На пятницу, 2 июня 2017 года Центральный банк установил следующие официальные курсы. 56,54 рубля за 1 доллар и 63,53 рубля за 1 евро.
На рынке нефти настроение остаётся медвежьим, несмотря на снижение запасов в США на 6,4 млн. барр. Инвесторы пока предпочитают смотреть на повышение добычи в Штатах до 9,34 млн. барр в сутки. Но пока держится поддержка в $50, остаётся вероятность роста с первой целью $52.Это будет происходить по мере того, как и дальше станет снижаться избыток предложения.
Рубль достаточно стабилен в диапазоне 56-57 руб за доллар. Его стимулирует и оптимизм выступлений на Петербургском экономическом форуме. Тем не менее снижение нефти способно поднять пару доллар/рубль к 57 руб/дол.
Сегодня глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу CNBC News заявила о том, что Банк России видит возможности для дальнейшего снижения процентных ставок. Данное заявление было сделано в ходе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).
Как мы знаем, участники рынка всегда стараются узреть в словах Набиуллиной намёки на дальнейшие действия регулятора.
И как уточнила глава Центробанка, темпы снижения ставок будут зависеть от различных факторов, таких как, цены на нефть, фактическая инфляция и инфляционные ожидания.
Если поведение нефтяных котировок после пролонгации соглашения ОПЕК+ вызывает большое сомнение, то вот динамику инфляции, по крайней мере, можно предугадать.
Так, например, в июле каждого года происходит плановое повышение тарифов ЖКХ. В целом, в 2017 году тарифы на ЖКХ поднимутся на 4,9%, но старт повышения планируется начать именно с 1 июля.
Поэтому если на ближайшем заседании, которое состоится 16 июня в 13-30 МСК, Банк России не понизит размера ключевой ставки до 8,75-9% годовых, то ему придется взять паузу на один-два месяца для поиска следующего подходящего для этого периода времени.
Что же касается локальной картины, то в ближайшее время динамика валютных пар USDRUB и EURRUB будет определяться выходом статистики по рынку труда Америки (завтра в 15-30 МСК) и публикацией данных по запасам нефти от Минэнерго США (сегодня в 18-00 МСК).
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Учитывая, что вчерашний день индекс ММВБ закончил на уровне 1900,38 пунктов, что ниже не только уровня 1930 пунктов, но и апрельского минимума (1900,72 пунктов), очевидно что рынок готов углубить свое снижение.
Проанализировав все еще раз, я поняла, что мое предыдущее предположение о том, что вся волна «А» была закончена в 20-х числах апреля, не оправдалось. Была закончена лишь волна 3 внутри нее, именно в ней мы видели «треугольник» (это часть ее подструктуры), а тот рост, что я приняла за начинающую коррекцию наверх в виде волны «В» оказался тоже волной коррекции, но волной 4, и сейчас мы дорисовываем волну 5.
Для меня это стало очевидным только вчера, после того как пару часов индекс ММВБ закрывался ниже уровня 1930 пунктов. Но как говорится, когда все становится очевидным, ты уже опоздал. Или перефразировав знаменитую фразу, скажу, что кто не признаёт поражений, тот и не терпит побед!
Плюс в том, что после того, как допадает рынок, мы все-таки вправе рассчитывать на восходящую коррекцию. Текущее падение этого факта не отменяет, оно лишь отодвигает подъем по времени. Ведь если посчитать, то наш рынок падает с начала года, то есть на протяжении почти 5 месяцев. А такого затяжного снижения не было уже давно.
Теперь вернемся к расчетам. Волна 5 зависит от волны 1, которая составила 157,64 пунктов, таким образом, при равенстве волн, целью текущего падения выступает отметка 1886,6 пунктов. Вчера мы опускались до уровня 1893,39 пунктов. Но рынок редко исполняет четкие цели, раздвижки возможны, но я не жду удлинения в данной волне, ибо волна 3 вполне удовлетворяла этому условию и составила 232% длины волны 1.
Поэтому попробуем понять, какая зона может стать опорной для индекса ММВБ.
Отметка 1854,62 пунктов является 61,8% уровнем коррекции от роста 1583,04-2293,99 пунктов. Но есть еще один немаловажный уровень - это 38,2% уровень коррекции от роста 1182,89-2293,99 пунктов, то есть уровень 1869,55 пунктов, и если устоит он, это будет очень значимо.
Также не забываем, что отметка 1865,25 пунктов - это максимум 2011 года, то есть горизонтальный уровень поддержки.
Таким образом, зоной возможной остановки в текущем снижении стоит обозначить район 1855-1885 пунктов. При появлении разворотных сигналов в данном диапазоне возможно восстановление «длинных» позиций.
