Американские акции начали торга четверга в основном без изменений, но промышленному индексу Доу-Джонса удалось установить новый исторический рекорд стоимости, так как инвесторы оценивали данные по инфляции и улучшенные данные по заявкам на пособие по безработице.

Индекс Dow снизился на 100 пунктов после того, как на открытии достиг нового исторического максимума. Индекс крупнейших американских компаний S&P 500 потерял 0,1%, а Nasdaq Composite поднялся чуть выше уровня 15 000.

В четверг утром Министерство труда сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе немного снизилось, так как рынок труда США продолжает восстанавливаться после прошлогодней рецессии. На прошлой неделе было подано 375 000 заявок, что соответствует прогнозам. Предыдущий показатель составил 385 000 заявок.

Цены американских производителей и других предприятий на рабочую силу, сырье и другие товары в июле снова выросли. Правительство сообщило, что индекс цен производителей, исключая волатильные компоненты продовольствия, торговых услуг и энергии, вырос на 0,9% в прошлом месяце против прогноза роста на 0,5%.

Обновленные данные по инфляции цен производителей появились через день после того, как Министерство труда сообщило, что потребительские цены в июле выросли на 5,4% по сравнению с годом ранее и на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Базовая инфляция, однако, выросла всего на 0,3% в июле, что ниже прогноза роста на 0,4%.

Белый дом США призывает ОПЕК и ее союзников увеличить производство в попытке бороться с растущими ценами на бензин на фоне опасений, что растущая инфляция может сорвать восстановление экономики после пандемии.

На этой неделе представители администрации Байдена беседовали с представителями Саудовской Аравии, фактического лидера ОПЕК, а также с представителями Объединенных Арабских Эмиратов и других членов ОПЕК+.

Белый дом заявил, что июльское соглашение группы об увеличении добычи на 400 000 баррелей в день ежемесячно, начиная с августа и до 2022 года, «недостаточно в критический момент восстановления мировой экономики».

Цены на бензин в этом году выросли на фоне восстановления спроса на нефтепродукты. Средняя цена за галлон бензина в США во вторник составила $3,186, что выше, чем $3,143 месяц назад. За последний год цены выросли чуть более чем на 1 доллар. В мае средняя цена в стране превысила отметку в $3 впервые с 2014 года.

Скачок цен на бензин произошел на фоне подъема цен на нефть. В апреле 2020 года фьючерсы на сырую нефть West Texas Intermediate впервые в истории опустились на отрицательную территорию, поскольку пандемия привела к снижению спроса на нефтепродукты.

После чего ОПЕК+ приняла беспрецедентное решение сократить добычу нефти почти 10 миллионов баррелей в день, чтобы поддержать цены, в то время как американские производители также сократили производство. Это сокращение предложения в сочетании с восстановлением спроса позволило вернуть цену на нефть WTI выше 70 долларов за баррель, хотя в последние сессии контракт немного отступил от этого уровня.

ОПЕК+ по-прежнему удерживает около 6 миллионов баррелей в день, которые она планирует постепенно вернуть на рынок. Американские производители также не спешат наращивать объемы производства. Согласно последним данным Управления энергетической информации, средний уровень производства в США в мае составил 11,2 миллиона баррелей в сутки, что ниже, чем до пандемии, когда этот показатель превышал 13 миллионов.

Основные фондовые индексы США торгуются в узком диапазоне, промышленный индекс Доу-Джонса и индекс крупнейших американских компаний S&P 500 скорректировались от рекордных максимумов на фоне опасений по поводу возобновления роста случаев заболевания Covid-19.

Сегодня сенат может принять двухпартийный законопроект по инфраструктуре на 1 трлн долларов. План, включающий $550 млрд новых расходов на транспорт и широкополосную связь, может дать толчок экономике, поскольку роста котировок замедляется из-за опасений по поводу пандемии.

В ходе регулярных торгов в понедельник индекс Dow упал на 106,66 пункта до 35 115, или на 0,3%. S&P 500 снизился на на 0,1% до 4 434, высокотехнологичный Nasdaq вырос до 15 137.

Акции энергетических компаний возглавили падение после того, как цены на нефть упали на 4% на фоне опасений, что волна случаев заболевания Covid может привести к замедлению спроса. Во вторник цены на нефть немного восстановились, поднявшись на 1%.

Однако доходность казначейских облигаций выросла после того, как Министерство труда опубликовало данные о том, что число вакансий в июне выросло до 10,1 миллиона, в то время как экономисты ожидали 9,1 миллиона.

