Фондовая Азия демонстрирует заметный рост во время сегодняшней торговой сессии. Практически все индикаторы увеличились больше чем на 1%. Снижение показывает лишь один индикатор – японский Nikkei 225 потерял 1,44%. Остальные индексы АТР уверенно растут: Shanghai Composite поднялся на 1,29%, Shenzhen Composite на 1,66%, Hang Seng Index на 1,09%. Австралийский S&P/ASX 200 и южнокорейский KOSPI увеличились чуть меньше других – на 0,62% и 0,32%.
Позитивный настрой инвесторов обусловлен в первую очередь очередными переговорами между РФ и Украиной, которые прошли в Стамбуле. Российская сторона отмечает конструктивность встречи между представителями двух стран. Намечены шаги к подписанию мирного договора между государствами, а также возможность встречи лично президентов России и Украины.
Не только азиатские, но и все другие мировые фондовые индикаторы откликнулись на эти новости повышением. Евро укрепил позиции по отношению к доллару, и прилично снизилась стоимость нефти.
Одновременно с этим снижение японского индекса обусловлено негативными данными по корпоративной отчетности. Кроме того, инвесторы опасаются новой волны заболевания коронавирусом, как это уже произошло в КНР.
В Японии также зафиксировано снижение розничных продаж (на 0,8%) в прошлом месяце относительно уровня аналогичного периода прошлого года. Такое существенное снижение случилось впервые за последние полгода. При этом, согласно прогнозам экспертов, снижение должно было составить 0,3%. Также был пересмотрен в сторону снижения этот показатель за январь: с 1,6%, объявленных ранее, до 1,1%.
Котировки акций Nintendo снизились практически на 6% вследствие сообщения о переносе выпуска следующей части наиболее популярной игры компании Legend of Zelda на следующий год.
Также среди компонентов индекса Nikkei 225 потеряли в цене акции компаний Sony, подешевевшие на 0,4%, Fast Retailing, потерявшие 1,2%, а также Toyota Motor, снизившиеся на 1,8%.
Другие же японские компании показали рост: SoftBank Group, акции которой прибавили 2%, Kawasaki Kisen Kaisha, подорожавшие на 3%, а также Mitsui O.S.K. Lines, выросшие на 2,3%.
Среди компонентов индекса Hang Seng Index отметим компанию Country Garden Holdings Co., цена акций которой увеличилась на 7,2%, BOC Hong Kong с бумагами, подорожавшими на 5,6%, Geely Automobile Holdings, Ltd., прибавившими 4,3%, а также Budweiser Brewing Co. APAC, Ltd., чьи котировки выросли на 4,2%.
При этом некоторые китайские компании показали немного меньший рост: Meituan прибавила лишь 0,4%, а стоимость бумаг Tencent Holdings, Ltd. и JD.com увеличилась на 1,5% и 1,2% соответственно.
Ценные бумаги компании China Mobile, Ltd. потеряли в цене 1,3%, а PetroChina Co. – 1,2%.
Среди компонентов индекса KOSPI больше других подорожали ценные бумаги компании Hyundai Motor (на 2,3%), тогда как стоимость бумаг Samsung Electronics Co. уменьшилась на 0,1%.
Австралийский индикатор S&P/ASX 200 демонстрирует уверенный рост уже на протяжении недели, что привело к достижению им максимальной с начала текущего года отметки.
Среди составляющих этого показателя выделились компании Life360 Inc. с бумагами, подорожавшими на 9,6%, а также Brainchip Holdings и Carsales.com, прибавившими по 3,8% и 3,5% соответственно.
Одновременно с этим котировки акций компании BHP снизились на 0,1%, а South32 и Whitehaven Coal – еще больше, на 3,5%. Также падение продемонстрировали компании, связанные с нефтепродуктами: ценные бумаги Woodside Petroleum потеряли 0,8%, а Santos – 0,6%.
Горящий прогноз по EUR/USD от 30.03.2022
В понедельник рост единой европейской валюты был связан с сообщениями в американских средствах массовой информации относительно повышения ставки рефинансирования Европейского Центрального Банка. Якобы, ряд довольно крупных участников рынка требует от регулятора четырежды повысит процентные ставки до конца текущего года. Но данная тема, судя по всему, оказалась банальным вбросом, так как не получила дальнейшего развития и о ней быстро позабыли. Из-за чего единая европейская валюта по итогам понедельника вернулась к тем же значениям, с которых и начиналась торговая неделя. Вчера же ситуация выглядела несколько иначе. Информационный фон в принципе отсутствовал. Конечно, публиковались данные по рынку кредитования в Великобритании, а уже после открытия американской торговой сессии по открытым вакансиям в Соединенных Штатах.
И конечно же, впечатляющий рост единой европейской валюты так и хочется связать с этими публикациями. Вот только весь этот рост произошел между этими событиями. В момент же публикации этих данных рынок просто стоял на месте. Получается, что речь идет исключительно о спекулятивной составляющей этого движения. Судя по всему, резкий рост спекулятивного ажиотажа связан с предстоящим переходом на оплату за российский газ в рублях. Тем более что официальные лица европейских государств по-прежнему заявляют о невозможности и даже недопустимости подобного перехода. В ответ Российская Федерация официально заявила о прекращении поставок газа в случае отказа Европы платить в рублях. Сам же переход должен случиться уже 1 апреля. Так что рынок пребывает в состоянии полной неопределенности, что является благоприятным условием для спекулятивных атак.
Правда, можно попробовать связать вчерашнее поведение единой европейской валюты с переговорами между Украиной и Россией, по итогам которых было объявлено об отводе части российских войск от Киева. И если все именно так, то расти должны были все европейские валюты. Беда же в том, что фунт, конечно, тоже рос, но затем вернулся на исходную позиции. Именно эта разница в поведении и не позволяет связать произошедшее с переговорами.
Валютная пара EURUSD после длительного застоя в диапазоне 1,0960/1,1050 проявила сильный восходящий интерес. Вследствие которого курс евро укрепился более чем на 150 пунктов, задевая в итоге локальный максимум 17 марта - 1.1137.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде на поводу спекуляций подскочил к зоне перекупленности, что совпадает с касанием локального максимума 1.1137.
Индикатор Alligator в H4 завершил стадию переплетения между скользящими линиями МА восходящим направлением. Это было вызвана резким изменением курса евро.
На торговом графике дневного периода имеется нисходящий тренд, в структуре которого вначале возник коррекционный ход от уровня поддержки 1.0800, а позже – флэт.
Ожидания и перспективы:
В данной ситуации локальный максимум 1.1137 играет роль сопротивления, который на время оказал давление на покупателей в виде технического отката. Для того чтобы восходящий цикл был пролонгирован на новые ценовые уровни, котировке необходимо удержаться выше значения 1.1180 в четырехчасовом периоде. Этот шаг приведет к дальнейшему формированию коррекционного хода, от точки опоры 1.0800. В то же время закономерная основа прошлого, связанная с районом 1.1120/1.1180, вполне может оказать давление на длинные позиции. В этом случае возможно замедление восходящего цикла с последующим ослаблением курса евро по примеру отскока цена 17 марта.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду сближения цены с локальным максимумом коррекционного цикла. Индикаторы в среднесрочном периоде имеют сигнал на продажу за счет среднесрочного нисходящего тренда.
Какова вероятность цены биткона по 500 миллионов долларов?
Геополитическая обстановка в Украине возродила опасения по поводу ядерной эскалации. Постепенно восстанавливающаяся экономика после недавнего закрытия всех стран мира сейчас сталкивается с самым высоким уровнем инфляции за последние десятилетия.
Несмотря на фундаментальные факторы, которые должны привести к ралли биткойнов, цифровая валюта все еще далека от своих максимумов.
Звезда Shark Tank Кевин О'Лири и управляющий хедж-фондом Рой Нидерхоффер, основатель R. G. Niederhoffer Capital Management, делятся своими взглядами по поводу рынка криптовалют, макроэкономической ситуации и то, как криптовалюты и другие активы вписываются в традиционный портфель.
