Главное событие сегодня - безусловно, президентские выборы в США. Пока, непосредственно перед ними, по опросам общественного мнения, лидирует Х.Клинтон, опережая Д.Трампа на несколько процентных пунктов.
С точки зрения непосредственно британской валюты, воздействие американских выборов ограниченное.
Фунт не относится ни к рисковым валютам, в отличие, например, от канадского или австралийского доллара, ни к защитным - таким, как йена или швейцарский франк. Однако в паре GBP/USD влияние на американский доллар может дать сильное движение. При победе Хиллари пара получит дополнительный импульс на снижение, а в случае успеха Дональда будут радоваться «быки» по фунту.
Тем не менее на перспективу важны и данные по экономике самой Великобритании в преддверии выхода из ЕС, начало которого анонсировано на 1 квартал 2017 года. Вышедшие сегодня данные по промпроизводству не порадовали. Общий темп его роста в сентябре снизился до 0,3% с 0,7% месяцем раньше, в годовом исчислении.
Это лишний раз свидетельствует о том, что среднесрочное давление на валютную пару GBP/USD сохранится. И из-за Брекзита, и вследствие движения со стороны доллара при приближении к повышению процентной ставки Федрезерва.
Его вероятность для декабря усилилась после ноябрьского заседания ФРС и неплохих данных по октябрьскому рынку труда в США. Сейчас она составляет 72%, по данным биржи фьючерсов.
С технических позиций падение пары фунт/доллар в район 1,2030 создало перспективный ориентир, цель и поддержку, которой не было ранее. К ней цена будет стремиться в перспективе. Но целесообразно продавать фунт по основному тренду при коррекции вверх. Поводом для неё могут стать и президентские выборы в США, и более мягкие условия выхода из Евросоюза. Уровни для продажи - район 1,2570- 1,26. Но в случае неожиданностей, таких как победа Трампа, коррекция может пойти и глубже - до следующего сопротивления 1, 2750.
Финансовые рынки, похоже, уже сделали свой выбор в президентской гонке в США. Отказ ФБР продолжать расследование против Хиллари Клинтон ознаменовал ралли сырьевых, фондовых и в целом рисковых активов. Сейчас, по результатам различных опросов, Клинтон опережает Трампа примерно на 4 процентных пункта. Её победа благоприятна для рисковых активов, доллара и напротив, приведёт к снижению цен защитных инструментов - золота, йены, франка, евро. Поскольку она означает предсказуемость, преемственность политического курса администрации демократов. Однако преимущество не столь велико, и интрига остаётся до последнего момента. Примечательно, что в случае менее ожидаемой победы Трампа падение рисковых активов и доллара будет намного сильнее, чем их рост при успехе Хиллари. Если же в итоге победа одного из кандидатов окажется с минимальным перевесом, и другой не признает поражение, то неопределённость и волатильность возрастёт и будет держать рынки в напряжении ещё некоторое время.
Нефтяные фьючерсы на фоне текущего оптимизма отошли вверх от сильной поддержки в $45/барр. по Brent. Пока это носит признаки лишь небольшой коррекции на фиксации прибыли перед сильными новостями. Дальше - дело за самой новостью. Локальной целью коррекции и сопротивлением выступает уровень $48/барр.
Доллар также поднялся на оптимизме Клинтон. Ведь в случае прихода Трампа его политика ограничений на импорт, резкое снижение налогов приведут к неопределённости перспектив, возможному уменьшению доходов бюджета. Это поставит под сомнение казалось бы уже почти принятое решение ФРС о росте ставки в декабре. Поэтому уменьшение шансов Трампа за день повысило вероятность увеличения ставки до конца года с 67% до 72% , по данным фьючерсов. Соответственно, индекс доллара поднялся с 97 до 97,8 п. При победе Хиллари есть все предпосылки его роста вновь к уровням 98,5-99 п., а в противоположном случае он может уйти вниз к поддержке 96. Адекватно этому поведут себя основные валютные пары.
Российские активы также подвержены влиянию президентских выборов в США, поскольку последние воздействуют на нефтяные цены, склонность к риску, спрос на развивающиеся рынки.
