Прибыль банков в России повышается темпами, опережающими прошлые месяцы, по данным ЦБ России. За январь-май 2017 г. она составила 653 млрд. руб., что в 2,8 раз выше аналогичного периода 2016 г. (235 млрд. руб.). За весь 2016 г. была получена прибыль в 930 млрд. руб. При сохранении темпов роста можно прогнозировать суммарную прибыль более 1,3 трлн. руб. за 2017 г. Это рекордный показатель последних лет, учитывая то, что в 2014 г. прибыль составляла 589 млрд. руб., а в 2015 г. - лишь 192 млрд. руб.
Такой рост достигается за счёт усиления активных операций. За первые 5 месяцев активы банков поднялись на 1,6%, кредиты юридическим лицам (нефинансовым организациям) - на 1%, кредиты физлицам - на 2,7%. Портфель ценных бумаг поднялся за данный период на 1,7%, причём в основном за счёт роста на 2% вложений в долговые бумаги, которые в целом надёжнее акций и деривативов. Важно, что значимо увеличилась рентабельность в банках. Рентабельность активов возросла до 1,7% на июнь 2017 г. по сравнению с 0,8% на июнь 2016 г. Аналогичные данные по рентабельности капитала - 14,3% и 6%. Таким образом, именно повышение объёмов бизнеса и общей прибыльности операций определяет увеличение прибыли и сохранение данной тенденции на перспективу.
Данное положение оказывается сильнее некоторого негатива в показателях. Ведь объём просроченной задолженности по кредитам вырос на 4,7% за январь-май 2017 г. Это, в частности, привело к увеличению резервов на возможные потери на 4,4% с начала года.
Таким образом, определённая стабилизация в экономике, курсе валюты проявляется и в большей стабильности банковского сектора.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 4 августа, установил на уровне 60,75 рублей за единицу американской валюты и 71,95 рублей за единицу европейской валюты. По отношению ко вчерашнему дню курсы доллара и евро выросли на 0,27% и 0,37% соответственно.
Однако во второй половине вчерашнего дня рублю удалось ненадолго перехватить инициативу благодаря продолжающему восстановлению цен на нефть.
Тем не менее, пока стоимость нефти марки Brent не превысила уровень 54$ за баррель, через который проходит линия сопротивления семимесячного нисходящего тренда, не стоит рассчитывать на большие успехи российской валюты.
На мой взгляд, лишь взятие этого рубежа позволит говорить о возможности развития некоторой коррекции в парах EURRUB и USDRUB.
Что же касается рамок сегодняшнего дня, то на кону испытание американской статистикой - данными по безработице и рынка труда за июль. По прогнозам ожидается снижение показателя безработицы с 4,4% до 4,3%, но рост числа занятых вне с/х, скорее всего, составит лишь порядка 180 тыс.
Слабая статистика может подставить подножку американской валюте, которой пока итак никак не удается преодолеть уровень 61 рублей. Лишь прохождение этого уровня укрепит её позиции в паре с рублём. Что же касается позиций единой европейской валюты, то тут даже откат в район 70,50 рублей не сломит действующего тренда на повышение, поэтому всё внимание на доллар США.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Прошло только половины недели, но достижения индекса ММВБ меня впечатляют. Еще вчера рублевому индикатору удалось закончить торги на уровне 1965,48 пунктов, показав прирост в 1,31%.
Примечательность этого момента состоит в том, что пройден важный уровень сопротивления - уровень 1960 пунктов. Лично для меня он является тем самым водоразделом, после которого можно вновь не опасаться за сохранность своих «длинных» позиций.
На горизонте последних двух дней хорошо себя показали не только лидеры июля - бумаги ГМК и «Сбербанка», но также порадовали акции «Роснефти» и «Лукойла». От них я теперь жду большего.
Моя цель по акциям «Роснефти» располагается в районе 350 рублей, а по бумагам «Лукойла» в зоне 3080-3100 рублей (подробности анализа при отдельной подписке). По обеим бумагам это 50% уровни коррекций от падения февраля-июня. Напомню, что при хорошем варианта развития событий, я жду подъема индекса ММВБ в район 2100 пунктов.
С какими размышлениями я готова поделиться, так это с поведением валютных пар EURRUB и USDRUB.
Начну с того, что июль, и доллар (1,4%), и евро (4,84%) закрыли приростом против российского рубля. Американская валюта дорожает два месяца подряд, евро - четыре.
