Официальные курсы Банк России, на сегодня 4 декабря, установил на уровне 58,52 рублей за единицу американской валюты и 69,75 рублей за единицу европейской валюты. За минувшую неделю биржевые курсы валют укрепились на 0,89% и 1% соответственно.
Рубль резко подешевел на вечерних торгах в пятницу на новостях о том, что бывший советник администрации США по нацбезопасности Майкл Флинн готов дать показания в суде против президента Дональда Трампа.
Таким образом, даже нефтяные цены на уровне 63,60$ за баррель не смогли оказать поддержку российской валюте .
Что же касается новостного фона вокруг нефти, то согласно отчету Baker Hughes за неделю до 1 декабря в США, общее число буровых выросло на 6 штук до 929 (2 нефтяных, 4 газовых), но на динамику нефтяных цен данное сообщение особо не повлияло.
Восходящий тренд, который был начат в середине июня, по-прежнему остается действующим, по крайней мере до тех пор пока нефть марки Brent торгуется выше уровня 61,80-62$ за баррель.
Однако в свете вновь возобновившейся темы причастности России к президентским выборам в США, угроза расширения американских санкций против России стала более реальной.
Если пара USDRUB закрепится выше уровня 59-59,10 рублей, то американская валюта получит шанс к восстановлению до уровня 60-60,30 рублей.
Единой европейской валюте для продолжения роста в паре с рублем, необходимо преодолеть сопротивление, расположенное в районе 70,90-71 рублей. Данная линия соединяет пики июля 2016г., июля 2017г. и ноября 2017г. В случае закрепления курса EURRUB выше этого рубежа для евро будет открыт горизонт роста вплоть до 75 рублей (актуально после прохождения уровня 72,05 рублей наверх).
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Российский рынок завершил ноябрь по ведущим индексам на уровнях 2100,62 пунктов и 1131,56 пунктов соответственно.
Стоит отметить, что несмотря на положительное закрытие месяца по индексу МосБиржи (1,75%), месячная свеча выглядит как «падающая звезда», имеет длинную верхнюю «тень» и белое «тело». В случае если декабрь даст нам подтверждение на разворот, можно будет говорить о прекращении роста, начатого в середине июня.
Для валютного индекса РТС, месячная картина выглядит следующим образом: три месяца подряд индекс натыкается на сопротивление на одном и том же уровне. То, что мы видим как попытку формирования фигуры «тройная вершина» на днях, на месяцах называется «пинцет без подтверждения». Декабрь здесь также может стать ключевым месяцем.
Из «голубых фишек» по итогам ноября «медвежьи» сигналы пришли с графиков акций «Роснефти» и ГМК «НорНикель», обе эти бумаги прекратили свои долгосрочные восходящие тренды и готовы углубить снижение.
Что же касается нефтяных цен, то они завершили ноябрь на уровне 62,66$ за баррель. Ноябрь остался 5-ым месяцем роста нефтяных котировок, восходящий тренд по-прежнему действующий, его граница проходит через уровень 61,80-62$ за баррель.
Вчера страны ОПЕК и не-ОПЕК договорились продлить действие соглашения об ограничении добычи еще на 9 месяцев. Условия соглашения остаются прежними: страны сохраняют добычу нефти на уровне октября 2016 года, экспорт нефти и нефтепродуктов мониторятся, но не ограничиваются. Нигерия и Ливия берут на себя обязательства по сохранению добычи нефти на уровне 1,8 млн. б/с и 1 млн. б/с соответственно в течение всего 2018 года.
Следующее заседание стран ОПЕК+ пройдет в июне 2018 года. В июне министры стран - участниц соглашения по сокращению добычи нефти могут в том числе обсудить корректировку параметров сделки, если будет такая необходимость, сообщил глава Минэнерго РФ Александр Новак. Он также выступает за пропорциональное снижение добычи среди российских нефтяных компаний.
