В то время как российские ценные бумаги продолжают оставаться под давлением, инвесторы продолжают скупать золото и серебро.
Я не раз обращала внимание на сектор драгметаллов (обзоры от 17 марта и 5 апреля), говоря о том, что они обладают как фундаментальным, так и техническим потенциалом к росту.
Эксперты приписывают рост стоимости золота в рамках текущей неделе как бегство от рисков в привычные защитные активы. Также в копилку «быков» по золоту можно отнести недавние заявления президента Америки Дональда Трампа о том, что сильный доллар негативен для конкурентноспособности страны. Обратная корреляция с американской валютой и тут сыграла им на руку.
Однако чтобы не послужило катализатором роста золота, это было ожидаемо технически. Напомню, что в последнем обзоре по нему я писала, что этот драгметалл откроет себе дорогу в район 1300$ в случае прохождения зоны 1260-1265$ за унцию наверх. Напомню, что в этом районе располагалось как горизонтальное сопротивление, проведенное по пикам февраля и марта, так и линия сопротивления нисходящего тренда от июля 2016г.
Однако если ценам удалось справиться с этим рубежом, вовсе не означает, что следующее сопротивление котировкам дастся также легко. А следующее сопротивление - это падающий тренд от сентября 2011 года, который также проходит через пики 2012г.. Он проходит как раз в близости от уровня 1300$ за унцию. Текущий заброс к нему на горизонте стольких лет будет всего лишь 5-ым по счету (лучше видно на месячном масштабе).
На самом деле я в замешательстве, потому что на кону вопрос о прохождении столько значимого сопротивления наверх. Под угрозой пробоя 6-летний падающий тренд или же наоборот, котировки находятся на тех самых уровнях, откуда нас ждет новая волна спуска?
По моим наблюдениям, золото находится в коррекционной волне роста (С), длина которой зависит от длины волны А. Вопрос состоит только в том, правильно ли я идентифицировала волну А? Я считаю, что это волна роста 1046,27-1375,11$ за унцию, которая длилась с ноября 2015г. по июль 2016г.
Тогда если я права, то длину текущей волны можно вычислить. При условии С=50% А, цель роста район 1287$ за унцию (выполнено). С=61,8%А, цель - 1325$ за унцию; С=А, цель - 1450$ за унцию.
В подтверждение могу отметить, что волна снижения 1375,11-1122,56$ ровно пришлась на 76,4% Фибо-уровень, что обычно соответствует формированию зигзага наверх.
Таким образом, если не зацикливаться на вычислениях, а просто еще раз взглянуть на график, можно сделать следующий вывод: при прохождении уровня 1300$ за унцию наверх, золото себе открывает более масштабные перспективы к росту. Об этом говорит фигура большого масштаба, которая сформировала под многолетним сопротивлением. Даже отложив ее минимальную высоту, мы также получим в качестве ориентира роста - район 1450$ за унцию.
В виду чего рекомендую пристально следить за этим рубежом. Если пробой подтвердится, то за 2-3 месяца стоимость золота может существенно возрасти.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Продолжается сезон корпоративной отчетности в Штатах. И сегодня свои финрезультаты за I квартал 2017 года будут публиковать следующие банки: JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc и Wells Fargo & Co.
В целом ожидается рост прибылей, в пересчете на акцию JPMorgan ждет показателя 1,52$ против 1,35$ за аналогичный период прошлого года; Citigroup ждет 1,23$ против 1,10$, а Wells Fargo прогнозирует прибыль на уровне 0,97$ против 0,99$.
Но как мы знаем, реакция рынка на публикацию финансовой отчетности может быть разной, поэтому предлагаю рассмотреть и технические картины этих банков, чтобы понять, насколько актуально удержание «длинных» позиций по данным бумагам.
