В понедельник во всех сегментах глобального финансового рынка наблюдается крайне невысокая активность. Причина - выходные в США, Китае, Гонгконге, Великобритании. Индекс доллара практически не изменился и завис на уровне 97.5 пунктов. Небольшой всплеск рисков в самом начале азиатской торговой сессии был связан с очередным запуском баллистической ракеты Северной Кореей. Иена на открытии укреплялась на 0.2 проц., однако продолжения это не нашло и котировки в паре usdjpy вернулись на уровень закрытия пятницы 111.30. Цена на нефть после обвального снижения в четверг и коррекции в пятницу находилась в боковом диапазоне в районе 52.50. Российский рубль на премаркете выглядел стабильно 56.4. Ключевым событием недели станут данные по по безработице в США, которые выйдут в пятницу.
Надо признать, что прошедшая неделя выдалась непростой. И если к снижению в первые дни недели я была готова, то вот окончание недели мне виделось совсем иным.
Однако инвесторы, разочарованные действием ОПЕК, поспешили скинуть излишне набранные рисковые позиции, в результате чего просел и российский рынок акций в лице индексов ММВБ (-1,43%) и РТС (-1,35%).
Дабы хоть как-то смягчить реакцию биржевиков, Александр Новаксообщил, что Россия и ОПЕК располагают и другими средствами для поддержки цен, и используют их, если потребуется.При этом министр энергетики РФ, указал на наращивание активности сланцевиков в США, которое мешает нефтяным ценам укрепляться.
И действительно, общее количество установок по итогам минувшей недели увеличилось на 7 до 908 штук (5 газовых и 2 нефтяных), которое происходит непрерывно вот уже 19 недель подряд.
Нефтяные фьючерсы на Brent и WTI закончили неделю на уровнях 52,51$ и 49,87$ за баррель, удержав свои 50% уровни коррекции по Фибоначчи к предыдущему росту. Это позитивный момент, дающий основание полагать, что не всё потеряно, и желание покупать нефть игроков не покинуло.
Несмотря на то, что наш рынок просел чуть глубже, чем я рассчитывала, я остаюсь приверженцем повышения котировок. Отменой моего сценария будет двухдневное закрытие индекса ММВБ под уровнем 1930 пунктов. На месячном графике этот уровень совпадает с ЕМА21 этого временного периода.
Но если вместо этого сначала будет пройден уровень 1950 пунктов, через который проходит сопротивление, проведенное по пиковым значениям, начиная с 11 мая. А в последствии будет взят и уровень 1975 пунктов - уровень быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях, то я буду продолжать настаивать, что индекс находится в коррекционной волне «В» и ждать дальнейшего восстановления нашего рынка.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Энтузиазма после долгожданного саммита ОПЕК не прибавилось. Даже наоборот, биржевики заметно подуныли. Ставки на повышение не оправдались.
Как известно, члены ОПЕК на заседании в Вене договорились продлить действие соглашения о сокращении добычи нефти на 9 месяцев - до 31 марта 2018 года. Разочарованием для участников стало то, что нефтедобывающие страны не стали увеличивать объем ограничений, оставив его на прежнем уровне, да действующие оговорки для Нигерии, Ливии и Ирана решено было сохранить.
Следующее заседание стран ОПЕК, а также министерская встреча стран ОПЕК и не-ОПЕК продет 30 ноября.
Стоимость эталонных марок Brent и WTI по итогам четверга снизилась на 4,63% и 4,79% до уровней 51,46$ и 48,90$ за баррель соответственно.
Одна такая свеча перекрыла собой многодневный рост, испортила итоги недели. Теперь игрокам остается лишь уповать на возможность коррекционного отскока наверх от зоны 50-50,50$ за баррель по смеси Brent и от уровня 47-47,50$ за баррель по сорту WTI.
Как себя будет чувствовать российский рынок после такого хука от нефти, пока вопрос открытый.
С одной стороны, отечественные индексы не росли на растущей нефти и могут не падать на падающей. Это было бы справедливо.
Тех гарантий, которых ждали инвесторы, они не получили. Но это вовсе не значит, что уровни 1950 пунктов по индексу ММВБ перестали быть привлекательными.
С другой стороны, нефтяная составляющая - это часть нашей российской действительности и локальная негативная реакция может нанести удар и по позициям нефтяных бумаг. Однако надо понимать, что данное соглашение имеет более долгосрочные последствия, чем сейчас способен оценить или заложить рынок.
