Официальные курсы Банк России, на сегодня, 15 июня, установил на уровне 57,03 рублей за единицу американской валюты и 63,95 рублей за единицу европейской валюты.
Однако как мы знаем, ЦБ устанавливает курсы «на завтра» к полудню, а все самые интересные новости вчера случились уже после закрытия российских бирж.
ФРС США ожидаемо повысил размер ставки на 25 базисных пунктов додиапазона 1-1,25% годовых. Как сообщается, ФРС по-прежнему рассчитывает на еще одно повышение ставки в этом году.
Кроме того, Федрезерв планирует начать сокращение активов на балансе уже в текущем году, объем которых после стимулирующих программ достиг $4,5 трлн. По плану, регулятор для начала сократит объемы реинвестирования основной суммы долговых бумаг на $6 млрд. в месяц за счет гособлигаций США, для которых наступает срок погашения.
По прогнозам руководителей ФРС отмечается умеренный рост экономики США, а вот оценка инфляции (индекс PCE) на 2017 год была резко снижена - с 1,9% до 1,6%.
Сентябрьский фьючерс на доллар США к концу вечерней сессии подорожал на 0,57%,фьючерс на евро вырос на 0,12%.
Обе валюты вчера закрепили успех, пробив важные уровни сопротивления, чем обеспечили себе дальнейший задел на повышение. В качестве целей по паре USDRUB я могу назвать два уровня: отметку 58,50 рублей и район 59,30-59,45 рублей, для EURRUB актуальным ориентиром остается зона 66,50-66,70 рублей.
При этом по мнению главы Минфина Антона Силуанова, повышение ставки ФРС США не несет рисков оттока капитала из России, и рубль останется по-прежнему привлекателен для инвесторов.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
В начале недели инвесторов насторожило резкое снижение акций ведущих компаний IT-сектора мира. Масло в огонь подлил (может быть, намеренно) Goldman Sachs. Он написал об опасном «пузыре» в данном секторе. Стали говорить чуть ли не о грядущем крахе IT- компаний, замене лидеров рынка.
Акции высокотехнологичных компаний считаются наиболее перспективными, учитывая бум информационных технологий. Поэтому инвесторы с 2016 года рассматривают их как приоритетные для инвестиций. Это стало причиной значительного отрыва курсов акций в американском ITсекторе от общей динамики рынка. Причём в 2017 г. этот разрыв ускорился.
Сравним индекс широкого рынка S&P 500, и Nasdaq- индекс компаний высоких технологий. За период с февраля 2016 по июнь 2017 г. Nasdaq поднялся на 45,8%, а S&P 500 - на 29,4%, (превышение в 1,5 раза). Но в пределах этого срока, за январь-июнь 2017 темпы составили 17,4% и 8,9% соответственно (превышение почти в два раза). При всей привлекательности IT- сектора отрыв излишне высок. Рынок в целом сильно перегрет, но Nasdaq- особенно. Порыв инвесторов приводил к превышению роста курсов над экономическими показателями даже таких лидеров как Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google и др.
Поэтому происходящее в последние дни его ослабление Nasdaqна 2,3% выступает как естественная коррекция, приводящая в соответствие инвестиции.
В масштабах нескольких дней падение серьёзное, но в горизонте полутора лет - незначительное.Тем более в преддверии важных решений ФРС 14 июня. Более того, снижение даже намного существеннее может происходить и дальше и было бы логичным. Ведь вполне нормальной на рынке считается даже 40-50% коррекция, если только она не обвальная. И сейчас снижение не выступает как провал, крах целого сектора и признак переориентации рынка.
При этом вполне вероятно, что после такого «приведения в соответствие» фондовые индексы будут более сбалансированными. Возможно, какие-то новые компании покажут преимущественные темпы, или инвесторы отдадут приоритет иным секторам. Но пока нет признаков кардинальных изменений на мировом фондовом рынке.
Укороченная неделя на российском рынке акций началось со снижения индекса ММВБ, который вновь вернулся к уровню 1861,27 пунктов (-1,17%). Ощутимую долю в это снижение внесли бумаги «Сбербанка», которые отыграли дивидендную отсечку.
Кстати говоря, благодаря данному факту обыкновенные бумаги откатились в район 146 рублей, где у них расположен довольно значимый уровень поддержки. Ранее я писала, что на отметку 145,94 рублей попадает 38,2% уровень коррекции по Фибоначчи от роста января-декабря 2016г.
