Единственное что сегодня интересует участников рынка, так это итоги заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Все остальное не имеет ровным счетом никакого значения. Благо, практически никаких макроэкономических данных не публикуется. Так что инвесторы могут спокойно сконцентрировать все свое внимание исключительно на заседании Федеральной Резервной Системы. И существует три возможных варианта развития событий. Первые два заключаются в том, что американский регулятор объявляет о начале сворачивания программы количественного смягчения. Разница лишь в том, что начаться этот процесс может либо в ноябре, либо в декабре. В обоих случаях доллар начнет уверенно расти. Вопрос лишь в масштабах его роста. Если сокращение программы начнется только в декабре, то доллар будет расти немного медленнее. Стоит отметить, что вчера, уже после открытия американской торговой сессии доллар несколько усилил свои позиции, так что инвесторы скорее готовятся именно к одному из этих двух вариантов развития событий. Третий же сценарий кардинально отличается от первых двух, и заключается он в том, что рассмотрение вопроса о сворачивании программы количественного смягчения отложат на декабрьское заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Вероятность подобного развития событий довольно мала, но исключать ее ни в коем случае нельзя. И в этом случае рынок поведет себя совершенно иначе. Доллар наверняка начнет активно терять свои позиции.
Американский доллар по отношению евро частично восстановил утраченные позиции, но ценовые изменения незначительны. В большей степени наблюдается застой цены, ввиду ключевого экономического события.
Технический инструмент RSI в часовом периоде следует вдоль уровня 50, что подтверждает сигнал о застое цены.
С точки зрения рыночных циклов наблюдается полное восстановление цены относительно коррекционного хода 1.1530 ---> 1.1692.
Ожидания и перспективы:
В связи с тем что сегодня будут оглашены итоги FOMC, на рынке вначале может возникнуть застой, а после спекулятивные скачки, в зависимости от решения регулятора. В качестве контрольной точки опоры трейдеры рассматривают локальный минимум текущего года 1.1524. Роль сопротивления может сыграть действующий уровень 1.1700.
Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал исходя из краткосрочного и внутридневного периодов в виду ценового застоя. Технические инструменты в среднесрочном периоде имеют сигнал к продаже в виду нисходящего цикла.
AUD/USD: «аусси» теряет высоту после заседания РБА
Валюта Зеленого континента, с воодушевлением ожидавшая заседания регулятора, растеряла свой оптимизм после его завершения. По итогам встречи Резервного банка Австралии (РБА) «аусси» заметно просел.
Вечером во вторник, 2 ноября, после решения регулятора сохранить процентную ставку AUD начал терять высоту, потеряв 0,81%. Напомним, что РБА оставил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,10% по итогам текущего года. При этом регулятор не гарантирует поддержки доходности гособлигаций. В РБА также не исключают подъема ставки до 2024 года.
«Голубиная» риторика ЦБ Австралии сбила с толку рынки. Многие трейдеры и инвесторы разочарованы результатами, поскольку ожидали «ястребиных» заявлений от РБА. Больше всего разочаровало то, что регулятор, несмотря на агрессивные настроения рынка, намерен ждать до февраля 2022 года, чтобы понять, стоит ли сокращать высокие темпы количественного смягчения (сейчас это 4 млрд австралийских долларов в неделю). Аналитики считают эти темпы более мягкими, чем у РБНЗ (напомним, что в июле 2021 года банк отказался от количественного смягчения (QE) или у Банка Канады (отказался от QE на минувшей неделе).
На этом фоне эксперты ING пришли к выводу, что текущая политика австралийского регулятора более целесообразна, несмотря на «голубиный» оттенок: «В отличие от других центральных банков, например ЕЦБ, решение РБА оказалось успешным, поскольку немного сдержало «ястребиные» ставки, хотя рынки закладывали в цены ее повышение».
К настоящему моменту Центральный банк Австралии не продемонстрировал того «ястребиного» разворота, которого от него ожидали. В итоге австралийский доллар обрушился на 0,7%, до 0,7462, что является самым низким показателем с 22 октября 2021 года. Утром в среду, 3 ноября, пара AUD/USD торговалась вблизи 0,7443, стараясь наверстать упущенное. В настоящее время тандем продолжает корректироваться, опустившись с многомесячного максимума в 0,7550, достигнутого на минувшей неделе.
В РБА подчеркнули, что в данный момент инфляция остается слишком низкой для принятия ключевых решений. При этом регулятор уменьшил целевой показатель для государственных облигаций на апрель 2024 года. Однако отсутствие изменений в программе QE не помешало РБА обнадежить рынки в отношении будущего. Регулятор дал понять, что в среднесрочной или долгосрочной перспективе возможно ужесточение монетарной политики. По мнению руководства ЦБ Австралии, условия, необходимые для подъема ключевой ставки, могут сформироваться раньше, чем ожидалось. К таким критериям относятся полная занятость и устойчивая инфляция на уровне 2–3%. В подобной ситуации регулятор готов пересмотреть прежние решения. В настоящее время базовая инфляция потребительских цен в Австралии составила 2,1% в годовом исчислении.
Дополнительную поддержку паре AUD/USD оказывает длительное ослабление американской валюты. В данный момент гринбек собирается с силами в преддверии заседания ФРС. Текущее укрепление USD способствует снижению «аусси», который, несмотря на понижательный тренд, стремится преодолеть его притяжение. По оценкам специалистов, у пары AUD/USD имеется потенциал роста выше отметки 0,7500.
К заседанию ФРС готовы: USD собирается с силами, а евро «держит лицо»
В преддверии заседания Федрезерва американская валюта набирает обороты, рассчитывая на дальнейшее повышение. Ее европейский соперник по паре EUR/USD не отстает, стараясь сдержать давление негативных факторов.
По мнению аналитиков, евро занят сохранением текущих позиций, тогда как гринбек ищет возможности для подъема. В понедельник, 1 ноября, «американец» торговался вблизи 2,5-недельного максимума по отношению к ключевым валютам. Причиной этого эксперты считают ускорение инфляции в Соединенных Штатах. Это подталкивает Федрезерв к более раннему, чем ожидалось, подъему процентной ставки.
Сложившаяся ситуация благоприятствует росту американской валюты, но сдерживает подъем европейской. Многие эксперты ожидают дальнейшего снижения EUR, хотя утром во вторник, 2 ноября, он остается стабильным. Напомним, что единая валюта начала ноябрь на позитивной ноте, прибавив 0,24% по отношению к доллару. «Европеец» сохраняет свои позиции в ожидании выхода статистики по еврозоне. По предварительным оценкам, в октябре 2021 года индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны останется вблизи 58,5 пункта. Отметим, что на данном уровне показатель находился в начале осени – в сентябре текущего года.