Нидерхоффер был одним из первых инвесторов в биткойн еще в 2011 году. Он не только опережал криптовалютную кривую, но и десятилетиями процветал на подобных волатильных рынках со своим известным фондом количественных фьючерсов.
По мнению Кевина О'Лири: нет никаких угроз запрета криптовалюты. Тем более что у криптовалюты есть экономические перспективы с точки зрения разработки новых технологий для финансовых услуг, а также платежных систем. На другой стороне дискуссии был менеджер хедж-фонда Рой Нидерхоффер, основатель RG Niederhoffer Capital Management, который сказал, что не исключает запрета криптовалют.
Нидерхоффер напомнил инвесторам, что когда-то было время, что даже золото было запрещено в США. Отметив, что частное владение золотом было запрещено не только в США, но и во многих странах.
Оба участника дискуссии согласились с тем, что регулирование криптопространства неизбежно, но приведет к массовому ралли.
Кевин О'Лири объяснил, что, как только будет введено регулирование криптовалюты, учреждения начнут вливать триллионы долларов. Те, кто были спекулянтами, выиграют от того факта, что они будут проиндексированы, и это окажется большим плюсом.
Долгосрочная целевая цена Нидерхоффера для биткойнов включает сценарий, при котором криптовалюта может достичь 500 миллионов долларов в зависимости от инфляции и темпов принятия.
По его мнению, спустя 20 лет цена биткоина может вырасти в 30 раз. А спустя 30 лет вырасти в 85 раз. Если учитывать, что инфляция будет на уровне 15% в течение 30 лет, а рыночная капитализация Биткойна соперничает с евро. И если биткойн станет мировой резервной валютой, а инфляция будет 20%, цена биткойна составит почти 500 миллионов долларов.
Фондовый рынок США закрыл неделю разнонаправленно
В минувшую пятницу ключевые американские индексы отчитались отсутствием единой динамики, при этом увеличились по итогам второй недели подряд. Максимальные результаты показали нефтегазовый, финансовый, а также сектор коммунальных услуг. Лидерами снижения оказались компании технологического, а также секторов здравоохранения и потребительских услуг.
В результате биржевой показатель Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,44%, остановившись на отметке месячного максимума – 34861,24 пункта. Индекс S&P 500 набрал 0,51% и достиг уровня в 4543,06 пункта, а NASDAQ Composite просел на 0,16% – до 14169,30 пункта.
Главными фаворитами среди компонентов DJIA были ценные бумаги The Travelers Companies Inc (+1,92%), Chevron Corp (+1,81%) и International Business Machines (+1,62%). Список падения здесь возглавили акции Home Depot Inc (-1,62%), Salesforce.com Inc (-1,38%) и Microsoft Corporation (-0,14%).
Максимальные результаты среди составляющих фондового индикатора S&P 500 по итогам пятницы продемонстрировали ценные бумаги Coterra Energy Inc (+6,96%), Lumen Technologies Inc (+4,68%) и Kinder Morgan Inc (+4,21%). Лидерами снижения оказались акции компаний Moderna Inc (-7,66%), EPAM Systems Inc (-7,39%) и Etsy Inc (-6,13%).
Список активного подъема среди компонентов NASDAQ Composite возглавили ценные бумаги Clever Leaves Holdings Inc (+143,04%), Nextdecade Corp (+32,22%) и Clarus Therapeutics Holdings Inc (+25,95%). Минимальные результаты здесь показали акции MEI Pharma Inc (-65,15%), Icosavax Inc (-64,55%) и Honest Company Inc (-22,52%).
Котировки бумаг стримингового сервиса фильмов и сериалов Netflix Inc просели по итогам пятницы на 0,5%. Компания приобрела производителя видеоигр Boss Fight Entertainment с целью получения нового источника доходов в области гейминга.
Капитализация крупнейшей лоукост-авиакомпании в Штатах – Southwest Airlines – выросла на 1,05% на информации о том, что перевозчик планирует добавить новую категорию билетов, которая в будущем способна стимулировать увеличение доходов компании.
Стоимость акций известного американского разработчика ПО Salesforce.com Inc. снизились на 1,4%. Стало известно, что в начале апреля компания сменит свое название на Salesforce Inc., при этом ее ценные бумаги продолжат торговаться на NYSE под привычным тикером CRM.
Стоимость сети розничных магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond выросла накануне на 2,2%. Ранее менеджмент компании сообщил о подписании партнерского соглашения с инвестором Райаном Коэном и его детищем RC Ventures, владеющим 9,8% акций Bed Bath & Beyond.
Как итог, на фондовой бирже NYSE количество выросших в цене бумаг (1677) превысило число подешевевших (1502). При этом показатели 109 акций остались неизменными. На фондовой бирже NASDAQ котировки 2273 компаний снизились, 1580 – увеличились, a 153 закрылись на уровне предыдущей сессии.
CBOE Volatility Index, формирующийся на базе показателей торговли опционами на S&P 500, снизился на 3,97% – до 20,81 пункта – нового месячного минимума.
Обстановка на мировых фондовых рынках по-прежнему остается крайне нестабильной на фоне геополитической напряженности на востоке Европы. По мере эскалации конфликта между Россией и Украиной растет инфляционное давление и ощутимо уменьшается потенциал экономического роста.
По мнению экспертов, недавний отскок на ведущих биржах Соединенных Штатов стимулировали не только трейдеры, которые масштабно скупали бумаги на падении, но и постоянно растущий уровень инфляции в стране.
Западные политики продолжают закручивать гайки российской экономике. Это усиливает опасения по поводу глобальной инфляции, в результате чего повышается спрос на активы-убежища.
В четверг стоимость золота достигла более чем недельного максимума. Слитки подорожали до $1 962,20. Разница с предыдущим закрытием составила $24,90, или 1,3%.
Скачок котировок обусловлен обострением конфликта между Западом и Кремлем. Как известно, камнем преткновения стала военная операция на Украине. Она продолжается уже более месяца и привела к почти тотальной экономической изоляции России.
Вчера и без того широкий список санкций, введенных против Москвы, был дополнен еще несколькими пакетами. Меры были приняты по итогам 3 международных саммитов, которые состоялись в Брюсселе.
В столице Бельгии прошли внеочередное заседание стран НАТО, встреча лидеров G7, а также саммит Европейского союза. Во всех мероприятиях принял участие американский президент Джо Байден.
Итогом экстренной встречи Североатлантического альянса стало решение увеличить численность войск НАТО в Восточной Европе. Так, на территории Словакии, Румынии, Болгарии и Венгрии будут созданы 4 дополнительные боевые группы.
Между тем лидеры G7 и ЕС также согласовали новый комплекс экономических санкций против России. Все эти меры привели к эскалации геополитической напряженности, на фоне чего повысился аппетит инвесторов к защитным активам.
Также вчера ценам на золото помогло решение Минфина США. Америка наложила санкции на любые транзакции с золотом российского центробанка. По мнению аналитиков, это может стать самой болезненной мерой для Кремля.
Рост слитков не смогли ограничить даже ястребиные комментарии чиновников ФРС США. На этой неделе стало известно, что американский регулятор рассматривает возможность повысить процентные ставки на 50 б.п. в мае, чтобы обуздать усиливающуюся инфляцию.
Инфляционное давление сейчас испытывают многие экономики в мире. А резкое подорожание энергоносителей, связанное с блокировкой России, повышает опасения по поводу дальнейшего серьезного роста цен.
На этом фоне многие инвесторы пересматривают свои портфели с тем, чтобы защитить средства от инфляции. Этим и объясняется высокий спрос на золото, которое считается отличным хеджирующим инструментом.
– Если в ближайшей перспективе риски стагфляции усилятся, драгоценный металл вполне может привлечь еще больше покупателей, – поделился мнением рыночный стратег Хан Тан.
