До саммита ОПЕК осталось несколько сессий и как мы видим, нервозность участников нефтяного рынка растет. Любая поступающая с этого рынка информация является предметом обсуждений, которая постоянно меняет ожидания игроков.
Вроде рынок уже и переварил информацию о том, что Саудовская Аравия и Россия готовы к пересмотру квот в сторону повышения и приняли этот факт как данность, однако несогласие отдельных участников соглашения грозит расколом внутри картеля. Так, например, Иран, Ирак и Венесуэла не поддерживают предложение об увеличении добычи нефти в рамках договора ОПЕК+.
К тому же согласно отчету ОПЕК за май, добыча нефти была увеличена на 35 тыс. баррелей в сутки. Саудиты нарастили объем добычи до 10,03 млн. баррелей в день - это максимальный уровень с октября 2017 года, а Россия в первую неделю июня увеличила добычу до самых высоких значений за последние 14 месяцев.
Некоторые источники заявляют, что Россия планирует предложить ОПЕК и ее союзникам вернуться к уровням добычи октября 2016 года и восстановить производство в течение трех месяцев. И уже вчера в ходе переговоров между Россией и Саудовской Аравией, когда сборные двух стран проводили первый матч в рамках Чемпионата мира по футболу 2018, страны кое о чем договорились.
Королевство Саудовская Аравия и Российская Федерация договорились сделать следующий шаг в сторону расширения кооперации в области энергетики, работать совместно, поддерживать инвестиции в нефтегазовую отрасль, и следить за устойчивость нефтяного рынка.
Также со слов министра энергетики РФ Александра Новака, на заседании комитета ОПЕК+ в Вене в конце июня государствам-участникам будет предложено вернуть на рынок 83% нефти, которой он лишился в соответствии с соглашением. Рост добычи может начаться уже с 1 июля и составить 1,5 млн. баррелей в сутки.
И хотя после таких заявлений рынок нефти мог бы существенно снизиться, мы пока наблюдаем топтание цен в привычных нам границах консолидации 75-77$ за баррель.
Основным уровнем поддержки выступает зона 74,80-75$ за баррель. Лишь пробой этого рубежа вновь активирует продажи нефти с горизонтом спуска до 71$ за баррелей, но очевидно резкие изменения произойдут уже не в рамках текущей недели.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Ожидаемое решение ФРС США о повышении ставок по федеральным фондам в диапазон 1,75% -2,00%, оптимистичная оценка экономических перспектив, а также пересмотр большинством голосующих членов FOMC (8 из 13) количества возможных повышений ставок до четырех или более в текущем году не привели к росту доллара. Рынок заранее дисконтировал такое сочетание факторов.
Интегральный показатель силы американской валюты - индекс доллара DXY ICE, достигнув накануне максимума чуть выше уровня 94.00, откатился в район 93.50. Более широкий взгляд на график DXY указывает на формирования флета с границами 93,10 -93,90. При этом в рамках модели рынка MEDIUM.DXY цена находится в критической зоне возможной смены среднесрочного растущего тренда DXY. С точки зрения состояний рыночной среды, происходит трансформация либо в Range-структуру с диапазонными границами 93,0-94,0, которые очень близки к серединам двух ценовых диапазонов в трассировке TRT (Trade Range Tracing): 93,13 и 93,88, либо нас ждет смена растущего тренда на нисходящий. Такая техническая картина вполне соответствует моменту времени.
Сегодня в 15:30 мск будет опубликовано решение ЕЦБ. Вопрос о будущем программы количественного смягчения - в фокусе внимания участников рынка. Евро, вес которого в индексе доллара DXY около 60% вырос к уровню 1,1800. Зона 1,1810 -1,1830 сдерживает рост единой валюты против доллара с 22 мая. Пробой вверх будет означать возврат евро к росту и, соответственно, разворот тренда DXY к падению. Если же ЕЦБ разочарует, вероятность такого сценария то же не исключена, то «плоская торговля» по DXY завершится с окончанием коррекции доллара и формированием очередного цикла роста американской валюты.