Для сохранения технических сигналов на повышение, индексу ММВБ необходимо уходить выше уровня 1980 пунктов и не опускаться ниже уровня 1935 пунктов.
При этом уже следующая неделя должна быть растущей. В противном случае все вычисленные ранее уровни и сроки теряют свою актуальность.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На пятницу, 26 мая 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 56,0701 рублей, евро - 63,0116 рублей. Однако к окончанию торгов на Московской бирже рубль еще более ослаб из-за динамично снижающейся нефти.
Результатом заседания ОПЕК стало продление пакта о сокращении добычи нефти на 9 месяцев в рамках прежних параметров. В итоге нефтяные фьючерсы заметно потеряли в цене на фоне неоправдавшихся завышенных ожиданий участников рынка. В итоге стоимость североморской смеси Brent снизилась к текущему моменту от уровня $ 54.50 к отметке $ 51.00. Дополнительное давление на рубль может сформироваться из-за окончания периода налоговых выплат и снижения активности экспортеров по конвертации валютной выручки в рубли. В краткосрочном плане можно ожидать формирование цикла роста основных валют против рубля.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 56,50 - 57,30, евро 63,30 -64,15.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 25 мая, установил на уровне 56,27 рублей за единицу американской валюты и 62,92 рублей за единицу европейской валюты. По отношению ко вчерашнему дню курсы валют снизились на 0,49% и 1,10% соответственно.
Вышедший вчера отчет от Минэнерго США подтвердил сокращение резервов нефти на 4,43 млн. баррелей, при этом уменьшились, и запасы бензина на 787 тыс. баррелей, и запасы дистиллятов на 485 тыс. баррелей. Однако нефтяные цены отреагировали очень сдержанно на эти данные, ведь объем добычи черного золота в США вырос 16-ю неделю подряд.
Пожалуй, именно этот фактов сейчас является решающим, особенно накануне решения ОПЕК+ по пролонгации существующих квот на добычу.
Но если сюрпризы от нефти не исключены, то рубль этот день, скорее всего, переживет спокойно, ибо сегодня его поддержат налоговые выплаты.
Да и в случае положительной реакции рынка на официальные итоги встречи, российская валюта лишь продолжит укреплять свои позиции. Американская валюта в паре с рублем уже возвращена в район 56 рублей, евро вернулся под уровень 63 рублей.
До конца текущей недели вероятнее всего дальнейшее снижение курсов USDRUB и EURRUD к уровням 55,5-55,7 рублей и 62,4-62,5 рублей соответственно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Сегодняшний день должен стать решающим. И не только в вопросе пролонгации существующих договоренностей по ограничению нефтедобычи, но и для дальнейшей судьбы нашего рынка.
Пока позитив со стороны рынка нефти нами не был отыгран, и это справедливо, вдруг цены пойдут вниз после решения ОПЕК+. Трейдерам, как никогда, нужны гарантии.
Однако в целом, картина пока рисуется планово. В начале недели я писала о том, что на установку локальных минимумов у нас есть в запасе несколько дней. Полагаю, что вчерашний заход индекса ММВБ к уровню 1936,99 пунктов, был как раз тем самым днем.
Печально, но необходимо констатировать, что откат всё-таки составил почти 76,4% коррекцию к предыдущей волне повышения, а данный рубеж приходится на отметку 1934,59 пунктов.
Чтобы угроза миновала и инвесторы воодушевились желанием покупать, до конца недели индексу ММВБ необходимо подняться выше уровня 1980-1985 пунктов. При очень позитивном раскладе, уже в начале следующей недели мы можем увидеть подъем индекса до уровня 2025-2030 пунктов.
Но для такого развития событий, рынку необходимо получить заведомо положительный импульс, которым и может стать вердикт ОПЕК+. Пока известно, что большинство стран, включая крупнейших нефтедобытчиков, таких, как Ирак, Кувейт, ОАЭ, Венесуэла и Иран, готовы к продлению соглашения на тех же квотах.
Нефть марки Brent торгуется на уровне 54,45$ за баррель, прибавляя в моменте 0,9%. Ключевое сопротивление, которое идет от пиковых значений года через другие локальные максимумы, проходит через уровень 55-55,5$ за баррель. Спасуют ли котировки вблизи данного рубежа или с 4-ого захода всё же преодолеют его наверх, мы уже скоро узнаем.
