Нефть, которая в последние месяцы определяет движение рынков и настроения инвесторов, снова в упадке. Аргументов у «быков» практически не осталось. Зато «медведи» на падающем рынке получают всё новые подтверждения огромного избытка предложения и стимулы для коротких позиций.
Институт API опубликовал очередные данные по запасам в США на прошлой неделе. Увеличение по сырой нефти составило 3,8 млн. барр. Крупнейшее нефтехранилище в Кушинге (штат Оклахома) просто ломится от переизбытка - объём в нём вырос на 141 тыс. барр. Особо впечатляет рост по бензину - 6,6 млн. барр. Сегодня выходят официальные данные от Министерства энергетики. По прогнозам, повышение запасов ещё выше - 4,8 млн. барр.
Конечно, житейская мудрость гласит, что запас карман не тянет. У хорошего хозяина должна быть добрая заначка. Но в данном случае оттягиваются карманы у инвесторов, ставящих на снижение цен. Что примечательно, при этом карманы, наоборот, пустеют у самих производителей и экспортёров.
Технически пробитие фьючерсами по смеси Brent поддержки на 33 дол/бар и по WTI - 30 дол/барр открывает путь к дальнейшему пике к уровням 30 и 28 соответственно по данным маркам. Возможный небольшой отход вверх, обычный после пробоя сильных уровней, не отменяет этой направленности. Стимулом для коррекции вверх может послужить ослабление американского доллара в случае выхода недостаточно сильных данных по занятости в США от ADP сегодня и отчёта nonfarm payrolls в пятницу 5 февраля. Если релиз по рынку труда выйдет негативный, понизится вероятность дальнейшего повышения ставок в Штатах, что позитивно для сырьевых активов. Сопротивлениями по нефти в данном случае выступают 33,6-34 для Brent и 31,5-32 для WTI.
Но в целом на рынках настрой пессимистичный. Индекс страха VIX вырос за день сразу на 10% до 22 пунктов. Уменьшение аппетита к риску проявляется в закрытии фондовых площадок с понижением на 1,8-2,5 %. Азиатские торги также не предвещают ничего хорошего. Китайские индексы показывают снижение на 1,5%, а японский Nikkeiпикирует более чем на 3%. Это создаёт вероятность дальнейшего ослабления фондовых и в целом рисковых активов в течение дня 3 февраля.
По индексу ММВБ оправдалось наше вчерашнее предположение о падении к 1750-1760 п. Эта цель достигнута. Негатив рынков может стимулировать пробитие 1750 п, и тогда ММБ уйдёт к 1700-1720 п.
Реализовался и вчерашний прогноз о том, что пара доллар/рубль пробьёт отметку 78 руб/дол. и уйдёт в район 80. Очевидно, данная отметка будет преодолена, и тогда технически пара устремится к 81,7-82. Поддержкой же (на случай коррекции нефти) выступает 79 руб/дол.
Предположения об отскоке нефтяных фьючерсов от сильного уровня технического сопротивления оправдались. Котировки марки Brent не в силах были закрепиться выше рубежа 36 дол/барр. Настроения на рынке, как мы отмечали вчера, поменялись из-за «нового китайского предупреждения» о снижении деловой активности. В то время как перестал действовать драйвер роста - слухи о возможных договоренностях об объёмах добычи между экспортёрами.
Итак, на первый план снова вышло фундаментальное превышение предложения углеводородов над спросом. И это вновь повернуло рынки - фондовые, валютные, товарные.
Как верны вчерашние слова заместителя главы ФРС С.Фишера: «Удивительно, насколько нефть сейчас коррелируется с другими активами»! Действительно, такой сильной связи не было ещё полгода назад. Некоторый парадокс - вот в чём. Федрезерв обеспокоен влиянием низких цен нефти на слабую инфляцию. Но падение нефти во многом было ( и есть!) связано с ужесточением политики самой ФРС, поднятием ставки, что усиливает доллар, делает деньги дороже и тем самым подрывает возможности инвестиций в рисковые активы и в развитие.