В первом случае ближайшая цель снижения DXY 92,75, во втором цель роста 94,25 и далее - повторное тестирование 95,00.
Заседание американского регулятора осталось позади. Помимо ожидаемого повышения процентной ставки до диапазона 1,75-2% годовых, члены комитета (8 из 13) проголосовали за четыре повышения ставки в текущем году в условиях снижения безработицы и превышения инфляцией 2-процентного ориентира быстрее, чем предполагалось ранее.
Теперь согласно данным с фьючерсного рынка, вероятность повышения ставки в сентябре составляет 80%, а повышения в декабре игроки ждут с вероятностью в 52%.
Глава ФРС США рассказал о растущем оптимизме в отношении экономики США, прогноз роста ВВП страны был улучшен с 2,7% до 2,8%.
Но несмотря на это динамика индекса доллара остается прежней, DXY зафиксировался вблизи уровня 93,45-93,50 пунктов и пока удерживается лишь благодаря быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях.
Пара EURUSD, как я и предполагала, переживет это заседание без особого ущерба для себя. И действительно курс единой европейской валюты продолжил повышение и сейчас пара торгуется на уровне 1,18$.
Интересными выдались вчера торги в паре USDRUB. Открытие состоялось вблизи уровня 63 рублей, и в первые часы доллар уверенно давал заявку на взятие данного рубежа, однако потом начались распродажи, которые были усилены после выхода данных по запасам нефти от Минэнерго США.
На вечерней сессии фьючерс на пару доллар/рубль резко отыграл наверх после того как были опубликованы итоги заседания. На мой взгляд, это означает, что американская валюта еще попытает удачу в штурме уровня 63 рублей, и в случае если вторичный заброс окажется более успешным, курс американской валюты может направиться на покорение уровня 65 рублей.
Здесь свою лепту на закрытие недели внесет Банк России, который обнародует свое решение по ставке в 13-30 МСК пятницы. Пока же большинство экспертов считает, что размер ключевой ставки будет сохранен на уровне 7,25% годовых и лишь небольшая их часть допускает снижения на четверть базисного пункта.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Российские активы при открытии торгов на МосБирже реагируют на сильные внешние обстоятельства. Нефтяные котировки снижаются на фоне повышения прогнозов Минэнерго США (энергетическое агентство EIA) по добыче в стране в 2018 г. до 10,8 млн баррелей в сутки, что на 0,6% выше майского прогноза. Цена Brent снижается четвёртый день, штурмуя поддержку $75/барр. При её преодолении котировки могут уйти вниз к $73,8-74. Одновременно и доллар в мире растёт в преддверии сегодняшнего заседания ФРС , на котором ожидается повышение ставки с 1,75 до 2%. Позитив прибавляет и признанная успешной встреча Дональда Трампа и Ким Чен Ина. Индекс доллара DX приблизился к рубежу 94 п. В случае дальнейшего роста по основному восходящему тренду доллар способен подняться по индексу к 94,3-94,5 п.
На таком фоне российская валюта слабеет. Пара доллар/рубль на открытии торгов подскочила с 62,81 к 63,2 руб. , как бы нагоняя упущенное движение за два нерабочих дня. Евро к рублю также поднялся с 74,04 к 74,25. Меньшее увеличение в данной паре объясняется некоторым снижением евро к доллару на валютном рынке.
Движение рубля подтверждает общий тренд на его ослабление из-за внешних факторов. По доллару преодоление вверх сопротивления 62,85 руб. и тем более в случае закрепления выше 63,2 руб. означает большую вероятность штурма вершины 64 руб. Для евро важным рубежом выступает 74,30, при превышении которого котировки будут стремиться к 75-75,5 руб.
Сегодня и завтра очень многое будет зависеть от конкретики решений соответственно ФРС и ЕЦБ по параметрам дальнейшей кредитно-денежной политики.