В отношении пары EUR/USD аналитики затрудняются с прогнозами, поскольку фиксируют неоднозначную картину. На протяжении последних трех дней тандем снижался на фоне роста гринбека и доходности трежерис. Напомним, что рынки находятся на низком старте в преддверии возможного сворачивания стимулов. На этом фоне эксперты допускают падение пары EUR/USD до 1,1500 до конца года. Однако в данный момент предпосылок для такого резкого спада не наблюдается. Утром во вторник, 2 ноября, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,1604, стараясь подняться выше.
В фокусе внимания рынков на текущей неделе – дальнейшее решение ФРС по поводу денежно-кредитной политики (ДКП). Многие полагают, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) даст зеленый свет сокращению стимулов. Уверенности рынка в отношении подъема ставок к середине 2022 года способствовали рост индекса потребительских расходов в США (на 4,4%) и инфляционные ожидания. По мнению валютных стратегов Westpac, на текущей неделе гринбек имеет все шансы для наращивания прибыли. В Westpac прогнозируют «быстрое сокращение покупок активов на $15 млрд в месяц» и увеличение числа рабочих мест. Специалисты обращают внимание на отличную возможность для покупок USD.
Данную позицию поддерживают валютные стратеги TD: «Текущая неделя – решающая для рынков и одна из самых богатых на события до конца 2021 года. Не исключено, что «бычьи» настроения по гринбеку усилятся». По мнению специалистов, поддержку американской валюте оказывают такие факторы, как перепроданность USD, ожидание сворачивания стимулов и бегство инвесторов от риска.
EUR/USD: Танцы на монетарном льду. Ждать ли новых фальшивых «па» от евро
Что произошло с евро, никто так и не понял толком. В пятницу ожидали теста отметки 1,1700, и это было бы абсолютно логично, учитывая техническую картину и опубликованные макроэкономические данные. Евро же упал, причем совершенно неестественно. Крупнейшие аналитические ленты молчали в этот момент, как будто ничего не произошло. Почему? Потому что нечего было сказать, ситуация совершенно нестандартная. Пару EUR/USD сбросили ниже отметки 1,1550, где она не была с середины октября. Технические аналитики допускают, что за этой отметкой могли накопиться стопы.
Все бы ничего, понедельник тоже завершился нестандартно, резкое восстановление европейской валюты выше 1,1600 застало всех врасплох. При этом техническая картина утром выглядела абсолютно безнадежной, рыночные игроки ожидали тестирование поддержки 1,1525.
Понятно, что в понедельник должен был произойти отскок после резкого падения в пятницу. Тем не менее рост выглядит чрезмерным, вряд ли пара сможет продемонстрировать дальнейшее существенное укрепление. Скорее всего, котировка продолжит торговаться между отметками 1,1570 и 1,1630. Хотя, судя по нелогичным движениям в последние две сессии, возможно всякое.
Сейчас как постфактум можно сказать, что собственно ничего и не произошло – просто случился скачок волатильности, а рынок остался на месте перед важным заседанием ФРС, итоги которого будут озвучены в среду.
Очень редко, но так бывает, что после выхода каких-то данных всем становится очевидным направление движения по паре. Однако в этот момент котировку грубо начинают двигать в обратную сторону, и только потом движение идет в соответствии с данными.
Что касается заседания ФРС, то крупным игрокам особо нет надобности дожидаться его итогов, все и так понятно. ФРС объявит о начале сокращения стимулов в ноябре, а возможно и в декабре – не важно. Это событие заложено в цену. И как все уже успели заметить по волатильности пары EUR/USD в пятницу и понедельник, крупным игрокам не нужны новости и особые поводы, чтобы двигать цену.
Между тем большинство аналитиков после скачка волатильности продолжают придерживаться изначально озвученного прогноза по евро. В UOB Group также были обескуражены нелогичными шагами евро. Аналитики продолжают настаивать на том, что при закрытии евро ниже сильной поддержки на 1,1525 цена уйдет к 1,1465. Шансы на такое закрытие высоки, причем они будут увеличиваться, если в ближайшие несколько сессий пара не пробьет сильное сопротивление на уровне 1,1645.
Пробой не исключается и, по мнению экспертов, «станет сигналом на нерешительность трейдеров евро и может обусловить на какое-то время торги в широком диапазоне».
Впрочем, ближайшее сопротивление отмечено на 1,1630, и оно может оказаться не по зубам евро, который смог запустить техническую коррекцию. Предстоящее заседание, несмотря отсутствие сюрпризов со стороны ФРС и прозрачность действий, все же будет сдерживать рыночных игроков от лишних движений.
Пара, вероятно, продолжит колебаться между текущими техническими уровнями вплоть до оглашения вердикта Федрезерва по монетарной политике.
Поддержка расположена на 1,1600 (психологический уровень, 100-SMA), 1,1580 (статический уровень) и 1,1550 (статический уровень). Далее на 1,1525 находится минимум текущего года.
Закрытие евро выше 1,1670 сразу откроет быкам путь к 1,1700, но это маловероятно до итогов встречи FOMC.
Важнейшая неделя для доллара и фондовых индексов США.
Для американского фондового рынка последний день предыдущей недели оказался опять позитивным. Проще говоря, индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ продолжают расти. И не просто расти, а почти каждый день обновлять свои исторические максимумы. Ранее мы уже говорили, что сейчас действительно благоприятное время для того, чтобы продолжать рост. Потому что ФРС все еще тянет с принятием наиболее важного решения в 2021 году, а деньги, тем временем, продолжают литься рекой в американскую экономику. Таким образом, их просто становится больше и часть из них продолжает направляться в фондовый рынок. Также высокой остается и инфляция в Америке. А это значит, что инвесторы не потеряли свое желание защититься от обесценивания своих собственных капиталов. Следовательно, по-прежнему ищут возможности инвестировать в рисковые, но высокодоходные, инструменты, а также в инструменты, которые показывают стабильный рост. Поэтому ведущие фондовые индексы США, акции ведущих и крупнейших компаний американского рынка, а также биткоин и некоторые его «братья» продолжают пользоваться спросом.