PS Московская биржа с 4 декабря прекращает торги обыкновенными акциями банка «ФК Открытие», говорится в сообщении биржи. С 1 декабря Мосбиржа приостановит торги этими бумагами.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На пятницу, 1 декабря Центральный банк России установил следующие официальные курсы: 58,58 рублей за 1 доллар и 69,52 рубля за 1 евро.
Зима началась с заморозки добычи нефти странами ОПЕК+ до следующего Нового года. Принципиальное решение совпало с прогнозами. Исключительно важно, что теперь к пакту присоединились и Ливия с Нигерией, которые приняли квоту производства на уровне 2,8 млн. барр. в сутки - это лишь на 0,1 млн. барр. больше, чем добывается сейчас.
Таким образом, предполагается, что баланс спроса и предложения наконец будет достигнут в середине 2018 г.
Поскольку такое решение уже было заранее заложено в цены, котировки мало изменились. Brent торгуется с некоторым повышением на $62, 9/барр. В дальнейшем по мере уменьшения предложения можно ожидать вновь тестирования сопротивления $64.
Рубль, также ожидавший решения ОПЕК, отреагировал небольшим усилением. Но факторы его прежнего укрепления ослабли. Следует ожидать с большей вероятностью движение пары доллар/рубль вверх, к 59,5-60 руб/дол в ближайшие недели. Его будут стимулировать декабрьские выплаты по внешнему долгу, сезонный рост импорта, некоторое повышение инфляции, будущее снижение ставки ЦБ России.
Рост потребительского кредитования и ипотеки в 2017 г. происходит по многим причинам. Они связаны с общей стабилизацией экономики, курса рубля. Ослабилась инфляция в два раза - до 2,7% в октябре 2017 г. против 5,4% в 2016 г. Сократилась безработица до 5,1% в октябре против 5,6% в январе. Всё это отразилось на уменьшении падения реальных доходов населения с 5,9% в 2016 г. до 1,3% за 10 месяцев 2017 г. в годовом исчислении.
Данные показатели постепенно меняют общую экономическую модель поведения населения. Из кризисной, сберегательной, она постепенно переходит в потребительскую, ориентированную на покупки больше, чем раньше. Действует и отложенный спрос. Всё это отражается в таких цифрах по потреблению. В сентябре 2017 г. объём розничной торговли поднялся на 3,1% к такому же периоду 2016 г. , тогда как за весь 2016 г. он упал на 4,6%. В общепите повысился оборот на 3,7% в сентябре 2017 г. в годовом исчислении после уменьшения на 2,7% в 2016 г. Платные услуги населению выросли на 0,3% в сентябре 2017 г. , тогда как в прошлом году они снизились на 0,3%.
При этом процентные ставки по розничным кредитам уменьшаются вслед за инфляцией и сокращением ключевой ставки ЦБ РФ до 8,25%. Так, средняя ставка банков по кредитам физическим лицам на срок более 1 года уменьшилась с 16,2% в январе до 14% в сентябре 2017 г., по данным ЦБ РФ. Средний процент по ипотеке упал до 10,59% в сентябре 2017 г. с 12,67% годом ранее, по данным ЦБ России. Сейчас ставка рекордно низкая за всю историю российского рынка.
Все данные факторы в совокупности привели к тому, что повысился спрос на кредитование. Немаловажно, что часть новых кредитов идёт на погашение предыдущих. В целом объём кредитов физическим лицам только по банкам увеличился на 7,9% на 1 октября 2017 г. по сравнению с тем же периодом прошлого года. Ещё более впечатляющий рост - по ипотеке. Здесь свою роль играет и удешевление недвижимости в последние годы. В сентябре 2017 г. объём выданных ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) повысился на 22% в годовом исчислении, по данным ЦБ РФ. До 15% из них направлены на рефинансирование прошлых ИЖК.