Произошло также обновление апрельского минимума, оставленного на уровне 147,62 рублей. И вполне возможно, что этого будет достаточно для них. В прошлом году дивидендный разрыв был закрыт уже через три дня.
При этом если говорить о привилегированных акциях, то и в этом снижении им удалось сохранить свою силу и не пока пасть ниже отметки 116,53 рублей. Их сила в том, что апрельское минимальное значение по ним располагалось на отметке 109,88 рублей, а сейчас почти на 7 рублей выше! Если в этой волне предполагать усечение, то это означает более «бычий» потенциал бумаг в будущем.
Что же касается перспектив самого рынка, то они пока никак не складываются. Черная свеча вторника практически «толкает» индекс ММВБ к обновлению уровня 1849,57 пунктов. Вопрос только в том, насколько глубоко может индекс просесть и как быстро выкупиться.
Нам желательно эту неделю уже закрывать в плюс, причем не плохо бы выше уровня 1900 пунктов.
Но оставшиеся дни этой недели обещают быть довольно насыщенными. Завтра у нас статистика по нефти и заседание ФРС США, в четверг - экспирация фьючерсов и опционов, и в пятницу напоследок заседание Банка России и решение по ключевой ставке. Информационных поводов как для снижения, так и для роста, может быть предостаточно, всё зависит от того, на чем готовы сосредоточиться наши биржевики.
Добавим сюда заявление Рекса Тиллерсона в сенате, о том, что он не желал бы прерывания появившихся между Вашингтоном и Москвой каналов диалога по проблемам Сирии и Украины. И скользкие комментарии на тему санкций против России, которые должны предполагать гибкость в действиях администрации США.
В общем, новостной замес что надо, и я надеюсь, что ближайшие три дня прояснят техническую картину нашего рынка.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 14 июня, установил на уровне 56,91 рублей за единицу американской валюты и 63,77 рублей за единицу европейской валюты. По отношению ко вчерашнему дню валюты просели всего на 0,16% и 0,02% соответственно.
В оставшиеся дни текущей недели произойдет очень много важных событий, способных пошатнуть уверенные позиции рубля.
Одним из таких факторов может послужить нефть, которая торгуется вблизи нижней границы полугодовалого канала. Важной поддержкой остается уровень 48$ за баррель. Ночью вышли данные от американского института нефти (API), согласно которым запасы нефти и бензина в стране выросли на 2,75 млн. и 1,79 млн. баррелей соответственно. Слабая статистика подорвала надежды покупателей, чьи взоры теперь сместятся на показания Минэнерго.
Вторым фактором, но не по значимости, станет заседание ФРС США, итоги которого будут оглашены сегодня в 21-00 МСК. Игроки ожидают, что регулятор повысит размер ставки и анонсирует еще одно или два повышения в текущем году. А это значит, что дифференциал ставок между странами будет неумолимо сокращаться, особенно в ожидании также понижения ставки Банком России в эту пятницу.
На мой взгляд, уже сегодня пара USDRUB способна перешагнуть свое главное сопротивление на уровне 57-57,20 рублей, чтобы в последствии развить импульс в направлении уровня 58,50 рублей.
Для курса EURRUB основным сопротивлением остается рубеж 64 рублей, прохождение которого также откроет евро дорогу к достижению 66 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
В переговорах по «Северному потоку-2» (СП-2) с европейской стороны экономические интересы причудливо переплетаются с политическими. В некоторых кругах Евросоюза есть опасения зависимости от монопольных поставок газа со стороны Газпрома, а также стремление поддержать Киев в противостоянии с Россией. И это несмотря на то, что транзитные поставки через Украину ненадёжны и не раз вызывали нарекания от европейцев. Но со вводом СП-2 Украина будет терять около $2 млрд. в год.
Кроме того, меняется политика Д.Трампа в отношении Европы и России. Неудачи его первых начинаний, угроза импичмента из-за гипотетических тайных связей с Москвой, поиск поддержки внутри США заставляет президента проявлять большую жёсткость по отношению к нашей стране. Это проявляется и в возврате к поддержке в Европе противников «энергетической экспансии России». Об этом, в частности, заявил глава СВР С.Нарышкин.
Переговоры с Еврокомиссией по этим причинам обещают быть нелёгкими. Однако экономические реалии всё же будут играть определяющую роль. Потребность в газе для Европу постоянно растёт. По расчётам «Газпрома», она повысится к 2025 г. С нынешних 400 млрд. куб. м. на 145 млрд. куб. м, а к 2035 г. - на 185 млрд. Производство в самой Европе, в частности, в Норвегии, не сможет покрыть спрос. А поставки СПГ из США невыгодны самим американцам из-за низких цен.