Меня сбил явно «бычий» характер бумаг «Сбербанка», которые упорствовали падению длительное время. Но раз они так высоко поднялись в этой волне, это значит, что не стоит рассчитывать на перепись апрельских минимумов. Скорее всего, будет усечение в этом падении. А также это значит, что они продолжат оставаться одними из самых сильных и быстро восстанавливающихся акций на нашем рынке.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 1 июня, установил на уровне 56,68 рублей за единицу американской валюты и 63,41 рублей за единицу европейской валюты.
Валютные курсы встречают лето в повышенном настроении, вчера этому факту способствовало снижение нефтяных котировок, которое к концу дня превышало 3%.
Ночью вышли данные от американского института нефти (API), согласно которым запасы сырой нефти в стране снизились на 8,67 млн. баррелей, а запасы бензина на 1,73 млн. баррелей. Эти данные позволили котировкам частично отыграть вчерашние потери, и начать сегодняшний день на положительной территории. Однако тот факт, что цены уже локально опускались ниже уровней поддержки, сформированных ранее, сохраняет вероятность дальнейшего падения фьючерсов на нефть.
Несмотря на пролонгацию соглашения ОПЕК+, замминистра финансов РФ Владимир Колычев полагает, что угроза снижения нефтяных котировок в район 40$ за баррель по-прежнему существует.
Для курсов USDRUB и EURRUB актуальными уровнями сопротивления являются зоны 57 и 64 рублей соответственно. К ним и будут стремиться пары в дальнейшем, однако стоит обратить внимание, что зависимость между нефтью и рублем в последнее время заметно снизилась, и валюты на обвал нефти реагируют более спокойно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Индекс ММВБ закончил торги вторника снижением на 0,40% до уровня 1932,91 пунктов. Несмотря на локальные проливы, нашему рынку удается удерживать уровень 1930 пунктов, который является чрезвычайно важным уровнем поддержки.
Близость этого рубежа, конечно же, заставляет игроков переживать, так как по понятным причинам, в случае его пробоя нам грозит не только возврат в район 1900 пунктов, но возможно и более глубокое погружение.
Сегодня у нас конец месяца и переписать его итоги уже вряд ли получится. Однако все-таки ситуацию может улучить отбой индекса от своих локальных минимумов. В идеале хорошо бы ему вернуться в район 1950 пунктов.
Хотелось бы верить, что наш рублевый индекс на это способен. Но не забываем, что на его поведение особое влияние оказывают тяжеловесы. Вчера хороший отчет за I квартал компании «Лукойл» поддержал котировки, сегодня очередь за публикацией финансовых результатов «Газпрома» за I квартал по МСФО. В прошлый раз именно из-за разочарования, постигшего инвесторов по поводу размера выплат, сами бумаги, как и индекс заметно просели. В связи, с чем участники рынка сегодня могут быть предвзяты к этой бумаге.
Тем не менее, пока одни бумаги расстраивают своих поклонников, есть и те, что выглядят лучше остальных.
Недавно я обращала внимание игроков на бумаги «Газпромнефти», и сейчас хочу снова про них напомнить.
Прошедшую неделю они закончили ростом на 3,3% и образованием свечной комбинации «бычье поглощение» на данном форме времени. Вчера эти бумаги также показали себя хорошо, прибавив по итогам дня 2,2% и поднявшись к уровню 202,45 рублей. Недалеко от текущих рубежей пролегает медленная скользящая средняя ЕМА100 на днях и быстрая скользящая средняя ЕМА21 на неделях. В случае их прохождения наверх, мы можем увидеть более агрессивный рост в бумагах в направлении уровня 215 рублей. Кстати именно на этот рубеж указывает и 50% коррекция к падению 239,9-190,1 рублей.
Что же касается закрытия мая, то оно будет лучше многих других акций. Возможно, нейтральное или с небольшим повышением при условии, если цены будут выше отметки 200,35 рублей. Но при этом высока вероятность образования модели «пинцет» на месячном графике вблизи важного уровня поддержки 190-193 рублей, о котором я упоминала ранее.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Золото в мае работает классически как «антидоллар» и как защитный актив, пользующийся спросом в периоды неопределённости. Именно эти факторы приводили к росту золота. Ослабление доллара из-за «Трампгейта» и невысоких данных по экономике США сочеталось с повышением рыночных рисков (Сирия, Северная Корея, тот же «Трампгейт», выборы во Франции и пр.). Это и вызвало майский взлёт золота.
Но теперь посмотрим на текущие данные. Опасения не реализуются, и риски явно снизились. Объективный их показатель - индекс страха VIX - ниже 11 п, что говорит о высоком аппетите к рискам. Это подтверждает и другой индикатор - индекс S&P500, который взметнулся в последние дни и стойко закрепился выше 2400 п., на новых исторических максимумах.