Конечно, на попятный ФРС не пойдёт, но появившаяся у неё «голубиность», осторожность в дальнейших темпах роста ставки может ограничить пике чёрного золота. Тем не менее не это сейчас властвует над рынком энергоносителей. А то, что если квоты не будут ограничены, то излишек добычи ( его называют уже в 1,5-2 млн. барр. в сутки) может быть устранён только снижением цен.
Поэтому предполагаем продолжение ослабления нефтяных котировок. Хотя вряд ли оно будет таким обвальным и быстрым, как в январе, поскольку осторожные инвесторы увидели, что они могут и расти.
Технически целью и поддержкой сейчас выступает зона 32,7 -33,2 дол/барр по смеси Brent. Там пересекаются пробитая линия нисходящего тренда и уровень прошлого максимума цены. Здесь «быки» ещё могут дать бой «медведям», вероятна проторговка. Однако при пробитии данных рубежей котировки могут уйти к 30 дол/барр. Верхним сопротивлением выступает 36 дол/барр, которое сейчас представляется недостижимой в ближайшее время высотой.
Соответственно, для пары доллар/рубль пробой отметки 78 руб/дол. уведёт котировки вновь к 80.
Фондовые индексы, «закалённые» в переживаниях прошлого месяца, довольно сдержанно отреагировали на новые причины страхов. Снижение в целом не превысило 0,5-0,8%.
Для индекса ММВБ по-прежнему остаётся актуальной направленность к уровням 1750-1760 п.
Начало недели приостановило бодрый рост рисковых активов. Утром 1 февраля вышли данные по индексам PMIделовой активности Японии и Китая. В последнее время то, что исходит от этих стран, вызывает особое внимание инвесторов. Особенно важна информация из Пекина. Индексы деловой активности являются опережающими индикаторами, показывают условия для развития в перспективе. В январе PMI в производстве Китая снизился с 49,7 п. до 49,4 п. В сфере услуг показатель дал уменьшение с 54,4 до 53,5. В Японии деловая активность в производственном секторе упала с 52,6 до 52,3 п. Такая информация говорит о сохраняющемся неблагополучии в обеих странах. Это отрицательно отражается на их перспективах и подрывает мировой спрос на продукцию и ресурсы, особенно со стороны Китая.
Для сырьевых активов данная ситуация - явный негатив, способный остановить коррекцию цен вверх в конце января. Тем более, что её факторы во многом отыграны рынком. А других сильных драйверов, очевидно, не будет до конца недели, когда выйдет отчёт о занятости в США.
По фьючерсам на нефть марки Brent котировки находятся в зоне сильного технического сопротивления на 35,5-36 дол/барр. И указанный негатив может спровоцировать уменьшение цен к 34-34,5 дол/барр.
По индексу ММВБ возможное снижение аппетита к риску способно привести к движению вниз к поддержке 1750-1760 п.
Аналогично, для российской валюты в случае ослабления нефтяных цен, вероятно возобновление снижения к 76-77 руб/дол.
Нефть сейчас - один из главных драйверов движения цен на финансовом рынке. Рынок стал поистине «нефтеперерабатывающим предприятием». И «перегонка нефти» вверх и вниз потрясает практически все активы. Доходит до абсурда. Мощным фактором взлёта чёрного золота вчера стали заявления российского Минэнерго о февральских переговорах ОПЕК и иных стран-экспортёров о 5% сокращении добычи. На этом фьючерсы Brentподнимались уже до «нормальной» температуры» 36,6. А потом ОПЕК опровергла информацию и сказала, что нет никаких планов переговоров по уменьшению производства. А очередное заседание ОПЕК будет в июне. Всё это очень странно выглядит на таких высоких уровнях информации.
Впрочем, даже слова сделали своё дело, показав возможности роста цен углеводородов (может, именно это и было целью заявлений). Интересно, например, вот что. Банк Standard Chartered ещё две недели назад напугал мир предположением о падении цен до $10 за баррель. И он же вчера дал самый оптимистичный прогноз о том, что фьючерсы Brent могут подняться до $70-75 в четвертом квартале 2016 г.
