Прошедший четверг еще больше изменил диспозицию на Forex. На европейском направлении, лидером падения стал британский фунт, который коснувшись ненадолго отметки 1,4375 в начале недели, спикировал в район отметки 1,40. Слабые данные по инфляции, заработным платам и розничным продажам подкосили ралли британца. А противоречия по вопросу ирландской границы вернули фунт в краткосрочный нисходящий тренд. Евро продолжает диапазонную торговлю в узких диапазоне в зоне середины актуального торгового диапазона с границами 1,2205 - 1,2470. Единая валюта торгуется в широком боковике на протяжении всего наступившего года. Утратив импульс к росту, если не будут получены свежие драйверы от предстоящего заседания ЕЦБ, евро рискует повторить судьбу британского фунта, на фоне снижения ожиданий ужесточения монетарных условий в еврозоне. Под давлением оказались и сырьевые валюты: канадский, австралийский и, особенно, новозеландский доллары, Индекс доллара США DXY ICE уже четвертый день подряд продолжает рост, преодолев накануне границу торговых диапазонов на отметке 89,75, что открывает потенциал роста к уровню 90,50.
Учитывая риски от результатов заседаний Европейского центрального банка и Банка Японии, а также технический разворот индекса доллара с хорошим поступательным импульсом к росту, можно ожидать продолжения укрепления. Так евро в ближайшей перспективе может протестировать зону 1,1990- 1,2210, фунт может снизится к 1,3980 и далее к 1,3850. Пара доллар/иена, в случае прорыва выше локального максимума на 107,77 устремится в район 108,25.
Все это при условии, что президент Трамп уже «наигрался в ужастики с торговыми войнами, санкциями и ракетными ударами» и не твиттанет очередной «гениальный план по защите интересов США».
После взрывного роста 12 апреля, цена биткойна вошла в фазу боковой коррекции в очень узком диапазоне 7825 - 8335, который в терминах динамики биткойна можно назвать стагнацией. Ранее я отмечал, что биткойн с точки зрения трейдинга стал мало чем отличаться от традиционных инструментов. Просто, то что много для традиционных валют - мало для биткойна. Но в трейдинге нужно мыслить относительными категориями- ведь главная задача оценить сколько ты можешь заработать в процентом отношении к начальной цене и балансу депозита.
Поэтому, применяя терминологию модели рынка MEDIUM, текущую ситуацию можно описать следующим образом. Цена BTC консолидируется чуть выше середины актуального ценового диапазона 6778 -9218. При этом формируется первый цикл роста (импульс - боковая коррекция). При благоприятном развития событий следующий импульс приведет курс к отметке 6800, с возможностью дальнейшего роста в направлении 10400 и 11600. Осталось дождаться сигнала, который будет сгенерирован при пробое границ консолидации. И если не вмешаются факторы фундаментального характера в виде очередных криптоскандалов, то восходящий тренд может получить дальнейшее развитие.
На графиках большого масштаба хорошо видно, что зона 5500 -6200 стала своеобразным бампером, сдержавшим снижение биткойна. Критерии смены краткосрочного и среднесрочного тренда отработали, осталось дождаться старта следующего цикла роста.
Если на минутку забыть о российском рынке акций и о новых санкциях, то глядя на нефтяные ценники можно решить, что вообще всё хорошо.
В ходе сегодняшних торгов смесь марки Brent уже поднималась до уровня 74$ за баррель. Поводом к росту послужила вчерашняя статистика по запасам, согласно которой запасы нефти в стране на минувшей неделе сократились на 1,07 млн баррелей, бензина и дистиллятов - на 2,97 млн. и 3,1 млн. баррелей соответственно.
Про показатель добычи в Штатах вновь забыли. Вторую неделю подряд этот фактор уходит на второй план, а меж тем она не уклончиво растет и уже достигла уровня в 10,54 млн. баррелей в сутки.
Помимо этого не стоит забывать, что рынок живёт надеждами на пролонгацию договоренностей, а именно сегодня состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК, а завтра встреча ряда стран-участниц соглашения в Саудовской Аравии.
Все эти факторы создают позитивный внешний фон для трейдеров, торгующих нефтяными контрактами, а существующий с июня прошлого года восходящий тренд, остается доминирующим.
