Потребовалось около 4-х недель, чтобы курс единой европейской валюты скорректировался с уровня 1,2280$ до 1,1760$. Локально пара EURUSD даже опускалась до отметки 1,1716$.
Однако на мой взгляд, ставить точку в текущей коррекции равно, несмотря на тот факт, что возможно основная агрессивная фаза ослабления евро пройдена.
Сейчас курс стабилизировался вблизи 38,2% уровня Фибоначчи от волны роста с апреля 2017г. по февраль 2018г.
Если же смотреть на график пары шире, то восходящий тренд, начатый в январе 2017г. по-прежнему остается актуальным и допускает снижение вплоть до уровней 1,1550-1,1570$, где как раз походит 50% Фибо-уровень.
При этом недельные скользящие средние ЕМА100 и ЕМА200 располагаются в районе 1,1410-1,1440$, а месячная скользящая средняя ЕМА21 на уровне 1,1480$.
Скорее всего это означает, что даже в случае локальной просадки ниже уровня 1,15$, близость линии поддержки 17-месячного тренда на повышение и таких важных мувингов заставит игроков сменить красные одежды на зеленые.
Поэтому тем игрокам, что удерживает позиции на продажу в паре EURUSD, я предлагаю ориентировать на достижение 50% уровня коррекции к росту 1,0570-1,2555$, при достижении которого фиксировать свою прибыль и начинать поиск удачных точек для открытия позиций на покупку.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
В целом предлагаемая идея Минюста, казалось бы, имеет смысл - выделить самозанятых граждан в отдельную категорию и обязать их вносить средства в ПФР и ФОМС. Тем самым предполагается, что часть людей выйдет «из тени» в правовые рамки, легализуются, а социальные фонды станут получать средства на оказание им соответствующих госуслуг и на будущую пенсию.
Но возникает, конечно, очень много вопросов. Как учитывать их доходы - репетиторов, нянь, ремонтников, фрилансеров-программистов и пр. ? Брать справки от клиентов? Но даже в этом порой абсурдном случае люди будут склонны включать туда минимальные суммы, чтобы только считаться законопослушными. Более реален патент - разовый платёж за определённое время.
Но размер отчислений пока не определён даже в предложениях Минтруда. Ранее Минфин уже предлагал ввести для самозанятых специальный налог в 3-6% от дохода. Уполномоченный по правам предпринимателей Борис Титов предлагает ориентироваться на соцвзносы примерно в 20 тыс. руб. в год.
Здесь важно «не перегнуть палку». Нужно, чтобы преимущества легализации были выше её недостатков для таких людей. Плюсы для них - получение трудового стажа (если человек не работает официально), отсутствие потенциального наказания за «серую» деятельность, повышение возможного статуса в глазах клиентов и пр. Но они должны быть сопоставимы с расходами, и это для каждого индивидуально. Только в этом случае идея будет реализована в реальности, а не превратится в очередное невыполнимое начинание властей.
Одним из основных приоритетов правительства должно стать повышение реальных располагаемых доходов населения. Это результирующий показатель уровня жизни. Он отражает цель общества - рост благосостояния. Но кроме того, увеличение доходов ведёт к повышению спроса, покупательским стимулам для производства товаров и услуг, для роста экономики. Доходы снижались четыре года подряд, с 2014 г. более чем на 10%, только в 2017 г. сокращение составило 1,7%. Оттолкнувшись от «дна», в текущем году показатель поднимается - на 3% в первом квартале. Таким образом, повысить реальные доходы - реально. Нужно выйти к 2020 г. хотя бы на уровень 2013 г.
Другой качественный приоритет как показатель развития страны - продолжительность жизни и здоровой жизни. В майском указе президента 2018 г. есть цель увеличения продолжительности жизни до 78 лет к 2024 г. и до 80 лет к 2030 г. В 2017 г. показатель составлял 72,7 года. Для его повышения и роста продолжительности здоровой жизни до 67 лет нужен комплекс мероприятий не только по увеличению доходов, но и по развитию массовой медицины, физической культуры, социальных услуг и пр.
Один из источников для решения данных задач, который также выступает приоритетом правительства - изменение приоритетов бюджета. Это «бюджетный маневр» - увеличение доли расходов на образование, здравоохранение, инфраструктуру. Они должны быть повышены на 2,3 проц. пункта ВВП в течение 3-5 лет. Одно это позволит добиться дополнительного прироста ВВП на 0,5% в год с улучшением качественных показателей.
Ещё одной важной задачей правительства выступает преодоление зависимости от экспорта сырья. Первый шаг к этому - усиление несырьевого экспорта. По майскому указу, его объём предполагается поднять с $130 млрд в 2017 г. до $250 млрд в 2024 г. и довести его долю в ВВП до 20%. Такая задача необходима, но сложна, поскольку предусматривает кардинальное изменение структуры экономики и повышение качества продукции до востребованности на мировых рынках.
Исключительно важна программа по развитию науки, внедрению результатов исследований, прикладных разработок для «цифровой экономики». Это одно из условий для реализации всех приоритетов. Для него предусматривается, в частности, создание не менее полутора десятков научно-образовательных центров на основе интеграции научно-исследовательских институтов и вузов.