Фондовый индекс МосБиржи оказался менее «заражен» некоторым негативом от вышеприведённых факторов. Индекс осторожно поднимается в коррекции после падения на прошлой неделе. Он прибавляет 0,3%, до уровня 2278, на фоне общего позитива и склонности к рискам в результате снижения напряженности между США и КНДР. Но в целом индекс МосБиржи остаётся в рамках узкого диапазона последних дней 2268-2330, показывая в большей степени стремление к снижению, технической целью которого выступает уровень 2241 п.
После небольших каникул российские инвесторы вернутся к привычному режиму. Однако времени на раскачку не будет, ближайшие три дня насыщены информационно и каждый день ознаменует собой решение регулятора по процентной ставке. Первым это решение вынесет американский ЦБ, в четверг эстафету продолжит ЕЦБ и уже к пятнице инициатива перейдет к Банку России.
Что касается ожиданий, то от Федрезерва США на текущем заседании биржевики ожидают повышения ставки. Фьючерсы на ставку оценивают это событие с вероятностью в 97,5%.
Пока игроки закладывают еще одно повышение в сентябре, его вероятность составляет порядка 71,2%. Но всё может измениться после выступления председателя Джерома Пауэлла на брифинге по итогам заседания. Насколько агрессивной будет его тональность и останется ли прежним расклад сил в пользу дальнейшего роста американской валюты, мы узнаем уже сегодня в 21-30 МСК.
Даже если европейский регулятор конкретизирует планы по сворачиванию программы выкупа облигаций и обнародует обновленные макроэкономические прогнозы, на текущий момент технический расклад в паре EURUSD остается «бычьим».
Хочу напомнить, что по итогам минувшей недели на недельном графике этой валютной пары была образована свечная комбинация «утренняя звезда», которая сформировалась у 50% уровня Фибоначчи от роста 1,057-1,2555$, а также у 16-месячной линии поддержки растущего тренда. По дневному графику курс закрепился выше быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях, а значит, шансы на развитие локальной восходящей коррекции по евро остаются высокими.
Основными целями роста, на мой взгляд, являются уровни 1,1910$ и 1,20-1,2030$, на которые указывают 38,2% и 50% коррекции от снижения 1,2555-1,1510$ и уровень медленной скользящей средней ЕМА200 на днях.
Так как повышение диапазона ставок по доллару до 1,75-2,00% годовых уже учтено в котировках, я предлагаю оставаться на стороне покупок евро.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Сенсация: Россия займёт первое место на Чемпионате мира по футболу! На втором будет Бразилия! Причём совершенно точно. По расходам на проведение чемпионата. Наша страна потратила на него 14 миллиардов долларов. Это больше, чем было потрачено на любой другой футбольный чемпионат мира. А прошлый мундиаль в Бразилии стоил 12 миллиардов - второе место.
И что мы имеем для экономики? Конечно, расходы не окупятся, они обычно нигде не окупаются на чемпионатах. Но важный позитив будет.
По прогнозам, чемпионат посетят до полумиллиона иностранных болельщиков. По расчётам мировых экспертов, они будут приезжать в среднем на 12 дней и потратят примерно 2 миллиарда долларов. Это, кстати, увеличит приток валюты в страну. В среднем в день иностранцы будут тратить по 10 миллиардов рублей. И к концу чемпионата предложение валюты станет на 8 процентов больше, чем в среднем в обычный день до него. Практика показывает, что валюта страны, принимающей ЧМ по футболу, повышается примерно на 2% в период его проведения. От этого рубль может в июле укрепиться до 61 - 60 с половиной рублей. Если только нефть не подведёт. Или новых санкций не придумают.
Но в целом финансовые последствия чемпионата противоречивы. Расходы, конечно, огромны. Но действительно много построено и модернизировано - стадионы, аэропорты, гостиницы, дороги. Благоустройство в городах. Туристическая инфраструктура.