Если пробой состоится, то высока вероятность подъема котировок к уровню 60$ за баррель. И не когда-то потом, а в ближайшее время.
Да при текущих уровнях, май может стать разворотным для нефти. Поэтому задачей минимум для «быков» - сохранить данные рубежи до конца месяца.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Приближение вердикта ОПЕК 25 мая по продлению соглашения заставляет анализировать возможные нюансы рынка. Практически не остается сомнений в том, что пакт будет продлён. Его действенность доказана, запасы действительно постепенно уменьшаются. Новым подтверждением этого стало их падение в США на прошлой неделе на 4,4 млн. барр., что в два раза больше прогноза. Это привело 25 мая к повышению котировок Brent до $54,4 и способствовало некоторому снижению индекса доллара на Форекс ниже 97 п.
Рынок закладывается на пролонгацию до конца 1 квартала 2018 г. , что рекомендовано Техническим комитетом ОПЕК. Это было бы логично. В таком случае темпы снижения предложения повысятся до 1,5 млн. барр. в сутки даже при росте сланцевой добычи в США. Американцы на прошлой неделе уже повысили её до 9,32 млн.барр/сутки с уровня 8,5 млн. барр. в 2016 г. И по планам, готовы довести её до принципиального уровня 10 млн. барр. в 2018 г. Это поставит Штаты в один ряд с крупнейшими производителями - Россией и Саудовской Аравией. Учитывая такие соотношения, балансировка рынка, то есть уравнивание предложения и спроса, может занять именно период до весны 2018 г.
Такая ситуация постепенно станет приводить к повышению цен до уровней $55-57/барр. в последующие месяцы. И оставить их на данном рубеже при увеличении спроса на 1,2-1,5 млн. барр/сутки, которое прогнозирует МЭА, даже при наращивании добычи в США.
Однако интригой заседания остаётся возможность продления действия соглашения не на 9, а на 6 месяцев, поскольку от него экспортёры теряют долю рынка. Важно также, останутся ли общие квоты, особенно учитывая особую позицию Ирана, Ливии, Нигерии, освобождённых от квот.
Но ведь в цены «заложен» сценарий сохранения квот на 9 месяцев. Поэтому при его подтверждении существенного повышения котировок не произойдёт и даже возможно некоторое первоначальное снижение на фиксации прибыли «по факту». А вот в случае любого отхода от такого консенсуса возможно падение цен снова ниже $50 на разочаровании участников рынка.
Индекс ММВБ закончил торги вторника на уровне 1960,16 пунктов (0,49%). Прирост по итогам дня получился небольшой, но 61,8% уровень коррекции по Фибоначчи от роста 1900,72-2044,24 пунктов, расположенный на отметке 1955,54 пунктов, отвоеван назад. А этот факт не может не радовать.
Конечно, чтобы все сомнения отошли прочь, индексу нужно возвращаться за уровень 1985 пунктов - это уровень быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях. Но задачей минимум на сегодня будет удержание текущих рубежей. Как говориться, «нам бы день простоять..», а там и судьбоносный день.
Как известно, сегодня стартует двухдневное заседание ОПЕК и начнется оно с собрания наблюдательного комитета, контролирующего выполнение странами обязательств по сокращению добычи, который и будет рекомендовать продление сделки на девять месяцев. В состав комитета входят министры энергетики Кувейта, Алжира, Венесуэлы и России. Однако все важные решения будут приняты лишь завтра.
Вышедшая статистика по запасам нефти от API подтвердила их сокращение на 1,5 млн. баррелей, с одновременным снижением запасов бензина на 3,2 млн. баррелей.
Эта информация легла на благодатную почву, ведь фьючерсы на нефть итак стремятся вверх.
Повторюсь, что основными уровнями сопротивления для марок Brent и WTI выступают уровни 55$ и 52,50$ за баррель соответственно. Если они будут пройдены наверх, то цены на нефть могут вернуться к годовым максимумам и даже установить новые.
Хочу отметить, что накануне банк JPMorgan повысил рейтинг акций России с «нейтрального» до «выше рынка» по причине повышения рейтинга акций нефтегазового сектора России до уровня «выше рынка», отмечая тот факт, что этот сектор выглядит недооцененным.
Бумаги финансового сектора РФ уже имеют рейтинг «выше рынка». Впрочем, о явно бычьем характере отдельных его представителей, например акций «Сбербанка», мы знаем и без этого.