Однако все может измениться на этой неделе. Это, конечно, слишком громкое заявление, но на этой неделе состоится подведение итогов заседания ФРС, а в пятницу будет опубликован отчет по Нонфармам за октябрь. И эта два отчета могут очень сильно повлиять и на доллар, и на настроение инвесторов, и на американскую экономику. С ФРС все просто и понятно: рынки уже несколько месяцев ждут от нее заявления о начале сворачивания программы количественного стимулирования. Если это случится в ноябре, то фондовые индексы США могут начать новый виток коррекции, так как это будет означать, что денег поступать на фондовый рынок будет меньше, а к середине 2022 года эти потоки вообще прекратятся. А для доллара это будет наоборот хорошей вестью, так как любое ужесточение монетарной политики - это «бычий» фактор для валюты. В то же время, последняя макроэкономическая статистика указывает и на то, что ФРС может опять перенести принятие этого решения на более позднее время. Например, на декабрь. Проблема в том, что последние отчеты оказались очень слабыми. Это касается и двух последних NonFarm Payrolls, и отчета по ВВП за третий квартал. Когда ВВП падает, а рынок труда восстанавливается медленно, наоборот, требуется стимулирование, а не его сокращение. Таким образом, очень сложно спрогнозировать, какое решение ФРС примет на этой неделе.
А помимо этого, в пятницу выйдет и очередной отчет по Нонфармам. Сейчас, конечно, нет никакого смысла рассуждать, каким может оказаться этот отчет. Можно лишь обратить внимание на значения двух предыдущих отчетов – 366 тысяч и 194 тысячи, что гораздо ниже прогнозов, а также на прогноз на октябрь – 300-413 тысяч новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора.
Неожиданное заявление Пекина и долгожданная встреча ОПЕК+: рынок нефти оказался под сильным давлением
На торгах в понедельник мировые цены на нефть стремительно снижаются на фоне ожидания сырьевым рынком заседания альянса ОПЕК+, запланированного на текущую неделю.
Так, на момент написания материала январские фьючерсы нефти Brent снизились в цене на 0,4% – до $83,35 за баррель.
При этом в последний рабочий день ушедшей недели котировки этой марки черного золота выросли на 0,1% – до отметки $83,72 за баррель.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI в понедельник просели в стоимости на 0,7% – до $83,01 за баррель. В пятницу эти контракты закрылись на уровне $83,57 за баррель, набрав 0,9%.
По итогам прошлой недели нефть WTI снизилась на 0,2%, а черное золото марки Brent – на 1,3%.
Что же касается результатов ушедшего месяца, то в течение октября стоимость Brent подросла на 7,5%, а WTI – на 11%.
Отрицательную динамику рынка черного золота в понедельник эксперты объясняют неуверенностью инвесторов перед грядущим заседанием ОПЕК+, запланированным на 4 ноября.
Члены и союзники альянса встретятся в четверг, чтобы обсудить необходимость увеличения добычи нефти более чем на оговоренные ранее 400 000 баррелей в сутки на фоне внутренней статистики из США. Согласно американским данным, объемы бензина в Соединенных Штатах демонстрируют резкое падение, а коммерческие запасы черного золота на месторождении в Кушинге стремительно приближаются к минимальным отметкам. Участники сырьевого рынка предполагают, что такое положение вещей может спровоцировать дебаты между странами-членами ОПЕК+ о необходимости наращивания добычи.
При этом рыночные аналитики вовсе не спешат с ними соглашаться, предполагая, что альянс не станет изменять свое решение на предстоящем заседании. В случае если ОПЕК+ будет придерживаться намеченных ранее планов увеличения добычи, нефтяной рынок получит ощутимую поддержку в краткосрочной перспективе, считают аналитики.
Еще одним понижательным фактором для мировой стоимости черного золота на текущей неделе стали опасения участников рынка насчет новых вспышек заболеваемости COVID-19 в КНР. Так, количество новых заражений в Китае может значительно замедлить процесс глобального восстановления нефтяного спроса.
Однако это еще не все пугающие новости из азиатского региона. В воскресенье Пекин публично заявил о том, что высвобождает резервы дизельного топлива и бензина с целью увеличения предложения на рынке черного золота, а также стабилизации цен на нем. Такое решение Китая мгновенно спровоцировало рост стоимости мировой нефти на торговой сессии в понедельник.
Кроме того, накануне крупнейшие СМИ КНР сообщили о перманентно падающем уровне предложения дизельного топлива, спровоцировавшего большие очереди на заправках в октябре. Эксперты связывают это с тем, что ранее нефтеперерабатывающие китайские компании значительно сократили производство топлива на фоне снижения маржи.
При этом власти Китая решили не раскрывать объемы реализации топлива.
Рынок криптовалюты лихорадит не на шутку: громкие потери биткоина и рост альткоинов до 70%
На закрытии торговой сессии в среду сектор цифровых активов отчитался резким падением стоимости ведущих виртуальных монет Bitcoin и Ethereum. Так, цена BTC просела до $60 000, а Эфир подешевел до $4 000.
Эксперты считают, что причина такой яркой отрицательной динамики кроется в активном использовании трейдерами заемных средств. А это значит, что в ближайшем будущем некоторые криптовалюты из списка топ-10 по объему рыночной капитализации могут терять около 15% стоимости ежедневно.
На фоне такой ощутимой волатильности виртуальных валют рыночные эксперты предупреждают о высоких рисках в случае посвящения цифровым монетам большей части инвестиционного портфеля трейдера. При этом они утверждают, что заработать на криптовалютах достаточно просто, однако потерять внушительную сумму собственного капитала еще легче. Особенно актуален этот совет для инвесторов, которые нацелены на краткосрочные стратегии торговли криптовалютой и избегают варианта «купи и держи».
А вот приверженцы долгосрочного трейдинга могут не беспокоиться о недавнем проседании первой криптовалюты. При возникновении малейших сомнений рыночные аналитики рекомендуют им ориентироваться на события 2017 года, когда в некоторые торговые сессии обвал стоимости биткоина достигал 80%.
Еще более непредсказуемые результаты на текущей неделе демонстрирует сектор альткоинов, устроивший своеобразные собачьи бега монет-мемов. Так, на торгах в среду стоимость криптовалюты Shiba Inu подскочила до 70%, на фоне чего ее главный конкурент – токен Dogecoin – потерял свое почетное девятое место в рейтинге десяти ведущих криптовалют рынка.
При этом DOGE вовсе не собирался сдаваться и уже в начале торговой сессии четверга взлетел на 40%, всего за пару часов отвоевав обратно свое девятое место в рейтинге и вплотную подобравшись к уровню двухмесячных максимумов. Объемы торгов Dogecoin за сутки выросли на 300%, а капитализация виртуального актива оказалось выше отметки в $40 млрд.