Индекс ММВБ - в диапазоне 1950-1970 п.
Пара доллар/рубль, подойдя вплотную к отметке 64 руб/дол, в большей степени склонна к её пробою вверх, чему пока помешала коррекция нефти. В случае закрепление выше 64-54,2 есть вероятность повышения к 65,5. Поддержкой же выступает крепкий уровень 62 руб/дол.
В чью бы победу не верил рынок, всегда есть шанс ошибиться. Для долгосрочного инвестора ближайшие пару дней будут не так нервозны, как для спекулянта. Ведь, как правило, запас его прочности дает ему не только пространство для маневра, но и время для принятия решений. Этой роскоши лишен игрок, делающий ставки на короткие дистанции. Здесь скорость открытия или закрытия сделки не менее важна чем выбранное направление.
Как мы видим, негативная динамика российских индексов (ММВБ и РТС просели на 0,51% и 0,74%) по итогам вчерашнего дня указывает на то, что биржевики опасаются победы Хилари Клинтон.
Напомню, что позиция Клинтон по Сирии и России может привести к обострению и без того непростых отношений между странами.
Проведенный накануне опрос среди жителей нашей страны показал, что Трампу симпатизируют 38% респондентов, а вот Клинтон только 9%.
Единственный вариант, который не закладывают рынки - это вариант, когда процентный разрыв между кандидатами будет минимален, что приведет ко второму раунду голосования.
Минусов у этого варианта больше, чем плюсов. Дополнительная оттяжка по времени, увы, не облегчит последующего выбора.
Попробуем определить наиболее безопасные бумаги.
В восходящих трендах по-прежнему остаются акции «Распадской», «Алросы», «МосЭнерго», «Татнефти», «Газпромнефти», «Северстали», «ММК» и «НЛМК».
И еще сейчас, как ни странно, неплохо смотрятся бумаги «Газпрома». И пусть они вчера также потеряли 1%, снизившись до отметки 138,5 рублей, они пока остаются торговаться выше линии сопротивления, пробитой на прошлой неделе наверх.
Сохранение текущих рубежей по данной бумаге будет означать ее последующий рост, как минимум, в район 152 рублей. Эта цель получена путем отложения высоты консолидации от точки выхода из фигуры.
При этом биржевики периодически вспоминают, как в апреле этого года, стоимость акций газового монополиста резко увеличилась на ожиданиях более щедрых дивидендных выплат. Разговоры о том, что дивиденды «Газпрома» в 2017 году могут достигнуть 18,86 рублей на акцию также могут удержать бумаги газового гиганта от снижения.
В последние дни основным драйвером финансовых рынков выступает неопределённость по поводу выборов в США. Поскольку в их ход внезапно вмешалось ФБР с расследованием по поводу «писем Клинтон», подрывающим позиции Хиллари и, соответственно, американской валюты, фондовых индексов. Но вот в воскресенье ФБР заявило, что не станет преследовать Клинтон. Это вызвало резкий рост доллара на открытии недели. Интересно, что реакция рынков на пассажи спецслужб сильнее, чем влияние заседания ФРС. Но неужели теперь интрига с выборами разрешена? По крайней мере шансы Трампа сильно упали. Конечно, неизвестность останется до подведения итогов, но акценты сейчас смещены в пользу доллара. Отчёт о занятости, хотя и дал прирост числа рабочих мест в 161 тыс., что ниже прогноза в 175 тыс., но показал снижение безработицы с 5% до 4,9%, и значимый рост средней зарплаты на 0,4%. В принципе, при победе Клинтон, всё это открывает путь к повышению ставки ФРС в декабре. Если только ФБР снова не вмешается... Или если Трамп, против ожиданий, станет президентом. Индекс доллара DX после коррекции снова поднялся с 97 п. к 97,5 п. и имеет направленность к уровню 98 п.