Его коллега Дэвид Мегер также считает, что желтый актив выиграет в этом году от сильного инфляционного давления, которое по-прежнему остается основным поддерживающим фактором на рынке золота. А параллельно развивающийся военный конфликт на Украине добавляет уверенности в том, что нас впереди ждет эффектное ралли драгоценного металла.
Доллар – заложник макростатистики и геополитики? ФРС закрутит гайки, а ЕЦБ останется «голубем»
Американская валюта в очередной раз балансирует между негативными макроданными из США и напряженной геополитической обстановкой. В этот раз гринбеку трудно извлечь выгоду из сложившейся ситуации. Ряд факторов складывается не в пользу USD, которому все труднее сохранять доминирующее положение.
Вечером в четверг, 24 марта, «американец» подорожал по отношению к «европейцу» на фоне падения числа заявок на пособие по безработице в США. Данный индикатор оказался на минимуме за последние 53 года. Согласно оценкам Минтруда США, количество заявок на пособие по безработице в стране сократилось до 187 тыс., достигнув минимального значения с 1969 года. До пандемии COVID-19 этот показатель курсировал вблизи 220 тыс., однако за последние четыре недели он поднялся к допандемийному уровню.
Сложившаяся ситуация дала импульс гринбеку, который помог ему преодолеть негатив следующего дня. Утром в пятницу, 25 марта, американская валюта просела по отношению к другим в преддверии публикаций макростатистики из США. Многие аналитики допускают падение индекса потребительских настроений Мичиганского университета до 59,7 пункта с прежних 62,8 пункта. Напомним, что данный индикатор отражает уровень доверия домохозяйств к экономике страны.
Однако американская валюта отнюдь не беспомощна, хотя сильно зависит от макростатистики и геополитической ситуации. Поддержку ей оказывает ожидание дальнейшего ужесточение ДКП со стороны ФРС. Большинство аналитиков рассчитывает на повышение ставки в мае до 0,75%–1% годовых. Ранее Джером Пауэлл, глава Федрезерва, подчеркнул, что в случае необходимости регулятор выберет агрессивную монетарную политику и поднимет ключевую ставку более чем на 25 б. п.
Сильный рынок труда США стал позитивным драйвером для доллара. На этом фоне у Федрезерва больше возможностей для маневра и для ужесточения ДКП без риска впасть в рецессию. Текущие макроданные подталкивают ФРС к дальнейшему ужесточению монетарной политики. По оценкам экономистов, растущий рынок труда раскручивает инфляционную спираль, поддерживая цены на электроэнергию и ряд товаров.
В сложившейся ситуации европейская валюта оказалась в тени геополитики, хотя инвесторы не упускают ее из виду, отдавая предпочтение рисковым активам. Усиление геополитической напряженности оказывает давление на «европейца». Специалисты не исключают дальнейшего ослабления пары EUR/USD на фоне сохранения «голубиного» настроя ЕЦБ.
При улучшении геополитической ситуации тандем выиграет, но сейчас на рынках присутствует осторожный оптимизм. Утром в пятницу, 25 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,1026, пробуя подняться выше. По мнению аналитиков, в ближайшие недели тандем вернется к нисходящему тренду на фоне неясных перспектив монетарной политики.
В отличие от ФРС, руководство ЕЦБ сохраняет «голубиный» настрой. Однако на очередном заседании, запланированном на 14 апреля, ситуация может измениться. Не исключено, что европейский регулятор пересмотрит свою позицию и пойдет по пути американского.
Единая европейская валюта вновь теряет свои позиции. Хотя масштабы вчерашнего снижения и оказались довольно скромными. Но сегодня этот процесс продолжился. И он носит устойчивый характер. Причина же лежит исключительно в плоскости энергоносителей.
Во-первых, Джозеф Байден в очередной раз заявил, что в ходе своего визита в Европу будет добиваться от Старого Света введения эмбарго на поставки нефти и газа из России. А Ведь Европа крайне сильно зависима от поставок российских энергоносителей, и чем их заменить, совершенно непонятно. Сами Соединенные Штаты могут экспортировать лишь незначительные объемы, которых не хватит на то, чтобы заместить российские поставки. И это не считая того, что цены на топливо в Соединенных Штатах если и ниже, нежели в Европе, то совсем немного. Тогда как в России они ниже раз в пять, а то и шесть. Так что если Соединенным Штатам удастся прогнуть Европу, то она неизбежно столкнется как с реальным дефицитом энергоносителей, так и с еще большим ростом цен на топливо. Это сродни уничтожению европейской экономики как таковой.
Во-вторых, Российская Федерация вчера приняла решение о продаже газа за рубли. Правда, только для недружественных стран, к коим относится вся Западная Европа. Конечно же, это вызвало шок, так как за всю послевоенную историю цены на сырье в мире номинировались исключительно в долларах. Грубо говоря, была единая система ценообразования и расчетов. Это крайне удобно и позволяет привести цены к некоему единому стандарту, что снижает стоимость. Если же цены будут формироваться в разных валютах, то это приведет к хаосу. Мир привык к единой системе ценообразования. И неизбежно это приведет к росту цен на сырье. Правда, ни о какой смене парадигмы речи на самом деле не идет. Все дело в оговорке относительно недружественных стран. В ней заключается возможность для обхода этого решения. Просто покупателями будут выступать не страны Европейского Союза, а какие-то другие. Например, из Северной Африки или с Ближнего Востока. Но сам газ все равно будет поставляться в Европу. Только по несколько более высоким ценам.
Так что в результате стоимость энергоносителей для Европы все равно вырастет, что крайне негативно скажется на европейской экономике. Так что неудивительно, что европейские валюты теряют свои позиции. И как ни странно, но решение Российской Федерации позволяет Европейскому Союзу даже пойти на эмбарго, так как он все равно будет закупать газ через посредников, а не напрямую. Но Европе все равно придется дорого заплатить. Что и является главным фактором ослабления единой европейской валюты.
Валютная пара EURUSD завершила консолидационный ход в диапазоне 1.1010/1.1045 пробоем нижней границы. Этот шаг привел к спекулятивной активности, что дало возможность трейдерам удержатся ниже психологического уровня 1.1000.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде подтвердил завершение консолидации отскоком индикатора от линии 50.
Индикатор Alligator H4 вышел из фазы переплетения скользящих линий MA, указав на нисходящий ход. Alligator D1 по-прежнему указывает на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.
Ожидания и перспективы:
В данной ситуации первичный сигнал к продаже евро был получен в ходе удержания цены ниже уровня 1.1000. Усиление имеющегося сигнала возникнет в момент удержания цены ниже 1.0960 в четырехчасовом периоде. Этот шаг вполне может перезапустить долларовые позиции по направлению 1.0900-1.0800. В противном случае нас ожидает болтанка в границах 1.0960/1.1150.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду отскока цены от уровня сопротивления. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.
Японию устраивает ситуация с падающей нацвалютой. Ралли USD/JPY усилится в ближайшие недели
Активное падение японской иены наблюдается третью неделю подряд, покупатели USD/JPY проходят одну фигуру за другой. Пара USD/JPY ушла выше 120,70, в среду закрепилась выше 121,00 и сегодня также торгуется с повышением. С марта она набрала более 5% стоимости. В последний раз на таких высоких отметках котировка находилась шесть лет назад.
Аналитики не раз обращали внимание на перепроданность данного инструмента и говорили о неизбежной коррекции, но пара USD/JPY продолжает упорно расти. Падает японская валюта не только по отношению к доллару. За это время с марта пара GBPJPY взлетела на 6%, а EURJPY – на 7%.
Что происходит с иеной и до каких высот может подняться котировка USD/JPY?
Причины для снижения иены, безусловно, есть. Может быть, они не такие агрессивные, как падение иены, но это уже другой вопрос. У валюты Японии начали проседать защитные функции, поскольку в последнее время идет планомерное возвращение к риску, несмотря на общемировую сложную ситуацию и российско-украинский кризис. Рынки стали больше внимания уделять реакции и комментариям монетарных властей на ускоряющуюся инфляцию.