Несмотря на то что в четверг цена монеты SHIB продолжает активно расти после ощутимой коррекции, уровень ее капитализации все еще остается ниже отметки в $30 млрд.
При этом по итогам прошедшей недели стоимость Shiba Inu выросла на 130% (и на 645% за месяц), а DOGE – всего на 20%. Поклонники криптовалюты Shiba Inu продолжают верить, что в скором времени известная площадка для торговли Robinhood включит собачью монету в список доступных для клиентов виртуальных активов. Если ожидания приверженцев монеты-мемы все же станут реальностью – популярность и объем торгов этого альткоина мгновенно вырастут, что подарит криптовалюте ощутимый стимул для дальнейшего роста.
Такой зрелищный собачий забег монет-мемов DOGE и SHIB эксперты рынка объясняют тем, что после ралли Shiba Inu трейдеры решили переместить средства в просевший в цене Dogecoin, который сегодня торгуется на 55% ниже майского максимума.
К слову, еще одна популярная криптовалюта-шутка, альткоин Floki Inu, названный в честь собаки главы компании Tesla Илона Маска, за последние сутки взлетела в стоимости более чем на 120%.
Эксперты крипторынка предупреждают, что монеты-мемы – достаточно спекулятивный актив, а их цена высоковолатильна и напрямую зависит от слухов, сплетен и твитов известных людей, а не от сложных рыночных процессов.
EUR/USD: доллар уступает евро, хотя втайне стремится быть первым
После заседания по монетарной политике, проведенного ЕЦБ, европейская валюта расправила крылья. Однако этот факт нанес существенный удар по доминированию гринбека, полагают эксперты.
По результатам заседания европейский регулятор сохранил прежнюю монетарную стратегию. Однако аналитики уверены, что на следующей встрече представители регулятора могут изменить текущее решение и пересмотреть программы количественного смягчения (QE).
«Голубиные» комментарии Кристин Лагард, председателя ЕЦБ, помогли евро подняться и обойти американского соперника по паре EUR/USD. Поддержку «европейцу» оказали заявления по поводу инфляции. В ближайшее время регулятор ожидает ее дальнейшего роста и последующего снижения в течение 2022 года. По словам К. Лагард, экономика еврозоны продолжает восстановление, хотя более медленными темпами, чем ожидалось.
Сложившаяся ситуация позволила паре EUR/USD преодолеть верхнюю границу текущего диапазона и кратковременно подняться до 1,1700. В четверг, 28 октября, в тандеме сохранялся «бычий» настрой, когда паре EUR/USD удалось достичь нового месячного пика в 1,1686. Утром в пятницу, 29 октября, пара EUR/USD немного сдала свои позиции, торгуясь вблизи 1,1670. Поддержку тандему оказало обрушение доллара по всему спектру рынка.
Американская валюта обвалилась до самого низкого показателя за месяц на фоне торжествующего евро. Снижение гринбека происходило максимальными темпами за последние две недели, подчеркивают эксперты. Масла в огонь добавили разочаровывающие сведения по американскому ВВП. Согласно оценке Министерства торговли США, в третьем квартале 2021 года этот показатель увеличился на 2%, что оказалось хуже прогнозов. Напомним, что аналитики ожидали роста ВВП на 2,6%. Однако распространение дельта-штамма COVID-19 и перебои с поставками внесли свои коррективы.
В текущем году американская экономика демонстрировала более высокие темпы роста, что способствовало завышенным ожиданиям специалистов. Напомним, что в первом квартале 2021 года ВВП США увеличился на 6,3% годовых, а во втором квартале – достиг рекордных 6,7%. Однако показатели третьего квартала спустили рынки с небес на землю, разочаровав своей статистикой.
Согласно оценкам экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, до середины следующего года в США сохранятся перебои с поставками. Данная проблема, наряду с дефицитом товаров, негативно повлияет на дальнейшее производство в стране. В подобной ситуации резко снизятся потребительские расходы, а темпы инфляции останутся высокими, предупреждают специалисты.
Дополнительным фактором давления на USD является ожидание сокращения стимулирующих программ со стороны ФРС. Многие эксперты полагают, что со следующего месяца регулятор начнет урезать стимулы, а в 2022 году поднимет процентную ставку. Реализация такого сценария позволит паре EUR/USD протестировать отметку 1,1680 и направиться к новым вершинам. По словам валютных стратегов TD Securities, «экстраполяция силы евро может создать проблемы в паре EUR/USD в преддверии заседания ФРС, на котором будет объявлено о сокращении стимулов».
Ключевые фондовые индексы закончили среду с небольшим понижением. Однако в целом они продолжают находиться недалеко от своих исторических максимумов. А тем временем все большее количество экспертов и аналитиков ожидают падения фондового рынка США. Все как один отмечают, что в последние полтора года фондовый рынок США буквально «купался» в ликвидности от ФРС. За это время, по различным оценкам, ФедРезерв напечатал не менее 4 трлн долларов, часть этих денег, естественно, осела на фондовом рынке, часть — на криптовалютном. Этим и объясняется рост обоих рынков в период пандемии, когда было бы логичным увидеть обратное движение. Однако деньги, вливаемые в экономику при помощи программы стимулирования, не могут в ней просто раствориться. Они провоцирует рост цен буквально на все. Мы уже говорили ранее, что официальная инфляция в США составляет 5,4% в последние месяцы. Однако во многих секторах отмечается гораздо больший рост цен. Например, недвижимость в Штатах растет в цене гораздо быстрее, чем на 5% в год. Некоторые эксперты говорят о 25% или 30% инфляции. То же самое касается и энергоносителей, которые провоцируют рост стоимости топлива. То же самое касается и электроэнергии. Таким образом, цены растут на все, что заставляет инвесторов искать высокодоходные инструменты для инвестирования, чтобы сохранить свои капиталы от обесценивания.
