Утром во вторник цены на нефть продолжают умеренно снижаться после резкого падения накануне. Текущая котировка нефти Brent – $78,36 за баррель, североамериканская нефть WTI торгуется вблизи $75,08. На вчерашней сессии обе марки завершили в минусе третью неделю подряд.

Аналитики отмечают, что цены на нефть снизились из-за опасений по поводу спроса в Китае – крупнейшем импортере нефти в мире. Рынки потрясла серия негативных экономических новостей из Поднебесной: производственная активность в стране, вероятно, сократилась третий месяц подряд в июле.

Также внимание рынка сосредоточено на предстоящем заседании Политбюро Китая, где могут быть приняты решения о дальнейшей поддержке экономической политики. Однако ожидания от этого события невелики, поскольку Третий Пленум, ключевая политическая встреча в середине июля, в основном подтвердил текущие экономические цели и не смог улучшить рыночные настроения.

Кроме того, нефть упала на 2% после заявления Израиля о том, что его ответ на ракетный удар Хезболлы по оккупированным Голанским высотам будет продуман так, чтобы избежать втягивания Ближнего Востока в полномасштабный конфликт.

Также стало известно, что недельные объемы поставок нефти из России снизились до самого низкого уровня с момента вторжения в Украину в 2022 году.

Завтра следует обратить внимание на публикацию отчета Минэнерго США. Ожидается, что он покажет сокращение запасов нефти в стране на 3,9 млн баррелей. И если сокращение будет больше ожидаемого, это может поддержать цены на нефть. В понедельник Минэнерго США сообщило о покупке 4,56 млн баррелей нефти для стратегического резерва.

Победа левой коалиции на выборах во Франции заставила инвесторов обратить внимание на финансовые проблемы страны. Дефицит бюджета остается высоким — 5.5% ВВП, и ЕС прогнозирует рост долга до 139% ВВП к 2034 году.

В США ожидается рост госдолга с 97% до 122% к 2034 году. Популярность Дональда Трампа накануне выборов также беспокоит инвесторов. Они опасаются, что его победа, особенно при республиканском Конгрессе, может привести к росту дефицита бюджета и инфляции.

Италии грозят дисциплинарные меры ЕС из-за дефицита бюджета в 7,4%, который является самым высоким в ЕС.

В Великобритании налоговые сокращения 2022 года вызвали падение фунта стерлингов и цен на гособлигации, вынудив центральный банк вмешаться. Новое лейбористское правительство, обещая экономический рост при жестком контроле, сталкивается с проблемой государственного долга, который близок к 100% ВВП.

Госдолг Японии более чем вдвое превышает ее экономику — 261% ВВП. Однако основная часть долга принадлежит внутренним инвесторам, что снижает риск массового оттока капитала.

Нарастающая торговая война между Евросоюзом и Китаем может принять новый оборот. ЕС рассматривает возможность применения механизма международных закупок в качестве ответной меры на нечестную конкуренцию со стороны Пекина. ЕС проверяет, не дискриминирует ли Китай европейские компании при распределении государственных контрактов на медоборудование.

Если эти подозрения подтвердятся, ЕС может принять ответные меры, ограничив доступ китайских компаний к государственным тендерам в Европе. Европейские чиновники подчеркивают, что такая политика соответствует требованиям ВТО.

В начале июля Еврокомиссия ввела временные пошлины на китайские электромобили, что привело к обострению торговой войны между ЕС и Китаем. Пошлины, составляющие от 17,4 до 38,1%, введены в связи с обвинениями в «несправедливом» субсидировании китайских производителей, что, по мнению ЕС, угрожает развитию производства электромобилей в Европе.

Китай отрицает обвинения и в ответ проводит антидемпинговое расследование против европейских поставок свинины – крупной статьей импорта из Европы. Решение Еврокомиссии не поддержали ряд стран ЕС, опасающихся эскалации конфликта, среди них Германия, Швеция, Норвегия и Венгрия.

Поставки СПГ из США в Европу резко сократились, что может нанести серьезный удар по экономике ЕС. С начала 2024 года объемы поставок сжиженного природного газа из США уменьшились примерно на треть. В условиях действующих санкций против Арктик СПГ-2 и возможных ограничений на другие российские заводы, ситуация может привести к дефициту газа.