В одном из своих обзоров пары EURRUB (от 10 июля), я прогнозировала рост курса до зоны 71,50-72 рублей. Цель выполнена.
Но мы только-только преодолели 38,2% коррекцию к снижению февраля 2016г. - апреля 2017г. На днях/неделях/месяцах индикатор Ишимоку в «лонге». Если верить именно этому индикатору, то расстояние, проделанное курсом до облака Ишимоку равно расстоянию, проделанному после, то тогда основная цель роста евро - это район 77-77,50 рублей.
Что же касается ближайших ориентиров повышения, то это зона 74-74,50 рублей, соответствующая пикам июля-августа 2016г.; а через уровень 75 рублей проходит и сам 50% уровень Фибоначчи от выше указанного падения. Линия поддержки четырехмесячного тренда поднялась в район 68 рублей, от этого уровня наблюдаются два тренда ускорения, которые проходят через уровни 69,70 и 70,50 рублей соответственно.
Пара USDRUB, дававшая ранее заявку на формирование фигуры «Голова-плечи», пока имеет два сценария дальнейшего развития. Первый все еще предполагает рисование второго «плеча», но уже более высокого по отношению к первому.
Второй вариант станет базовым при условии пробоя пика вероятной «Головы», то есть при условии закрытия дня выше уровня 61 рублей. В этом случае вся эта формация может сработать вверх вплоть до зоны 63-63,20 рублей.
В обоих вариантах линия поддержки растущего тренда проходит через зону 59,50-59,60 рублей, и пока курс выше данного рубежа, приоритет лучше отдавать покупкам американской валюты, а не рублю.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 3 августа, установил на уровне 60,58 рублей за единицу американской валюты и 71,69 рублей за единицу европейской валюты. За минувший день курсы доллара и евро выросли на 1,23% и 1,35% соответственно.
Август только начался, но потери рубля только нарастают. За первые два дня евро прирос больше на рубль, доллар США укрепился на 80 копеек.
Мало того, что июль был закрыт вторым месяцем роста для доллара и четвертым для евро, так еще и согласно статистике этот месяц считается одним из из худших (исключения наблюдались лишь в 15% случаев на горизонте последних двух десятилетий).
При этом фактор санкций оказывает рублю «медвежью» услугу, нивелируя позитив от рынка нефти.
Как вчера сообщило Минэнерго США, запасы сырой нефти в стране сократились на 1,78 млн. баррелей, запасы бензина снизились на 2,52 млн. баррелей, а дистиллятов - на 150 тыс. баррелей. После чего нефтяные цены снова вернули себе уровень 52$ за баррель.
Таким образом выходит, что стоит настраиваться на дальнейший рост валютных пар. Курс EURRUB может двинуться в сторону зоны 74,50-75 рублей, а пара USDRUB в район 63-63,20 рублей в случае если американская валюта закрепится выше уровня 61 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Пока индекс доллара стабилизировался на уровне 93 пунктов. Основную роль в снижении индекса сыграл рост курса евро к американской валюте. Главным фактором для евро было сужение спрэдов между европейскими облигациями и американскими, что приводило к закрытию операций кэрри-трейд. На данный момент динамика этого процесса начала слабеть. Евро закрепился выше уровня 1.18 Любые сильные американские данные способны развернуть ситуацию. Если сегодня данные ADP по рынку труда окажутся выше прогнозов (185 тыс.), то это может стать началом коррекции американской валюты. Для рубля сейчас нелегкие времена. Санкции заставляют инвесторов нервничать и закрывать позиции кэрри-трейд, поэтому рубль выглядит хуже всего рынка, а если начнут снижаться цены на нефть (сегодня данные по запасам), то падение рубля ускорится. Ближайшие цели 62-63 руб. за доллар.
Новый месяц на российском рынке акций начался позитивно. Индексу ММВБ удалось прибавить 1,07% и подняться до уровня 1940,14 пунктов.
Уже вчера мы наблюдали попытку выхода индекса выше уровня 1940 пунктов, ведь именно через этот рубеж проходит ближайшая линия сопротивления. Но более важное сопротивление находится на уровне 1960 пунктов, после прохождения которого запала у игроков на повышение должно прибавиться.
И если говорить о целях повышения, я то я вижу два вероятных ориентира роста. Первый - это район 2030-2040 пунктов - зона максимумов апреля-мая. Второй - уровень 2100 пунктов, через который проходит нисходящий тренд от 3 января. На пути к данным целям могут быть и промежуточные остановки, но, на мой взгляд, это основные маячки.