Ведь, если просто инвестировать в акции, то их доходность не покроет даже инфляцию. Обычно доходность по акциям колеблется в диапазоне 1-3% в год. У крупнейших компаний вроде Apple или Microsoft она не превышает 1%. Тем не менее именно акции технологических гигантов и других крупных компаний разлетаются в последние полтора года как горячие пирожки. Чем это обусловлено? Тем же, чем обеспечен и рост биткоина. Большинство участников рынка инвестируют в эти инструменты, чем провоцируют рост их стоимости, что приводит к росту самого актива. Следовательно, капитал растет больше чем на 5% в год. Следовательно, «mission complete» (задание выполнено). Однако все больше экспертов ожидают, что, когда экономика США слезет с «допинга» от ФРС, ситуация на фондовом рынке может кардинально поменяться. Проще говоря, сначала денежные потоки начнут ослабевать, и фондовый рынок будет испытывать уже недостаток ликвидности. А к середине следующего года программа QE может быть полностью завершена, и ФРС начнет повышать ставки, что также будет ударом для фондового рынка. В принципе, любое ужесточение монетарной политики – это плохо для фондовых индексов и хорошо для доллара США. Таким образом, мы ожидаем, что в ближайшие полгода на фондовом рынке начнется коррекция. Даже если ликвидности все еще будет хватать, многие инвесторы, ожидая того, что «пузырь» вот-вот лопнет, могут начать избавляться от части своих акций. То же самое касается и биткоина.
Хождение по заколдованному кругу: почему золоту не удается пробить отметку в $1 800 и закрепиться выше нее?
В среду золото подорожало, однако не смогло преодолеть ключевой уровень $1 800. Разбираемся, почему металл буквально топчется на месте и как долго еще продлится его консолидация.
После снижения во вторник, вызванного фиксацией инвесторами прибыли, вчерашние торги золото завершило с повышением. Спрос на защитный актив вырос на фоне усиливающейся напряженности между Америкой и Китаем.
В начале недели Федеральная комиссия по связи США сообщила о решении запретить крупнейшему в КНР телекоммуникационному оператору China Telecom вести бизнес на территории Штатов, ссылаясь на существование значительных рисков для нацбезопасности.
Накаленные отношения между 2 странами негативно отразились на курсе американской валюты и динамике доходности 10-летних бондов США. В среду индекс доллара просел на 0,2%, а доходность спикировала до 1,529%.
В ответ на снижение этих показателей золото отреагировало уверенным ростом. Котировки поднялись на 0,3%, или $5,40, и закрыли сессию на COMEX у отметки в $1 798,90.
Объявления о сворачивании недостаточно для нового ралли CAD, рынки жаждут «крови». Луни ждет обвал
На этой неделе сразу три ЦБ проведут заседания по денежно-кредитной политике, но наибольший интерес все же представляет решение Банка Канады. В апреле ЦБ запустил процедуру нормализации политики, в июле продолжил ее, и, по мнению экспертов, то же самое произойдет на сегодняшнем заседании. Иными словами, регулятор сообщит о том, что продолжит двигаться в указанно направлении, но этого мало.
Нервозность канадского доллара, который отскочил от сессионных максимумов по отношению к американскому аналогу, понятна. Рынки уже не хотят довольствоваться сокращением объема выкупа облигаций. Планка выросла – инвесторы жаждут повышения ставки, и, по их мнению, ситуация в экономике не только позволяет такой шаг, то и требует из-за инфляционных рисков. Сам глава регулятора признает более устойчивый характер инфляции, чем предполагалось ранее.
Инвесторы пришли к определенным выводам после скачка инфляции к самой высокой отметке за последние почти два десятка лет вкупе с отличными макроэкономическими показателями, в том числе по рынку труда. Они считают, что Банк Канады завершит процесс сокращения покупки активов к концу этого года и в теории должен начать повышение ставок раньше запланированного времени, но это только в теории.
Повышение ключевой ставки может состояться не раньше второго полугодия следующего года, тогда как фьючерсы на ставку показывают, что рынок рассчитывает на ужесточение политики уже в апреле 2022 года.
Текущее ралли пары USD/CAD говорит о неопределенности в отношении того, когда канадский ЦБ примет решение по повышению ставки. Если он на сегодняшнем заседании хотя бы намекнет на возможность переноса первого раунда на первую половину года, то у «канадца» появится шанс вновь протестировать 3-месячные максимумы по отношению к американскому доллару. В противном случае мы увидим разочарованность инвесторов, а ралли пары USD/CAD продолжится к отметке 1,2500 и выше.
Напомним, за последний месяц канадский доллар подорожал к американскому аналогу на 4,5%, чему способствовали положительные экономические релизы и рост нефти.
В Scotiabank прогнозируют рост пары USD/CAD к 1,2500–2600, поскольку риск ослабления ожидания ужесточения политики окажет давление на луни в краткосрочной перспективе. Между тем рост «американца» к указанным отметкам может привлечь продавцов.
Золото по $3 тыс.: на это понадобится всего несколько месяцев, а не лет, уверен эксперт
В последнее время металл сильно «пружинит» у отметки в $1 800. Однако эксперты верят, что золото не только сможет вырваться из этого узкого диапазона, но и начнет уверенное ралли.
Во вторник желтый актив не выдержал натиска более сильного доллара и скатился ниже психологически важной отметки в $1 800, которую пробил днем ранее. В итоге сессию на Нью-Йоркской бирже COMEX слитки завершили с понижением. Золото подешевело на 0,7%, или $13,40, опустившись до $1 793,40.
Тем временем серебро также изменило маршрут на нисходящий. Вчера серый актив просел на 2,1%, или 50 центов. Финальной ценой стала $24,088.
Основным понижающим фактором для драгоценных металлов стал подъем американской валюты. 26 октября индекс доллара вырос на 0,2%. Поддержала гринбек свежая экономическая статистика.
Во вторник стало известно, что в октябре индекс потребительского доверия в США поднялся до 113,8 по сравнению с пересмотренным сентябрьским значением, которое составило 109,8.
Также вчера цены на желтый металл упали на фоне фиксации инвесторами прибыли. Несмотря на снижение стоимости актива, на дневном графике золота сохраняется восходящий тренд, подчеркивают эксперты.
Аналитик Чинтан Карнани полагает, что слитки имеют шанс продолжить свое краткосрочное ралли в том случае, если котировки снова пробьют ключевой уровень $1 800. На данном этапе у золота есть все предпосылки, чтобы сделать это.
Сейчас, когда весь мир снова боится роста цен и стоит на пороге гиперинфляции, спрос на драгоценный металл заметно растет, поскольку золото традиционно считается одним из лучших инструментов для хеджирования инфляционных рисков.
Многие трейдеры уже осознали, что центробанки ошибаются и глобальное инфляционное давление не будет временным. Когда это поймет большинство, золото перейдет к уверенному росту, прогнозирует аналитик Дэвид Гарофало.
Эксперт считает, что после того, как на рынке драгметалла произойдет этот мощнейший афтершок, актив не только побьет свой прежний рекорд, но и взлетит гораздо выше $2 тыс. По его оценке, цена слитков может достичь $3 тыс.