Российский газ, при всей политической нежелательности, способен преодолеть данный дефицит. СП-2 (на 55 млрд. куб.м), вместе южными газопроводами могут дать дополнительно 180 млрд. куб. м.
Поэтому предполагаем, что в переговорах будут найдены компромиссы. Вероятно, за Украиной останется гарантия транзита. Называется его цифра в 15 млрд. куб. в год после 2019 г. Но это в пять раз меньше, чем сейчас, крайне недостаточно для Киева и слишком мало для какой-либо диверсификации с точки зрения Евросоюза. Поэтому, вероятно, данные объёмы будут увеличены.
Кроме того, условиями ввода СП-2 может стать привязка цен разовых поставок «Газпрома» для некоторых стран ЕС (Польша, страны Балтии, Болгария) к более низким ценам долгосрочных контрактов.
Прошедшая неделя закончилась на уровне 1883,34 пунктов по индексу ММВБ, что почти нейтрально по отношению к предыдущей.
По итогам двух недель подряд индексу удается удерживаться выше зоны 1865-1870 пунктов, несмотря на локальные снижения в течении недели.
Но вопрос: близко ли «дно», пока открыт. И похоже ответить на него мы сможем в лучшем случае лишь к концу недели.
Линия сопротивления нисходящего тренда, начатого в первой декаде мая сейчас проходит через уровень 1885-1890 пунктов. При взятии этого рубежа шансы покупателей возрастут, однако идей для роста по-прежнему не хватает. Без информационного повода такой рост может очень быстро захлебнуться, в связи с чем риски остаются высокими.
Нефтяные котировки Brent и WTI сейчас торгуются на положительной территории, прибавляя в среднем в районе 0,5%. В минувшее воскресенье министр энергетики Катара сообщил о том, что страна будет выполнять условия соглашения по снижению объема добычи до марта 2018 года, несмотря на конфликт с Саудовской Аравией и Объединенными Арабскими Эмиратами.
Если говорить о технических целях, то у нефтяных фьючерсов появился локальный шанс развить коррекционный отскок в направлении уровня 50$ за баррель по марке Brent. Данному подъему будет способствовать тот факт, что ценам удалось выйти за пределы линии сопротивления, которая берет свое начало с 25 мая.
Возможно, для начала нашему рынку и этого подспорья будет достаточно, чтобы также активировать спекулятивные покупки
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник, 13 июня 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 57,0020 рублей, евро - 63,7852 рубля. Накануне торги на Московской бирже не проводились из-за государственного праздника Дня России, однако на международном рынке с утра наблюдался резкий рост доллара против рубля, который благополучно «захлебнулся» и котировки вернулись к уровню закрытия в прошедшую пятницу.
Нефть продолжает торговаться в подавленном состоянии. Североморcкая смесь Brent удерживается ниже отметки $48.50 за баррель, американская WTI - в районе $46.20. Даже с учетом заметного снижения зависимости курса рубля от динамики нефтяных фьючерсов, такая ситуация не придает оптимизма покупателям российской валюты. Вторым фактором риска является приближающееся заседание Совета директоров Банка России по вопросам монетарной политики. В текущих экономических условиях очередное снижения ключевой ставки почти ни у кого не вызывает сомнение. Реакция национальной валюты будет зависеть от величины снижения (прогноз: минус 0,5%) и последующих комментариев в ходе пресс-конференции главы регулятора Эльвиры Набиуллиной. Но уже начиная с конца прошлой недели часть участников сокращают позиции в рубле используя любой повод. Вероятно, динамика поэтапного ослабления рубля продолжиться на фоне сложившихся ожиданий.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне 56,80- 57,15, евро - 63,60-63,90.
Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов достигал отметки 1851,63 пунктов. Казалось бы, всё отлично, вторичный тест уровня 1850 пунктов состоялся и можно выдохнуть. Однако, не соблюдено главное условие - перепись минимума от 2 июня и появление конвергенций на осцилляторах.
Само по себе снижение в указанный район без выполнения этих условий, ничего, увы, нам не дает. В связи с чем угроза дальнейшего сползания рынка остается в силе. И думать о развороте пока не стоит, по крайней мере, до тех пор пока не пробит в обратную сторону уровень 1900+ пунктов.