ВВП от чемпионата подрастёт примерно на полпроцента за год. Туристы поедут к нам не только в этом году, но и в следующие. Поток туристов увеличится на 10-15%. И ещё рождаемость повысится. Представляете - полмиллиона болельщиков... В следующем году сдвинем демографическую проблему.
Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) приобрел акции энергокомпании "Интер РАО" в рамках вторичного размещения (SPO) вместе с партнерами из Швеции, ОАЭ, Кувейта и Бахрейна.
Вторичное размещение акций «Интер РАО» совпало по времени с публикацией позитивной отчётности компании за 1 квартал, оказавшейся лучше консенсусного прогноза аналитиков рынка. События взаимосвязаны между собой и показывают потенциал развития бизнеса эмитента и перспективы его акций.
Выручка «Интер РАО» по международной отчётности МСФО выросла в 1 квартале на 10,5%, чистая прибыль - на 17,8 %, а совокупные активы - на 6% по сравнению с тем же периодом 2017 г. Капитал компании поднялся на 5,6%, кредиты и займы сократились на 14,5%, что ещё более повысило финансовую устойчивость.
Улучшение показателей связано с положительной динамикой работы российских генерирующих и сбытовых активов. Таким образом, компания ещё раз подтвердила эффективность корпоративного управления и перспективность деятельности на будущее.
С данных позиций важны объявленные планы компании по масштабной модернизации мощностей и инвестированию свободных денежных средств в прибыльные проекты.
Поэтому и размещение акций в рамках SPO привлекло значимых покупателей. Приобретение бумаг Российским фондом прямых инвестиций наряду с иностранными партнёрами выступает знаковым событием. В состав акционеров вошли структуры, нацеленные на интенсивное инвестиционное развитие, участвующие в нём своими средствами.
Чуткий рынок адекватно воспринимает позитивное движение в бизнесе компании. С начала 2018 г. котировки акций поднялись с 3,200 руб. к 4,200 руб. , и сохраняется устойчивый тренд на дальнейшее повышение.
На текущей неделе сила восходящего тренда по акциям подтвердилась перебитием предыдущего максимума 4,179 руб. При возможной некоторой технической коррекции к уровням в районе 4, 000 руб. цены бумаг могут вновь стремиться к целям выше 4,200 руб. - максимумам последних лет, достигавшимся в 2017 г. В дальнейшей перспективе котировки способны преодолеть данный рубеж и выйти на уровень 4,300 - 4,500 руб.
В последнее время котировки рубля проявляют редкое свойство. При повышении нефтяных цен рубль не спешит соответственно укрепляться. Но когда нефть дешевеет, рубль с готовностью откликается ослаблением. 8 июня в начале дня цена Brent немного снизилась с $77,5 до $76,95. Поводом стало сообщение об уменьшении импорта «чёрного золота» в Китай в мае. Котировки не смогли подняться выше границы узкого локального коридора на отметке $78. Она остаётся актуальной как верхняя линия диапазона, нижним рубежом для которого выступает $74,5.
Но на понижение нефти доллар к рублю на открытии МосБиржи отреагировал ростом с 62,42 до 62,76. Некоторое влияние оказывает и повышение на мировом рынке индекса доллара DXс 93,4 п. к 93,6 п.
Аналогичное движение проявилось и в паре евро/рубль. Однако оно было слабее из-за того, что на валютном рынке евро в последние дни укрепляется по отношению к доллару. Поэтому первоначальный всплеск евро к рублю с 73,63 руб. до 73,92 в первые минуты торгов сменился снижением к 73,63 руб.
Важным уровнем сопротивления, к которому стремится доллар/рубль, выступает 63,2 руб. Поддержка проходит на рубеже 61,9. Для евро/рубль аналогичные локальные границы - 72,2 и 74,3 руб.
Важными для российской валюты будут переговоры в рамках начинающегося сегодня саммита G7 в Канаде. При отсутствии компромисса в вопросах пошлин и «торговых войн» США увеличение мировых рисков способно ослабить рубль.