На последующие месяцы предполагаем продолжение действия указанных основных факторов. Инфляция в 2017 г. стабилизируется на уровне 3-3,5, а в 2018 г. может дойти до 3,8-4%. Очевидно, ключевая ставка ЦБ России в 2017 г. будет снижена ещё раз до 8% или даже до 7,75%. А в 2018 г. она упадёт до 6,75-7%. Соответственно, банковские розничные кредиты также подешевеют ещё на 1-1,5%. В 2018 г. , вероятно, прекратится четырёхлетнее уменьшение реальных доходов населения, экономика вырастет на 1,5-2%.
Данные обстоятельства будут поддерживать темп роста кредитования физических лиц примерно на текущем уровне 2017 г.
На четверг, 30 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 58,3311 рублей, евро - 69,2040 рублей. Курсы основных валют выросли против рубля к окончанию торговой сессии накануне. Краткосрочные тренды и доллара США, и евро остаются в зоне нейтралитета, но заметны смещения в пользу роста основных валют на локальном рынке. Курс доллара приблизился к отметке 58,60 руб, а евро вырос к 69,50 руб.
Давление на рубль возрастает со стороны новых санкций в отношении России и российских долговых обязательств. В принятом США законе о санкциях этот вопрос рассматривается и Минфин США может принять конкретные процедуры уже к февралю 2018 года. Нефть накануне рухнула на фоне неясности вопроса о продлении соглашения о сокращении мировой добычи сырья на предстоящей встрече ОПЕК +. Североморская смесь Brent опустилась до $62 за баррель, а легкая американская WTI до $57 за баррель.
Доллар США укрепляется на международном рынке после заявления уходящей главы ФРС США Джанет Йеллен о том, что низкая инфляция определяется временными факторами, а ужесточение монетарной политики не повредит рынку труда.
Утренний расчетный диапазон для доллара США на Московской бирже: 58,30 -58,80 руб. Евро начнет торги в границах: 69,10 -69,75 руб.
В первую очередь сообщаю, сто с 27 ноября Московская биржа изменила наименование основного индикатора российского фондового рынка: Индекс ММВБ переименован в Индекс МосБиржи (английское название индекса MICEX Index меняется на MOEX Russia Index).
По итогам торгов среды индексы ММВБ и РТС снизились на 1,18% и 1,27% соответственно. Пока движение развивается согласно предположению о том, что на графике РТС доформировывается фигура разворота «тройная вершина» с уровнем шеи, проходящим в районе 1110 пунктов, а вот индексу МосБиржи для запуска коррекционных настроений необходим пробой зоны 2100-2110 пунктов вниз.
Рынок нефти замер в ожидании итогов встречи нефтепроизводителей, которые будут объявлены сегодня.
Мы знаем, что ОПЕК и Россия солидарны в том, что сделка по сокращению добычи нефти работает, и ее действие следует продлить на следующий год. Но между ними есть и разногласия, для России не менее важным является процесс выхода из данной сделки, ведь экспортная ориентированность бюджета сохраняется, как и зависимость ценообразования курса рубля от динамики рынка нефти.
Министерский комитет по мониторингу выполнения сделки ОПЕК+ подготовил рекомендации для заседания стран-участниц соглашения, которые он объявит сегодня. Обсуждалось продление и на 6, и 9 месяцев, но конечный вариант будет озвучен непосредственно сегодня.
Я не изменила своего мнения, и по-прежнему считаю, что договоренность о прологанции соглашения является политическим моментом, но вряд ли станет новостным поводом для роста цен. Скорее наоборот, когда интрига схлынет, игрокам понадобиться некоторое время чтобы переварить полученную информацию, и я полагаю, что большая их часть предпочтёт закрыть существующие позиции.
Уровнем вероятного отката по нефти марки Brentя считаю район 57$ за баррель, который мы можем увидеть уже в первых числах декабря. Актуально после пробоя уровня 61,70-61,80$ за баррель.