Многие крупные мировые банки перешли к ужесточению политики, ФРС сообщила о намерениях действовать более жестко, ожидается повышение ставки сразу на полпроцента на следующем заседании. При этом политика Банка Японии прямо пропорциональна. Последние комментарии регулятора Страны восходящего солнца, который четко дал понять, что не намерен приступать к повышению ставок, еще сильнее надавили на иену.
Позиции японской валюты на мировом рынке ухудшают ее зависимость от импорта нефти и металлов. Экспортно-ориентированная страна все сильнее погружается в торговый дефицит. Между тем ранее устойчивый профицит помогал иене оставаться сильной, ее курс даже рос в периоды повышенной турбулентности на рынках.
Текущий кризис с запредельно высокими ценами на сырье вынуждает ЦБ выбирать свою политику по отношению к облигациям правительства на балансе и общему уровню госдолга. Америка и Европа ужесточают свою риторику, а Япония не спешит их догонять, причем намеренно. Власти страны демонстрируют спокойствие, используя преимущества слабого курса иены. Сейчас падающая иена совершенно не беспокоит Японию, но что будет, если она упадет намного сильнее? Чтобы увидеть реакцию, остается ждать.
Преимущества низкого курса иены понятны, но что если будет подорвано высокое доверие инвесторов к японской валюте? Кроме того, потеря контроля над курсом может привести к усилению продаж в госдолге Японии, превышающем 250% от ВВП. Наиболее мягким выходом в данной ситуации может быть сдувание госдолга через ускорение инфляции. ЦБ при этом должен остаться крупным покупателем, чтобы не допустить удорожания обслуживания госдолга. Такая политика постоянно будет давить на нацвалюту Японии.
Ближайшие перспективы иены
Пара USD/JPY продолжает получать поддержку над отметкой 121,00, в четверг она торгуется с внутридневным приростом на 0,3%. Высокая доходность в США означает, что американская валюта является более предпочтительным защитным активом для хеджирования геополитического риска, нежели иена. В сочетании с уязвимостью японской экономики к высоким ценам на энергоносители шансы на отскок у иены минимальны, хотя по многим показателям пара USD/JPY выглядит перекупленной.
Аналитики ждут продолжения роста котировки, многие рыночные игроки пересматривают оценки роста данной валютной пары. В Bank of America ожидают, что USD/JPY достигнет значения 123,00 в третьем квартале на фоне избыточного предложения иены летом.
В UOB Group считают, что USD/JPY может продвинуться дальше на север и пробить область 122,00 в ближайшие недели.
Сегодня возможно некоторое понижательное давление на пару USD/JPY, условия остаются перекупленными, а восходящий импульс демонстрирует первые признаки ослабления. Вряд ли доллар будет продвигаться дальше вверх. В четверг он, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 120,70–121,50.
Доллар растит в себе бойца и борца, а евро без конца в роли оруженосца, которым быть непросто
Американской валюте не занимать уверенности в себе. Ее финансовый потенциал по-прежнему огромен, несмотря на отказ ряда стран от расчетов в USD. На этом фоне евро приходится довольствоваться ролью оруженосца и поддерживать мощь гринбека. При этом возможности EUR намного уступают таковым у его соперника.
По мнению аналитиков, геополитический фактор, связанный с российско-украинским конфликтом, в долгосрочной перспективе сильнее отразится на динамике евро, чем на USD. Последний имеет достаточно сил, чтобы противостоять длительному негативному воздействию, чего нельзя сказать о его сопернике по паре EUR/USD. В итоге экономика еврозоны может пострадать намного серьезнее, чем американская.
Масла в огонь добавляет расхождение в подходах к монетарной политике у Федрезерва и ЕЦБ. В этом ключевом вопросе пропасть между центробанками увеличивается. По наблюдениям экспертов, ЕЦБ медленно движется к подъему процентной ставки, а Федрезерв уже повысил ее и намерен повторить эти меры. В итоге дифференциал жесткости монетарной политики ведущих регуляторов увеличивается, что дополнительно укрепляет американскую валюту по отношению к европейской.
Затяжной российско-украинский конфликт сбивает с толку инвесторов, которые ведут себя очень осторожно и предпочитают вкладываться в безопасные активы, такие как доллар и золото. Сложившаяся ситуация оказывает давление на пару EUR/USD. Классический тандем давно покинул вершину 1,1100, а в дальнейшем не смог удержаться и вблизи 1,1000. Утром во вторник, 22 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,0988, стараясь вернуться в прежний диапазон.
Текущий геополитический кризис сильнее всего ударил по европейской валюте. На этом фоне эксперты опасаются проседания экономики еврозоны, которая отчаянно противостоит негативным эффектам. Однако у евро нет такого потенциала, как у доллара, который, по меткому выражению экономистов, американские власти превратили в глобальное оружие. На этом фоне «европеец» выглядит оруженосцем при воине и вынужден носить за сильным соперником его боевые принадлежности.
Гринбек пользуется своим доминирующим положением, справедливо полагая, что найти ему достойную замену непросто. Текущую динамику USD можно охарактеризовать поговоркой: «Собаки лают, а караван идет». Американская валюта упорно пробивается вверх, умело обходя препятствия. В настоящее время жизнеспособной альтернативы гринбеку не существует. По словам Джека Макинтайра, портфельного менеджера Brandywine, сейчас неподходящее время для того, чтобы «бросать вызов доллару». Глобальная экономика не справится с этой задачей, уверен эксперт. Что касается евро, юаня или швейцарского франка, то эти валюты хорошо подходят для диверсификации инвестпортфеля, но не для замены USD.
В начале этой недели, во вторник, «американец» подорожал по отношению к другим валютам на фоне оценки комментариев Джерома Пауэлла, председателя ФРС. Напомним, что глава Федрезерва высказался относительно дальнейших перспектив монетарной политики США. По словам Дж. Пауэлла, в случае необходимости регулятор дополнительно повысит ключевую ставку. Данное заявление спровоцировало очередное ралли на рынке американской валюты.
На фоне геополитической напряженности между Россией и Украиной доллар пользуется необычайной популярностью у инвесторов в качестве актива-убежища. Это способствовало росту индекса USD на 2,12%. Продолжение геополитического кризиса усиливает опасения по поводу ухудшения экономических и инфляционных последствий для мировой экономики. Главный удар придется на экономику еврозоны, уверены эксперты. Риски негативного воздействия сохраняются и для экономики США, и для пары EUR/USD, ближайшие перспективы которой оценить затруднительно.
Золото пока дрейфует. Удастся ли ему найти волну роста в ближайшие дни?
Сейчас на рынке золота продолжают преобладать 2 ценообразующих фактора: макроэкономический и геополитический. От того, какой из них перевесит, и будет зависеть дальнейшая динамика цен.
Вчера в фокусе внимания инвесторов, торгующих слитками, по-прежнему оставались риторика ФРС и российско-украинский конфликт.
Ястребиные комментарии американского центробанка оказывают понижательное влияние на котировки. А обострение ситуации в Восточной Европе, наоборот, подстегивает спрос на актив-убежище.
Поскольку оба фактора на данный момент характеризуются неопределенностью и ни один из них не имеет явного перевеса, это отражается на текущей динамике золота.
Так, вчера слитки закрыли торги с незначительным повышением, подорожав всего лишь на 0,1%, или 20 центов. Финальной для них стала отметка в $1 929,50.
Золоту удалось получить небольшой прирост за счет геополитики. Российско-украинские мирные переговоры, похоже, снова застопорились, в то время как обстановка в ряде городов Украины по-прежнему остается крайне накаленной.
На этом фоне усиливаются опасения по поводу дальнейшего ужесточения санкций против Москвы. Сейчас ей грозит введение общеевропейского эмбарго на экспорт российской нефти, что способствует росту цен на черное золото.