На нефтяном рынке - свои резоны. Конечно, снижение общих рисков повлияло и на нефтяные цены. Причём сильнее, чем увеличение числа буровых установок на 8 ед. , до 450, максимума с февраля. Но предварительное резкое снижение котировок марки Brent с $53/барр. до $45/барр. сделало чёрное золото локально перепроданным. От данной сильной поддержки ($45/барр. - минимум 20.09, от которого пошёл резкий разворот цены вверх) вероятен отскок на север, технически он может быть до $48. Это происходит и из-за фиксации прибыли продавцов, и вследствие уменьшения рисков. Однако и здесь итоги выборов исключительно важны, поскольку могут повлиять на экономическую политику США и перспективы сырьевых рынков. Победа Клинтон в данном плане также стимулирует котировки, тогда как приход Трампа негативен для них.
Аналогична ситуация с фондовыми индексами. Возобновление повышения склонности к рискам поддерживает акции. Индекс ММВБ может подняться к 1970 п.
Российская валюта, стойко перенёсшая падение нефти, теперь имеет больше шансов остаться стабильной. Тем не менее рубль сейчас слишком высок, что подрывает получение доходов бюджета при слабой нефти. Рублёвая цена барреля опустилась ниже 2900 руб. Поэтому вероятность немного «отпустить» валюту остаётся. Выход вверх пары доллар/рубль из диапазона 62-63,5 руб/дол. предполагает возможность формирования нового коридора 63,5-64 руб/доллар. Но и здесь президентские выборы в США могут сказать весомое слово, влияя на нефтяные цены и востребованность рисковых активов.
По итогам прошедшей укороченной недели российские индексы ММВБ и РТС снизились на 1,61% и 2,37% соответственно.
Индекс ММВБ закончил неделю на уровне 1957,53 пунктов, практически на уровне медленной скользящей средней ЕМА100 на днях. Попытки ухода за данную скользящую в прошлые разы выкупались, но на сей раз угроза провала нарастает, так как это третий заход на данную поддержку. Особенно при условии прохождения зоны 1948-1950 пунктов вниз.
Несмотря на это, были и остаются бумаги, которые продолжают свой рост - это акции «Татнефти» (+6,14%); «Башнефти» (+5,76%) и «Сургутнефтегаза» (+5,09%). Именно они закончили неделю в плюсе, чем заработали себе иммунитет на следующую неделю.
А вот явными аутсайдерами недели стали бумаги Группы «Разгуляй», потерявшие в весе 31,57% и вернувшиеся к отметке 6,22%; на втором месте обыкновенные и привилегированные бумаги «Мечела» с потерями в 7,38% и 7,3% соответственно. Этих кандидатов к продажам я выявила как раз в прошлый понедельник. Для одних триггером стали плохие новости, для других - обычный откат после эйфории.
И наконец-то этот список пополнили и бумаги «Сбербанка»: «обычка» просела на 4,39%, а «префы» упали на 4,99%. Что касается «Сбербанка», то здесь игра на понижение только начинается. Завтра, 8 числа, компания публикует финансовую отчетность по РСБУ по итогам 10 месяцев 2016 года. Возможно благодаря отчету мы сможем увидеть отскок в зону 144-145 рублей по обыкновенным и 108-109 рублей по привилегированным бумагам, который советую использовать для переоткрытия «коротких» позиций.
А так как лишь за минувшую неделю стоимость нефтяных фьючерсов Brent и WTI уменьшилась на 8,3% и 9,5% соответственно, а потенциал снижения еще не выбран до конца, стоит и далее «шортить» наиболее уязвимые акции.
Сегодня в свете предстоящей публикации финансовых результатов ММК по МСФО за III квартал 2016 года, трейдерам советую обратить свое внимание на их акции.
Мы наблюдаем возобновление спроса на бумаги «ММК» вот уже на протяжении двух недель подряд. Однако пока подняться выше уровня 31,025 рублей, им не удалось. Но при условии прохождения 61,8% уровня Фибоначчи от снижения 33,53-27,72 рублей, попадающего на отметку 31,31 рублей, движение наверх может быть ускорено. Основным ориентиром роста по-прежнему остается район 33,5-34 рублей.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 7 ноября, установил на уровне 63,50 рублей за единицу американской валюты и 70,59 рублей за единицу европейской валюты. За минувшую неделю биржевые курсы валют выросли на 0,92% и 3,87% соответственно.
