В четверг Европейский центральный банк принял решение оставить процентные ставки и позицию по денежно-кредитной политике без изменений, несмотря на продолжающееся инфляционное давление.

Центральный банк объявил в сентябре, что будет покупать меньше облигаций на фоне стремительного роста потребительских цен. Инфляция в еврозоне в сентябре достигла 3,4%, что является 13-летним максимумом. При этом глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что рост инфляции носит временный характер и будет ослабевать в течение 2022 года.

Аналитики ожидают, что Лагард объявит о формальном сокращении кредитования в декабре. Программа стимулирования центрального банка (Программа экстренных закупок в условиях пандемии или PEPP) должна завершиться в начале марта следующего года. Поэтому многие аналитики ожидают корректировки стимулирования банка в преддверии этого события.

Некоторые отмечают, что ЕЦБ, скорее всего, продолжит покупать государственные облигации, но в рамках других, менее гибких программ. Кроме того, когда речь заходит о процентных ставках, некоторые участники рынка считают, что ЕЦБ недооценивает инфляционное давление и поэтому, скорее всего, будет вынужден объявить о повышении ставок до конца следующего года.

Главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил, что это мнение не отражает того, на что банк ориентирует рынки. ЕЦБ ранее заявлял, что начнет повышать процентные ставки только тогда, когда инфляция останется на уровне 2%. В настоящее время прогнозы банка не показывают, что потребительские цены будут находиться на этом уровне в течение длительного периода времени.

ЕЦБ прогнозирует инфляцию на уровне 2,2% в 2021 году, 1,7% в 2022 году и 1,5% в 2023 году, что ниже целевого показателя в 2%.

Мировые цены на нефть приступили к снижению в среду днем после выхода данных по запасам нефти в США от Американского института нефти (API). Текущая котировка нефти Brent – $84,72 за баррель, нефть WTI торгуется по $83,75 за бочку.

Согласно вчерашней статистике от API, коммерческие запасы нефти в США за неделю по 22 октября выросли на 2,3 миллиона баррелей. Организация также оценила рост запасов бензина в 0,5 миллиона, а дистиллятов – в один миллион баррелей. При этом было зафиксировано снижение запасов нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге – на 3,7 миллиона.

Минэнерго США представит аналогичные данные по запасам сегодня вечером. Аналитики прогнозируют рост запасов нефти на 1,9 миллиона баррелей.

Помимо данных по запасам влияние на динамику нефтяных цен оказывают ожидания итогов встречи ОПЕК+, которая запланирована на 4 ноября. Ранее вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что Россия ожидает сохранения текущих параметров сделки, в рамках которых альянс увеличивает добычу нефти на 400 тысяч баррелей в сутки ежемесячно.

Более того, участники рынка следят за развитием отношений между Ираном и Евросоюзом. В ближайшее время сторонам предстоят важные переговоры, которые в конечном итоге могут помочь возобновить ядерную сделку с Ираном.

Исследования криптовалютного рынка выявили высокую концентрацию биткоинов в руках узкого круга инвесторов и криптобирж. Об этом сообщают аналитики, предупреждая, что подобная ситуация может привести к различного рода манипуляциям на рынке.

Стоит отметить, что порядка 5 млн биткоинов (а это практически треть от всего выпущенного объема) по состоянию на конец 2020 года контролировали примерно 10 тысяч инвесторов. Еще около трети, 5,5 млн биткоинов, находились под контролем посредников, в частности, криптобирж. В руках индивидуальных инвесторов было сосредоточено около 8,5 млн биткоинов.

При этом авторы исследования не исключают, что некоторые из крупнейших адресов могут контролироваться одним и тем же лицом.

По их словам, высокая концентрация делает биткоин подверженным системному риску и подразумевает, что «большая часть выгод от дальнейшего его использования и внедрения, скорее всего, непропорционально выпадет на небольшую группу участников».

Концентрация майнеров оказалась еще выше: 10% майнеров контролируют 90% майнинговых мощностей биткоина. Эксперты опасаются, что высокая концентрация может сделать сеть биткоина уязвимой перед атакой, в результате которой группа майнеров или даже один из них может получить над ней контроль.

Цена биткоина может достичь уровня в $70 тысяч за баррель уже в течение ближайших пары недель, несмотря на фиксацию прибыли после достижения криптовалютой исторического максимума на уровне $66,256 тыс. Такого мнения придерживаются многие аналитики, анализирующие текущую динамику крипторынка.