Британский фунт начал неделю снижением, потеряв в азиатскую сессию почти 0.5%.. Общие рыночные настроения в пользу доллара США подпитываются локальным новостями по Brexit. Шотландия объявила о намерении провести второй референдум о независимости сразу после того, как британское правительство определится с процедурой выхода из ЕС. Северная Ирландия категорически против жесткой границы с ЕС, при этом продолжает снижаться поддержка всей идеи Brexit. Нарастание неопределенности усиливает давление на британскую валюту.
С технической точки зрения пробой середины актуального торгового диапазона в терминах трассировки TRT на уровне 1,3445открывает перспективы снижения к поддержке, т.е. нижней границе диапазона на 1,3310. Темпы снижения указывают на возможность полной реализации данного сценария уже в первой половине наступившей торговой недели.
Закрытие прошлой недели по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбербанка» подтвердило мое предположение о том, что наступило время их продаж.
И действительно, оба недельных графика были закрыты разворотными свечными комбинациями «медвежье» поглощение, которые прервали серию из 4-недельного роста.
Обыкновенные бумаги снижаются более охотно, чем привилегированные и уже практически достигли уровня медленной скользящей средней ЕМА200 на днях.
Однако я считаю, что падение в бумагах только началось и оно будет усилено, как только мы увидим сильный рост доллара в паре с российским рублем. Как известно, банковский сектор наиболее чувствителен к ослаблению национальной валюты. Но очевидно, у нас есть в запасе, как минимум в рамках предстоящей недели.
Пока же снижение может быть прерывистым и некоторыми попытками отскока наверх, где ближайшими целями я считаю 50% коррекции к волнам предыдущего роста.
Для «обычки» - это район 215 рублей, а для «префов» - зона 185-186 рублей. Те игроки, кто открывал «короткие» позиции на пробое уровней 229-229,50 рублей и 197-197,50 рублей, именно эти зоны стоит выбрать в качестве целевых ориентиров.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Уже восемь недель подряд доллар укрепляется против японской иены. Рост доходностей в США и ожидания повышения ставок по федеральным фондам, а также ослабление глобальных геополитических рисков привели к ослаблению японской иены.
С тоски зрения модели MELS пара USDJPY прошла вверх около двух с половиной ценовых диапазонов, полученных трассировкой с использованием метода TRT, При этом пробой выше отметки 110,25 открывает перспективы дальнейшего усиления к 111,25 и 112,25- соответственно середине и верхней границе актуального торгового диапазона. Отметка 112,25 как раз выступает репером от которого началась волна ослабления доллара в начале 2018г. Таким образом, возврат в район указанного уровня - восстановит «статус кво» во «взаимоотношениях доллара и иены.. Опираясь на оценку характера движения в диапазоне 112,25 -110,25 в начале года, временным горизонтом для обратного хода может послужить конец следующей недели.
Российская валюта на МосБирже начала день с некоторого укрепления. Пара доллар/рубль снизилась с 62,18 к 61,89 руб. , евро/рубль - с 73,34 к 73,24 руб. Это связано с тем, что более сильное влияние оказывают позитивные для рубля факторы. Котировки нефти Brent накануне превысили принципиальный технический и психологический рубеж $80/барр. Это происходит из-за опасений о снижении предложения со стороны Ирана и Венесуэлы и общего уменьшения запасов в мире, которые достигли цели ОПЕК - среднего уровня за 5 лет. И хотя цена чуть отступила 18 мая к $79,5, рублёвая стоимость барреля составляет выше 4900 руб. При среднем уровне данного параметра в 3200 руб., на который ориентирован и бюджет, текущая цена говорит о заниженности курса нашей валюты.
Кроме того, доллар приостановил рост на мировом рынке на фоне некоторого уменьшения доходности гособлигаций США с 3,13% до 3,1%. Индекс доллара DXснизился с 93,5 п. до 93, 3 п., что отражается и на рубле. Свою роль играет и налоговый период с продажей валюты экспортёрами.
Однако противодействующие факторы не позволяют сильно укрепиться рублю, несмотря на благополучную в целом картину конъюнктуры для него. Против действует постоянное нагнетание возможности увеличения санкций. Д.Трамп анонсировал подготовку их нового пакета. О снижении спроса инвесторов на российские долговые бумаги свидетельствует неудачное размещение ОФЗ на текущей неделе, когда на выпуски в 30 млрд руб. удалось привлечь лишь 21,5 млрд руб. Покупка Минфином валюты по «бюджетному правилу» на рекорднве суммы в мае также играет против рубля.
В силу данных причин сохраняется общий узкий диапазон последних дней в 61,5-62,5 руб./доллар.
Негатив по схожим причинам испытывает и фондовый индекс МосБиржи, который упал с начала торгов с 2340 п. к 2325 п. Технической поддержкой для него выступает уровень 2274 п, тогда как верхнее сопротивление располагается на 2358 п.
На текущей неделе произошло одно важное событие для рынка драгметаллов, золото наконец-то определилось с направлением.