Как мы видим, игрокам не всегда нужны поводы для роста. Так, например, вчера подъем продолжался даже при негативной динамике нефтяных фьючерсов.
Сегодня, как обычно по средам, их внимание будет сосредоточено на данных по запасам. Как сообщает американский институт нефти (API), запасы сырой нефти в стране на прошлой неделе выросли на 1,78 млн. баррелей, увеличились и запасы в терминале Кушинг на 2,56 млн. баррелей, сократились лишь запасы бензина и дистиллятов на 4,83 млн. и 1,23 млн. баррелей соответственно.
Еще вчера стоимость нефти марки Brent вернулась к уровню 51,30-51,35$ за баррель, нарисовав на дневном графике плохую для дальнейшего роста свечную комбинацию. Но восходящий тренд, в котором находятся котировки с 21 июня, остается основным, а бывшие ранее в роли сопротивления медленные скользящие средние ЕМА100 и ЕМА200 на днях, которые располагаются на уровне 50,30-50,60$ за баррель, теперь могут выступить в роли поддержек.
К тому же эксперты все-таки прогнозируют снижение запасов по данным от Минэнерго США, которые выйдут сегодня ближе к вечеру. В среднем ожидается сокращение запасов нефти на 3-3,2 млн. баррелей.
Так что пока рамки текущего тренда на повышение сохранены, ориентир роста в виде уровня 54$ за баррель остается актуальным для нефти марки Brent.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Вот и закончился июль. Индекс ММВБ завершил торги июля на уровне 1919,53 пунктов, показав повышение на 2,13%. Довольно скромный результат, но дающий надежду на то, что подъем в августе всё же будет продолжен.
Однако первые сигналы к тому, что коррекционное снижение закончено и индекс вернулся к сценарию роста, придут только после возвращения рублевого индикатора выше зоны 1935-1940 пунктов. Через данный рубеж проходит линия сопротивления локального нисходящего канала от 17.07.17г.
Более серьезное сопротивление проходит в зоне 1960 пунктов, на него указывает линия, соединяющая пики 23 марта, 6 апреля, 2 мая с пиком от 17 июля.
Что же касается вчерашнего минимума, установленного на уровне 1904,56 пунктов, то он совпал с нижней полосой Боллинджера на днях, а по неделям медленная скользящая средняя ЕМА100 вторично удерживает индекс от более глубокого погружения.
В связи с чем я полагаю, что если в ближайшее время мы получим подтверждение тому, что зона 1900-1910 пунктов все-таки удержала индекс, то сможем присматривать кандидатов на «лонг».
Однако итак ясно, что сильными свечами роста июль закончили обыкновенные и привилегированные бумаги «Сбербанка», которые выросли на 13% и 12,2% до 164,53 рублей и 134,99 рублей соответственно.
И если «префы» уже не раз переписывали в прошлом месяце свои исторические значения, то что касается «обычки», то вчера она попыталась пробить линию сопротивления, которая идет с начала года и соединяет пики от 3 и 27 января с пиком от 11 мая, сейчас эта линия проходит через уровень 166+ рублей. Если удастся преодолеть данный рубеж, я буду делать ставки на рост до зоны 172-172,40 рублей.
В «префах» ловить удачу за хвост не советую, акция выглядит перегретой и после череды новых пиков может начать локальный откат.
Еще одной бумагой-лидером июля стала акция ГМК «НорНикель», которая подорожала на 10,68% до 8930 рублей. Стоит отметить образование разворотной комбинации свечей на месячном формате в виде «утренней звезды». Этот факт вместе с другими признаками указывает на высокую вероятность подъема котировок, как минимум, в район 9000-9020 рублей, где на уровень 9006 рублей указывает медленная скользящая средняя ЕМА100 на неделях, а на отметку 9022,40 рублей попадает 38,2% коррекция к снижению 11199-7677 рублей.
Бумаги «Газпрома», «Лукойла», «Роснефти» и «Новатэка» в июле показали снижение, как и акции банка «ВТБ». Так что маловероятно, что они обретут «бычий» характер сейчас. Скорее всего, им нужны какие-то более веские основания для роста.