Итак, начнем с JPMorgan:
Бумаги этого банка торгуются на уровне 85,40$, прошлый месяц был закрыт свечной комбинацией «завеса из темных облаков» после того как акции поднимались до 93,98$. На графиках остались расхождения в виде дивергенций, которые говорят о том, что потенциал снижения бумагами еще не выбран до конца.
Линия поддержки от июня 2016г. - это ближайший восходящий тренд по бумагам, проходит через уровень 81,50$. На мой взгляд, именно к этому уровню и будут стремиться котировки в ближайшее время. Уровнем сопротивления теперь станет зона 87-87,50$ за акцию, при подъеме к которой можно присоединяться к игре на понижение.
Таким образом, можно заключить, что даже при условии выхода хорошей отчетности, рост акций JPMorgan видится ограниченным, а вот ставка на падение кажется более приоритетной.
Citigroup:
График этих акций меня скорее разочаровал, чем впечатлил. С минимумов 2009 года бумага демонстрирует повышение, но восходящий тренд настолько пологий, что этот подъем, вряд ли можно назвать активным. С ноября прошлого года цены застопорились в диапазоне 56,5-61,5$, так что как только они покинул сложившийся коридор, мы получим сигнал либо к их дальнейшему росту, либо к их снижению.
Пока более вероятным видится именно сценарий коррекции, так как март был закрыт свечей снижения, да и котировки пришли к уровню поддержки растущего с июня 2016г. тренда. Он проходит через уровень 58$, и так как вчера бумаги закончили торги на уровне 58,51$, то понятно, что вопрос устойчивости данного тренда открыт.
Первые сигналы к продажам придут уже по факту прохождения этого рубежа, а усиление давления продавцов ожидаю при прохождении уровня 56,5$. Общая цель коррекции расположена на уровне 51,5-52$, полученная путем отложения ширины пятимесячного диапазона вниз.
Wells Fargo:
Боюсь, что и график акций этого банка также указывает на высокую угрозу дальнейшего падения их стоимости. Во-первых, потому что март был закрыт свечной моделью «медвежье» поглощение, которое усилено наличием серьезных дивергенций, начиная от месячного масштаба, заканчивая дневным интервалом.
Ближайший уровень поддержки находится в районе 51$ за акцию, но при условии его пробоя вниз, погружение возможно до 46$, так как именно через него проходит линия поддержки долгосрочного растущего тренда от июля 2011г. Основное сопротивление по бумагам расположено на уровне 56-56,50$ за акцию.
Подводя итог по всем выше описанным банкам, могу заключить, все эти бумаги ждет снижение, невзирая даже на отчетности, которые могут создать почву лишь для кратковременной игры наверх. Так что не обманитесь!
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Вчерашние торги на российских биржах говорили сами за себя: индекс ММВБ потерял в весе 1,52% и снизился до уровня 1947,88 пунктов; индекс РТС похудел на 1,13% и сполз к отметке 1078,72 пунктов.
Игроки проигнорировали утренний подъем нефтяных котировок, сфокусировав свое внимание на встрече госсекретаря США Рекса Тиллерсона с главой МИДа РФ Сергеем Лавровым. Судя по официальным заявлениям сторон, переговоры прошли скорее нейтрально. Санкции не обсуждались.
Но, по словам Тиллерсона, отношения США и России находятся на низшей точке, как и уровень доверия, но две крупные ядерные державы не могут быть в таком положении.
Как оценит эту встречу рынок, мы поймем сегодня, но я по-прежнему считаю, что потенциал коррекции российского рынка выбран не полностью.
Среди бумаг, которые меня вчера, безусловно, порадовали, стоит назвать обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка», потерявшие в весе 3,67% и 3,57%. Я сравнивала поведение этих бумаг в аналогичных волнах, и нашла закономерность, что именно в последних волнах падения в них наблюдалось более заметное снижение, чем в целом по рынку.
Минимальных целей вчера и «обычка» и «префы» достигли - это уровни 152,8-153 и район 113 рублей соответственно, но я считаю, что мы можем увидеть ценники и в район 146 рублей по «обычке» и район 109-110 рублей по «префам».