Прошли первые дебаты между Дональдом Трампом и Джо Байденом. CNN организовал предвыборные дебаты кандидатов в президенты, где экс-президент и действующий президент отказались пожать друг другу руки. Основное внимание было уделено конфликту на Украине: Байден предупредил, что взятие Киева Москвой может спровоцировать Третью мировую войну, а Трамп обвинил Байдена в сложившейся ситуации.

Парламент Эстонии не сможет помочь правительству в конфискации замороженных российских активов. Дело в том, что в стране нет имущества, подлежащего автоматической конфискации в пользу Украины. По данным МИД Эстонии, в стране было заблокировано имущество на сумму €37-39 млн.

МВФ прогнозирует рост госдолга США до 140% ВВП к 2032 году. В докладе организации подчеркивается необходимость срочно остановить рост заимствований, так как дефицит госбюджета США остается на уровне 2,5% ВВП. Это создает нарастающие проблемы для мировой экономики.

НОВАТЭК продолжает строить «Арктик-СПГ 2», несмотря на серьезное давление санкций. Фундамент второй линии и первые конструкции начнут закладывать 23-25 июля. Ранее введенные санкции привели к большому сдвигу в графике запуска «Арктик-СПГ 2» и отмене постройки 1 из 3 линий. К этому еще добавляются проблемы с СПГ-танкерами.

На прошлой неделе цена на нефть марки Brent снизилась на 0,7%, завершив неделю на уровне около $85,2 за баррель. В понедельник котировки снизились еще больше – до $83,90 за баррель. На сегодняшних торгах Brent пыталась развить восходящий импульс, однако значительных изменений не наблюдается – текущая цена актива – $84,70.

В минувшую пятницу традиционно были опубликованы данные по количеству буровых установок от Baker Hughes. За неделю их число увеличилось на 4 единицы, при этом рост снова произошел за счет Канады. В США количество буровых установок сократилось до 588 единиц, в то время как в Канаде их число почти достигло прошлогоднего уровня, составив 109 установок.

Согласно прогнозам Wood Mackenzie, спрос на нефть в текущем году вырастет на 1,6 млн баррелей в день, что ниже их предыдущей оценки в 1,9 млн. Для сравнения, OPEC прогнозирует рост спроса на 2,25 млн б/д, EIA ожидает увеличение на 1,08 млн, а IEA — менее чем на 1 млн б/д. Wood Mackenzie также прогнозирует пик спроса на нефть в 2030 году на уровне 108 млн б/д.

Между тем, ситуация в Красном море продолжает ухудшаться. Центральное командование ВС США сообщило о повреждениях греческого сухогруза Transworld Navigator, шедшего под флагом Либерии, в результате атаки хуситов. Также поступила информация об атаке на танкер Stolt Sequoia в Индийском океане.

Однако такие сообщения практически не влияют на мировые цены на нефть. Конфликт стал настолько рутинным, что атаки и рост стоимости фрахта уже воспринимаются как обыденность, вызывая слабую реакцию на рынке.

Банк Англии сохранил базовую процентную ставку на уровне 5,25% годовых по итогам июньского заседания, согласно сообщению британского ЦБ.

Решение совпало с прогнозами рынка и аналитиков. Семь из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) проголосовали за сохранение ставки, тогда как Свати Дингра и Дейв Рамсден предложили снизить ее на 25 базисных пунктов.

Большинство экспертов предсказывали, что регулятор примет именно такое решение, несмотря на то, что инфляция в мае сократилась до целевого показателя 2% впервые с 2021 года.

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии оставляет ставку неизменной на протяжении семи заседаний подряд, поддерживая ее на самом высоком уровне за последние 16 лет. Рынок ожидает, что регулятор начнет снижать ставку не ранее ноября.

Tether объявила о запуске нового цифрового актива под названием Alloy, который поддерживается золотом и привязан к доллару США.

Этот продукт был разработан компаниями Moon Gold NA и Moon Gold El Salvador, входящими в состав Tether Group, и сочетает в себе стабильность золота с преимуществами цифровой валюты.

Пользователи могут создавать токены aUSDT в сети Ethereum, используя Tether Gold в качестве залога. Платформа Alloy также поддерживает создание различных привязанных активов, что расширяет возможности управления ими.

Tether Gold (XAUT) — это стейблкоин, представляющий одну тройскую унцию (31,1 грамма) золота на блокчейне Ethereum. В анонсе подчеркивается, что Alloy нацелен на упрощение операций с золотом для учреждений и интеграцию его в инвестиционные портфели.