Текущая цена биткоина – $63,291. Однако, несмотря на текущие продажи, биткоин продолжает коррелировать с фондовым рынком, который сейчас находится в сильном растущем тренде.

Сильную поддержку самой популярной криптовалюте оказал запуск первого в США биткоин-ETF (торгуемый на бирже фонд) во вторник. Торговый оборот фонда в день дебюта на бирже достиг почти одного миллиарда долларов. Ранее Комиссия по ценным бумагам США (SEC) отклоняла все заявки на запуск подобных ETF, и тот факт, что биткоин-ETF все же был одобрен, дал надежду на дальнейшее развитие крипто-отрасли.

Эксперты рекомендуют покупать биткоин на текущей коррекции, так как дальнейшее снижение котировок криптовалюты маловероятно.

Вчера вечером котировки нефти Brent достигли очередного максимума на уровне $86,09 за баррель. Сегодня цена умеренно снижается: текущая котировка актива – $85. Нефть сорта WTI также демонстрирует снижение после вчерашнего роста до $83,94 за баррель. Актуальная цена бочки WTI – $82,86.

Драйвером вчерашнего роста выступили данные от Минэнерго США по запасам нефти в стране. В частности, коммерческие запасы углеводородов в Штатах на прошлой неделе уменьшились на 431 тыс. баррелей – до 426,54 млн. Резервы бензина сократились на 5,368 млн баррелей и составили 217,74 млн баррелей, запасы дистиллятов снизились на 3,913 млн баррелей, до 125,39 млн баррелей.

Эксперты в среднем ожидали повышения запасов нефти на 2 млн баррелей, а также сокращения резервов бензина на 2,2 млн и дистиллятов – на 2,4 млн.

Днем ранее была опубликована аналогичная статистика от Американского института нефти (API). Данные указали на рост запасов нефти в США на 3,3 млн баррелей за неделю, завершившуюся 15 октября.

Миллиардер Пол Тюдор Джонс, управляющий хедж-фондом, считает, что инфляция не заставит себя ждать, представляя собой серьезную угрозу для рынков и экономики США.

«Я думаю, что для меня проблемой No1, с которой сталкиваются инвесторы, является инфляция, и для меня совершенно ясно, что инфляция не является преходящей», – сказал Джонс.

По его мнению, триллионы долларов фискальных и монетарных стимулов являются толчком к тому, что инфляция будет расти дольше. Чтобы спасти экономику от пандемии Covid-19, Федеральная резервная система США пополнила свой баланс более чем на 4 триллиона долларов в рамках бессрочной программы количественного смягчения, а правительство США выделило более 5 триллионов долларов на фискальные стимулы.

Легендарный трейдер считает, что ценовое давление продолжит расти в ближайшие месяцы. В сентябре инфляция достигла нового 30-летнего максимума на фоне сбоев в цепочке поставок и чрезвычайно высокого спроса. Базовый индекс цен расходов на личное потребление, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, вырос на 0,3% в августе и увеличился на 3,6% по сравнению с прошлым годом.

Основатель и главный инвестиционный директор Tudor Investment Corporation заявил, что настало время удвоить свои усилия по хеджированию инфляции, включая сырьевые товары и казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, и что инвесторам следует избегать фиксированного дохода в условиях инфляции и низких ставок.

Тем не менее Джонс сохраняет интерес к акциям, он сказал, что если ФРС примет меры по борьбе с инфляцией, это может привести к снижению мультипликаторов акций.

Индекс крупнейших компаний США S&P 500 вырос примерно на 20% в 2021 году и находится менее чем на 1% от своего исторического максимума, достигнутого в начале сентября.

Сегодня первый в США биржевой фонд ETF, основанный на биткоин-фьючерсах Чикагской товарной биржи, начал торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером BITO.

Аналитики уверены, что запуск фонда ProShares Bitcoin Strategy ETF будет способствовать росту числа покупок биткоинов новыми индивидуальными инвесторами, в результате чего стоимость криптовалюты может вырасти к концу года до $168 тыс., или на 170%.

Что такое ETF фонд? Это инвестиционный фонд, который формирует портфели активов и выпускает собственные акции, где каждая ценная бумага привязана к определенной части активов фонда. Таким образом ETF позволяет приобрести актив фактически не владея им.

В случае с биткоином, ETF дает инвесторам возможность получить доступ к биткоину, без необходимости сотрудничать с криптовалютными биржами.