В понедельник стоимость североморского и техасского сортов нефти поднялась более чем на 7%, что повысило инфляционные риски. В связи с этим на американском фондовом рынке вчера наблюдалось антирисковое настроение. Это также благоприятный фактор для золота, которое обычно поднимается в цене, когда стоимость акций падает.
Тем не менее в начале недели драгметаллу не хватило импульса роста, чтобы получить более солидную выгоду. Главным препятствием для слитков стало вчерашнее выступление главы ФРС США, которое оказалось более ястребиным, чем на прошлой неделе.
– Мы примем все необходимые меры, чтобы вернуться к ценовой стабильности, – подчеркнул Джером Пауэлл. – Если ФРС придет к выводу, что целесообразно действовать более агрессивно и повысить ставку более чем на 25 б.п. на одном из этапов, мы это сделаем.
Свою ястребиную позицию в отношении денежно-кредитной политики председатель Федрезерва объяснил усиливающимся инфляционным давлением.
Он признал, что центральный банк недооценил серьезность сохраняющегося глобального дефицита предложения и высокого спроса на товары в результате пандемии COVID-19.
Также Дж. Пауэлл добавил, что прогноз в отношении роста цен значительно ухудшился и пока неясно, когда инфляционное давление начнет снижаться.
В заключение он отметил, что не ожидает рецессии как следствия ужесточения денежно-кредитной политики, и назвал текущие экономические условия достаточно сильными для ускорения.
После этого заявления резко подскочили индекс доллара и доходность 10-летних казначейских облигаций. Гринбек поднялся выше 98,00, ожидая, что в ближайшее время ФРС может повысить ставки сразу на 50 б.п. Тем временем доходность взлетела на волне оптимизма выше 2,3%, что является максимальным с 2019 года значением.
Завтра внимание инвесторов снова будет сосредоточено на выступлении главы ФРС США. Рынки ждут, подтвердит ли Дж. Пауэлл ястребиную позицию ФРС. Если он не отступится от своих слов, это может сильно ударить по котировкам золота.
Также в ближайшие дни трейдеры будут следить за визитом американского лидера Джо Байдена в Европу. Президент США обсудит с членами НАТО, лидерами G7 и ЕС конфликт на Украине. Если результатом встреч станут новые санкции против России, это, наоборот, спровоцирует очередное ралли драгметалла.
Фунт буквально застыл на месте, и масштабы изменений его стоимости в пятницу носили исключительно символический характер. И на то есть две причины.
Во-первых, информационный фон относительно происходящего на Украине и последовавшего за этим санкционного противостояния, в принципе, остался неизменным. Ни со стороны Российской Федерации, ни коллективного Запада никаких громких заявлений не делалось. Особенно в отношении ужесточения или смягчения санкционного противостояния. С определенной точки зрения это не что иное, как признак стабилизации ситуации. Пусть и на текущем, крайне тяжелом, уровне.
Во-вторых, макроэкономический календарь совершенно пуст. Так что участникам рынка попросту не за что было хвататься.
Сегодня макроэкономический календарь вновь абсолютно пуст. Зато в плане информационного фона все несколько интереснее. Дело в том, что Европейский Союз и Соединенные Штаты готовят новый пакет санкций в отношении Российской Федерации. Практически нет никаких сомнений, что, как и предыдущий пакет, он будет носить скорее символический характер. То есть, затронет только лишь отдельных личностей и несколько компаний. Не более того. Однако целый ряд крупных средств массовой информации, причем исключительно американских, уже во всю говорят о том, что европейские санкции могут включать в себя эмбарго на российские энергоносители, в частности на нефть. Подобное решение станет для Европы настоящей катастрофой. Да и для всего мира тоже, так как цены не только на нефть, но и на все энергоносители взлетят до небес. Еще две недели назад Европейский Союз отказался от этого шага по той простой причине, что ему просто негде взять необходимый объем нефти и газа. Так что введение эмбарго кажется просто самоубийством. Тем не менее сообщения в средствах массовой информации будут заставлять участников рынка нервничать. И эти волнения явно не способствуют росту фунта.
Валютная пара GBPUSD третий день подряд движется в пределах района сопротивления 1.3180/1.3200. Это привело к замедлению коррекционного хода и как результат стадии застоя. Касательно среднесрочных циклов на рынке сохраняется нисходящий тренд от июня 2021 года, где в качестве точки опоры служит психологический уровень 1.3000.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде направлен в сторону средней линии индикатора. В случае пересечения линии 50 сверху вниз может возникнуть сигнал на продажу фунта стерлингов.
Индикатор Alligator H4 указывает на коррекционный ход, скользящие линии MA направлены вверх. Это остаточный сигнал, так как в случае отскока цены от района сопротивления возникнет смена торговых интересов. Alligator D1 по-прежнему указывает на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.
Ожидания и перспективы:
Стадия застоя в скором времени завершится, где имеющаяся амплитуда в значения 1.3100/1.3200 сыграет роль рычага для спекулянтов. В данном случае наиболее оптимальной торговой стратегией считается метод пробоя той или иной границы застоя.
Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду стадии застоя. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.
Короткая передышка? Пара EUR/USD «топчется» вблизи 1,1040
Новую неделю американская и европейская валюты начали с осторожных шагов, будто осматриваясь, куда им направиться дальше. Предполагаемая амплитуда движений ключевых валют в ближайшее время может остаться на текущих уровнях.
В отличие от европейской валюты, которая слегка просела, американская вновь набирает обороты. Утром в понедельник, 21 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,1040, повторяя динамику прошедшей недели. По мнению аналитиков, покупатели продолжают защищать этот уровень поддержки, хотя вероятность «бычьего» сценария по-прежнему актуальна.
На фоне длительной геополитической неопределенности вокруг Украины инвесторы уходят от риска в USD. Последний по-прежнему наиболее популярен среди активов «тихой гавани». В итоге спрос на гринбек растет, обгоняя евро. По оценкам специалистов, доллар не останется без «топлива» и сумеет оттянуть на себя необходимые ресурсы.
В случае эскалации российско-украинского конфликта спрос на USD станет ажиотажным. Однако он вряд ли долго продержится на пике, полагают эксперты. «Бычьи» настроения по американской валюте могут смениться «медвежьими». Многие участники рынка сократили свои позиции на рост гринбека. Усиление данной тенденции способствует дальнейшему снижению американской валюты.
Долгосрочные перспективы USD вызывают тревогу у многих аналитиков. Некоторые из них полагают, что доллар близок к так называемой «точке невозврата». Роль последнего как единственной глобальной валюты, незаменимой в международных расчетах, находится под вопросом. Напомним, что недавно ряд стран, в числе которых Россия, Турция, Бразилия, Индия и Китай, перешли во взаиморасчетах на национальные валюты. Данная мера снижает значимость доллара, уверены специалисты.
Многих инвесторов тревожит растущая инфляция в США. По оценкам аналитиков, даже незначительное снижение доли USD и ценных бумаг США в международной торговле и резервах негативно отразится на мировой экономике. На этом фоне возможны усиление инфляции в США и очередной виток глобального финансового кризиса. В подобной ситуации гринбек окажется в финансовой ловушке, из которой очень трудно выбраться.
Нет никакого секрета в том, что события на Украине, а самое главное последовавшее за этим санкционное противостояние между Россией и Западом, запустили процесс неконтролируемого роста инфляции. Которая и так довольно высока. Ее глобальный рост начался еще в прошлом году. Уже тогда этот процесс вызывал огромное беспокойство. Сейчас же совершенно очевидно, что инфляция вырастет еще сильнее. Но беда в том, что ускорение инфляции, оказывается, началось еще до всех трагических событий на Украине. Предварительная оценка февральской инфляции в Европе показала ее рост с 5,1% до 5,8%. Что само по себе невероятно много. Итоговые же данные показали ускорение до 5,9%. Так что каких масштабов она достигнет по итогам марта, даже страшно себе представить. И это при том, что Европейский Центральный Банк постарался обойти эту тему сторону.