Кстати 38,2% уровни коррекций от растущих трендов от января 2016г. указывают на отметки 145,94 рублей по «обычке» и 108,7 рублей по «префам».
Что касается самого индекса ММВБ, то вчера он преодолел нижнюю точку фигуры «треугольник», чем и подтвердил тот факт, что мы находимся в 5ой волне спуска, уровнями окончания которой является диапазон 1890-1920 пунктов. Так что теперь уровень 1965 пунктов может выступать в роли сопротивления, не исключаю попыток тестирования его снизу.
Аналитики JPMorgan считают, что возможные санкции уже заложены в цену российских активов, предлагая присматриваться к покупкам российских бумаг. Также они подчеркивают, в России присутствует большое количество надежных биржевых компаний, получающих значительную часть выручки в долларах, которые выглядят наиболее перспективными.
Я согласна с тем, что после того, как сам индекс ММВБ и входящие в его состав бумаг достигнут привлекательных уровней для покупок, нужно скупать их единым фронтом в расчете на неплохой виток коррекционного роста. А он будет, поверьте, и будет неплохим. Комфортные уровни, по моим прогнозам, будут достигнуты в ближайшие дни. Крайний срок - конец следующей недели, потом начнется рост.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 13 апреля, установил на уровне 56,75 рублей за единицу американской валюты и 60,26 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют снизились на 0,35% и 0,06% соответственно.
Растущие в начале торгов среды цены на нефть не позволили иностранным валютам продолжить рост, начатый на старте недели.
Однако во второй половине дня настроения на сырьевом рынке переменились - нефть ушла в минус, хотя по данным Минэнерго запасы нефти в стране сократились на 2,166 млн. баррелей.
Как известно из доклада ОПЕК, организация ухудшила прогноз по спросу на свою нефть в 2017 году на 200 тыс. баррелей в сутки, до 32,2 млн. баррелей в сутки. Таким образом, смесь марки Brent не смогла преодолеть важное сопротивление, проходящее через уровень 56,50$ за баррель и откатилась в район 55,5$ за баррель.
Сегодня на динамику нефтяных котировок также может повлиять доклад МЭА.
Без дальнейшего роста цен на «черное золото», рублю вряд ли удастся продолжить свой рост. Поэтому я ожидаю стабилизации курса доллара в районе 56,5-57 рублей, а евро в зоне 60-60,5 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Обострение обстановки вокруг Сирии и Северной Корее привело к росту рисках на глобальных рынках. Пока игроки отыгрывают эти риски традиционно - растет японская валюта, за сутки на 1.4 проц. к доллару, падают рынки акций и валюты EM, растет нефть. Для нефти дополнительным толчком послужили данные от Американского Института нефти, которые вышли после закрытия торгов в США. Согласно этим данным запасы нефти упали на 1.3 млн. барр. бензин на 3.6 млн., дистилляты на 1.6 млн. барр. После этой статистики цены на нефть, брент вышли на уровень 56.5 долл.барр. Это должно поддержать российский рубль, который сейчас зажат между двух тенденций - рост рисков повышает доллар к рублю, а рост нефти играет в обратную сторону. Важными событиями среды станут аукционы ОФЗ Минфина на 40 млрд. руб. и то, каким образом в Москве пройдут переговоры Рекса Тиллерсона с российским руководством - будет встреча с Путиным или нет.
Вчера российские фондовые биржи ММВБ и РТС предприняли попытку коррекционного отскока наверх. Рублевый индекс подорожал на 0,34%, валютный на 0,63%.
Не исключаю, что и сегодня игроки продолжат осторожные покупки бумаг на фоне растущих цен на нефть, но существенных подвижек в росте я не жду. Возможно тестирование уровня 2000 пунктов на предмет сопротивления.