Продолжается сезон публикации доходов, сегодня отчитается Coinbase. Ее акции, которые тесно связаны с ценой биткоина, выросли на 8%.

Инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен и индексу цен производителей, которые измеряют инфляцию и должны выйти в среду и четверг соответственно. На этой неделе также ожидается несколько выступлений представителей центральных банков, включая президента ФРС Чикаго Чарльза Эванса и президента ФРС Канзас-Сити Эстер Джордж. Инвесторы будут ждать подсказок о том, как ФРС подходит к сокращению объемов покупки облигаций.

В начале новой торговой недели стоимость золота упала до минимальной отметки с конца марта, достигнув уровня $1.677,90 за унцию. Давление на драгметалл оказала сильная статистика по рынку труда в США, которая усилила опасения сворачивания стимулирующих мер ФРС. В середине дня актив сумел несколько восстановиться: текущая котировка – $1.745 за унцию.

В минувшую пятницу Министерство труда США представило статистику по рынку труда в стране, которые оказались лучше прогнозов. В частности, безработица в стране в июле снизилась до отметки 5,4% с уровня июня в 5,9%. Аналитики ожидали, что безработица снизится до уровня 5,7%.

Число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 943 тыс. вместо ожидавшихся 870 тыс.

Давление этих данных на золото объясняется тем, что сильная статистика по рынку труда, свидетельствующая о восстановлении американской экономики, может побудить ФРС ограничить меры поддержки, что окажет сильную поддержку доллару. А укрепление гринбека неминуемо сдержит спрос на золото, которое станет менее доступным при покупке в другой валюте.

Сырая нефть продолжает торговаться нестабильно. Марка WTI начала неделю с отметки $73,50, затем опустилась к уровню $68, где и собирается закончить неделю. Нефть марки Brent сначала выросла до $75,75, а затем снизилась к $70,25 за баррель.

В настоящее время в отношении цена зависит от двух фундаментальных факторов. Во-первых, это пандемия коронавируса. Распространение дельта-варианта по всему миру, особенно в двух крупнейших экономиках – США и Китае, вызывает опасения по поводу новых закрытых помещений и ограничений на поездки, что будет оказывать давление на спрос на нефть.

Каждый раз, когда мир переживал серьезную волну вспышек коронавируса, спрос на сырую нефть снижался. Снижение спроса обычно приводит к снижению цен, именно поэтому в 2020 году и частично в 2021 году цены на нефть были самыми низкими за всю историю.

Из-за того, что вариант дельта Ковид-19 является более высококонтагиозным, а также из-за растущего числа доказательств того, что вакцины, разработанные в 2020 году, обеспечивают лишь ограниченную защиту от новой мутации вируса, риски снижения цен на нефть в настоящее время очень реальны.

С другой стороны, на Ближнем Востоке вновь возникли геополитические риски, которые могут вызвать сокращение предложения нефти, что приведет к росту ее цены. Большинство из этих вопросов касаются Ирана.

Иран все еще находится под международными санкциями и не экспортирует нефть в значительных объемах. Он ведет переговоры с Соединенными Штатами о новом ядерном соглашении, которое может снять эти санкции, что также приведет к снижению цен на нефть, если соглашение будет достигнуто. Но сейчас не похоже, что ядерная сделка близка к завершению из-за политических проблем между Ираном и США (а также их союзниками).

Иран подозревают в том, что он несет ответственность за несколько недавних нападений на танкеры. Практически любое хаотичное развитие событий на Ближнем Востоке сейчас связывается с Ираном, а США готовятся ответить на нападение на некоторые из своих собственных кораблей. Таким образом, пока ядерная сделка кажется недостижимой.

В то же время Иран может продолжать устраивать перебои с поставками нефти и саботировать своих соседей-экспортеров нефти, что приводит к краткосрочным перебоям в поставках и скачкам цен на нефть.

Сегодня активировался долгожданный «лондонский» хард-форк Ethereum. Новости об успешном обновлении совпали с ростом цены эфира, родного токена блокчейна Ethereum. В ходе сегодняшних торгов криптовалюта подорожала более чем на 6%, до отметки $2814, максимума за последние 2 месяца.

Во многом энтузиазм связан с тем, что обновление программного обеспечения означает несколько серьезных изменений в коде, лежащем в основе второй по величине криптовалюты в мире. Блокчейн имеет давние проблемы с масштабированием, а его непредсказуемые и порой непомерно высокие транзакционные сборы могут раздражать даже его самых больших поклонников.