По итогам минувшего заседания правления было лишь сказано, что инфляция продолжит расти, но к концу года ситуация начнет стабилизироваться. Звучит это крайне неубедительно. Тем более на фоне вчерашнего заявления Банка Англии, который не просто сильно повысил прогноз по инфляции, но еще и добавил, что к целевому уровню в 2,0% она вернется не ранее чем через два года. Иными словами, реальное положение дел с инфляцией в Европе противоречит тому, что заявляет Европейский Центральный Банк. Именно этот факт и стал причиной остановки роста единой европейской валюты и возобновления роста доллара, которое идет аж с мая прошлого года.
Валютная пара EURUSD сумела пролонгировать ранее заданный на рынке коррекционный ход. Вследствие этого был обновлен локальный максимум минувшей недели. Несмотря на стремление покупателей продолжить формирование восходящего хода, район сопротивления 1.1120/1.1180 пробит не был.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде локально приблизился к зоне перекупленности в момент касания района сопротивления. Этот сигнал подтверждает стадию замедления.
Индикатор Alligator H4 указывает на коррекционный ход, скользящие линии MA направлены вверх. Alligator D1 по-прежнему указывают на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.
Ожидания и перспективы:
Сигнал о пролонгации коррекционного хода может быть подтвержден лишь после удержания цены выше района сопротивления в четырехчасовом периоде. До этого момента сохраняется тактика работы на отскок цены, что в перспективе может дать восстановительный ход относительно коррекционного движения.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном периоде ввиду первичного отскока цены. Показатели индикаторов во внутридневном периоде имею остаточный сигнал на покупку ввиду коррекционного хода. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет основного нисходящего тренда.
Победителя определит время: противостояние доллара и юаня
Вопрос о первенстве американской и китайской валют остается актуальным. Не исключено, что лидер мирового финансового рынка определится в ближайшем будущем. Вопреки авторитетным заявлениям о главенствующей роли доллара, им может оказаться юань.
В глобальной финансовой игре многие аналитики делают ставки на китайскую валюту. По словам китайского аналитика Вана Цзайбана, представителя исследовательского центра «Тайхэ», гринбек стал «непредсказуемой черной дырой», в которую в любой момент могут уплыть капиталы состоятельных людей мира. По мнению эксперта, США нарушили основные принципы капиталистической экономики. Подобная ситуация несет угрозу международному политическому и экономическому порядку.
Сильнее всего негативное влияние Америки проявляется в глобальных нефтяных сделках. В настоящее время они осуществляются в долларах, однако переход на расчеты в юанях в нефтяных сделках КНР и Саудовской Аравии резко повысит международный статус юаня. По мнению Вана Цзайбана, это станет поворотным пунктом в мировой политике и экономике. В настоящее время экономика Поднебесной – крупнейшая в мире по паритету покупательной способности и продолжает расти. Однако в международных расчетах юань сильно уступает и евро, и доллару.
Против дальнейшего доминирования гринбека играет ряд факторов, в числе которых – бесконтрольное печатание фиатных денег, подпитывающее инфляцию, и использование USD в качестве способа давления на другие страны. Огромная денежная масса «осела» на международных счетах и находится в глобальных резервах центробанков, поскольку большинство торговых расчетов производится в долларах. Однако долларовый массив будет постепенно сокращаться на фоне возросших политических рисков, которые возникают при операциях с американской валютой.
В последние несколько лет Соединенные Штаты «безрассудно использовали гегемонию USD для высвобождения масштабной ликвидности», подчеркнул Ван Цзайбан. Это спровоцировало переизбыток долларов во всем мире и усиление финансовых рисков во многих странах. Вашингтон использовал гегемонию доллара для ввода санкций в отношении ряда государств, подрывая тем самым мировую экономику. Эксперт исследовательского центра «Тайхэ» уверен, что интернационализация китайской валюты может ослабить влияние американской.
Однако гринбек не намерен сдаваться без боя. В пользу USD выступает его «привязка» к международным торговым расчетам. Необходимость оплаты в долларах на всем мировом пространстве дает гринбеку неоспоримые преимущества. Ранее на главенствующую роль среди валют претендовал евро, а сейчас к нему добавился юань. Финансовым амбициям последнего способствуют уверенный рост китайской экономики и усиление влияния Поднебесной на глобальные экономические и геополитические процессы.
В долгосрочном горизонте планирования торговля на сырьевом и фондовом рынках будет осуществляться в долларах. Однако потом USD столкнется с проблемой сохранения своего доминирующего статуса. При этом вместо двух ключевых валют – доллара и евро – на рынке появятся пять лидеров: юань, рубль и рупия, прогнозируют эксперты. Подобное развитие событий допускает и Ван Цзайбан, акцентируя внимание на многополярности международной валютной системы. На этом фоне интернационализация юаня – закономерное явление, подчеркивает аналитик «Тайхэ».
После очередного заседания ФРС американская валюта привычно качнулась, на короткое время потеряв равновесие, потом вернулась к стабильности. Европейская валюта, соперник гринбека по паре EUR/USD, тоже чувствует себя достаточно уверенно.
В конце текущей недели «американцу» удалось сохранить лидирующие позиции, несмотря на геополитическую напряженность и разнонаправленную макростатистику из США. Утром в четверг, 17 марта, гринбек оставался стабильным по отношению к евро. При этом пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1,1028–1,1029, иногда резко перемещаясь вниз и вновь поднимаясь.
Подобные ценовые качели доллар продемонстрировал сразу после заседания ФРС. В моменте он резко просел, а затем существенно вырос, пока участники рынка оценивали итоги решения регулятора по процентной ставке. Напомним, что Федрезерв увеличил ее до 0,25%–0,5% годовых. Эксперты считают это позитивным фактором для американской валюты.
В этом году ФРС готова начать сокращение своего баланса объемом $8,9 трлн. Решение по данному вопросу будет озвучено на одном из ближайших заседаний. В настоящее время регулятор немного ухудшил прогноз роста национальной экономики (до 2,8% в годовом исчислении с прежних 4%). При этом уровень инфляции оказался повышенным с 2,6% до текущих 4,3%.
Однако сложившаяся ситуация не выбила из колеи Джерома Пауэлла, главу ФРС. Он отметил относительно стабильное состояние экономики и усиление рынка труда США. При этом Дж. Пауэлл пообещал приложить все усилия для замедления инфляции и подчеркнул, что американская экономика «больше не нуждается в чрезвычайной денежно-кредитной политике». По мнению главы Федрезерва, подъем ставок следовало начать раньше.
В ближайшее время актуальным останется геополитический фактор, на фоне которого может усилиться инфляционное давление. Реализация такого сценария замедлит экономическую активность в США, полагают эксперты. Ситуация осложняется возникновением и закручиванием инфляционной спирали. Суть ее в том, что на фоне постоянно растущих цен граждане требуют увеличения оплаты труда. В итоге компаниям приходится увеличивать отпускные цены на товары и услуги. По мнению экспертов, данная проблема останется актуальной на протяжении всего 2022 года.
Повышение ключевой ставки ФРС может негативно повлиять на глобальную экономику. По оценкам экономистов, в текущем году Федрезерв поднимет ставки не менее пяти раз. Это способствует дальнейшему укреплению американской валюты. Большинство представителей FOMC ожидают семь повышений ставки по 0,25% к концу 2022 года. До этого показателя не хватает еще шести, отмечают аналитики. Отметим, что указанные повышения процентных ставок учтены в котировках фьючерсов. На этом фоне гринбек сохраняет потенциал для дальнейшего роста и укрепления.
Фондовая Европа продолжает непрерывно расти с начала недели
На закрытии торгов в среду ключевые европейские индексы продемонстрировали эффектный подъем на фоне роста рисковых настроений. Кроме того, накануне участники рынка с нетерпением ожидали публикации итогов заседания Федрезерва США и продолжали следить за конфликтом между Россией и Украиной.