Чтобы понять каких целей может достичь цена, я решила наложить коррекцию на снижение 71,28-61,76$ и 161,8% уровень Фибоначчи указывает на цель в виде уровня 77,17$ за баррель. Что же касается сорта WTI, то тут аналогичный уровень Фибоначчи от снижения 66,66-58,07$ указывает на отметку 71,96$ за баррель. То есть получается, что запал для роста котировок еще существует, и он составляет порядка 3$.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Торги на МосБирже в середине недели показывают разнонаправленность котировок российских активов. Фондовый индекс поднялся с гэпом от 1285 п. к 2227 п., реагируя на позитивное движение мировых фондовых площадок. Ближайшая техническая цель движения - 2250 п. В целом в мире уход от рисков ослаб после откладывания дальнейших резких действий сторон вокруг Сирии, и индекс страха VIX снизился до почти «спокойного» уровня 15 п. Кроме того, нефтяные цены подрастают после сообщения института API об уменьшении запасов за прошлую неделю на 1 млн барр. Поэтому цена марки Brent поднялась с $71,65 к $72,11 , что благоприятно для лидеров российского рынка - акций российского нефтегазового сектора.
Это способствует и локальному укреплению рубля, который реагирует также на уменьшение опасности нагнетания санкций со стороны США и распространения их на покупки ОФЗ, евробондов. Кроме того, даёт себя знать начинающийся налоговый период.
Поэтому после первоначального всплеска доллара к рублю на открытии торгов с 61,5 до 61,85 руб., российская валюта укрепилась до 61,4. Такая проторговка в узком диапазоне говорит о нерешительности рынка из-за неопределённости в будущих драйверах. Снижение доллара может продолжиться к рубежам 60,5-61 руб. в ходе проходящей несколько дней коррекции после панического роста. Но в целом давление на рубль остаётся.
Нефтяные цены , вполне вероятно, после импульса роста, вернутся в район $70.
В случае любого нового негатива российская валюта с готовностью пойдёт вновь выше 62 руб/дол.
В ходе азиатской сессии наступившего вторника курс британского фунта достигал максимального значения 1,4376. Это значение близко к верхней границе актуального торгового диапазона 1,4390. Преодоление вверх середины диапазона на отметке 1,4255 ознаменовало возврат цен к уровням, которые наблюдались в июне 2016г., когда стартовал процесс, получивший название Brexit. Таким образом, можно констатировать, что рынок «переварил» угрозы, связанные с выходом Великобритании из ЕС. В текущих условиях основным драйвером роста британской валюты являются ожидания повышения ставки Банком Англии на ближайшем заседании.
В рамках модели рынка MEDIUM, от минимального значения в районе отметки 1,1960 фунт к настоящему моменту прошел вверх девять торговых диапазонов. С точки зрения волатильности торговли верхний уровень следующего диапазона 1,4660 является более серьезным сопротивлением, что хороши видно на графиках недельного таймфрейма. Именно в границах 1,4120 -1,4660 преимущественно торговался фунт до резкого снижения по факту начала процедуры Brexit.
Наблюдаемое в европейскую сессию снижение фунта не нарушает сценария роста к 1,4660, до тех пор, пока торги проходят выше уровня 1,4255. Таким образом, приближение к указанной отметке можно рассматривать как возможность покупки при генерации сигнала для открытия длинной позиции. Но при этом нужно хорошо помнить, что любой тренд имеет стадию достижения пика, а также не забывать поговорку «покупай слухи, продавай факты». И либо, по факту повышения ставки может реализоваться сценарий более глубоко коррекции фунта, и скорее всего, это произойдет из зоны близкой к 1,4660, либо какие-либо события приведут к снижению ожиданий по ставке и тогда коррекция может начаться уже на этой неделе. Но необходимым условием будет пробой вниз уровня 1,4255 и смены краткосрочного на нисходящий.
События последних дней показывают, что игроки уже не так бурно реагируют на поступающий негатив. Да, российские индексы Мосбиржи и РТС вновь похудели на 1,45% и 1,75% соответственно, но в сравнении с потерями прошлого понедельника это всего лишь легкая просадка.
К тому же информация о том, что президент США Дональд Трамп не спешит вводить новые санкции в отношении России, снизили градус напряженности и повысили ожидания игроков на мирный исход. Именно эту смену настроений вы можете увидеть в последние два часа торгов на вечерней сессии ФОРТС вчера.
Лучше всех отреагировал рубль, который вооружившись позитивом начал теснить американскую и европейскую валюты назад, вернув их к уровням 61 и 75 рублей соответственно.