При таком раскладе я жду и активации коррекционных настроений и на самом рынке акций с потенциалом отката индекса МосБиржи до зоны 2040-2060 пунктов.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
За январь-сентябрь 2017 г. в России родилось на 106,2 тыс. человек меньше, чем умерло. Естественная убыль составила 0,1%, тогда как за тот же период 2016 г. наблюдался прирост населения 0,02%. Но уже за весь 2016 г. впервые с 2012 г. отмечено превышение смертности над рождаемостью на 2,3 тыс. чел. В то же время приток официальной миграции из зарубежных стран, снижавшийся в 2013-2015 г, вновь стал расти в 2016 г., составив 261,9 тыс. чел.
По среднему варианту долгосрочного статистического прогноза Росстата, нас ждёт постепенное и неуклонное нарастание естественной убыли с 0,05% в 2019 г. до 0,3% в 2035 г. И если в 2020 г. она составит 114,4 тыс. чел., то в 2035 г. - 443,4 тыс. чел.
Таким образом, происходят процессы частичной компенсации убыли постоянного населения приезжими из других стран.
Демографические проблемы ограничивают возможности экономического развития страны. Увеличение доли возрастных категорий населения препятствует росту производительности, повышает бюджетную нагрузку на пенсионную систему, здравоохранение, систему соцобеспечения.
Миграционные потоки, хотя и покрывают часть потребности в трудовых ресурсах, но не компенсируют её профессионально-квалификационный состав. Кроме того, увеличение числа приезжающих работников может создавать социальное напряжение в обществе.
Основные факторы для увеличения рождаемости - экономические. Не случайно её уменьшение в последние годы совпало с падением реальных доходов населения, неопределённостью будущего материального положения семей из-за кризиса, с остановкой индексации материнского капитала два года назад.
Поэтому для повышения естественного прироста населения нужна активная социальная политика, повышение доходов, бюджетные ассигнования и стимулирование частных инвестиций в сфере обеспечения жильём, качественного медобслуживания и образования.
Официальные курсы Банк России, на сегодня 29 ноября, установил на уровне 58,41 рублей за единицу американской валюты и 69,49 рублей за единицу европейской валюты. По отношению ко вчерашнему дню курс доллара вырос на 0,24%, а курс евро не изменился.
После двух неудачных размещений ОФЗ на предыдущих неделях, вчера Министерству финансов России удалось разместить ОФЗ на всю запланированную сумму в 24,4 млрд. рублей. Но это еще не всё, сегодня Минфин планирует привлечь 26,2 млрд. рублей посредством размещения двух серий бумаг: ОФЗ-ПД 26212 с погашением 19/01/28 на сумму в 10 млрд. рублей; ОФЗ-ПД 26222 с погашением 16/10/24 на сумму в 16 млрд. рублей (в объеме остатков, доступных для размещения в данном выпуске).
Однако даже при положительном исходе, для формирования среднесрочных позиций по рублю, биржевикам придется дождаться итогов саммита ОПЕК и статистики по запасам нефти.
Согласно данным от американского института нефти, запасы нефти и и дистиллятов за минувшую неделю выросли на 1,82 млн. и 2,7 млн. баррелей, при том что запасы бензина сократились на 1,53 млн. баррелей. Согласно среднему прогнозу Минэнерго США оукажет на сокращение запасов нефти на 2,95 млн. баррелей.
Технический комитет ОПЕК+ выступает за продление сделки до конца 2018 г.Пролонгация сделки по ограничению добычи, по моему мнению, уже заложена в цены, и чтобы нефтяные котировки получили действительно серьезный импульс к росту, потребуются приятные неожиданности. В противном случае пятимесячный тренд на повышение рискует быть сломленным. Уровнем его слома является рубеж 61,50$ за баррель, а возможной целью снижения - уровень 57$ за баррель.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Основное событие для нефтяного рынка и для рубля на текущей неделе почти предопределено. Вероятнее всего, 30 ноября будет принято решение о пролонгации соглашения ОПЕК+ по сокращению добычи нефти после марта 2018 г. Основная интрига заключалась в позиции России. Однако уже в понедельник 27 ноября министр энергетики России Александр Новак сообщил, что все участники соглашения склоняются к его продлению. Важным, конечно, остаётся срок продления, здесь могут быть варианты. Саудовская Аравия лоббирует срок до конца 2018 г. Российские нефтекомпании хотели бы ограничиться периодом в 6 месяцев.