Так, индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 набрал 3% и поднялся к отметке 448,45 пункта. Лидерами роста в составе компонентов фондового индикатора стали акции голландского конгломерата Prosus NV (+23,2%), норвежской IT-компании Adevinta ASA (+15,8%) и российского горнорудного гиганта Polymetal International PLC (+14%).
Британский FTSE 100 взлетел на 1,62% – до 7291,68 пункта, французский CAC 40 увеличился на 3,68%, до 6588,64 пункта, немецкий DAX вырос на 3,76% и отчитался уровнем двухнедельного максимума (14440,74 пункта).
Ценные бумаги крупнейшего немецкого энергетического концерна E.ON SE выросли в цене на 3,8%. Накануне компания отчиталась об увеличении скорректированной чистой прибыли на 53% в годовом выражении по итогам ушедшего года. Представленный финансовый результат значительно превзошел рыночные ожидания.
При этом менеджмент E.ON SE сообщил, что ожидает снижения скорректированной прибыли в 2022 году и пока не может оценить отрицательные последствия конфликта на востоке Европы для своего бизнеса.
Капитализация шведской инвестиционной компании EQT AB подскочила на 13% после того, как ее руководство заявило о покупке конкурирующей азиатской фирмы Baring Private Equity Asia за $7,5 млрд.
В среду на мировых рынках ощутимо преобладали рисковые настроения. Фондовые индексы АТР закрылись в уверенном плюсе. Так, ключевой гонконгский показатель Hang Seng мгновенно взлетел на 9% на фоне информации о том, что власти КНР примут новые правила надзора за листингом компаний на заграничных биржах. Тем временем рынки Соединенных Штатов также отчитались стабильным ростом на 1-2%.
В четверг инвесторы ожидают публикации итогов заседания Федрезерва США. Согласно предварительным сценариям аналитиков, американский регулятор увеличит базовую ставку до 0,25-0,5% годовых. Такое повышение ключевого показателя может стать первым с осени 2018 года.
Кроме того, на четверг запланировано заседание Банка Англии. Инвесторы и рыночные эксперты предполагают, что ЦБ сообщит об увеличении базовой процентной ставки до 0,75% с 0,5% годовых.
Тем временем ЕЦБ – Европейский центральный банк – по итогам заседания на ушедшей неделе предсказуемо сохранил базовую процентную ставку на нулевом уровне, а ставку по депозитам – на уровне минус 0,5%.
При этом регулятор скорректировал выкуп финансовых активов в рамках APP. Так, в апреле Центробанк выкупит ценные бумаги на 40 млрд евро, в мае – на 30 млрд евро, в июне – на 20 млрд евро.
Кроме того, Европейский центральный банк ухудшил прогноз роста экономики еврозоны в текущем году до 3,7% с прогнозируемых ранее 4,2%.
Аналитики предполагают, что трейдеры остались разочарованными отсутствием реакции со стороны Европейского центрального банка на геополитическую катастрофу на востоке Европы. На протяжении конфликта между Россией и Украиной Запад перманентно вводит санкции в отношении РФ. В начале ушедшей недели президент Соединенных Штатов Джо Байден запретил импорт нефтепродуктов из России. Крупные мировые корпорации частично или полностью приостановили свою деятельность на территории государства, несмотря на перспективы снижения собственной прибыли.
В центре внимания участников рынка на текущей неделе по-прежнему остается геополитическая напряженность на востоке Европы. Накануне министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил о появлении надежды на компромисс в переговорах с Украиной. При этом западные СМИ публикуют цитаты президента Украины Владимира Зеленского, среди которых есть сообщение о том, что переговоры между делегациями стали "более реалистичными".
Цены на нефть ощутимо падают с первых минут торгов
С момента открытия торговой сессии в понедельник мировые цены на черное золото уверенно снижаются. В центре внимания инвесторов по-прежнему остается напряженная геополитическая ситуация на востоке Европы.
Так, на момент написания материала цена майских фьючерсов на нефть Brent просела на 1,93% и торгуется на уровне $110,5 за баррель. Во время предыдущей торговой сессии эти контракты отчитались ростом на 2,2% – до $112,67 за баррель.
Стоимость фьючерсов нефти WTI с поставкой в апреле составляет сейчас $106,6 за баррель, что на 2,5% ниже отметки закрытия предыдущих торгов. В пятницу эти контракты подскочили на 3,1% – до $109,33 за баррель.
По итогам ушедшей недели цена барреля Brent выросла на 5%, а WTI – на 6%.
В понедельник утром фьючерс на нефть Brent снова оказался под давлением и постепенно теряет все достижения прошлой семидневки на фоне сообщений СМИ о перспективах сближения позиций РФ и Украины.
Рыночные эксперты уверены, что при отсутствии значимых новостей в ближайшее время рынок черного золото будет демонстрировать спокойствие, а цена за баррель Brent останется в диапазоне $105 – $115.
При этом в случае появления позитивных новостей в конфликте России и Украины – возможен сценарий возвращения цены к $100 за баррель, в противном случае – увеличение к максимумам года.
Еще одним важным понижательным фактором для мирового рынка нефти в понедельник оказалось возможное снижение спроса на черное золото в Азии из-за новых вспышек COVID-19 в КНР. Так, перманентно увеличивающееся количество заражений привело к блокировке города Шэньчжэнь на юго-востоке Китая.
На фоне пугающих новостей стоимость нефти в странах Азии мгновенно просела на 2%.
Тем временем возможность скорого возвращения иранского сырья на рынок становится все более туманной. Россия потребовала от Соединенных Штатов юридических гарантий того, что антироссийские санкции не будут препятствовать свободным торгово-экономическим отношениям между РФ и Ираном после восстановления соглашения по иранской ядерной программе (СВПД).
В ответ на это Штаты заявили, что не собираются идти на какой-либо компромисс. Из-за жестких позиций обеих сторон переговоры в очередной раз встали на паузу.
Напомним, заключение ядерной сделки влечет за собой снятие (ослабление) санкций в отношении нефтегазового экспорта Ирана. В случае положительного закрытия этого вопроса Исламская республика сможет нарастить добычу примерно на 1 млн баррелей в сутки до конца 2022 года. Однако переговоры по этому вопросу идут уже год, и пока безрезультатно.
Периодические военные столкновения в Ливии приводят к перебоям с добычей черного золота в стране. Эксперты заявляют, что в скором времени там может возобновиться гражданская война. Чаще всего нефтедобывающие объекты становятся первичными целями для захвата. Несмотря на перманентно растущий градус конфликта, рынок пока не закладывает в котировки возможность выпадения нефтедобычи в объеме до 1 млн баррелей в сутки.
Тем временем в пятницу американская технологическая компания Baker Hughes сообщила об увеличении количества нефтяных буровых на территории Соединенных Штатов на 8 установок и снижении в Канаде на 7 установок. Несмотря на это, рост буровой активности по-прежнему остается сдержанным, т.к. в условиях высокой стоимостной неопределенности производители не хотят увеличивать вложения в новое бурение.
EUR/USD: евро преследует «медвежьи» цели? Они его настигают? Доллар по-прежнему в себе уверен и вызов рынку бросает
Американская валюта начала неделю с осторожного «прощупывания» текущей ситуации на глобальном рынке. При этом гринбек в любой момент готов к подъему, чего нельзя сказать о евро. Последний по-прежнему балансирует на грани обвала и стремления к росту.
Согласно текущим отчетам по индексу доллара (USDX), на минувшей неделе был зафиксирован всплеск «медвежьих» настроений по американской валюте. В дальнейшем эта тенденция затронула и европейскую. Участники рынка наращивали продажи и покупки гринбека, уделяя меньше внимания EUR. За последний месяц чистая позиция по USD среди крупных игроков рынка достигла минимума. Продолжение существующей тенденции способствует снижению «американца», полагают эксперты.