Причем это случится не в течение нескольких лет, как предсказывали ранее другие аналитики, а буквально за пару месяцев. Ралли золота будет очень стремительным, убежден Д. Гарофало.
В то же время его коллеги предупреждают инвесторов о существующих рисках. Потенциал роста драгоценного металла может быть сильно ограничен прогнозами в отношении более скорого повышения реальных процентных ставок ФРС США.
Аналитики советуют трейдерам отслеживать любые комментарии регулятора по поводу темпов будущего повышения ставок. Ближайшее заседание Федрезерва, где может вскользь подняться данный вопрос, пройдет 2–3 ноября.
Центральной же темой встречи должно стать начало сокращения покупок облигаций. Заявления по этой теме также могут повлиять на стоимость драгоценного металла. Более скорое сворачивание стимулирования приведет к снижению котировок, прогнозируют эксперты.
Решение Mastercard продолжает будоражить криптовалютный и фондовый рынки
Первая цифровая монета демонстрирует уверенный рост благодаря новостям от одной из ведущих мировых компаний по обслуживанию кредитных карт Mastercard.
Накануне из пресс-релиза платежного гиганта стало известно о том, что Mastercard заключила партнерское соглашение с криптовалютной площадкой Bakkt. Согласно этому документу, в скором времени ведущая платежная система сможет увеличить диапазон операций с цифровыми активами для своих пользователей в Соединенных Штатах.
Однако это предложение не ограничивается лишь новыми привилегиями для частных клиентов. Так, партнерское соглашение закрепляет возможность для торговых компаний, большого числа банков и других финансовых организаций внедрить в свою работу значимый набор криптовалютных сервисов для упрощения предоставления услуг потребителям.
Среди потенциально популярных сервисов для клиентов предполагается покупка, продажа и хранение цифровых монет в Bitcoin-кошельках на базе криптоплощадки Bakkt, а также упрощенный выпуск фирменных кредитных и дебетовых карт с возможностью оплаты в виртуальных валютах.
Ну а среди дополнительных бонусов для пользователей в рамках нового соглашения представители платежного гиганта называют специальные программы лояльности. Благодаря этому нововведению банки и торговые организации вместо привычных баллов будут награждать своих клиентов биткоинами с дальнейшей возможностью использования монет для оплаты покупок и услуг.
Учитывая то, что на сегодняшний день в системе Mastercard зарегистрировано около 3 млн платежных карт, а количество осуществляемых с помощью компании операций превышает 22 млрд в год, новое соглашение способно ощутимо увеличить доступ граждан США к популярным криптовалютам.
К слову, решение Mastercard сложно назвать неожиданным, своими планами о возможном принятии платежей в цифровых монетах компания делилась с общественностью еще в начале текущего года.
На фоне новостей от платежного гиганта вечером в понедельник курс BTC начал уверенно расти и в какой-то момент приблизился к отметке в $64 000, однако в скором времени откатился к прежним уровням.
С наступлением торговой сессии вторника первая криптовалюта продолжила увеличение и на момент написания материала торгуется рядом с отметкой $62 700 (+1,02). Вслед за главной цифровой монетой подтянулись и ведущие альткоины. Так, стоимость Ethereum выросла на 1,94% – до $4199,48, а цена Binance Coin увеличилась на 0,79% – до $485,09.
Громкие новости о сотрудничестве Mastercard и Bakkt эффектно отразились и на стоимости ценных бумаг криптоплатформы. Так, по итогам закрытия торговой сессии в понедельник акции Bakkt отчитались увеличением на 234%.
Что же касается прогнозов экспертов относительно ближайшего будущего главной виртуальной валюты, они уверенно заявляют, что увеличение волатильности рынка цифровых активов возможно лишь при выходе Bitcoin из диапазона $60 000 – $65 000.
Американские индикаторы показывают рекордный рост
Американские индикаторы показывают рекордный рост на закрытии торгов в понедельник. Так, широкий S&P 500 прибавил 0,5% и достиг отметки в 4 566,48 пункта, индустриальный DJIA вырос на 0,2% , до 35 741,15 пункта, а NASDAQ Composite увеличился на 0,9%, до 15 226,71 пункта.
Оптимистичному настроению на рынках поспособствовали положительные финансовые отчеты банков и других компаний, обнародовавших результаты деятельности за третий квартал на прошлой неделе.
Инвесторы с нетерпением ожидают отчетов компаний высокотехнологичного сектора, которые должны быть представлены на этой неделе. Эти компании составляют около 30% индикатора S&P 500. Facebook уже предоставила свой отчет, что оказало положительное влияние на стоимость акций компании. Позже на неделе будут обнародованы отчеты Microsoft, Twitter, Alphabet, Apple и Amazon. По прогнозам аналитиков, компании технологического сектора должны показать хорошую отчетность за прошлый квартал.
В то же время пессимистичные результаты и прогнозы компании Snap, данные после ужесточения политики конфиденциальности Apple, в итоге повлияют на продажи Snap, что может негативно сказаться и на других компаниях технологической сферы. Если прогнозы крупных компаний этого сектора не окажутся оптимистичными, это может всерьез насторожить и обеспокоить инвесторов.
Важным фактором для инвесторов является также реакция мировых центральных банков на растущие цены. Так, исходя из ситуации на рынке государственных облигаций, у инвесторов есть все поводы полагать, что Центральный банк Великобритании планирует увеличить процентные ставки уже в следующем месяце. Также трейдеры ожидают сообщений от ЕЦБ и Банка Японии, совещания которых запланированы уже на текущей неделе. ФРС США проинформировала о потенциальном увеличении ставки в 2022 году. В парламенте США активно обсуждается законопроект о крупной программе социальных расходов, что, по мнению аналитиков, продолжит стимулировать рост экономики. Только пока непонятно, каким образом эти расходы будут финансироваться.
На фоне опровержения компанией PayPal информации о будущей сделке по покупке компании Pinterest ценные бумаги первой выросли на 2,7%, а второй – подешевели на 13%.
Котировки компании Kimberley-Clark уменьшились на 2,2% в результате того, что компания ухудшила свой прогноз относительно прибыли за текущий год.
Благодаря активному росту компании Tesla и превышению стоимости компании в $1 трлн подорожали акции компании на 13%. Также поступила информация о крупном заказе большой партии автомобилей Tesla (в количестве 100 000 шт.) компанией Hertz Global Holdings Inc.
Прибыльность десятилетних казначейских государственных облигаций США снизилась до 1,634%.
Стоимость нефти марки Brent выросла на 0,5% и достигла трехлетнего максимума в $85,99 за баррель.