Нефть позитивно отреагировала на статистику от американского института нефти (API), согласно которой запасы сырой нефти в США за прошедшую отчетную неделю продемонстрировали снижение на 1,3 млн. баррелей, снизились также и запасы нефтепродуктов.По прогнозам от EIA также ожидается снижение запасов.
К настоящему моменту нефть марки Brent уже поднималась до отметки 56,44$ за баррель. На пути к росту осталось последнее сопротивление, которое расположено вблизи уровня 56,50$ за баррель. Его прорыв уже станет заявкой на достижение более высоких значений, причем на этот раз можно будет смело говорить о целях в районах 58$ и 60$ за баррель соответственно.
Если же пробоя наверх не произойдет, ждем возврата нефтяных котировок в район 53-53,5$ за баррель.
Но нефть сейчас тоже инструмент новостной, по крайней мере пока ситуация вокруг Сирии не утихает.
Накануне госсекретерь США Рекс Тиллерсон прибыл с официальным визитом в Москву. Ожидается, что сегодня он проведет переговоры с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым. Стороны обсудят Сирию, Ливию, КНДР, Украину, а также двусторонние отношения, которые как отметили в МИД переживают самый сложный период со временем окончания «холодной войны».
В свете последних событий, ход этой беседы может оказать непосредственное влияние на динамику отечественных торгов. Также сегодня выйдут данные по недельной инфляции в РФ.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Первый торговый день новой недели на российском фондовом рынке прошел под знаком заметного ослабления индексов ММВБ и РТС, которые просели на 2,43% и 2,62% соответственно.
Вчера общая картина рынка для меня полностью сложилась. Я и ранее ждала падения, но теперь я точно вижу, что индекс ММВБ находится в последней 5-ой волне снижения.
Именно наличие «треугольника», причем не только на графике самого индекса, но и на графиках многих акций, подсказало мне, что «треугольник» был ничем иным как волной 4.
Как написано в теории Эллиота, эта волна часто бывает трудной для идентификации. Обычно она откатывается не более чем на 38% Волны 3. В нашем случае, если считать снижение 2266,05-1965,23 пунктов именно 3-ей волной, то 38,2% уровень Фибоначчи попадал на отметку 2080,14 пунктов. Однако индекс ММВБ добрался лишь до уровня 2072,91 пунктов. Кроме того известно, что пик 4ой волны не должен превышать минимум 1ой волны. Это условие также выполнено. И еще опытные эллиотчики знают, что «треугольники» характерны как раз для этой коррекционной волны.
Соответственно 1ой волной спуска была волна спуска 2293,99-2136,35 пунктов.
Хорошая новость состоит в том, что мы можем определить уровни, соответствующие концу волны 5.
Как известно, длина 5ой волна зависит от длины 1ой волны (38,2% или 50% или 61,8% или 100%). Бывают и удлинения в случае, если 3 волна не была самой длинной и мощной. Но это не наш случай.
Также 5ая волна идентифицируется дивергенцией (в нашем случае «бычьим» расхождением). К концу волны, нередко, происходит резкий рост объемов торгов. На графиках цены в это время вы можете увидеть расхождение с индикаторами, которые будут давать вам сигналы к возможной перемене тенденции. Это происходит, потому что данная волна гораздо менее динамична, чем волна 3.
Так как индекс ММВБ еще вчера опускался до отметки 1965,58 пунктов, то уже сейчас понятно, что стоит ориентироваться на вероятное равенство 5=1, так как 61,8% длина приходилась на отметку 1975,48 пунктов, а значит, потенциальной целью спуска может выступить отметка 1915,17 (+/-) пунктов.
Кстати говоря, если отмерять цели по высоте самого «треугольника», то от точки пробоя нужно откладывать минимум 80,24 пунктов, максимум 111,48 пунктов. То есть цели снижения будут располагаться либо в районе 1920 пунктов, либо в районе ~1890 пунктов.