Европейской валюте, в отличие от американской, сложнее выбраться из ценовой ямы. В конце минувшей недели «европеец» не смог продолжить ралли. Напомним, что кратковременный взлет единой валюты произошел после решения ЕЦБ свернуть программу количественного смягчения (QE) раньше, чем планировалось. В итоге пара EUR/USD длительное время испытывала перегрузки, торгуясь вблизи 1,1000.
По оценкам аналитиков, паре EUR/USD сложно стряхнуть «медвежье» давление на фоне длительного роста американской валюты. Укреплению гринбека способствуют рост доходности казначейских госбондов, зашкаливающая инфляция в США и снижение риск-аппетита на фоне опасений по поводу дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта. Утром в понедельник, 14 марта, пара EUR/USD находилась вблизи 1,0915, стараясь выйти за рамки текущего диапазона.
По мнению аналитиков, дальнейшее ужесточение ДКП со стороны Федрезерва станет катализатором ралли доллара. В этой ситуации положение евро усугубится. Поддержать европейскую валюту может стабилизация поставок российского сырья, если цены на него упадут. Однако такой сценарий маловероятен. В данный момент складывается противоположная ситуация: новые ограничения в отношении РФ наряду с зашкаливающими ценами на топливо способны обрушить систему евро. В итоге антироссийские санкции могут обернуться против Евросоюза, поскольку заморозка российских активов в европейских странах расшатает банковскую систему этих государств. Подобный неблагоприятный сценарий нанесет сокрушительный удар по евро.
Однако специалисты уверены, что негативный вариант развития событий вряд ли возможен. Развал системы евро и прекращение его существования – это крайность, однако вероятность ее воплощения нельзя сбрасывать со счетов. Эксперты допускают «разброд и шатание» среди европейских лидеров на фоне их сомнений в необходимости ввода ультранизких краткосрочных и долгосрочных ставок. Многие уверены, что ужесточение ДКП – единственный способ укротить инфляцию. В минувший четверг, 10 марта, ЕЦБ повысил годовую оценку инфляции в еврозоне до 5,1%. Напомним, что в декабре 2021 года этот показатель составил 3,2%. По оценкам специалистов, сейчас уровень инфляции в еврозоне находится на максимуме за всю историю евро.
Многие экономисты полагают, что ЕЦБ не сможет продолжать прежнюю монетарную политику. Европейскому регулятору придется пересматривать текущую стратегию, даже если катастрофические сценарии не реализуются. Кроме негативного геополитического фона, угрозу для европейской валюты представляет инфляция в ряде стран, растущая в геометрической прогрессии. Ее уровень в разных государствах евроблока неравномерный. Однако в странах с низкой инфляцией евро все равно обесценивается, несмотря на меры поддержки.
Экономисты сходятся во мнении, что к концу этого года «европеец» существенно подешевеет по отношению к «американцу» и останется в диапазоне 1,0500–1,0700. Причины – российско-украинский конфликт и высокий риск усиления инфляции. Ранее рассматривалась возможность паритета EUR и USD, однако сейчас это невозможно. Участники рынка предпочитают защитные активы, в первую очередь гринбек и золото, а евро находится на периферии их приоритетов.
После небольшого локального отскока, случившегося всего пару дней назад, фунт оперативно вернулся к тем значениям, на которых находился до этого. Что в общем-то и неудивительно. Отскок напрашивался сам собой, но в текущих реалиях ни фундаментальный анализ, ни технический, в принципе, не работают. Рынки находятся в перманентном состоянии паники. Так что даже для локальной коррекции нужны были серьезные причины. Таковой стал отказ Европейского Союза вводить запрет на импорт российских энергоносителей. Вместе с тем ситуация принципиально не изменилась. По сути дела, все осталось, как и было. Главной движущей силой на рынке являются события на Украине и последовавший за этим обмен санкциями. Риски для европейской экономики растут с каждым днем, что провоцирует заметный отток капитала. И до тех пор, пока на Украине не прекратятся боестолкновения, эта тенденция не изменится. Так что перспективы у фунта явно нерадостные, и он продолжит постепенно терять свои позиции.
Валютная пара GBPUSD после незначительного отката вновь устремилась вниз. Это привело к обновлению локального минимума нисходящего тренда и сближению цены с психологическим уровнем 1.2950/1.3000/1.3050.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом и дневном периодах движется в нижней области индикатора 30/50, что говорит о высоком интересе трейдеров к коротким позициям.
Индикатор Alligator H4 и D1 указывают на нисходящий тренд. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.
На графике дневного периода наблюдается пролонгация нисходящего тренда от июня 2021 года.
Ожидания и перспективы:
В данный момент особое внимание уделяется психологическому уровню, так как котировка движется в пределах его отклонения. Первоочередной задачей стоит касание отметки 1.3000, но для того, чтобы удержать заданный на рынке темп, котировке необходимо зафиксироваться ниже значения 1.2950 как минимум в четырехчасовом периоде. В противном случае не исключаются сокращение объема коротких позиций и застой.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периодах ввиду обратного хода цены.
Доллар проводит работу над ошибками и готовится к заседанию ФРС
Доллару удалось восстановиться после 2-дневного падения, зафиксировавшись выше 98,00. И все же это ниже максимумов, отмеченных в начале недели в районе отметки 99,40. Тренд на повышение по-прежнему в силе, однако рост сейчас выглядит достаточно слабо. Возможны попытки медведей продавить индекс ниже 98,00. Сильного движение вниз не ожидается, поддержка на отметке около 97,80 выглядит достаточно надежно.
Сильных движений по доллару в конце недели не предвидится, трейдеры сейчас займут выжидательную позицию в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. Рынки получили достаточно информации и теперь будут строить прогнозы относительно того, насколько агрессивна может быть ФРС в своих действиях на мартовском заседании. Сильные данные по рынку труда, вышедшие на прошлой неделе, и вчерашняя рекордная инфляция говорят в пользу более ястребиного подхода руководства американского регулятора, что благоприятно для доллара.
О чем говорит февральская инфляция?
На первый взгляд, бросаются высокие цифры, приближенные к 40-летним пикам. В годовом выражении потребительские цены выросли на 7,9%, в месячном – на 0,8%. Важно то, что показатели не превысили средние прогнозы, а значит, инфляция не вышла за рамки предсказуемой.
За последние 12 месяцев 10 раз рост потребительских цен превышал прогноз, так что текущие цены в рамках прогноза можно назвать несколько позитивной тенденцией. Стоит отметить, что ранее экономисты предсказывали стабилизацию инфляции в феврале, и это действительно можно было бы назвать хорошей новостью, если бы не одно «но». Последний всплеск цен на сырьевые товары, скорее всего, внесет свои коррективы в новые показатели инфляции, причем эти коррективы могут быть достаточно серьезными, учитывая масштабы роста энергоносителей. Новый разгон инфляции в текущих условиях не исключается.
По идее, предвкушение скачка и без того тревожной инфляции должно подстегнуть Федрезерв к более быстрому и жесткому повышению ставки, но не в это сложное и стремительно меняющееся время не в лучшую сторону. ФРС будет действовать осторожно, рыночные игроки это уже поняли, уменьшив ожидания роста ставок. Если чиновники действительно увеличат ставки в марте сразу на 50 б.п., то это будет неожиданностью.
Получается, что ФРС сейчас ограничена в своих действиях, а такие ограничения являются плохой новостью для доллара, поскольку подрывают его долгосрочные перспективы сохранения покупательской способности. Будет неудивительно, если доллар поддастся импульсному давлению по крайней мере до заседания ФРС 15 и 16 марта. Действия и последующие комментарии американских финансистов должны показать, насколько у них развязаны или завязаны руки в борьбе с инфляцией. После заседания гринбек выработает более направленное движение, а пока консолидация выглядит уместной.
Оставить комментарий