С учетом того, что я смотрю на перспективы нашего рынка в рамках ближайшего месяца положительно, я также считаю, что с текущих уровней многие бумаги выглядят привлекательно, и советую присматривать их к покупкам.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Аналитики Goldman Sachs написали в своём обзоре следующее. ОПЕК и России необходимо заявить о планах роста добычи в ближайшие годы для того, чтобы форвардные цены на нефть опустились ниже спотовых, в перспективе вызвав ограничение производства сланца в США. «Низкие форвардные цены на нефть могут подорвать рост добычи в сланце, так как ограничат будущие денежные потоки и привлечение инвестиций» в нефтяные компании США, говорится в обзоре инвестбанка. Для достижения этой цели ОПЕК сначала должна продлить/углубить сокращение добычи, пока мировые запасы не нормализуются, затем заявить о планах наращивания производства и начать увеличивать добычу, при этом сохраняя стабильный уровень мировых запасов и бэквордацию фьючерсов. Бэквордация - это состояние рынка, когда краткосрочные контракты торгуются с премией к более длинным.
Американские сланцевики показывают исключительную выживаемость. Их производство приспосабливается даже к ценам нефти на уровне $45 за баррель. И многомесячные попытки ОПЕК вытеснить их с рынка за счёт низких цен не увенчались успехом. От этого теряют больше сами страны картеля и иные независимые экспортёры, прежде всего Россия. Поэтому соглашение о сокращении добычи ОПЕК+ стало неизбежным и эффективным для повышения цен. Но при их росте к $55 по Brent значимо растёт производство в США, которое с прошлогодних минимумов около 8,5 млн. барр/сутки уже поднялось выше 9,3 млн. барр. Тем не менее в мае в мире проявляется общее снижение запасов, несмотря на рекорды сланцевиков. Это проявление, пусть и замедленное, действия соглашения ОПЕК+. По майскому прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), в случае продления договора, темпы сокращения предложения повысятся до 1,5 млн. барр/сутки. Но даже при этом балансировка его со спросом наступит не ранее весны 2018 года.
Поэтому совершенно обосновано предложение о продлении пакта до конца 1 квартала 2018 г. , с этим соглашается и Goldman Sachs. Однако дальше будет сложно соблюдать бэквордирацию контрактов,то есть поддерживать текущие цены намного выше перспективных. Ведь рынок реагирует на информацию с опережением, ещё до наступления реальных событий. И если ОПЕК заявит о том, что планирует резко увеличить добычу, то снизятся не только будущие фьючерсные цены, но и текущие, спотовые. Преимущества от снижения добычи могут быть потеряны. Образуется замкнутый круг, эффект дежа-вю. Уменьшение цен от роста производства (или даже объявления об этом) снова хотя и ударит по сланцевой нефти, но в большей степени навредит самим странам ОПЕК. И здесь остаётся ожидать только общего увеличения спроса в связи с активизацией мировой экономики, выходящей из рецессии. Повышение потребности на 1,2-1,5млн. барр/сутки, которое предполагается на 2017-2018 г.г., способно поддержать нефтяные цены на уровне 55-58 долларов за баррель даже при постепенном (не резком) росте добычи в ОПЕК+ и в США.
Впервые за 28 лет агентство Moodys понизило кредитный рейтинг Китая с уровня AA3 до уровня A1. Главная причина - это, как заявили в агентстве, постепенное ухудшение финансовых кондиций в стране. В Moodys ждут, что государственный долг в 2018 году вырастет до 40 проц. от ВВП. Конечно, многие эксперты назвали данное решение "странным", хотя после понижения рейтинга агентствами S&P и FITCH подобного можно было ожидать и от Moodys. Первая реакция была нервной, китайский фондовый рынок потерял больше процента, на 0.5 проц. упал австралийский доллар, однако в дальнейшем ситуация стабилизировалась. На рынке нефти наблюдалось медленное повышение котировок. После данных от API, которые показали снижение и запасов нефти на 1.5 млн. барр, и запасов бензина на 3 млн. барр. цены оттолкнулись от 54 долл. за барр. и закрепились в районе 54.50. Такая динамика цен на нефть окажет поддержку рублю. Сегодня, на открытии вполне возможно тестирование уровня 56 руб. за долл, в дальнейшем динамику рубля определят данные Минэнерго США и протоколы ФРС.
Оставить комментарий