Но к перспективам договорённостей об уменьшении квот нужно в любом случае относиться скептически. Это противоречит политике Саудовской Аравии на демпинг для вытеснения с рынка сланцевых производителей США. И Россия вряд ли будет готова сократить добычу в условиях кризиса и растущего дефицита бюджета.
Но Банк Японии внёс сегодня неожиданную новизну в конъюнктуру . Он принял отрицательную процентную ставку на уровне минус 0,1%. Это проявление мягкости подкреплено и вливанием Народным банком Китая 100 млрд. юаней в финансовую систему.
Итак, продолжается эра смягчения денежной политики в мире, которая, очевидно, будет продолжена в ближайшие месяцы другими центробанками. Первый в очереди -Европейский ЦБ с его обещаниями расширить денежное стимулирование уже в марте.
Такой настрой рынков даёт дополнительные импульсы спросу на рисковые активы и будет поддерживать, в частности, нефтяные котировки.
Поэтому можно предположить, что равнодействие факторов сейчас выльется в диапазонное движение по нефти в коридоре 34-36,5 дол/барр.
По отношению к рублю это может означать его некоторое укрепление к 75-76 руб/доллар и торговлю в диапазоне 75-77 .
Индекс ММВБ получает импульс роста от мировых фондовых рынков, взбодрённых повышением аппетитов к риску на фоне проявления мягкости денежной политики. При преодолении сопротивления 1780 п. индекс ММВБ способен штурмовать уровень 1800 п. в ближайшие дни.
Нефть сейчас - главный драйвер движения цен на финансовом рынке. Рынок стал поистине «нефтеперерабатывающим предприятием». И «перегонка нефти» вверх и вниз потрясает практически все активы. Доходит до абсурда. Мощным фактором взлёта чёрного золота вчера стали заявления российского Минэнерго о февральских переговорах ОПЕК и иных стран-экспортёров о 5% сокращении добычи. На этом фьючерсы Brentподнимались уже до «нормальной» температуры» 36,6. А потом ОПЕК опровергла информацию и сказала, что нет никаких планов переговоров по уменьшению производства. А очередное заседание ОПЕК будет в июне. Всё это очень странно выглядит на таких высоких уровнях информации.
Впрочем, даже слова сделали своё дело, показав возможности роста цен углеводородов (может, именно это и было целью заявлений). Интересно, например, вот что. Банк Standard Chartered ещё две недели назад напугал мир предположением о падении цен до $10 за баррель. И он же вчера дал самый оптимистичный прогноз о том, что фьючерсы Brent могут подняться до $70-75 в четвертом квартале 2016 г.
Но к перспективам договорённостей об уменьшении квот нужно в любом случае относиться скептически. Это противоречит политике Саудовской Аравии на демпинг для вытеснения с рынка сланцевых производителей США. И Россия вряд ли будет готова сократить добычу в условиях кризиса и растущего дефицита бюджета.
Новым и довольно неожиданным фактором мировых цен стало сегодняшнее решение Банка Японии о введении отрицательных процентных ставок на уровне минус 0,1%. Это проявление мягкости подкреплено и вливанием Народным банком Китая 100 млрд. юаней в финансовую систему.
Итак, продолжается эра смягчения денежной политики в мире, которая, очевидно, будет продолжена в ближайшие месяцы другими центробанками. Первый в очереди -Европейский ЦБ с его обещаниями расширить денежное стимулирование уже в марте.
Такой настрой рынков даёт дополнительные импульсы спросу на рисковые активы и будет поддерживать нефтяные котировки.
Поэтому можно предположить, что равнодействие факторов сейчас выльется в диапазонное движение по нефти в коридоре 34-36,5 дол/барр.
По отношению к рублю это может означать его некоторое укрепление к 75-76 руб/доллар и торговлю в диапазоне 75-77 .
Индекс ММВБ, получает импульс роста от мировых фондовых рынков, взбодрённых повышением аппетитов к риску на фоне проявления мягкости денежной политики. При преодолении сопротивления 1780 п. индекс ММВБ способен штурмовать уровень 1800 п. в ближайшие дни.