Возможно они появятся если нефть марки Brent продолжит свою восходящую динамику и далее. Вчера ценам удалось восстановиться на ожиданиях введения санкций против Венесуэлы. Напомню, что Венесуэла является членом ОПЕК и крупнейшим поставщиком нефти в США. Введение санкций в отношении нефтяной промышленности Венесуэлы может создать дефицит «тяжелой» нефти для нефтеперерабатывающих предприятий США. Сегодняшнее утро котировки Brent начинают на уровне 52,78$ за баррель.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник, 1 августа 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США -60,0633 рублей, евро - 70,4603 рублей. Но к окончанию торгов накануне доллар, на фоне динамики валют на внешнем рынке, снизился до 59,60, а курс евро продолжил рост и превышал отметку 71 рубль.
Окончание июльского налогового периода и смещение потоков, связанных с выплатой дивидендов, в обратную конвертацию средств, оказывают давление на рубль, даже на фоне активно растущей нефти. Новые санкции США против России и возможная обратная реакция, также действует не в пользу российской валюты. И, хотя санкции не затронули российский гос долг, что дает возможность нерезидентам продолжать пользоваться высокой доходностью, приток средств в ОФЗ будет ограничен. Сезонное ухудшение платежного баланса также является фактором риска для рубля. Таким образом, в ближайшей перспективе курс доллара на локальном рынке закрепиться выше отметки 60 рублей, а евро- выше 71.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в границах 59,60 -60,20, евро в диапазоне 70,50 - 71.20.
Прошедшая неделя на российском рынке акций закончилась на уровне 1916,75 пунктов по индексу ММВБ. Снижение за неделю составило 0,43%, но под занавес недели и под конец месяца отечественные биржи накрыло новой волной распродаж.
Казалось бы игроки уже заложили в стоимость бумаг нововведённые санкций, но это оказалось не так. Я по-прежнему считаю, зону 1900-1910 пунктов сильным уровнем поддержки, пробой которого может открыть более глубокие цели коррекции.
Как известно, в пятницу МИД РФ с одобрения президента России Владимира Путина объявил об ответных мерах в отношении Вашингтона: о сокращении до 1 сентября американского персонала в дипломатических и консульских учреждениях на территории РФ до 455 человек, в точном соответствии с числом российских дипломатов и сотрудников техперсонала в США. Речь идет о высылке 755 сотрудников американской дипмиссии.
С 1 августа посольство США также не сможет пользоваться дачей в Серебряном бору и складскими помещениями на Дорожной улице в Москве.
В МИД подчеркнули, что Россия оставляет за собой право и на другие меры, которые могут затронуть американские интересы.
Таким образом, ситуация лишь накаляется и разговоры о налаживании межстрановых отношений остались пустой болтологией. Эскалация политической напряженности всегда становилась фактором давления на рынки, поэтому даже рост нефтяных цен, а за прошлую неделю он составил 9,28%, не вдохновил биржевиков на покупки. Нефть марки Brent закончила торги пятницы на уровне 52,52$ за баррель и сегодня с утра продолжает подъем. Как я уже писала, после прохождения уровня 50-50,50$ открылись горизонты роста до зоны 54-54,50$ за баррель.
Что же касается совета директоров Банка России, то 28 июля он принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 9% годовых.
Сегодня у нас последний торговый день месяца и от его закрытия зависят итоги июля. Позитивная картина сохраняется лишь в немногих бумагах. Безусловными лидерами по приросту июля станут акции «Сбербанка», порадуют бумаги ГМК «НорНикель». Из «металлургов» хорошо закроются бумаги «НЛМК» и «Северстали», однако абсолютное большинство может даже нивелировать ранее сформированные сигналы на рост.
Сегодня также состоится публикация финансовых результатов «РусГидро» по РСБУ за I полугодие 2017 года. Боюсь, что в настоящий момент у данной бумаги мало шансов на восстановление, так как ее котировки дрейфуют вблизи важного уровня поддержки в роли которого выступает отметка 0,78 рублей. Ниже нее, высока угроза провала котировок до уровня 0,74-0,744 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Сегодня в 13.30 Российский Центробанк примет решение по монетарной политике. Основной консенсус - ставка должна остаться на уровне 9 проц. Однако существует небольшая вероятность снижения ключевой ставки на 25 бп. В этом случае можно ожидать усиление давления на рубль, котировки в паре доллар-рубль могут снова подойти к 60 рублям. В целом, решение ЦБ РФ может вызвать колебания на рынке в пределах 1 проц. В дальнейшем рубль будет следовать за нефтью, которая пока, всю неделю демонстрирует повышательную динамику и вышла на уровень 51.50. Данные Бейкер Хьюз по активным буровым в США, выйдут в 20.00 мск, могут изменить краткосрочный тренд, в случае роста показателя.
Оставить комментарий