Основная угроза по-прежнему исходит от нефти. Вчера стоимость эталонной марки Brent опускалась до уровня 47,56$ за баррель, но меня беспокоит «тень», оставленная 5 мая на уровне 46,64$ за баррель. По классике жанра, чем мы ближе к этому рубежу, тем сильнее тяга к тому, чтобы данную область проторговать. Этого я и боюсь, ведь в этом случае цены уже точно будут ниже уровня 48$ за баррель и за пределами текущего канала.
Пока не знаю, повлияют на нас или нет, итоги парламентских выборов в Великобритании. На результатах Brexit 24-27 июня прошлого года падали многие рынки, и если глянуть на график индекса ММВБ, то эти дни для нашего рынка тоже были днями снижения.
На текущий момент известно, что на выборах в парламент лидирует консервативная партия, получившая 314 мест из 650. До абсолютного большинства ей не хватило 12 мест. А значит, в Великобритании формируется, так называемый «подвешенный» парламент.
Так что я бы не рассчитывала, что это событие обойдет нас стороной, скорее всего, нас еще разок-другой может тряхнуть.
И не забываем, что 12 июня в России выходной, а значит нам придется сыграть на опережение, либо заложив негативный сценарий, либо нейтральный. Мысли о росте пока остаются в режиме ожидания.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На пятницу, 9 июня 2017 года Центральный банк установил следующие официальные курсы. 56,99 рубля за 1 доллар и 64,15 рубля за 1 евро.
Небольшое укрепление рубля в четверг против доллара и евро связано с уменьшением волатильности на рынке нефти после обвала нефтяных котировок в середине недели. Хотя тренд на ослабление пока не преодолён, сильная поддержка - на уровне $47/ барр. по смеси Брент. Геополитический фактор также в прошедший торговый день был в пользу российской валюты. На расследовании в Сенате США о возможном вмешательстве Дональда Трампа в расследование ФБР не было явных обвинений в сторону России, хотя такая вероятность присутствовала.
Стартующий дивидендный период пока также оказывает рублю поддержку. Компании набирают рублевую ликвидность для предстоящих дивидендных выплат. Но вероятно, что инвесторы после получения дивидендов, в отличие от предыдущих лет, значительную долю средств направят в иностранную валюту (в предыдущие годы эти средства шли на реинвестирование). Поэтому вторая часть дивидендного сезона должна оказать давление на рубль, и доллар поднимется выше 57 руб.
Экономическое взаимодействие России и Украины стремительно уменьшается. Это идёт, безусловно, во вред обеим сторонам. Поскольку с прежних времён остались очень тесные, сложившиеся десятилетиями связи , порождённые когда-то единой экономикой.
За четыре года более чем в два раза упали продажи Украины в Россию сельхозпродукции и продовольствия, в семь раз - поставки машин и оборудования. С другой стороны, например, экспорт из России на Украину минеральных удобрений снизился в 9 раз, химической продукции - в два раза, оборудования и металлов - в 3,5 раз.
Ухудшение отношений сильнее воздействует на экономику Украины, чем на Россию. Закрывая железнодорожное сообщение, препятствуя работе трубопроводов, Киев теряет преимущества от географического положения страны как связующей территории между Россией и Западом. Теряются доходы и государства, и бизнеса от транзита, торговли. Снижается значение Украины в международном разделении труда и её вес в мире. Закрытие российских банков, торговых сетей, интернет-ресурсов создают большие неудобства и сложности населению даже в повседневной жизни.
Парадоксально, но такая сознательная, не вынужденная политика просто самоубийственна для страны. Больше всего это напоминает известное выражение «рубить сук, на котором сидишь».
И именно поэтому маловероятно, что произойдёт окончательный разрыв связей между двумя странами. Эти тончающие нити - всё же залог существования Украины. Адекватно заменить их взаимодействием с европейскими странами не удаётся. Для Запада инвестиции в страну по-прежнему сопряжены с высокими рисками, их объём резко снижался с 2014 года после неуклонного роста в 2002-2013 годах. Военные действия, острая политическая ситуация в стране препятствуют существенному притоку вложений и обеспечению их объёмов, необходимых для экономики.
Поэтому здравый смысл постепенно будет брать верх. Два огромных рынка со сложившимися веками и тесно переплетёнными производственными, торговыми, инфраструктурными связями не должны и не могут существовать автономно друг от друга. История знает много примеров, когда в условиях политического противостояния сохранялись экономические контакты - просто потому, что это жизнь, необходимость для обеих сторон.
Оставить комментарий