С большой вероятностью позитивная динамика национальной валюты будет продолжена и сегодня. В пользу такого сценария выступают сразу несколько факторов, один из которых это нефть, восстанавливающаяся на фоне сигналов ОПЕК о возможности продления соглашения о сокращении добычи и ожиданий снижения запасов в США. Напоминаю, что уже в этот четверг стартует заседание Совместного технического комитета ОПЕК+ в Джидде.
К тому же на носу налоговый период, ближайшие выплаты пройдут 18 и 20 числа, когда налогоплательщики уплачивают налоги на акцизы, единый, косвенный налоги, налог на игорный бизнес, водный налог, НДС и др.
Смены настроений сегодня можно ожидать и в бумагах «Сбербанка», чьи акции вчера обновили локальные минимумы, установив новые на отметках 191,50 и 168,43 рублей соответственно.
Есть ряд косвенных сигналов, говорящих в пользу отскока. Во-первых, это конвергенции между минимумами 10 и 16 апреля. Во-вторых, показатель оборота торгов на снижении, по сравнению с падением недельной давности, давление продавцов ослабло. И третий фактор скорее новостной - сегодня наблюдательный совет ПАО "Сбербанк" обсудит дивиденды.
Возможно все эти факторы, собранные воедино, создадут почву для коррекционного роста бумаг. В виду чего тем игрокам, кто делал ставки на их падение, рекомендую фиксировать прибыль по «шортам». Ближайшие цели восстановления - это уровень 210 рублей для «обычки» и 184 рублей для «префов».
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Давление санкций, очевидно, будет увеличиваться и далее. Недавние меры показали их болезненность для российских компаний, и это не осталось незамеченным организаторами санкций. Они преследуют и политические и внутренние экономические цели.
Ослабление экспортных компаний России выгодно США. Поскольку под политическим предлогом, который сам по себе даёт дивиденды Д.Трампу, есть ещё и борьба за рынки , и никто не упрекнёт в эскалации «торговых войн». А, например, санкции против «Русала» полностью «сняли» его продажу алюминия в США, что на руку американским поставщикам металла. Взлетели вверх акции Alcoa.
Ограничения на поставки оборудования и технологий для «Северного потока-2» могут усилить продвижение американского сжиженного газа в Европу в ущерб Газпрому. Очень возможно распространение санкций на компании химической и нефтехимической, металлургической промышленности, машиностроения.
Но самым тяжёлым было бы, очевидно, введение ограничений на покупку российской нефти, похожее на эмбарго по иранскому сценарию.
Таким образом, стоит рассматривать как вполне возможные явления отток внешних инвестиций из российских активов, которые могут стать «токсичными» - гособлигаций, евробондов, акций, рубля с соответствующим постепенным ослаблением их котировок.
Важно и то, какими окажутся ответные контрсанкции со стороны России - а то, что они будут, несомненно. Но позитивных последствий от них вряд ли можно ожидать, а навредить самим себе они могут.
При серьёзном обострении напряженности и развитии санкционного противостояния доллар к рублю способен подняться постепенно выше 66 руб/дол., инфляция - приблизиться к 4%, даже при сохранении нефтяных цен на рубеже примерно 65-72 доллара за баррель по марке Brent.
Прошедшая неделя для российских индексов MICEXINDEXCF и RTSI стала одной из непростых. Оба индекса показали сильную волатильность и завершили неделю на уровнях 2175,16 пунктов (-4,65%) и 1104,51 пунктов (-10,67%) соответственно.
Недельные и дневные форматы указывают на сохранение негативных настроений, и на вероятность обновления недавних минимумов. Наиболее вероятным сценарием видится сползание индекса Мосбиржи в район 2030-2040 пунктов, а индекса РТС в район 1005-1015 пунктов.
Не стоит забывать, что под прессом продаж находятся не только санкционные компании, но и любые другие ценные бумаги.
Так например, акции «Сбербанка» не относятся к «черному списку», однако и они продемонстрировали серьезное снижение за неделю, потеряв в стоимости 20,27% и 16,74%. И это бывшие лидеры роста! Причем достаточно открыть их дневные/часовые графики, чтобы увидеть, что финальные точки в спуске также не поставлены. Фигуры «треугольник», которые хорошо видны на этих форматах, четко указывают на новые цели спуска, расположенные в зонах 185-186 рублей для «обычки» и 165-166 рублей для «префов».