В то же время цены на нефть продолжили свой спуск, закрыв вторую неделю в минус. В пятницу были опубликованные данные от нефтесервисной компании Baker Huges,согласно которым число буровых установок в США занеделю до 4 ноября выросло на 12 единицдо 569штук.
Таким образом, эталонные марки Brent и WTI закончили прошлую неделю на уровнях 45,58$ и 44,07$ за баррельпадением на 8,3% и 9,5% соответственно, уже частично реализовав накопленный потенциал снижения.
На этом фоне мы вправе ожидать, что новую неделю валютные курсы начнут с роста, так как российские биржевики не отыграли события прошлой пятницы, в числе которых была статистика по рынку труда Америки. Число рабочих мест в октябре выросло на 161 тыс., безработица снизилась с 5% до 4,9%, а рост заработных плат оказался сильнее, чем ожидалось. Естественно, это окажет американской валюте локальную поддержку, однако выборы президента США пока остаются главным событием предстоящей недели, ведь многоезависит от результатов их проведения.
Мировые рынки продолжают находиться в нервозном состоянии, и большая часть рисковых активов находится под давлением. Нервозность относительно президентских выборов в Штатах несколько поубавилась после очередного опроса, проведенного Рейтер и социологической службой Ipsos, в котором Хиллари Клинтон вновь опередила кандидата от республиканцев на 6 п.п. Тем не менее, рынки, вероятно, останутся в подвешенном состоянии непосредственно до публикации итогов голосования.
Заседание Федрезерва, итоги которого были опубликованы вчера, не стало сюрпризом для рынка. Ставка ожидаемо оставлена без изменения, при этом заявлено о «дальнейшем укреплении условий для ужесточения на фоне ускорения темпов роста инфляции», что расценено рынком как еще один намек на декабрьское повышение ставки. Негативным для такого сценария моментом стало уменьшение числа членов FOMC, голосовавших за повышение ставки уже на этом заседании (2 члена ФРС против 3 в сентябре), однако в целом это мало меняет среднесрочную картину, и, согласно фьючерсам на ставку, рынок оценивает вероятность декабрьского повышения в 75-78%.
Рынок нефти продолжает приковывать пристальное внимание, и вчерашние данные от Минэнерго США стали настоящим сюрпризом для рынка. Согласно данным EIA, коммерческие объемы запасов нефти в Штатах за минувшую неделю увеличились сразу на 14.42 млн. барр., что является рекордной величиной за все 34 года наблюдений. Столь резкий рост запасов, разумеется, привел к дополнительному давление на нефтяные цены, и нефтяные фьючерсы обновили локальные минимумы, подобравшись к минимумам конца сентября в районе 46-46.50 долл/барр. по смеси марки Brent. Сегодня же цены на нефть восстанавливаются за счет новой атаки на трубопровод в Нигерии, управляемый Нигерийской национальной нефтяной корпорацией. Мы считаем, что диапазон в 46-50 долл/барр. для смеси марки Brent - наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни.
Резкое снижение нефтяных котировок в ходе вчерашних торгов оказало давление на российский рубль, и пара доллар/рубль обновила максимумы с конца сентября, однако темпы ослабления рубля гораздо более скромные по сравнению со снижением нефтяных цен. За счет относительной крепости рубля рублевый эквивалент барреля нефти на данный момент стоит чуть более 3000 руб/барр., что является относительно низким уровнем и говорит о том, что раскорреляция рубля и нефтяных цен в ближайшее время может начинать постепенно сходить на нет. Ожидать в ближайшие дни резкого ослабления рубля вряд ли стоит, и наиболее вероятный диапазон для пары доллар/рубль - коридор в 62-64 руб/долл.
Мои опасения оказались не напрасными. Вчерашний день всем нам ответил на главный вопрос: чего ждать от нефтяных котировок?
