимость нефти приблизится к $200.
Ралли черного золота неизбежно вызовет бум на всем товарно-сырьевом рынке. П. Лассонд ожидает, что цена желтого металла в среднесрочной перспективе поставит новый исторический максимум. Слитки будут торговаться в диапазоне между $2 200 и $2 400.
Также инвестор дает оптимистичный прогноз относительно золота на долгосрочную перспективу. По его мнению, в ближайшие 5 лет стоимость драгметалла может достичь $10 тыс. при условии, что соотношение между американским фондовым индексом Dow Jones, который снизится на 30%, и золотом составит 2:1.
ОПЕК и не входящие в ОПЕК партнеры (ОПЕК+) в среду договорились придерживаться своих планов по небольшому увеличению добычи в апреле, не поддаваясь призывам к увеличению добычи нефти, даже когда цены выросли до многолетних максимумов на опасениях перебоев поставок из России.
Это происходит на фоне усиливающейся войны России с Украиной, которая длится уже седьмой день, и бои идут по всей стране.
Альянс производителей заявил, что он согласился скорректировать в сторону увеличения общий объем ежемесячного производства на 400 000 баррелей в сутки в апреле. Это решение было широко ожидаемо энергетическими аналитиками.
Цены на нефть подскочили на этой новости. Международные фьючерсы на нефть эталонной марки Brent торговались в среду днем в Лондоне на уровне $113,36 за баррель, подорожав примерно на 8%, а американские фьючерсы на нефть West Texas Intermediate стоили $111,42 за баррель, что примерно на 7,8% выше.
На долю ОПЕК приходится около 40% мирового предложения нефти.
В преддверии встречи Международное энергетическое агентство заявило, что оно будет продвигаться вперед в вопросе глобального высвобождения 60 млн баррелей для компенсации сбоев на энергетическом рынке, вызванных международными санкциями против России из-за ее войны с Украиной. США заявили, что 30 миллионов из этого общего объема будут взяты из Стратегического нефтяного резерва США.
Выделение нефти США и другими членами МЭА отражает масштабы ожидаемых сбоев на мировых энергетических рынках.
Фондовая Америка продолжает падать. Страх и растерянность на Уолл-Стрит достигли апогея
На закрытии торгов во вторник американские биржевые индексы отчитались резким снижением на фоне отрицательной динамики со стороны финансового, промышленного и сырьевого секторов.
В центре внимания Уолл-Стрит по-прежнему остается перманентно растущее напряжение в российско-украинском кризисе. Инвесторы напуганы, растеряны и совершенно не понимают, как заложить геополитические новости в биржевые котировки.
Фондовый показатель Dow Jones Industrial Average потерял 1,76%, снизившись до 33 295 пункта, S&P 500 просел на 1,55% – до 4 306 пункта, а NASDAQ Composite – на 1,59%, до 13 532 пункта.
По итогам вторника ценные бумаги финансового сектора снизились на 3,7%. Падение произошло на фоне обвала показателя доходности казначейских облигаций США до уровня пятинедельного минимума. Тем временем энергетический индекс накануне увеличился на 1%.
Главными фаворитами среди компонентов DJIA во вторник оказались ценные бумаги Chevron Corp (+3,97%), Home Depot Inc (+1,40%) и Walmart Inc (+0,61%).
Список снижения возглавили акции American Express Company (-8,47%), Boeing Co (-5,08%) и JPMorgan Chase & Co (-3,77%).
Лидерами роста среди составляющих показателя S&P 500 стали бумаги Target Corporation (+9,84%), CH Robinson Worldwide Inc (+8,42%) и Occidental Petroleum Corporation (+6,99%).
Минимальными показателями по итогам вторника отчитались акции DXC Technology Co (-11,58%), Aptiv PLC (-8,80%) и Royal Caribbean Cruises Ltd (-8,73%).
Главными фаворитами среди компонентов биржевого индекса NASDAQ Composite оказались ценные бумаги Avenue Therapeutics Inc (+78,46%), CTi Biopharma Corp (+63,16%) и Gbs (+50,00%).
Список падения здесь возглавили акции Vroom (-46,55%), Mullen Automotive Inc (-39,35%) и Goodrx Holdings Inc (-38,94%).
На фондовой бирже NYSE количество потерявших в цене бумаг (2001) превысило число подорожавших (1268), а стоимость 117 акций осталась неизменной. На бирже NASDAQ котировки бумаг 2521 компании снизились в цене, 1361 – выросли, a 201 практически не изменились.
Индекс волатильности CBOE Volatility Index (индикатор страха Уолл-Стрит), формирующийся на основе показателей торговли опционами на S&P 500, подскочил на 10,51% – до 33,32 – нового 52-недельного максимума.