И что удивительно растущий тренд от марта 2014г. проходит в районе, близком к зоне 1860-1870 пунктов.
Таким образом, целевую зону спуска можно расширить до 1890-1920 пунктов, и она будет также совпадать с многими точками периода консолидации с апреля по август 2016г.
В этой зоне при наличии разворотных сигналов уже можно присматриваться к покупкам в расчете на последующий отскок цен наверх.
Почему можно не бояться более сильного снижения? Оно уже не впишется в нашу волновую структуру, да и после импульсной пятиволновки, должна начаться коррекция АВС.
Ниже представлены примерные уровни окончания волны 5 по самым ликвидным бумагам:
«Газпром» район 123-124 рублей, здесь вся волна 5 идет в форме нисходящего «клина», типичный случай КДТ. Даже если и случится прострел ниже, то очень кратковременно.
«Сбербанк» район 146-150 рублей; «префы» район 107-110 рублей; «Роснефть» 295-300 рублей; «Лукойл» 2760-2810 рублей; с ГМК есть сложность в определении, позже будет ясно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник, 11 апреля 2017 года, Центральный банк установил следующие официальные курсы. 57,39 рубля за 1 доллар и 60,75 рубля за 1 евро.
Нефтяные цены по-прежнему отрабатывают идею обострения ситуации в Сирии, поднявшись к уровню 56 долларов за баррель поBrent. Но этот фактор постепенно теряет значение, поскольку усиления конфликта не происходит. В то же время общее повышение рисков может сдержать и укрепление нефти как рискового актива. Кроме того, традиционно важными окажутся данные о запасах и добыче нефти в США в середине недели. Сильное сопротивление - на уровне 56,7 долларов за баррель.
Рубль находится, с одной стороны, под давлением ситуации в Сирии и общего ухода от рисков. Это поднимало котировки доллара к 57,5 руб. Но при этом дорожающая нефть сдерживает ослабление российской валюты. Сейчас рубль уже не выглядит излишне сильным, поскольку рублёвая цена нефти снова поднялась выше 3200 руб. за баррель. Сегодня начинается визит госсекретаря США Рекса Тиллерсона в Россию. Вполне вероятны попытки сглаживания первоначальной остроты конфликта. В таком случае рубль останется в диапазоне 56-57,5 рублей за доллар.
Еще в среду-четверг глядя на графики отечественных индексов, мне казалось, что у них есть время и запал для движения наверх. Пятничное снижение на новостях из Сирии подорвали оптимизм покупателей и снизили шансы на развитие благополучного исхода.
И хотя шансы действительно сильно уменьшились, пока индекс ММВБ не пробил вниз уровень 2000 пунктов, а именно через него сейчас проходит линия поддержки локального восходящего тренда, надежда на рывок наверх еще есть. Тем не менее, стоит отметить, что закрытие недели произошло недалеко от данного рубежа на уровне 2020,23 пунктов.
Правда, тучи нагнетаются сообщениями из СМИ о том, что власти США могут ввести новые санкции против РФ за поддержку Сирии. Если это произойдет, а, увы, печальный опыт 2013г. у нас уже имеется, под пресс продаж попадет, и фондовый рынок, и национальная валюта. И хотя еще недавно игроки делали ставку на то, что благодаря налаживанию отношений между Россией и Америкой, возможно снятие старых санкций и дальнейшее укрепление рубля, то сейчас надеяться на это очень рискованно. Там, где замешана геополитика, всегда повышенные риски.
Дневной график индекса ММВБ несколько видоизменился, и сейчас вместе повышательного канала, вероятно, образование «треугольника». Я и раньше смотрела вниз по нашему рынку, и теперь не исключаю развития негативного сценария в случае выхода вниз за пределы сформированной формации. Пробой вниз, как я уже писала выше, случится при условии закрепления индекса под уровнем 2000 пунктов. Тогда я буду ждать погружения индекса ММВБ в районы 1900 и 1860 пунктов соответственно.