Принятые в четверг изменения в коде, призваны решить многие из этих проблем путем уничтожения или «сжигания» монет эфира и изменения порядка работы комиссий за транзакции, чтобы они были более предсказуемыми. Несмотря на то, что блокчейн ethereum постоянно обновляется, обновление «London», по мнению экспертов, имеет большое значение.

До обновления пользователи, по сути, участвовали в открытом аукционе каждый блок, где они должны были делать ставку с майнером в так называемом «аукционе первой цены». Закрытый аукцион означал, что пользователи часто делали ставки в темноте, предлагая комиссионные за транзакции («цену газа»), выбирая число, которое, по их мнению, гарантировало бы их включение в следующий блок транзакций.

Вместо того чтобы проводить слепой аукцион каждый блок для определения цены на газ, протокол ethereum будет алгоритмически определять плату за транзакцию на основе общего спроса в сети. Это должно предотвратить резкие скачки цен, хотя не обязательно означает, что он будет дешевле для покупателей. По сути, это одна большая страховка от полного обвала рынка. Тем не менее, обновление по-прежнему позволит пользователям обходить очередь, давая чаевые.

Но более серьезным изменением, является удвоение размера блока. Хотя теоретически это означает, что в каждом блоке может быть проведено вдвое больше транзакций, на самом деле обновление было разработано таким образом, что протокол хочет, чтобы блок был заполнен только наполовину. Это призвано сгладить скачки спроса, помогая тарифам на газ оставаться стабильными.

Почему Лондон? Сообщество ethereum просто взяло за правило называть свои хард форки в честь городов, где проходила международная конференция разработчиков Devcon. Следующий на очереди – Шанхай.

Деловая активность в еврозоне в июле росла самыми быстрыми темпами за 15 лет, поскольку снятие дополнительных ограничений на коронавирус и ускоренная вакцинация вдохнули жизнь в индустрию услуг, показал опрос.

Однако сбои в цепочке поставок и нехватка рабочей силы привели к тому, что цены на производственные ресурсы выросли самыми быстрыми темпами за последние два десятилетия, а опасения по поводу дальнейших ограничений для сдерживания Дельта-варианта COVID-19 снизили оптимизм.

Окончательный составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) от IHS Markit, который считается хорошим индикатором состояния экономики, в прошлом месяце поднялся до 60,2, самого высокого уровня с июня 2006 года.

Активность в сфере услуг в Германии, крупнейшей экономике Европы, росла рекордными темпами. Во Франции, второй по величине экономике блока, рост остался на высоком уровне, но снизился немного больше, чем первоначально предполагалось. Рост сектора услуг Италии в июле был самым быстрым за последние 14 лет, и хотя рост в Испании был ниже июньских максимумов, он всё равно оставался высоким.

В Великобритании, не входящей в зону евро и Европейский союз, рост частного сектора резко замедлился из-за проблем в цепочке поставок и большого количества отсутствующих работников, вызванного требованиями по изоляции.

Инфляционное давление также ощущалось фирмами сферы услуг, а составной индекс производственных цен поднялся до самого высокого уровня почти за 21 год.

Между тем, опрос Reuters в прошлом месяце показал, что наибольший риск для экономических перспектив блока представляют Дельта-варианта COVID-19, а индекс ожиданий в сфере услуг упал до трехмесячного минимума.

По оценкам экспертов, понижательные риски для прогноза на 2021 год сохраняются. Для сектора услуг ключевое значение будет иметь сохранение высокой скорости вакцинации для сдерживания новых разновидностей коронавируса.

Сегодня экономический календарь относительно пуст. Самый важное события дня – заседания Резервного банка Австралии по монетарной политике, на котором регулятор оставил процентную ставку без изменений на уровне 0,1%, оправдав прогнозы инвесторов.

Между тем, пандемия коронавируса остается главным фактором для беспокойства инвесторов. Мир скоро перейдет рубеж 200 млн случаев заражения вирусом Covid-19, ежедневные показатели заражения сейчас составляют около 500 тыс.

Соединенные Штаты по-прежнему остаются страной с самым высоким общим числом случаев заражения Covid-19. В течение последних нескольких недель в стране ежедневно регистрируется 50 000-100 000 новых случаев среди невакцинированного населения. Многие штаты объявили о том, что они вводят обязательную вакцинацию, чтобы сдержать распространение дельта-варианта коронавируса.