В понедельник мировые цены на нефть растут, колеблясь выше уровня $85 за баррель. Поддержку нефтяному рынку оказали комментарии ОПЕК+ по поводу перспектив ограничений на добычу.
Текущая котировка Brent – $85,20 за баррель (дневной максимум – $85,77), стоимость нефти WTI – $84,08 за баррель (в течение дня актив вырастал до $85,20).
Сегодня стало известно, что ряд членов ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией заявили о необходимости сохранять осторожный подход в вопросе темпов наращивания добычи нефти.
С мая прошлого года альянс ОПЕК+ сократил добычу на 9,7 млн баррелей в сутки из-за падения спроса на нефть. По мере стабилизации ситуации условия соглашения корректировались. Так, с августа 2021 года альянс увеличил добычу на 400 тыс. баррелей в сутки ежемесячно, рассчитывая к концу сентября 2022 года постепенно выйти из своих обязательств.
Аналитики оценивают мировой спрос на нефть: сейчас он уже достиг 99 млн баррелей в сутки и уже скоро вернется к доковидному уровню в 100 млн баррелей в день.
Джером Пауэлл остановил рост фондовых индексов США.
В последние несколько недель ключевые фондовые индексы США вновь начали расти. Однако мы уже неоднократно говорили о том, что сейчас благоприятное время для их роста несмотря на то, что они и без того достаточно сильно выросли за последние полтора года. Это объясняется тем, что программа стимулирования ФРС все еще продолжает функционировать, наполняя экономику на 120 млрд долларов каждый месяц. Естественно, что эти деньги оседают на рынках, в частности на криптовалютном и фондовом. Инвесторы спасаются от инфляции, которая в США вышла на рекордные за 13 лет уровни и грозится обновить 30-летние антирекорды. Таким образом, инвесторы заинтересованы в том, чтобы вкладывать свои средства в те инструменты, которые способны не просто приносить определенный доход(дивиденды по акциям, облигации), а которые растут в цене, чтобы хеджировать инфляционные потери. И, так как в это же время у них появляется все больше денег, естественно, что они вкладывают их в максимально прибыльные, хоть и рисковые инвестиции. По мнению многих экспертов, фондовый рынок США уже давно перенасыщен и может обвалиться в любой момент. Тем не менее, до тех пор, пока ФРС продолжает скупать облигации и ипотечные ценные бумаги, фондовый рынок США может продолжать показывать рост.
В то же время, чем сильнее становится вероятность сворачивания программы QE, тем больше вероятность завершения роста фондовых индексов. В пятницу Джером Пауэлл, председатель ФРС, вновь намекнул, что его организация идет по пути к уменьшению количественного стимулирования. Это «медвежий» сигнал для фондового рынка. Однако были и «бычьи» сигналы. Например, слова Пауэлла о том, что инфляция, вероятно, будет оставаться на высоких значениях и в 2022 году. Такой настрой главы ФРС дает ясно понять инвесторам, что их стратегия инвестирования верна в данное время. Следовательно, рост ключевых фондовых индексов может продолжаться. Также Джером Пауэлл еще раз дал понять, что с принятием ключевых решений никто спешить не будет. По его словам, рынок труда все еще далек от уровней максимальной занятости, следовательно, ему нужно дать возможность продолжать восстановление. Про повышение ставки сейчас в ФедРезерве никто не помышляет, что, в принципе, абсолютно логично, учитывая, что сначала нужно полностью завершить QE, а лишь после этого можно будет повышать ставки. «Время для сокращения наших покупок активов приближается. Было бы преждевременно ужесточать политику с использованием ставок сейчас, так как это может замедлить рост рабочих мест», - заявил Пауэлл в пятницу. Таким образом, его слова оказали лишь локальное воздействие на фондовый рынок. По большому счету, ничего не изменилось, но, возможно, изменится 3 ноября, когда завершится очередное заседание ФРС.
Золото дорожает вторую сессию подряд, снова нацелившись на штурм ключевой отметки в $1 800
Уровень $1 800 по-прежнему труднодостижим для золота. В минувшую пятницу актив смог его пробить, но сессию завершил ниже этой отметки. Сегодня желтый боец снова идет на штурм.
Под занавес прошлой недели золото резко подорожало. Максимумом пятничных торгов стала отметка в $1 815,50. Однако закрепиться на пике драгоценный металл не смог. К закрытию сессии стоимость слитков упала ниже ключевой отметки в $1 800 и составила $1 796,30.
Аналитики объясняют существенный подъем драгметаллов в пятницу снижением курса доллара и доходности американских казначейских облигаций. 22 октября индекс доллара опустился по отношению к своим основным конкурентам на 0,1%, а доходность бондов спикировала до 1,659%, тогда как днем ранее показатель составил 1,674%.
– Сейчас стоимость металлов поддерживается инфляционными опасениями, – отметил аналитик Чинтан Карнани. – Проблема роста цен носит глобальный характер. Центральный банк России уже повысил процентные ставки для борьбы с инфляцией. А в ближайшие 2 недели заседания проведут Банк Англии, ЕЦБ, Банк Японии и ФРС США.
Что касается американского регулятора, эксперт не ожидает от него никаких сюрпризов в ближайшее время, учитывая выступление главы Федрезерва в пятницу. Джером Пауэлл максимально прояснил позицию центробанка в отношении инфляции, сокращения покупок облигаций и повышения процентных ставок.
Председатель ФРС заявил, что инфляция в США может снизиться в следующем году по мере ослабления давления пандемии COVID-19. Также он дал понять, что центробанк готов приступить к сокращению ежемесячных покупок активов, тогда как время повышать процентные ставки еще не пришло.
Перспектива того, что американский регулятор в скором времени начнет сокращение покупок облигаций, негативно повлияла на стоимость золота в пятницу. После публикации комментариев Дж. Пауэлла котировки соскользнули с внутридневного пика и упали ниже $1 800.
Тем не менее новую рабочую неделю желтый скалолаз начинает с движения вверх. Актив снова подбирается к ключевой отметке, получая силы на фоне слабеющего доллара. Так, на момент подготовки материала индекс американской валюты снизился на 0,12%, до 93,53 пункта.
Эксперты отмечают, что сейчас гринбек теряет превосходство, поскольку инвесторы ожидают более скорого повышения ставок в других валютах. На этой неделе внимание трейдеров приковано к заседаниям Банка Японии и ЕЦБ, которые пройдут в четверг.
