Российский рынок акций в преддверии саммита России и Америки демонстрировал позитивные настроения. И хотя индексу Мосбиржи не удалось показать прирост по итогам минувшей недели, она была завершена свечей «додж», валютный РТС продолжил повышение четвертую неделю подряд.
Всё движение этого года по рублевому индикатору напоминает большой «алмаз», немного неклассический, но тем не менее. Мы имеем пиковые точки на уровнях 2376,96 и 2065,32 пунктов и текущая картина складывается именно в пользу попыток пробоя максимальных рубежей этого года с потенциалом дальнейшего роста рынка в среднесрочной перспективе.
Однако все мы знаем, что нашему рынку очень нужны хорошие новости. Что может послужить катализатором прорыва исторических пиков по индексу?
Перво-наперво приходят мысли о саммите. Несмотря на тот факт, что каких-то судьбоностных изменений по факту его проведения я не жду, сама встреча двух президентов создает позитивное настроение в отношении российских активов.
Не обойтись и без динамики нефтяных цен. Долгоиграющий растущий тренд по нефти нам на руку, так как почти 50% вес в составе индекса Мосбиржи приходится на нефтегазовые компании.
Но здесь ситуация непростая. После заметного падения в прошлую среду, недельное закрытие нефти марки Brent мне не внушает оптимизма, так как повысилась угроза образования фигуры «двойная вершина» с уровнем шеи, проходящим через отметку 72,45$ за баррель. Выход за пределы данного уровня поддержки может поставить точку в годовом росте цен на нефть.
И, конечно, рейтинги. На этой неделе в пятницу международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings опубликует рейтинг РФ.
Если все три фактора выступят на стороне «быков», прорыв выше уровня 2376,96 пунктов дело почти решенное. Горизонт роста будет внушительным, рынок акций в совокупности может вырасти на 13-15%, а отдельные бумаги могут показать рост в 20% и более.
Так что остается сжать кулачки, и надеяться, что все события этой недели будут благоволить покупательским настроениям.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
После впечатляющего тренда с февраля по май, валютная пара USDCHF «перестроилась» в затяжной боковик. В рамках модели рынка MEDIUM.CHF ровная RANGE конструкция крайней формации с границами 0,9850 -0,9990 сдерживала динамику на протяжении последнего месяца.
Накануне на фоне растущего интереса к доллару США, боковая динамика была сломлена пробоем верхней границы RANGE. Котировка доллара против швейцарского франка достигал отметки 1,0034. Теперь дальнейшие перспективы будут определяться в рамках актуального ценового спектра между точкой пробоя и максимумом 2018г. в районе отметки 1,0054.
Активность развития восходящего тренда сдерживает верхняя граница ценового канала, но пробой границы диапазонов на отметке 1,0000, формирует потенциал достижения середины и верхней границы свежего торгового диапазона, проходящим по уровням 1,0075 и 1,0150 соответственно.
Менее рискованный вход в покупку лучше исполнить после отката к пробитым границам и формировании нового восходящего импульса. Произойдет то сегодня при «пятничной раздаче» или на следующей недели станетясно к вечеру.
Встреча лидеров двух стран России и США пройдет в Хельсинки 16 июля. Владимир Путин и Дональд Трамп обсудят состояние и перспективы развития отношений двух стран, ключевые международные темы, проблематику стратегической стабильности. Среди тем, которые готова обсуждать Россия есть также ситуация в Сирии и борьба с терроризмом. Есть еще неприятная санкционная тема, но Россия не планирует поднимать этот вопрос, считая, что раз не они начали санкционную войну, то не им и просить об её отмене.
И как видно из перечня тем - все они политически острые, и могут толковаться по разным углом. Тот факт, что помимо встречи президентов пройдет и встреча министра иностранных дел Сергея Лаврова и госсекретаря Майкла Помпео, это плюс, но закладывать супер позитивные ожидания я бы не стала.
Оба президента, и надо это признать, считают свою линию поведения единственно верной. Трамп гнёт свою политику при помощи санкций, он позиционирует Америку как страну, которой не нужны альянсы и союзы, что это слишком великая сверхдержава, чтобы озираться на других.
Путин "мягко стелит", если ему нужно, но при этом открыто гордится тем, что Крым теперь наш. Но за этой обложкой достижений целый список проблем: начиная с экономических, заканчивая ростом недовольства населения, проводимыми реформами, оттоком не только денежного капитала, но и умов России.