Риск банков США в России
Аналитики считают, что риски американских банков в России могут быть не полностью понятны инвесторам из-за отсутствия прозрачности в раскрытии информации. Банки, которые получают значительный доход от глобальных операций, в долгосрочной перспективе могут пострадать.
Сумма риска, раскрытая на данный момент банками США, составляет 14,7 млрд долларов. По сравнению с итальянскими, французскими и австрийскими банками, которые в совокупности имеют чуть более 42,5 млрд долларов вложений в Россию, банки США кажутся менее подверженными риску.
Однако в понедельник американский банк Citigroup удивил аналитиков, заявив, что его общая сумма вложений в Россию составляет почти 10 миллиардов долларов, что намного выше, чем сообщалось ранее.
Новая цифра учитывала денежные средства, хранящиеся в Банке России и других финансовых организациях. Операции обратного РЕПО и дополнительные риски перед российскими контрагентами.
Пересмотренная сумма Citigroup подняла вопрос о том, имеют ли другие банки более высокие риски, чем раскрыто до сих пор.
В исследовательской заметке, опубликованной во вторник, аналитик JPMorgan Киан Абухосейн отметил, что в целом прозрачность банковских операций очень низка с Россией.
Лишь несколько американских банков количественно оценили свои риски в России.
В дополнение к Citi, Goldman Sachs Group Inc. сообщил о чистых рисках в размере 293 млн долларов США в России, а также о рыночных рисках в размере 414 млн долларов США.
Bank of New York Mellon Corp. заявил, что его риск в России составляет менее 100 миллионов долларов.
Morgan Stanley не раскрывает свои риски.
По мнению аналитика Citi Кен Усдин: несмотря на то что американские банки, по-видимому, имеют меньшую финансовую зависимость от России, чем их европейские коллеги, они могут подвергнуться косвенному влиянию на свой бизнес. Учитывая значительные доходы, которые некоторые из них получают от глобального бизнеса.
Со слов Усдина, Citi, JPMorgan и трастовые банки, такие как State Street Corp (STT.N), могут столкнуться с большим риском их доходов.
Гиганты платежных систем и кредитных карт Visa и Mastercard заблокировали доступ финансовых учреждений к своим сетям в ответ на санкции, направленные против России после ее вторжения в Украину.
На прошлой неделе Россия начала беспрецедентное вторжение в Украину, вынудив США и правительства разных стран мира ввести ряд санкций, направленных на то, чтобы отрезать Москву от мировой финансовой системы.
На прошлой неделе США включили ряд российских физических лиц и финансовых учреждений в санкционный список, который называется «Список особо важных граждан». Он фактически блокирует американские компании и население от ведения бизнеса с любым физическим или юридическим лицом из этого списка. В понедельник Вашингтон также ввел санкции против центрального банка России.
В понедельник Mastercard заявила, что заблокировала доступ к своей платежной сети нескольким финансовым учреждениям, не назвав при этом ни компаний, ни физических лиц. «Мы продолжим работать с регулирующими органами в ближайшие дни, чтобы полностью соблюдать наши обязательства по соблюдению требований по мере их развития», – добавила компания.
Конкурирующая компания Visa также заблокировала тех, кто попал в санкционный список, заявив во вторник, что она принимает оперативные меры для обеспечения соблюдения применимых санкций и готова соблюдать дополнительные санкции, которые могут быть введены.
Visa и Mastercard также пообещали выделить 2 миллиона долларов на гуманитарную помощь Украине.
США, Канада и европейские союзники договорились в субботу исключить ключевые российские банки из системы обмена межбанковскими сообщениями SWIFT. Это означает, что российские банки не смогут безопасно общаться с банками за пределами страны.
Широкомасштабные санкции вызвали резкое падение стоимости российского рубля. Граждане России также стоят в длинных очередях, чтобы снять наличные в банкоматах.
Биткоин и другие цифровые валюты могут стать для россиян способом потенциально обойти санкции и вывести свои деньги из страны, поскольку криптовалюты не принадлежат и не контролируются ни одной организацией, как центральный банк.
Переговоры между Россией и Украины пока ни к чему не привели, тем не менее стороны объявили о проведении второй встречи. Правда, пока не уточняется, когда именно состоится второй раунд переговоров. Однако уже то, что стороны начали разговаривать, является исключительно положительным моментом. Кроме того, Джозеф Байден вчера заявил о возможности смягчения санкций в случае начала деэскалации конфликта на Украине. Иными словами, появилась надежда как на завершение конфликта, так и на прекращение санкционной войны с последующей взаимной отменой уже введенных санкций. По логике вещей, все это должно придать рынкам оптимизма. Но дело в том, что мир живет лишь заголовками в средствах массовой информации. Если о каком-то событии не говорят мировые таблоиды, то значит его и нет. И тут все дело в том, что как раз в средствах массовой информации практически ничего не говорится об этих событиях. Пробежало пару коротких сообщений - и все. Больше никаких упоминаний. Если эта ситуация не изменится, доллар продолжит расти. Если же мировые средства массовой информации одумаются и начнут говорить о позитивных моментах, то рынок будет постепенно отыгрывать пару предыдущих дней, что приведет к ослаблению доллара.