По Штатам вышли хорошие данные по ВВП, и перспективы повышения ставки в июне вновь выросли. Вероятность этого поднялась вновь до 84,7%, по сравнению с 75,9% на прошлой неделе, по данным фьючерсов. Выступления членов ФРС в последние дни полны позитива. Это в ближайшей перспективе способно на Форекс поднять доллар, который оказался чересчур перепроданным. На графике индекса доллара DX сложилась и отрабатывается разворотная фигура «двойное дно» от 96,7 п., и при пробитии вверх уровня 97,7 п. потенциал роста по меньшей мере к 98,4 п.
Таким образом, обе группы факторов играют не на руку золоту. По последним данным CFTC, за неделю до 23 мая длинная позиция уменьшилась на 34,7 тыс. контрактов, а короткая - на 13 тыс. контрактов. То есть инвесторы закрывают и покупки, и продажи.
С технической точки зрения ситуация следующая. Майский рост золота идёт как явное коррекционное движения после нисходящего импульса ноября-декабря 2016 г. Но основной тренд остаётся понижательным. Его принципиальная точка перелома на 1337,10 далеко не достигнута. Цена оттолкнулась вниз от трендовой линии на 1295,2. И до этого был обновлён низ на 1122,5. Поэтому тенденция глобальная остаётся падающей. Потенциал коррекции вверх ещё сохраняется до диапазона сопротивления 1276-1295. Но и фундаментальные, и технические факторы говорят о том, что возможности снижения более высоки, чем для роста. Поэтому стоит рассматривать не покупки от снижений, а продажи от роста к указанному диапазону. Целевым уровнем движения на юг выступает пока район предыдущего минимума около 1200-1213.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 31 мая, установил на уровне 56,52 рублей за единицу американской валюты и 62,95 рублей за единицу европейской валюты. За текущий месяц биржевой курс доллара США снизился на 0,58%, несмотря на все локальные попытки к повышению. Зато курсу евро удалось продолжить рост, начатый в апреле, и укрепиться против рубля на 1,9%.
Таким образом, несмотря на тот факт, что в июне взоры инвесторов будут обращены именно на поведение американской валюты в связи с предстоящим повышением ставки на ближайшем заседании. Технические сигналы на рост пары USDRUB отсутствуют, по крайней мере, пока не взят уровень сопротивления, расположенный вблизи отметки 57,20 рублей.
Что же касается пары EURRUB, то разворотный сигнал на месячном графике этого курса появился еще по итогам апреля, а это значит, что евро может и далее выглядеть лучше доллара США. По крайней мере, ближайшая цель повышения в виде уровня 65-65,20 рублей видится вполне достижимой.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Неделя на российском рынке акций стартовала в зеленой зоне: индексы ММВБ и РТС прибавили в весе 0,34% и 1,18% соответственно. Не так уж много, но эти результаты идут в зачет в отсутствие американских коллег.
Рублевый индекс вернулся к уровню 1940,77 пунктов. Но нам по-прежнему необходим прорыв выше уровней 1950 и 1975 пунктов для того, чтобы выдохнуть и убедиться в том, что минимумы пройдены. Да и фактор конца месяца может оказаться нам на руку.
Пострадавшими от продаж вчера стали привилегированные бумаги «Башнефти», которые просели на 11,59% до уровня 1087,5 рублей после того, как компания сообщила о том, что дивиденды получат только держатели «префов», однако сумма выплат составит всего 3 млн. рублей. Реестр на получение дивидендов закрывается 12 июля 2017 года. При этом компания переносит выплату дивидендов за 2016 года на конец 2017 года в связи с увеличением капзатрат из-за необходимости повышения безопасности на НПЗ.
Стоит отметить, что падение внутри дня почти достигало 20%, а сами бумаги снижались до отметки 991 рублей. На этих уровнях бумага в последний раз торговалась в январе 2015г. Таким образом, рост с минимумов 2014 года (отметка 681 рублей) до пиков 2016 года (отметка 2163 рублей) скорректирован бумагами на 76,4% (уровень 1030,75 рублей). Неплохая получилась приватизация, раздали на хаях!!!
На мой взгляд, от текущих уровней высока вероятность восстановления бумаг. Ведь если посмотреть историю привилегированных бумаг, то с момента их появления на бирже (а это ноябрь 2011г.) ниже уровня 980-1000 рублей они были лишь однажды - в октябре 2014г., когда опускались до 681-691 рублей (эти уровни соответствует индексу ММВБ на уровне 1350 пунктов).
Есть конвергенция между минимумом ноября 2016г. и текущим лоем. Недельный ADX=15 ивообще ничего не выражает. Принято считать, что ADX наиболее эффективен, когда его повышение начинается с низкого уровня (ниже 15), так что самое время присмотреться какая из линий возглавит движение.