Некоторые эксперты отмечали, что Кремлю выгодна конфронтация с США, и Путин, говоря о желании налаживания отношений между странами, лукавит и продолжит использовать её для своих внутриполитических целей.
И даже если потом все официальные источники признают встречу продуктивной, то принципиальным образом вряд ли что-то изменится. На мой взгляд, ни один, ни другой не готовы поступиться своими интересами и будут придерживаться правила "худой мир лучше доброй ссоры". Хотя возможно российскому рынку и рублю многого и не надо, чтобы найти поводы для дальнейшего укрепления. Однако всё же стоит дождаться итогов, прежде чем делать прогнозы на будущее...
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Нефтяные цены по итогам среды показали заметную просадку: Brent обрушилась сразу на 6%, а WTI потеряла в весе 4,65% соответственно.
Сложно объяснить, что послужило причиной такому обвалу, ведь если исключить китайский фактор, то данные по запасам наоборот должны были стать катализатором к росту, а никак не к падению.
Согласно отчету Минэнерго США, резервы нефти в стране уменьшились на 12,6 млн. баррелей, бензина - на 700 тыс. баррелей и лишь запасы дистиллятов выросли на 4,1 млн. баррелей. Добыча нефти осталась зафиксированной на уровне 10,9 млн. баррелей в сутки.
Но игроки сфокусировались не на статистике, испугавшись обострения торговых отношений между Китаем и Америкой, а также обратив внимание на отчет ОПЕК, в котором говорилось, что Саудовская Аравия увеличила добычу в июне. При этом нормализовалась обстановка в портах Ливии. Сразу несколько объектов были переданы под контроль государственной нефтедобывающей корпорации National Oil Corp.
Если взглянуть на график нефти марки Brent сейчас, то даже несмотря на попытку отскока ко вчерашнему падению, стоит серьезно задуматься о ее дальнейших перспективах, ведь это падение внесло серьезные коррективы.
Локально котировки Brent вчера опускались до уровня 73,06$ за баррель, и если мы говорить о восходящем тренде, который длится с начала февраля, то уже вчера он был пробит вниз. Однако основной долгосрочный тренд от июня 2017г. пока еще удерживает котировки от дальнейшей просадки, но и этот уровень поддержки очень близко расположен.
Таким образом, чтобы избежать падения цен на нефть «быкам» стоит серьезно защищать рубеж 72,50-72,80$ за баррель от пробоя, ведь в противном случае цены могут потерять еще порядка 6-7$ и провалиться в район 66,50-67$ за баррель.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
В Китае вышли данные по июньской инфляции. К экономическим показателям из Китая сейчас особое отношение из-за начавшихся торговых войн Вашингтона и Пекина. Информация за июнь пока не отражает их возможных последствий и достаточно позитивна. Индекс потребительских цен (ИПЦ) поднялся в годовом исчислении на 1,9%. Это выше результата предыдущего месяца (1,8%), близко к нормальному значению для экономики в 2% и преодолевает спад показателя после максимумов начала года в 2,9% в феврале и 2,1% в марте.
Индекс цен производителей повысился на 4,7% против 4,1% месяцем ранее, что способно поддержать ИПЦ в последующие месяцы.
Фондовые индексы Китая отреагировали сдержанно. Shanghai Composite поднялся на 0,12%, а China A50 даже снизился на 0,39%. Осторожный рынок закладывает наперёд возможность негатива от ввода взаимных новых пошлин США и Китая. Пока они введены на товарные группы, оборот по которым с каждой стороны составил $34 млрд и ожидается его доведение до $50 млрд в ближайшие недели. Это составляет 2,2% китайского экспорта, то есть пока не так существенно для страны. Опасность представляет дальнейшее усугубление торговой войны в случае введения 10-процентных пошлин на весь импорт в США, чем они грозят.
По оценке Народного банка Китая, торговая война замедлит рост экономики Поднебесной на 0,2 п.п. ( напомним, в 2017 г. он составил 6,9%). Это достаточно ограниченный негативный эффект, но он может замедлить и инфляцию до уровней второй половины 2017 г. - до 1,6-1,8%. В случае наращивания внешнеторгового негатива Народный банк Китая может предпринять дальнейшую девальвацию юаня для поддержки жизненно важных экспортных отраслей.
По итогам вчерашних торгов на графике пары USDRUB случился переломный момент. Растущий тренд по доллару США, существовавший с 22 мая, прекратил свое существование и теперь валюте придется отступить назад.