Во вторник после публикации данных по розничным продажам за апрель, которые вызвали бурный рост доходности 10-летних казначейских облигаций, произошел прорыв вниз из широкого длящегося почти 4 месяца «боковика».
Границами этого коридора являлись рубежи 1302-1305$ за унцию снизу и район 1365-1366$ за унцию сверху.
Теперь когда вектор задан и понятен потенциал будущего движения, можно советовать игрокам присоединяться к игре на понижение.
На протяжении двух сессий подряд на графике рисуются "доджи", символизирующие временную остановку. Однако сегодня-завтра мы можем увидеть попытки отскока в район 1301-1302$ за унцию, к пробитому уровню поддержки и уровню медленной скользящей ЕМА200 на днях, которые теперь будут выступать в роли ближайших сопротивлений.
Данный диапазон по моему мнению является наиболее комфортным для открытия сделок на продажу как минимум в расчете на достижение 161,8% уровня коррекции от последней волны роста 1302,72-1365,16$, которая показывает на зону 1264-1265$ за унцию.
Эту цель можно считать самой ближайшей, так как при уходе за 100% рубеж, котировки обычно довольно быстро достигают следующего Фибо-уровня.
Но основной целью по-прежнему остается район 1245$, куда указывает полноценная реализация ширины «боковика».
Такое поведение золота полностью согласуется с моими прогнозами по движению индекса доллара DXY, цели по которому расположены в районе 95 пунктов. Текущий уровень по индексу DXY составляет 93,30 пунктов, что указывает на наличие растущего потенциала порядка 1,85-1,9%.
Я уверена, что спрос на американскую валюту должен привести к коррекции всего рынка драгметаллов, и в частности, привести к снижению цен на золото.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Нефтяные цены вновь находятся выше уровня 79$ за баррель и многие игроки ожидают дальнейшей коррекции в паре USDRUB. Действительно вчерашний день сложился для рубля неплохо, ему удалось немного отыграть часть своих потерь после восстановления на рынке нефти и благодаря старту налогового периода.
Однако второй фактор для меня, честно говоря, не является аргументов в пользу снижения курсов доллара США и евро.
Тем не менее, в рамках ближайших сессий восстановление рубля может быть продолжено и при самом оптимистичном варианте, я считаю, что курс американской валюты может показать локальное снижение до зоны 59,80-60 рублей. Но повторюсь, это наилучший вариант.
В случае же менее ярких движений, зоной спроса может выступить район 60,60-60,80 рублей.
Данные уровни получены следующим образом.
Я считаю, что после резкого роста курса, сейчас на графике пары USDRUB идет зигзаг ABC, где волна А шла от 65,01 до 60,61 рублей, В показала подъем до 64,19 рублей и сейчас мы рисуем С.
Длина волна С всегда зависит от А, и на текущий момент мы уже исполнили соотношения С=50%А и С=61,8%А. Остались лишь цели в виде 76,4% и 100%. Варианты удлинения я сейчас не рассматриваю в виду всеобщего укрепления позиций доллара на рынке FOREX.
Именно при срабатывании этих сценарием мы можем увидеть снижение пары до 60,60-60,80 и/или 59,80-60 рублей соответственно.
В указанных районах при подтверждении сигналов к развороту наверх, я рекомендую совершать покупки доллара, так как считаю, что в последствии курс перепишет отметку в 65 рублей и может подняться до 67,50-68 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Российский рынок продолжает удивлять. Во вторник, несмотря на локальный рост нефтяных цен до нового максимума (79,45$ за баррель), на последующей волне отката, наши рынки тоже прокатились вниз, потеряв в весе 0,87% и 1,98% соответственно.
Заметную коррекцию продемонстрировали и бумаги «Сбербанка», потерявшие в весе 2,7% и 1,77% соответственно.
Графики этих акций чуть было не ввели меня в заблуждение, демонстрируя свое повышение накануне. Однако сейчас я в очередной раз укореняюсь в мысли, что те фигуры, которые образованы на их дневных масштабах, предвещают падение.
И график обычных, и график привилегированных акций выглядит как фигура «клин», причем с учетом того, что «клин» сформирован в противоположном направлении предшествующему движению, я считаю его моделью продолжения.
Помимо этого стоит отметить, что бумаги «Сбербанка» пожалуй одни из последних, кто остался в рамках падающего тренда, длящегося с февраля 2018г.
Данное сопротивление по «обычке» проходит в районе 240-241 рублей, а у «префов» аналогичный рубеж расположен в районе 205 рублей. Также пока не пройдены наверх 61,8% уровни коррекции по Фибоначчи от снижений 271,8-191,50 рублей и 225,39-168,43 рублей, попадающие на уровни 241,12 и 203,63 рублей соответственно.
Таким образом, совокупность этих факторов на мой взгляд, в ближайшее время может стать основанием для открытия «коротких» позиций.
Активность продаж возрастет при пробое уровня 229-229,50 рублей вниз по «обычке», и 197-197,50 рублей по «префам».
Если оправдаются мои ожидания, то акции «Сбербанка» еще покажут минимумы ниже апрельских.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