Также цены на золото в понедельник получают поддержку со стороны опасений, возобновившихся в связи с ростом заболеваемости коронавирусом в Европе и Азии. Усиление панических настроений обычно повышает аппетит трейдеров к защитным активам, таким как золото.
Утром стоимость слитков выросла до $1 799,8. По сравнению с пятницей желтый металл подорожал на $3,5, или 0,19%. В то же время серебро также продемонстрировало положительную динамику. Его котировки поднялись на 0,46%, до $24,562.
Индикаторы АТР главным образом показывают рост на торгах в пятницу. Так, китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite прибавили 0,09% и 0,47% соответственно. Гонконгский Hang Seng Index вырос на 0,19%, японский Nikkei 225 – на 0,39%, а южнокорейский KOSPI упал на 0,2%. Австралийский S&P/ASX 200 не меняет своего положения относительно уровня предыдущего дня.
Одним из наиболее значимых позитивных факторов, способствующих росту индикаторов, является информация о том, что китайской Evergrande удается избежать банкротства. Так, компания уже произвела платежи по облигациям на сумму $83,5 млн, что должно было произойти еще в конце сентября. Это не единственная просрочка застройщика. Общая сумма просроченных выплат составляет $280 млн. Их компания должна будет погасить до 11 ноября. Также она приняла решение не продавать контрольный пакет акций отдела компании Evergrande Property Services Group за $2,6 млрд, как это планировалось ранее. На фоне этих новостей акции Evergrande подорожали на 3,5%.
Инвесторы также обратили внимание на информацию из статистических отчетов из Японии. По данным МИД страны, потребительские цены увеличились на 0,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Такой тренд был отмечен в первый раз за последний год. При этом в прошлом месяце рост составил 0,4% против августовского уровня. Также увеличился показатель деловой активности в индустриальном секторе (с 51,5 в сентябре до 53 пунктов в текущем месяце), а в секторе услуг – с 47,8 в прошлом месяце до 50,7 пункта в октябре.
Некоторые из акций крупнейших азиатских компаний прибавили в цене, а другие, наоборот, потеряли. Так, бумаги Fast Retailing подешевели на 0,7%, тогда как цена акций Sony, Rakuten и SoftBank Group увеличилась на 0,6%, 1,8% и 0,5% соответственно. Также подорожали акции Meituan (+0,14%) и Tencent Holdings, Ltd. (+0,9%), в то время как акции Alibaba Group Holding, Ltd. немного подешевели (-0,06%).
Несмотря на понижение южнокорейского индикатора, акции компаний SK Hynix Inc. и Samsung Electronics подорожали на 2,4% и 0,1%, а бумаги Kia Corp потеряли 0,1%.
При неизменности австралийского индикатора стоимость бумаг наиболее крупных предприятий страны снизилась: Rio Tinto, Ltd. на 1,8%, а BHP Group, Ltd. на 2,2%.
Ветеран Уолл-стрит Питер Буквар прогнозирует двукратный рост золота и серебра
Золото продолжает торговаться в узком диапазоне. Его движение ограничивают ожидания ужесточения курса ФРС. По логике оно должно привести к обвалу металла, но есть и другое мнение.
Во вторник и среду желтый актив, поддерживаемый опасениями по поводу роста инфляции в США, подорожал. По итогам 2 сессий он вырос более чем на 1%. Однако вчера восхождение слитков приостановилось.
Золото изменило маршрут на нисходящий, поскольку инвесторы оценили оптимистичную статистику с американского рынка труда. На прошлой неделе число первичных заявок на пособие по безработице уменьшилось на 6 тыс. и составило 290 тыс.
Снижение данного показателя указывает на уверенное восстановление экономики США после пандемии COVID-19. А этот фактор повышает вероятность более скорого начала ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
– Ноябрьское заседание Федрезерва вряд ли приведет к сокращению стимулов, но резкие высказывания чиновников на эту тему могут быть встречным ветром для золота, – считает аналитик Питер Спина.
В то же время перспектива нормализации курса американского регулятора является трамплином для доходности казначейских облигаций США. Вчера показатель снова продемонстрировал подъем и достиг 5-месячного пика.
На этом фоне золото потеряло привлекательность, даже несмотря на снижение курса доллара на текущей неделе. В четверг стоимость слитков упала на 0,2%, или $3, и опустилась до $1 781,90.
Серебро также подешевело. Котировки снизились на 1,1%, или 27 центов. На закрытии Нью-Йоркской биржи COMEX актив торговался у отметки в $24,17.
– Золото снова забуксовало, борясь с ростом доходности. Однако спрос на драгоценный металл может повыситься, поскольку по мере распространения коронавируса растет риск для восстановления мировой экономики, – отметил аналитик Эдвард Мойя.
Замедление экономического роста приведет к тому, что ФРС в очередной раз отложит на неопределенный срок ужесточение своей денежно-кредитной политики, тогда как уверенное восстановление экономики, наоборот, может ускорить этот процесс.
Многие эксперты считают, что развертывание последнего сценария негативно отразится на ценообразовании золота. Однако существует и другая точка зрения.
Известный американский инвестор Питер Буквар полагает, что цены на драгоценные металлы могут удвоиться, как только Федеральная резервная система начнет сокращать стимулирование и повышать ставки, чтобы бороться с высокой инфляцией.
– Инфляция не является преходящей, она липкая, устойчивая и заставляет центральные банки по всему миру приступать к сокращению стимулов, – пояснил он. – Сейчас мы находимся на пороге глобального ужесточения, и каким бы ледниковым этот процесс ни был, он будет иметь серьезные последствия. С 2010 года каждая заметная рыночная коррекция совпадала с окончанием количественного смягчения. Поэтому я не собираюсь заблуждаться и думать, что ФРС и другие центральные банки собираются ужесточить меры и при этом не возникнет проблем.
Федеральная резервная система дала понять, что может начать сокращение в ноябре, тогда как сейчас CME FedWatch Tool оценивает на 43% вероятность повышения ставок в июне следующего года.
– Препятствием для ФРС является то, насколько она отстает от графика. В условиях самого сильного с 1970-х годов инфляционного давления регулятор собирается растянуть на 7 месяцев сокращение, а ставки по-прежнему останутся на нулевом уровне, – подчеркнул эксперт.
Вот почему на данном этапе инвестор не видит ничего более привлекательного, чем инвестиции в золото и серебро. Оба металла достигли дна и готовы возобновить ралли. По его прогнозу, у золота есть шанс взлететь выше $3 тыс., а серебро может вернуться к своему максимуму, который составляет более $50 за унцию.
Оставить комментарий