Опасения относительно торговой войны между США и Китаем снижаются, к тому же нефтяные цены остается на коне и продолжают свое укрепление, не взирая даже на новый рост сланцевой активности после двух недельного тайм-аута.
Однако игроков сейчас мало волнуют сланцевики, наиболее острым вопросом является вопрос иранской нефти. Эксперты пытаются предугадать различные сценарии, но почти в каждом из этих вариантов прослеживается сокращение поставок иранской нефти от 400-500 тысяч баррелей в сутки до 1 млн. и более.
Таким образом, если хотя бы часть опасений относительно сокращения экспорта из Ирана оправдается, нефтяной рынок получит дополнительный заряд оптимизма и подтолкнет российский рубль к росту.
На текущий момент после пробоя минимума прошлой недели - 62,58 рублей, мы вправе ожидать отработки ширины растущего канала вниз и продолжения нисходящей динамики доллара.
Пока же ширина указывает куда-то в район 61,50-61,60 рублей, там же проходит нижняя граница большого «треугольника», который формируется в паре USDRUB с начала апреля, а также линия поддержки восходящего тренда, длящегося с февраля 2018г. До выхода за пределы одной из границ фигуры делать среднесрочные прогнозы рановато, но локально пока всё складывается в пользу роста российской валюты.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
После введения взаимных торговых пошлин, в противостоянии США и Китай наметилась некоторая пауза. При этом стоит отметить, что валюты двух первых экономик мира снизались. Доллар США отошел от недавних максимумов в районе отметки 95,50. Интегральный показатель силы американской валюты - индекс доллара DXY ICE торгуется в начале новой недели на уровне 93,80. Курс DXY ICE снизился ниже середины актуального торгового диапазона в трассировке рынка методом TRT отметки 94,25. В рамах модели рынка MEDIUM.DXY, это сигнализирует о возможности падения в зону 93,25 -93,50.
Текущая неделя насыщена множеством событий и новостей, преимущественно политического направления. Однако ожидаются выступления ряда руководителей центральных банков, в том числе главы ЕЦБ Марио Драги и главы Банка Англии Марка Карни. В предстоящую среду, 11 июля Банк Канады объявит решение о процентной ставке, и также пройдет выступление главы регулятора Стивена Полоза. Консенсус сводится к повышению ключевой ставки на 0,25% до уровня 1,5%. Эти ожидания в купе с общей слабостью гринбэка толкают вверх канадский доллар. Пара USDCAD снижается в рамках краткосрочного тренда, по инерции развернув вниз и среднесрочный тренд. Особенность ситуации в том, что только товарные валюты (CAD, AUD, NZD)из числа G10 вышли за пределы боковиков - RANGE структур в терминологии Конструктивного трейдинга.
В рамках модели рынка MEDIUM.CAD, покончив с нерешительностью на границе диапазонов 1,3150, пара USDCAD продолжила формирование структуры TREND в рамках фазы снижения третьего цикла. Стадия эволюции тренда может поэтапно привести курс доллара США против луни к уровням 1,3230 и 1,2910. Продавать можно от текущих значений или на коррекции к 1,3130.
Индекс доллара DXY по итогам минувшей недели похудел на 0,61% и закончил торги на уровне 93,77 пунктов. Сегодня его снижение продолжается.
Как мы видим, статистика, на которую уповали многие биржевики, оказалось не такой уж и оптимистичной. Наряду с ростом количества рабочих мест до 213 тыс. в июне, резкое вырос и показатель безработицы с 3,8% до 4%. Такого скачка никто не ожидал, и потому позиции американской валюты оказались под ударом.
Самое главное, что график индекса, демонстрировавший трижды желание к прорыву выше уровня 95 пунктов, начал отступать назад, а это повышает шансы на развитие нисходящей коррекции по доллару во многих валютных парах.
На этой неделе инвесторы будут ждать публикации данных по инфляции в США и следить за насыщенной программой президента Дональда Трампа, который в среду приедет на саммит НАТО в Брюсселе, а в пятницу - в Великобританию.
Надо отметить, что техническая картина индекса при этом выглядит ненадежной, после трех пиков на уровнях 94,97 пунктов, 95,22 пунктов и 95,25 пунктов и наличии тройной конвергенции, у индекса DXY есть все шансы к возврату в район 93,18-93,19 пунктов.