Предупредить о наступлении продавцов нас может осциллятор RSI, который пробьет уровень поддержки раньше самого индекса. Но пока это не случилось, торопиться с открытием «коротких» позиций тоже не стоит.
Из событий, которые могут оказать на рынки заметное влияние стоит назвать приезд госсекретаря США Рекса Тиллерсона. 10-11 апреля он должен провести беседу с главой государства, Владимиром Путиным, и обсудить дальнейшие отношения между их странами. Но после авиаударов США по Сирии, которые, по оценке МИД РФ, только играют на руку экстремистам, тон переговоров вряд ли будет конструктивным. 12 апреля состоятся переговоры Тиллерсона и Лаврова.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Цепь событий конца прошлой недели дала новые факторы для роста доллара на Форекс.
Прежде всего, каковы могут быть экономические последствия удара «Томагавками» по авиабазе в Сирии? Д.Трамп радикально изменился. Не он ли как прагматичный бизнесмен совсем недавно призывал не тратить силы и средства на «непрофильные активы» и не стремиться к доминированию во всех регионах мира? И вот теперь - его поворот к привычной для США политике демонстрации силы. Не случайно это произошло после неудач прохождения законопроектов в Конгрессе, сложностей во внутренней политике, войны со СМИ, падения рейтинга. Представляется, что это попытка привычным для Америки путём получить поддержку в обществе. Первая реакция, гул одобрения в западном обществе показывает, что ракеты достигли цели, и совсем не в Сирии. Это может содействовать и проведению экономических реформ Трампа. И стимулировать доллар, который усиливался именно в ожидании их.
В том же направлении работают парадоксальные данные с рынка труда, вышедшие 7 апреля. На первый взгляд, кажется обескураживающим исключительно низкий прирост занятых - 89000 при прогнозе 175000 и независимой оценке института ADP в 263000. Но здесь два момента. Во-первых, официальные данные составляются по опросам работодателей. И на них могло повлиять то, что в период подготовки отчёта на США обрушился ураган. В данном плане, вероятно, следующий отчёт будет более объективным. Но, во-вторых, главное - не это. А то, что резко упал уровень безработицы - до 4,5% с 4,7%. Именно он выступает основным показателем занятости для ФРС. И официальная цель Федрезерва - 4,8%, что считается оптимальным уровнем занятости. А 4,5% - уже не нужно, это перегрев экономики. Кроме того, средняя почасовая зарплата повысилась на 2,7% по сравнению с мартом 2016 г. Это выше роста ВВП, что может опасно способствовать более высокой инфляции, которая и без того февральским показателем в 2,7% превысила целевой уровень ФРС - 2%. Итак, есть перегрев, подтверждённый отчетом 7 апреля, что подвигнет Фед повышать ставку, наряду с фактором бюджетно-налоговых реформ Трампа. Исключительно показательно в данном плане, что вероятность этого события в июне повысилась за день после отчёта 58,8% до 65,1% , по данным фьючерсов.
Наконец, важен исход переговоров Трампа с лидером Китая Си Цзиньпина, прошедших, что примечательно, именно в момент атаки «томагавков» авиабазы Б.Асада. У Трампа появилась направленность отхода от радикальных позиций обвинений и валютных войн к конструктивному сотрудничеству. Это ослабляет его риторику об искусственном занижении курса юаня (и других валют), что давило на гринбек. Если такой драйвер слабеет, то снижаются и ограничения на рост американской валюты.
Итак, существуют условия для того, чтобы индекс доллара DXна Форекс подтянулся снова к уровню 101,6 п. - важной технической цели и сопротивлению. Технически этому способствует закрытие недели выше предыдущего локального максимума на 101 п. И даже в случае вероятной локальной коррекции к 100,6 п. после прошедшего сильного роста картина не изменится. Это выступит лишь отступлением для следующего подъёма к отмеченным уровням.
Оставить комментарий