Новый aUSDT обеспечен реальным физическим золотом, хранящимся в Швейцарии. Целью этого нового стейблкоина является предоставление безопасного и стабильного цифрового актива, привязанного к стоимости доллара США, а также подкрепленного материальным активом, обеспечивая дополнительный уровень безопасности и стабильности для пользователей.

Сегодня стартует двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, по итогам которого, скорее всего, базовая ставка останется неизменной в диапазоне 5,25-5,5% годовых. Трейдеры будут внимательно следить за итоговым заявлением ФРС и комментариями председателя Джерома Пауэлла, чтобы понять планы регулятора по смягчению денежно-кредитной политики.

Пауэлл, вероятно, вновь подчеркнет, что текущая ставка оказывает достаточное давление на потребительские цены, но для достижения целевого показателя инфляции d 2% необходимо удерживать ее на этом уровне дольше. Это означает, что ФРС приступит к смягчению политики не ранее сентября, а возможно, и отложит это до 2025 года.

Трейдеры также практически уверены, что американский ЦБ не будет снижать ставку ни в июне, ни в июле, и оценивают вероятность уменьшения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 50,8%.

Завтра, 12 июня, до решения ФРС, Минтруда представит данные о динамике потребительских цен за май. Аналитики прогнозируют сохранение годовой инфляции (индекса CPI) на уровне 3,4% и снижение базовой инфляции (индекса Core CPI) до 3,5% с 3,6%.

Также завтра будут опубликованы прогнозы Федрезерва по экономике США и dot plot – точечный график, отражающий индивидуальные ожидания членов совета управляющих ФРС и глав федеральных резервных банков относительно процентных ставок. Мартовский dot plot показал, что 10 из 19 руководителей ФРС ожидали снижения ставки в 2024 году как минимум на 75 базисных пунктов.

Июньские прогнозы, вероятно, покажут, что руководители ФРС теперь ожидают одно или максимум два снижения ставки в этом году. Прогноз двух снижений ставки в 2024 году рынок воспримет как «голубиный» сигнал. Это будет означать, что ФРС готовится снизить ставку в сентябре – до президентских выборов.

В понедельник цены на большинство цветных металлов снизились, причем стоимость меди на Лондонской бирже металлов (LME) упала до минимального уровня за последние пять недель. Это связано с укреплением доллара США и ограниченным спросом на физическом рынке.

Трехмесячные фьючерсы на медь на LME подешевели на 0,2%, достигнув $9747 за тонну. Цена алюминия снизилась на 1%, до $2552,50 доллара, цинка – на 0,9%, до $2741, а свинца – на 0,4%, до $2190,50 за тонну. Олово на LME потеряло 0,1% и торговалось по $31410 за тонну, а никель остался практически без изменений на уровне $18035.

Индекс доллара США увеличился в понедельник, что сделало металлы менее доступными для владельцев других валют. Данные, опубликованные в пятницу, показали, что уровень занятости в США в мае вырос больше, чем ожидалось, что привело к пересмотру ожиданий трейдеров относительно сроков и масштабов снижения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы США.

Ранее в ходе сессии стоимость меди опустилась до $9741 доллара за тонну, что стало минимальным значением с 2 мая. Премия за медь в порту Яншань осталась отрицательной, отражая слабый спрос со стороны крупнейшего потребителя меди – Китая, в условиях высоких и волатильных цен. Запасы меди на складах Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE) продолжают расти и в пятницу достигли 336 964 тонн, что является максимальным значением с марта 2020 года.

Европейский союз вслед за США планирует увеличить пошлины на китайские автомобили.

На прошлой неделе США существенно повысили пошлины на некоторые товары из Китая. Под удар попали не только автомобили. Тарифы на микрочипы были увеличены вдвое до 50%, на аккумуляторы – с 7,5% до 25%, на солнечные панели – с нуля до 25%. В свою очередь, Европа рассматривает возможность введения аналогичных ограничений на китайские товары.

Бурное развитие производства доступных электромобилей в Китае оказывает значительное давление на европейские бренды. Из-за интенсивного поступления автомобилей из Китая они откладывают свои планы по переходу на электромобили, значительно отставая в развитии от китайских конкурентов.

В настоящее время пошлина на китайские автомобили в ЕС составляет 10%. Аналитики считают, что необходимо увеличить этот показатель, как минимум, до 25%. Некоторые эксперты считают, что только тарифы выше 55% смогут изменить ситуацию.