И теперь мы знаем, что их ждет дальнейший спуск, и нам вовсе не придется ориентироваться на 30-ое число и ждать встречи ОПЕК в Вене.
По данным министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти на прошлой неделе увеличились на 14,42 млн. баррелей, или на 3,1%. При этом резервы бензина сократились на 2,21 млн. баррелей, а дистиллятов - на 1,83 млн. баррелей.
Эталонные марки Brent и WTI закончили торги среды падением на 2,65% и 2,85% на уровнях 46,86$и 45,34$ за баррель.
Сигналы на развитие негативного варианта лишь нарастают. Сначала это был намек в виде недельных комбинаций «медвежья» лапа и «отбитое наступление», потом он усилился образованием «вечерней звезды». К настоящему моменту мы вынуждены констатировать пробой линий поддержки многомесячных восходящих трендов, которые и активировали такие цели как уровни 42,5$ и 41$ за баррель для Вrent и WTI соответственно.
Естественным образом отреагировали на снижение цен на «черное золото» и валютные курсы. Доллар США уже подорожал до уровня , евро вырос к .
На днях я уже писала, что при условии пробоя отметки 63,70 рублей, я буду ждать возврата доллара к уровню 64,7-65 рублей. Евро же сейчас четко взял курс на 71,90-71,95 рублей. Кстати, если единая валюта до этого падала сильнее против рубля, то и растет она быстрее. Курс закрыл вчера четвертый подряд день ростом, в то время как подъем доллару дается сложнее.
РЫНОК АКЦИЙ:
На этом фоне мы вчера видели и заметное снижение российского рынка акций. Сам индекс ММВБ по итогам дня потерял в весе 1,43%, просев до отметки 1968,22 пунктов.
Возглавили снижение обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка», чья стоимость сократилась на 2,37% и 2,20% соответственно. Были в этом списке и акции нефтегазовых компаний, но сегодня рассмотрим «Сбербанк».
Надо отметить, что «обычка» покинула пределы своего растущего тренда, начатого в июне, еще днем ранее. Это хорошо видно на дневном графике бумаг, как и рост торговых оборотов на падении.
Плюс цены все-таки выбили вниз облако Ишимоку, перешагнув ту самую ватерлинию, которая отделяла растущий период от коррекционного. В индикаторе ADX набирает силу -DI.
Теперь имея весь «медвежий» набор сигналов, стоит ожидать просадки котировок в район 140-141 рублей, но среднесрочная цель снижения указывает на зону, близкую к 132 рублям.
«Префы» же только вчера выпали из локального растущего тренда и закончили день впервые с июля ниже уровня быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях.
Здесь цена только коснулась облака Ишимоку, ей еще предстоит его пересечь, но уже сейчас цель в виде уровня 104-105 рублей обрела свою актуальность. Именно через эту зону сейчас проходит многомесячный растущий тренд в привилегированных бумагах.
Обе бумаги сейчас идеально подходят для «шорта», особенно при условии столь долгого доминирования «бычьих» настроений в них.
На четверг, 3 ноября 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 63,4166 рубля, евро - 70,2339. Волатильность на локальном валютном рынке нарастает при сдержанном ослаблении рубля против доллара и евро. К окончанию торгов на Московской бирже доллар стоил 63,51, протестировав в течении дня отметку 63,85, а евро, достигнув уровня 70,95, завершил сессию на отметке 70,48.
ФРС США сохранила текущие параметры монетарной политики, продолжая готовить рынки к скорому повышению ставки. Январский фьючерс североморской смеси Brent снизился в диапазон $47-48 за баррель, а возросшие шансы на победу президентской гонке в США Дональда Трампа будоражат мировые финансовые рынки. Доллар США продолжил терять позиции на рынке Forex. Очередным испытанием для мировой резервной валюты станет публикация блока данных по безработице в предстоящую пятницу. На таком новостном фоне позиции российской валюты относительно устойчивы и все меньше коррелируют с поведением нефтяных цен.
В первой половине наступившего дня пара доллар/рубль, наиболее вероятно, будет торговаться в нешироком диапазоне 63,25 - 63,90.
Оставить комментарий