Полагаю, что набора этих факторов достаточно, чтобы считать потенциал падения в этих бумагах исчерпанным. Но вот сколько потребуется бумагам времени на восстановление, сказать сложно, поэтому большую долю в своем портфеле им выделять не стоит.
Еще одним аутсайдером вчерашнего дня стали акции «ФСК ЕЭС», которые потерли в весе 2,88% и сползли к уровню 0,17 рублей. Как известно, таким образом игроки отреагировали на отчет за I квартал 2017г. Чистая прибыль ПАО «ФСК ЕЭС» по МСФО в январе-марте текущего года составила почти 5,8 млрд. рублей против 16,4 млрд рублей за аналогичный период 2016 года (сокращение в 2,8 раза).
О том, что акции могут продолжить свое снижение я писала еще на прошлой неделе (обзор от 23 мая), когда говорила, что в целом энергетический сектор может быть одним из самых слабых в ближайшее время.
Технически бумаги вышли вниз из фигуры «треугольник» и теперь должны как минимум обновить минимум на уровне 0,1555 рублей. Еще не поздно сыграть на этом.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник, 30 мая 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 56,7106 рублей, евро - 63,3689 рубля. К окончанию торгов на Московской бирже рубль незначительно укрепился на фоне стабильно торгующейся нефти.
После периода волатильности, североморская смесь Brent закрепляется около уровня $52 за баррель. Продление на девять месяцев сделки ОПЕК будет способствовать сокращению запасов и улучшению настроений на рынке нефти до конца 2017 г. Несмотря на поддержку со стороны нефти, валюты развивающихся стран, в том числе и российский рубль, находятся в зоне риска по мере приближения июньских заседаний мировых центробанков. Ужесточение риторики относительно перспектив монетарной политики в развитых экономиках и снижения ключевой ставки Банка России, может привести к снижению интереса к российским активам и рублю. Не исключено, что что пик роста рубля уже пройден и далее будет наблюдаться его стабилизация с постепенным снижением по отношению к доллару и евро.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 56,20 - 56,80, евро 62,60 -63,20.
Цены нефти Brent с 5 мая до оглашения решения ОПЕК выросли на 17% c $46,6 до $54,7 в основном на идее о продлении соглашения о сокращении добычи. Причём наиболее вероятный сценарий был - пролонгация на 9 месяцев без изменения объёмов. Его ожидание уже было «заложено» в цены. И когда произошло именно это, многие инвесторы посчитали, что их цель в покупках достигнута. Новых драйверов рынок не предложил (например, продление до 1 года, более глубокое сокращение и пр.). Поэтому началась фиксация прибыли, выход из сделок покупки. Технически это означало продажи, они стали давить на цену. Котировки дошли вниз до уровней стоп-приказов на продажу от тех участников рынка, которые стояли в покупках и хотели ограничить потери при снижении цены. Эти ордера усилили движение вниз, которое в результате получилось достаточно резким, до $51. Но сильное падение было лишь по скорости. А по величине - вполне нормальная коррекция в половину хода от последнего роста. Он шёл двадцать дней, а коррекция случилась за один день именно из-за события. Вот уж действительно, работало известное на рынке правило - покупали «на слухах», на ожиданиях, а продавали «на фактах».
Первой целью для восстановления цены в ближайшее время может быть уровень в районе $53. С последующим ростом к $57-58 в предстоящие месяцы по мере уменьшения запасов.
Принцип «слухи-факты» работает очень часто. Когда слухи оправдываются, цена идёт против направления, задаваемого фактом. То есть в случае с нефтью продление соглашения - стимул для цены вверх. Но то, что оно случилось ожидаемо, дало сразу после факта движение противоположное. Примерно то же самое происходило, например, при повышении процентной ставки ФРС США 15 марта 2017 г. Событие было полностью предсказуемо. Рост ставки - позитив для доллара, поэтому он укреплялся в мире с начала февраля. Но когда её действительно повысили, инвесторы стали продавать доллары. В этот день индекс доллара на Форекс упал с 101,5 п. до 100,6 п.
А вот при неожиданных фактах действие данного принципа сильнее, но в другую сторону, то есть по направлению факта. Именно из-за эффекта непредсказуемости. И по направлению действия факта. Так произошло, например, с ценой золота в день референдума по Brexit 24 июня 2016 г. Ожидалось, что англичане проголосуют против него, и это было бы спокойным развитием событий, заложенным в цены. Золото же - защитный актив, его покупают и оно растёт в цене, если возникают какие-то опасности, неопределённость. Голосование «против» не предполагало бы этого. Но люди внезапно высказались за отделение от ЕС. Это мгновенно взметнуло рыночные «страхи». Инвесторы стали покупать золото, его цена подскочила за день на 8,6%. То есть здесь «факт» не соответствовал «слухам», и данное правило сработало резко, но в направлении факта.
Оставить комментарий