Валютная пара GBPUSD в ходе ценового отката вернула котировку в район локального максимума 25 февраля – 1.3437, где возникло сокращение объема длинных позиций - и, как результат, застой.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется в нижней области индикатора 30/50. Это сигнализирует о высоком интересе трейдеров к нисходящему ходу.
Индикатор Alligator H4 сигнализирует о нисходящем цикле, пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.
На графике дневного периода имеет место процесс восстановления нисходящего тренда относительно коррекционного хода в период с 21 декабря по 13 января.
Ожидания и перспективы:
В данной ситуации отскок цены от уровня 1.3437 может привести к обратному ходу в сторону 1.3357 – 1.3300. Этот шаг укажет на последующий этап восстановления долларовых позиций на рынке. Альтернативный сценарий будет актуален в случае удержания цены выше 1.3450 в четырехчасовом периоде. В этом случае возможно локальное возвращение цены к значениям 1.3480-1.3500.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном периоде ввиду замедления цены от уровня сопротивления. Технические инструменты во внутридневном периоде указывают на восходящий ход, это остаточный сигнал от закрытия ценового разрыва.
Переговоры между Россией и Украиной
Россия и Украина провели дипломатические переговоры, тупиковая ситуация сохранилась, поскольку Россия выдвинула резкие и нереалистичные требования, прежде чем они рассмотрят возможность вывода своих войск из суверенной страны Украины. Одно из требований со стороны России — чтобы Украина заверила их, что они не вступят в НАТО. Однако сегодня Украина подала заявку на вступление в Евросоюз и НАТО, что практически гарантирует, что мирное решение с помощью дипломатии не станет результатом каких-либо переговоров между этими двумя странами.
Массированные обстрелы усилились, особенно во втором по величине городе Украины Харькове, что было проиллюстрировано в опубликованном видео заместителя министра внутренних дел Украины Антона Геращенко, на котором были показаны многочисленные вспышки в небе и затянутый дымом фон.
Наряду с несколькими крупными корпорациями, западный мир оказывает поддержку и активно отправляет помощь, и в виде оружия в том числе.
Зеленский ввёл безвизовый режим для иностранных наёмников, желающих приехать воевать на Украину.
Суть в том, что требования России не будут выполнены Украиной, а требования Украины о выводе войск Россией маловероятны без выполнения этих требований.
Заявка Украины в НАТО Россию побудила к вторжению. Но эффект, противоположный тому, на что надеялся Владимир Путин, и если уж на то пошло, это значительно ухудшило положение России в мире из-за преднамеренного вторжения. Когда начнут действовать санкции, граждане России начнут ощущать суровую реальность недавних действий российского президента.
При прочих равных условиях пока вторжение со стороны России продолжает нарастать, а Америка, Канада и страны ЕС продолжают поддерживать Украину, похоже, что боевые действия в Украине станут намного хуже, прежде чем станут лучше. Этот факт будет и впредь поддерживать активы-убежища, особенно золото, поднимая цены на драгоценные металлы в целом еще выше.
В субботу многие западные страны приняли решение о блокировании для некоторых российских банков международной платежной сети SWIFT. На подобные меры Запад пошел в качестве ответа на военную операцию России на Украине.
Подобные новости принесли очередную волну волнений на мировые финансовые рынки. Инвесторы опасаются, что меры по блокированию доступа российских банков в систему SWIFT нарушат мировую торговлю и нанесут ущерб не только России, но и интересам Запада. Российский рубль уже отреагировал сильнейшим падением, и многие аналитики полагают, что это еще не конец. Сегодняшний максимум пары USD/RUB был зафиксирован на отметке 109,12 руб.
Еще одним важным событием текущей недели станут выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла, запланированные на среду (перед комитетом Палаты представителей по финансовым услугам) и четверг (перед банковским комитетом Сената).
Ранее ФРС заявила, что готова к повышению процентной ставки на мартовском заседании для борьбы с инфляцией, которая находится на 40-летнем максимуме. Однако теперь США необходимо взвесить все геополитические и экономические последствия конфликта на Украине. Эскалация военной напряженности приведет к более резкому росту стоимости жизни за счет повышения цен на энергоносители, а дополнительное давление на расходы домохозяйств окажет негативное влияние на восстановление экономики.
Помимо этого, в конце недели стоит обратить внимание на статистику по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Аналитики прогнозируют, что отчет Nonfarm Payrolls покажет, что в экономике страны прибавилось 450 тыс. рабочих мест, уровень безработицы снизился до 3,9%, а средний почасовой заработок вырос на 5,8% в годовом исчислении.
Оставить комментарий