После появления новости об одобрении биткоин-ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) стоимость самой популярной криптовалюты вновь обновила максимум, достигнув области $65 тыс. Росту биткоина способствовали два фактора: ожидание того, что запуск нового ETF привлечет значительный приток средств, а также то, что инвесторы, уже имеющие доступ к биткоинам, получают новый способ владения ими. Что, в свою очередь, также будет способствовать большему количеству покупок.

Президент России Владимир Путин считает, что криптовалюты имеют ценность, но он не уверен, что они смогут заменить доллар США при расчетах по сделкам с нефтью.

Несколько месяцев назад заместитель премьер-министра России Александр Новак предположил, что страна может отказаться от контрактов на сырую нефть в долларах США, если американское правительство продолжит вводить целевые экономические санкции.

На вопрос о том, можно ли использовать биткоин или другую криптовалюту в качестве альтернативы доллару при торговле нефтью Путин ответил, что «пока рано говорить о торговле энергоресурсами в криптовалюте».

«Криптовалюта пока ничем не подкреплена», – заявил Путин. «Она может существовать как средство платежа, но я думаю, что пока рано говорить о торговле нефтью в криптовалюте».

Российский лидер также отметил огромное потребление энергии криптовалютами как потенциальное препятствие для их использования. Однако Путин не стал скрывать, что Россия пытается отказаться от зависимости от доллара в торговле.

«Я считаю, что США совершают огромную ошибку, используя доллар в качестве санкционного инструмента», – сказал он. «Мы вынуждены. У нас нет другого выбора, кроме как перейти на операции в других валютах».

Согласно ежегодному прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), мировой спрос на нефть вырастет на 5,2 млн б/с в 2021 году и вернется на докризисный уровень к 2023 году.

Аналитики отмечают, что увеличение спроса на 5,2 млн б/с в текущем году лишь частично покрывает снижение на 8,7 млн б/с в предыдущем году. На сегодняшний день потребление авиационного топлива остается значительно ниже допандемийных уровней, что связано с ограничениями на международные поездки и недостаточным уровнем вакцинирования населения.

При этом некоторые аналитики придерживаются мнения, что пандемия, возможно, навсегда изменила некоторые схемы авиаперевозок. Более того, спрос на автомобильное топливо (дизель и бензин) восстанавливается значительно быстрее, и его показатели в 2022 году могут вернуться на прежний уровень. Однако существуют риски того, что удаленная работа, а также рост продаж электромобилей будут сдерживать увеличение спроса на топливо в ближайшем будущем.

Согласно базовому сценарию МЭА, мировой спрос на нефть может достигнуть максимального уровня в 104 млн б/с в середине 2030-х годов. При этом потребление нефти в США к 2030 году вырастет до 17,4 млн б/с с 16,4 млн б/с в 2020 году, а к 2050 году снизится до 13,4 млн б/с. Спрос на нефть в Европе снизится почти вдвое в период с 2020 по 2050 гг. – с 11,9 млн б/с до 6,4 млн б/с.

Спрос на нефть в России к 2030 году вырастет с 3 млн б/с до 3,5 млн б/с, а затем снизится к 2050 году до 3,1 млн б/с. Спрос на Ближнем Востоке вырастет с 6,7 млн б/с в 2020 году до 10,2 млн б/с в 2050 году, в странах Азиатско-тихоокеанского региона – с 30,8 млн б/с до 38,8 млн б/с.

Цены на нефть в пятницу поднимались до отметки $83,30 за баррель, завершая ростом седьмую неделю подряд. Поддержку активу оказывает нехватка энергоносителей как в Европе, так и в азиатских странах. Некоторые отрасли уже начали активно переключаться с дорогостоящего газа на нефть.

Поддержку нефтяному рынку также оказало сообщение от Минэнерго США о том, что на текущий момент у него нет планов использовать стратегические запасы нефти для сдерживания роста цен. Хотя ранее министр энергетики страны Дженнифер Грэнхолм говорила, что такая возможность обсуждается.

Текущая котировка нефти Brent – $82,72 за баррель. Нефть WTI подорожала до локального максимума в $79,66 за баррель, снизившись впоследствии к $79. Недельное ралли также было вызвано решением ОПЕК+ и ее союзников придерживаться планов наращивания добычи только на 400 тысяч баррелей в сутки в ноябре.

Стоит отметить, что за последние три месяца Brent подорожала на 13%, WTI – на 11%. Аналитики отмечают, что подъему нефтяного рынка способствовало существенное увеличение спроса на нефть в экономике, восстанавливающейся от последствий пандемии коронавируса.