Китай также ужесточает свои ограничения на Covid-19 после того, как его население заразилось дельта-вариантом. В пострадавших провинциях введены локальные ограничения, и на время будет прекращено движение поездов из наиболее пострадавших районов.

В то же время мировые компании, котирующиеся на биржах Китая и Гонконга, сегодня переживают удар после того, как государственная газета раскритиковала влияние игровой индустрии на население, сравнив ее с опиумом. Это вызвало опасения, что правительство может планировать меры против индустрии видеоигр.

В США сегодня фондовые индексы продемонстрируют скромный рост в качестве коррекции вчерашних потерь, вызванных коронавирусной паникой. Кроме того, акции могут получить импульс благодаря продолжающемуся сезону прибылей.

По итогам последней недели июля практически все криптовалюты завершили торги в плюсе. Биткоин сумел преодолеть уровень $40 тыс., поднявшись к $41100. Эфириум укрепился до $2580, а XPR вырос до 75 центов. Общая капитализация криптовалютного рынка увеличилась до $1,65 триллиона.

Что же касается майнинга – в результате очередного перерасчета сложность майнинга биткоина увеличилась на 6,03% и показатель достиг отметки в 14,5 триллионов хешей. Это стало первым приростом сложности с 13 мая, когда показатель достиг максимума на уровне 25,05 трлн.

Как известно, сложность коррелирует с хешрейтом биткоина, который начал падение в мае, после проблем с энергоснабжением майнеров в китайской провинции Сычуань. Китайские власти начали гонения против криптоиндустрии в стране, что также привело к сокращению вычислительной мощности биткоина. Однако уже в июле хешрейт начал восстанавливаться, после возвращения в сеть оборудования майнеров, которые перенесли бизнес из Китая в другие юрисдикции.

Динамика курса криптовалют

Согласно отчету компании Crypto.com, за первое полугодие 2021 года число пользователей криптовалют во всем мире выросло более чем в два раза и достигло в июле 221 миллиона. Аналитики полагают, что в качестве основного драйвера выступило ралли биткоина, рост которого поддерживался комментариями таких крупных компаний, как PayPal, MicroStrategy, Visa и Mastercard о приобретении или планах поддержки криптовалюты.

Однако в мае произошли некоторые события, которые развернули тренд – в частности критика Илоном Маском биткоина привела к снижению и курса валюты, и числа пользователей сети. При этом выросли показатели альткоинов (примерно на 50% увеличилось число владельцев Dogecoin и Shibaswap).

Запрет в Китае

Народный Банк китая продолжает попытки борьбы с криптовалютной отраслью на территории своей страны. Регулятор считает, что необходимо пресекать торговый ажиотаж вокруг торговли цифровыми активами, и намерен продолжать следить за финансовыми платформами.

Напомним, власти Китая развернули борьбу с криптовалютным трейдингом еще в 2017 году. С тех пор крупные финансовые организации страны периодически принимают меры по сдерживанию криптовалютного ажиотажа.

Первым важным отчетом дня стали флэш-данные по темпам роста ВВП за II квартал из Германии. Как месячные, так и годовые показатели оказались ниже прогнозов, показав, что экономика, скорее всего, выросла не так сильно, как надеялись инвесторы. Тогда как аналогичные отчеты по ВВП приятно удивили инвесторов.

Темпы роста ВВП в целом по еврозоне, как по сравнению с предыдущим кварталом, так и по сравнению с предыдущим годом, также оказались намного лучше прогнозов. Данные по безработице также стали приятным сюрпризом: уровень безработицы в еврозоне снизился в июне до 7,7%. Уровень инфляции в еврозоне за июль в годовом исчислении оказался выше ожиданий и составил 2,2%.

Основные фондовые индексы США сегодня либо сдержанно растут, либо несут потери, отчасти из-за фундаментальных данных из США, а также отчасти из-за разочарований в прогнозах некоторых крупнейших технологических компаний Америки.

Amazon вчера разочаровала инвесторов сокращением темпов роста, как и Apple и Facebook ранее. Между тем, сезон прибыли продолжается: сегодня отчитываются Berkshire Hathaway, Exxon Mobil и Chevron.

Китайские и Гонконгские биржи не спешат продолжить восстановление после новых регулятивных действий со стороны правительства, в частности, в отношении таких компаний, как Didi Global и Evergrande Group.