Как отмечается в обзоре агентства Fitch, действие санкций может быть распространено на контрагентов и партнеров, указанных в опубликованном списке компаний и физических лиц от 6 апреля.
Помимо прочего в выходные США, Великобритания и Франция нанесли ракетные удары по Cирии в ответ на предполагаемую химическую атаку под Дамаском. Фактор выходных не позволил рынкам среагировать на данное событие, но это не значит, что данное событие пройдёт для нашего рынка бесследно.
Экономическая блокада растёт, готовятся ответные меры, которые запретят распространение IT-технологий, а также запретят участие зарубежных инвесторов в приватизации российских компаний и госимущества.
И если ЦБ РФ в начале прошлой недели говорили нам, что рисков для финансовой стабильности нет, то вот первый-вице-премьер Аркадий Дворкович в пятницу заявил о том, что Россия должна быть готова к санкциям против госдолга. А это ничего хорошего нам не предвещает. Тем более, что министр финансов США Стивен Мнучин должен объявить сегодня о новых мерах в отношении России в связи с предполагаемой химической атакой в Сирии. Так что лучше быть готовым к худшему.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Статистика, вышедшая 13 апреля, совершенно неожиданно показала отрицательное сальдо торгового баланса Китая в марте в $4,98 млрд. Последний раз оно уходило «в минус» в феврале 2017 г., и если не учитывать тот факт, торговый баланс неизменно был положительным с января 2014 г. Предполагалось позитивное сальдо и сейчас - в $ 27,21 млрд, поскольку месяцем ранее показатель составлял $ 33,75.
Однако внезапное уменьшение экспорта на 2,7% в марте в годовом исчислении (после роста на 44,5% в феврале) привело к скатыванию баланса в отрицательную зону даже при росте импорта на 14,4%.
Особое значение данные показатели приобретают из-за перспектив масштабной «торговой войны» между США и Китаем, которую развязывает Вашингтон. Превышение экспорта Поднебесной в США над импортом достигло рекордных $275,8 млрд. в 2017 г., увеличившись на 10% за год. Такая ситуация воспринимается крайне негативно в США. В апреле США приняли решение повысить импортные пошлины на 50 млрд. долларов, и с подачи Д.Трампа изучается возможность увеличения данной цифры до 100 млрд. долларов. Пекин в ответ готов ввести пошлины в размере 25% на ряд импортных товаров из США, ввоз которых в 2017 г. составил 50 млрд. долларов.
В целом перспективы таких обоюдных ограничений для китайского экспорта могут быть более болезненны, чем для США. Однако приведённые данные свидетельствуют о том, что торговые меры Вашингтона всё же затронут относительно небольшую часть экспорта из Китая в Штаты. Тем не менее, есть тревожный «звонок» для Китая, поскольку ситуация развивается на фоне и без того появившегося отрицательного сальдо общего торгового баланса Китая. И новые залпы «торговой войны» весьма неблагоприятны для Китая, да и для всей мировой торговли.
На российском рынке эмоциональная амплитуда продолжается. Такие бумаги как «Газпром», «Лукойл», «Татнефть» прыгнули выше тех рубежей, с которых упали. Рост нефтяных цен воодушевил биржевиков, дав им надежду на то, что восстановление будет незамедлительным.
Действительно, нефть марки Brent вчера поднималась до уровня 73$ за баррель, забыв об увеличении запасов нефти, и сосредоточив свое внимание на росте геополитической напряженности в Сирии, где мерятся силами Россия и Америка.
Тем не менее, хочу сказать, что пусть сейчас часть рынка и показала высокую коррекцию, график индекса Мосбиржи говорит о том, что без финального спуска нам все-таки не обойтись.
С большой вероятностью вчерашнего подъема до уровня 2231,26 пунктов было достаточно для отскока, о котором я писала в начале недели. Как правило, после нескольких дней спокойствия на рынок возвращаются страхи и сомнения. Основной зоной сопротивления будет выступать район 2240-2260 пунктов, от которого я жду нового снижения, в этой зоне сосредоточены скользящие средние с периодами 21 и 100, там же находится нижняя граница выбитого вниз растущего тренда от июня 2017г.
Падения я жду уже менее эмоционального с потенциалом сползания в район 2035-2050 пунктов, где располагаются минимумы сегодня-октября 2017г. Там уже станут более обдуманно присматриваться к покупкам.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