В то же время фондовый индекс МосБиржи проявляет редкую стабильность в начале торгов, чуть поднявшись на 0,03% к уровню 2316 п. Это происходит несмотря на утреннее снижение азиатских индексов и ослабление накануне на американских и европейских площадках.
Однако тот факт, что индекс не смог преодолеть уровень сопротивления 2329 п. на текущей неделе, говорит о возможности коррекции его вниз, ниже 2300 п.
По итогам вчерашних торгов американская и европейская валюты выросли более чем на 1%, даже вопреки подъему на рынке нефти.
На мой взгляд, среди второстепенных факторов давления на рубль можно назвать увеличенные интервенции Минфина, который начал ежедневные покупки валют на сумму в 19 млрд. рублей и планирует направить с 7 июня по 5 июля 2018 года 379,7 млрд. рублей.
А также встреча G7 в Канаде. Известно, что Россия тоже приглашена для диалога (однако о возврате формата G8 речи не идет). Какими будут результаты этих встреч, станет понятно позже. Но уже вчера президент Франции и канцлер Германии дали понять, что совместного коммюнике с Россией не будет.
Если обратить внимание на техническую картину пар USDRUB и EURRUB, то очевидно, что валюты готовы продолжить рост. Евро выглядит чуть лучше, так как на рынке FOREX продолжается отскок и пары EURUSD, который в перспективе может вернуть курс в район 1,20$.
Для покупателей доллара сигналом к усилению станет пробой недавнего пика на уровне 62,90 рублей. Стоит отметить, что волна роста 60,96-62,90 рублей была скорректирована ровно на 61,8%, а если уровень 61,70 рублей устоял, то шансы на продолжение роста доллара высоки.
Плюс в случае заброса пары выше уровня 62,90 рублей, увеличатся шансы и на пробой линии сопротивления фигуры «треугольник». Прохождение этого сопротивления откроет дорогу в направлении уровня 65 рублей.
Что же касается поведения пары EURRUB, то она сейчас будет корректировать падение 80,49-71,67 рублей. И пока евро добрался лишь до ближайшего 23,6% уровня Фибоначчи, я же полагаю, курс имеет все шансы сделать отскок и к 38,2% и 50% рубежам, которые располагаются на уровнях 75,03 рублей и 76,08 рублей соответственно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
В ходе практически непрерывного семидневного снижения индекс доллара США DXY ICE, который является интегральным показателем силы американской валюты, снизился от уровня 95,00 в район отметки 93,00. В терминах модели рынка MEDIUM.DXY курс индекса прошел вниз два с половиной ценовых диапазона, построенных методом TRT (Trade Range Tracing).
На приведенном дневном графике видно, что коррекция после стадии тренда достигла не только середины актуального торгового диапазона на 93,11, но проходящего чуть выше 30-дневого мувинга, выступающего в качестве критерия среднесрочного тренда. Таким образом, цена находится в критической зоне, где либо закончится коррекция, либо произойдет слом тренда.
В используемой модели рынка - это сложный период трансформации предыдущего тренда во что новое - тренд, противоположенного направления или боковик, ограниченный или затяжной, после которого, растущий тренд DXY может и возобновиться.
Идея повышения ставок ФРС США даже четыре раза в этом году, похоже, уже учтена в цена. Сейчас рынки начинают дисконтировать интригующие заявления, прозвучавшие от представителей ЕЦБ. После заявления о том, что европейский регулятор более четко определит сроки завершения программы стимулирования, привели к росту евро, что спровоцировало ослабление доллара по широкому спектру основных валют. Новость пришла, когда, казалось бы, коррекция от последнего роста доллара, подошла к завершению. И она пока не отыграна рынком в полной мере.
Таким образом сценарий дальнейшего ослабления доллара вполне себе реален на интриге относительно итогов приближающегося заседания Европейского центрального банка 14 июня. И где остановится падение DXY - на достигнутой середине диапазона или тест нижней его границы - это дело ближайших дней?
Оставить комментарий