А в случае если и этот рубеж не устоит, то его снижение будет продолжено и курс может потерять еще порядка 2-2,2%.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Сегодня США, как и обещали ранее, ввели дополнительные пошлины на более чем 800 товаров, ввозимых из Китая. Цена вопроса $34 млрд. в год. Но также пригрозили усилить давление на китайский экспорт в США, обложив пошлинами поставки на сумму в $500 млрд., если Пекин примет ответные меры на протекционистские действия США. Как сообщил представитель МИД КНР Лю Кан, Министерство торговли страны объявило, что вводит пошлины на импорт американских товаров. В целом трудно не согласиться с позицией КНР о том, что действия США противоречат нормам ВТО и негативно повлияют на всю мировую экономику.
На локальном российском валютном рынке утро проходит на удивление спокойно. Курс доллара, практически замер на отметке 63,15 руб. Евро растет против рубля за счет роста на международном рынке Forex. Прорыв вверх уровня 74,00 руб. откроет путь европейской валюте к следующему ключевому уровню 74,40 руб.
У доллара техническая картина, если так можно сказать, «в абсолютном балансе». В рамках модели рынка MEDIUM.USDRUB в середине структуры RANGE разместился объект FLET, где цена совершает небольшие флуктуации в районе отметки 63 руб. Рынок Forex в отличие от обычного маятника - замирает при достижении равенства сил только на непродолжительное время. А потом упс - и цена импульсно движется вверх или вниз, зачастую «разгоняясь во временном окне» волатильности. Пока же обострение американо-китайской «торговой дружбы» никак не отражается на российской валюте.
Что произойдет с долларом против рубля? Ответ стоит искать в правилах торговой системы TS FORT. Закономерности движения цены, реализации пробоя ценовых коридоров и статистика системы говорят следующее. При пробое верхней или нижней (это не принципиально) границы FLET-объекта, курс достигнет границ RANGE-структуры. Если произойдет пробой и ее границ, цена выйдет к границам актуального торгового диапазона и если удачно отработает их пробой, то застой в коридоре закончится развитием свежего тренда.
Техническая картина указывает на большую предрасположенность к росту доллара против рубля в обозримой перспективе. Все указанные уровни видны на графике, а среднесрочная цель по доллару 65,50 руб. Но раньше поступления сигналов на покупку в виде пробоев указанных границ входить в позицию не стоит. Следует помнить, что если период волатильности затянется, то на торговый счет ляжет дополнительная нагрузка в виде уплаты swap-пунктов. Драйвером может послужить трудовая статистика из США, публикуемая сегодня в 15:30 мск.
В своем обзоре от 18 мая, когда я делала анализ золота, я писала, что жду снижения стоимости данного драгметалла в диапазон 1245-1250$ за унцию.
Данный прогноз оправдался даже с некоторым перелетом, локально котировки опускались до отметки 1238,80$ за унцию.
Теперь если взглянуть на график золота, который не только реализовал ширину своей четырехмесячной консолидации вниз, но и отработал два важных уровня Фибоначчи - это 50% коррекция к росту декабря 2016г.-января 2018г., и 100% уровень к движению с декабря 2017г.
От этой сильной зоны поддержки теперь мы можем ожидать попыток развития коррекционного роста. Уже вчера по итогам вторника мы в очередной раз увидели отскок цен на золото наверх, в этот же день котировкам удалось закрепиться выше ЕМА21 на Н4 и пробить локальный тренд на понижение от 14 июня. Именно эти факторы стали первыми сигналами к началу возвратного движения.
Несмотря на это стоит отметить, что тренд на понижение, начатый 11 апреля, всё еще остается нисходящим и до его пробоя еще далеко. Пока мы можем рассчитывать на коррекцию в рамках понижательного тренда, она может привести к локальному повышению цен до уровней 1268,67$ и 1287,16$ за унцию, где расположены 23,6% и 38,2% уровни коррекции по Фибоначчи к падению 1365,40-1238,80$.
Однако впереди на этой неделе нас еще ждут июньский отчет о занятости, который будет иметь большое значение для динамики доллара и публикация протоколов с последнего заседания ФРС США.
По прогнозам, число рабочих мест в США выросло на 195 тысяч в июне, в то время как уровень безработицы остался на минимальном за последние 18 лет уровне в 3,8%.
Будут ли данные для доллара США достаточно сильными, чтобы поддерживать его и далее, или выходящая статистика станет катализатором роста рынка драгметаллов и других валют? Посмотрим на итоги текущей недели и тогда ответ на этот вопрос придет сам собой.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