Да, баллы, котировки, уровни сейчас на рынках - под впечатлением от «мягкости» решений американского Федрезерва. Мы предполагали вчера, что из-за падения сырьевых цен и внешней нестабильности регулятор предпочтёт осторожность в риторике о дальнейшем повышении ставок, и это поднимет фьючерсы нефти. Так и случилось. Из вчерашнего Заявления ФРС исчезли былые слова о "достаточно высокой уверенности" в перспективах жёсткой денежной политики. Акцент сделан на то, что ожидается "лишь постепенное повышение" ставки. Инвесторы восприняли месседж главного игрока мировых рынков о том, что ещё сохранится период относительно дешевых денег. Это повысило спрос на рисковые активы, в том числе углеводороды.
Кроме того, Россия объявила о планах переговоров с другими экспортёрами об объёмах добычи. Важно, что инициатором таких встреч выступила Саудовская Аравия - главный противник снижения квот на добычу. И вот уже марка Brent тестирует уровни выше 34 дол/барр, невиданные ещё неделю назад.
Такая высота может считаться близкой к предельной для текущей коррекции. На уровнях 34-34,7 проходит сильное техническое сопротивление. Здесь же - точка пересечения цены с линией нисходящего тренда. И вполне вероятно, что тут разворачивается нешуточная борьба быков и медведей. А у последних - свои мощные аргументы. Риторика о будущих договоренностях экспортёров нефти может оказаться информационным вбросом - уж очень большой скепсис вызывает возможность согласования объёмов производства. А пока запасы нефти в США бьют новые рекорды. По данным Минэнерго, они выросли за прошлую неделю на 8,4 млн. барр. при прогнозе 3,3 млн. и прошлом значении 4 млн.
Поэтому очень вероятен после некоторой проторговки отскок от уровней 34-35 вниз с локальными целями 32 дол/барр. Однако примечателен сам факт наличия сильного противодействия снижению цен. Он подрывает уверенность продавцов. Этого не было с ноября 2015 г.
Адекватно ситуации ведёт себя и российская валюта, в паре с долларом уйдя ниже 78 руб/дол. Вряд ли ЦБ РФ на завтрашнем заседании изменит ключевую ставку. Снижать её при низких ценах на нефть - значит создавать новые риски высокой инфляции и дополнительной дестабилизации ситуации в экономике. Поэтому в очередной раз интересы развития бизнеса за счёт уменьшения ставки будут принесены в жертву регулированию инфляции. Именно последняя является основной целью ЦБ.
Но и повышать процент нет смысла, при отсутствии резкого взлёта доллара и панических настроений. В данном смысле решение ФРС накануне заседания ЦБ РФ оказалось на редкость кстати.
Поэтому поведение рубля , как обычно, зависит, почти исключительно от борьбы покупателей и продавцов нефти. Её укрепление может увести пару USD/RUB к поддержке 76-76,8. В случае же ухода черного золота вниз к 32 мы снова будем тестировать 80 руб/дол.
Для индикатора российского рынка акций - индекса ММВБ - остаётся актуальным диапазон 1700 - 1765 пунктов.
Нефтепродукты делятся на фракции - светлые и тёмные. А рынки сейчас - фактически продукты нефтеперегонки. Так вот, в последние дни появилась явная светлая фракция. Осторожный позитив ценам создают несколько факторов.
Во-первых, ожидание сегодняшних результатов заседания ФРС. В них могут прозвучать опасения в связи с резким удешевлением сырья. Оно не даёт расти ценам товаров, излишне повышает курс доллара, что сказывается на замедлении экономического роста и прибылях корпораций. Такое положение может заставить Федрезерв отсрочить дальнейшее повышение ставок. Появление подобных посылов сегодня будет означать продление периода относительно дешёвых денег, что стимулирует вложения в рисковые активы и поддерживает котировки углеводородов.
Во-вторых, по оценкам наблюдателей, появляются признаки того, что Саудовская Аравия и Россия проявляют больше гибкости в вопросе сокращения добычи. Когда низкие цены стали пугающей реальностью для экспортёров, возможности договорённостей между ними повысились.