Но нефтяные котировки пока приостановили рост на отметках около $64/барр. по смеси Brent. День закончился фигурой «доджи», которая может говорить о повороте котировок вниз. Это ещё раз подтверждает, что продление соглашения уже заложено в цены, и сам факт такого решения по крайней мере на первых порах не приведёт к значимому повышению котировок, выше $64,5 - 65. Однако разочарование при менее решительных действиях ОПЕК+ или даже фиксация прибыли по принципу «продавай на фактах» способны снизить котировки к поддержке $61/барр.
Но на российский рубль небольшие колебания нефти до 30 ноября действуют мало. Сейчас локальные факторы поддерживают нашу валюту. В начале недели доллар слабел по всему рынку из-за очередной неопределённости с налоговой реформой Д. Трампа и в связи с новыми мягкими посылами ФРС на опасениях низкой инфляции. Индекс доллара DX упал ниже 93 п. Налоговые выплаты экспортёров в России достигали пика 27 ноября по НДПИ. Пока ослабли и опасения о низком спросе на рублёвые активы на фоне недавнего удачного размещения облигаций федерального займа Минфином.
Но при возможном ослаблении нефтяных котировок и прекращении действия указанных локальных факторов вероятен некоторый подъём пары доллар/рубль. В декабре станут более актуальными причины для этого. Сезонный декабрьский взлёт спроса на валюты для увеличения импорта, дополнительная скупка долларов Минфином по «бюджетному правилу». Масштабные выплаты по внешнему долгу в сумме более $23млрд. за последний квартал, что в два раза выше, чем в предыдущем.
Кроме того, практически решенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ в декабре на 0,25 проц. пункта при повышении ставки ФРС на аналогичную величину. Часть инвесторов керри-трейд, вероятно, перенаправят денежные потоки из рублей.
Всё это будет давить на рубль. Технически сильным рубежом ограничения снижения пары доллар/рубль выступаю рубежи около 58 руб. Здесь располагаются сильные поддержки импульсных точек всё ещё существующего восходящего тренда, а также важные зоны коррекции по Фибоначчи от последнего импульса.
Есть вероятность отхода цены вверх от данного рубежа со стремлением к целям 59-59,5 руб.. В случае же их преодоления котировки вновь станут тестировать зону 60-60,5 руб/дол.
За последние три недели индекс доллара (DXY) растерял все ранее завоеванные позиции. На текущий момент он торгуется на уровне 92,86 пунктов.
В последние дни уходящего месяца на динамику американской валюты повлияют слушания в Конгрессе по кандидатуре Джерома Пауэлла на пост председателя Федеральной резервной системы (начнутся сегодня в 17-45 МСК), вторая оценка ВВП США за III квартал (прогноз +3,2% кв/кв) и голосование по налоговой реформе.
Надо сказать, что шансов на преломление существующей тенденции у доллара немного, ноябрь с большой вероятностью будет закрыт отрицательно.
Причем в случае закрытия месяца ниже уровня 93-93,10 пунктов по итогам двух месяцев будет образована разворотная свечная комбинация «медвежье» поглощение. А такое закрытие не сулит американской валюте ничего хорошего, даже несмотря на ожидания повышения ставки ФРС США в декабре.
В случае ухода индекса доллара за уровень 61,8% коррекции по Фибоначчи от волны роста 91,01-95,15 пунктов, которая попадает на отметку 92,59 пунктов, высока вероятность ускорения нисходящей динамики с потенциалом возврата индекса к уровню 91 пунктов.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