Итак, цены марки Brent отскочили от локальной поддержки в 30 дол/барр. и тестируют сильное сопротивление 33-34 дол. Если оно сдастся напору «быков», котировки пойдут к 38 дол. А превышение 38 будет претендовать на разворот тенденции.
Говорить об этом пока рано, поскольку остаётся главный драйвер снижения - избыток предложения. С этих позиций важна сегодня информация о запасах в США. Предполагается новый рост запасов, что вновь будет давить на цены.
Одним словом, в последние дни появилось новое явление - диапазонное движение, чего не было в начале месяца. Поэтому большое значение имеет то, в какую сторону будет пробит коридор 30-33 дол/барр.
Это имеет определяющее значение и для российской валюты. Уход котировок нефти к 34 дол/барр и выше может увести пару доллар/рубль к 76 руб. Тогда как пробой ниже 30 дол/барр вновь взметнёт доллар выше 80 руб. Но исключительно важно то, что появилось само явление диапазонной борьбы покупателей и продавцов, пришедшее на смену безудержному ослаблению рубля. Сейчас - ситуация неопределённости, хрупкого равновесия, взвешивания позиций, готовности качнуться в любую сторону. Рынок ждёт новых драйверов. Посмотрим, что скажет сегодня ФРС.
А для индекса ММВБ по-прежнему водоразделом выступает уровень 1700 пунктов. Продолжение склонности к рискам на мировых площадках может увести его к 1720. В случае же проявления пессимизма инвесторов поддержка 1700 будет пробита вниз, что уведёт котировки к 1650-1670.
Сегодняшнее поведение валютных курсов доллара США и евро в очередной раз демонстрируют нам зависимость российского рубля от динамики нефтяных цен. На этом фоне, практически каждый, чей бизнес, работа, ипотека зависит от валютной составляющей, задается вопросом: что будет с рублем завтра, через неделю, через месяц?
В свете предстоящего заседания ФРС США, итоги которого будут оглашены 27 января в 22-00 МСК, я считаю необходимым осветить данные вопросы и получить на них наиболее исчерпывающие ответы.
Итак, первый вопрос, который стоит обсудить, это какова вероятность повышения ставки ФРС на данном заседании?
Согласно медианному прогнозу в этом году базовая ставка вырастет еще на 75 базисных пунктов. Но как мне кажется, прежде чем американский ЦБ продолжит ужесточать кредитно-денежную политику, логично оценить экономические последствия первого повышения. Влияние на ВВП США, показатель безработицы и др. экономические показатели. Американский доллар итак продолжает свой рост против основных валют: евро, фунта стерлингов, японской йены и отечественного рубля. И пока дополнительные драйверы ему не нужны.
Поэтому мой вердикт таков – на этом заседании сюрпризов не предвидится, что, несомненно, может дать краткосрочный повод для коррекционной игры против американской валюты.
Второй вопрос, я бы сформулировала следующим образом: какие еще внешние раздражители способны оказать влияние на динамику валютных торгов?
Помимо политики ФРС США, еще одним связующим звеном цепи «доллар-валюты других стран» является рынок нефти.
Я также полагаю, что длительная перепроданность нефтяного рынка должна создать предпосылки еще одного толчка котировок наверх. Примерной зоной роста фьючерсов на нефть марки Brent является зона, близкая к уровню 35$ за баррель. Лишь оттуда возможна новая волна падения цен на «черное золото», не раньше.
Понятное дело, что такие страны как Саудовская Аравия, Иран, Россия не намерены менять своих планов по добыче нефти, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Но высокая спекулятивная составляющая, где орудуют такие крупные участники как хедж-фонды, сама по себе может породить такой подъем и без новостного повода. Возможно, что для игры от «лонга» достаточно будет публикации еженедельных данных по запасам нефти и нефтепродуктов, которые традиционно публикуются по средам.
Таким образом, мы подходим к главному вопросу, волнующих не только биржевиков, но и обычных людей: сколько будет стоить доллар США в ближайший месяц? И что делать тем, кто не успел сыграть на постновогодней волне роста курсов?
Для тех и других, у меня есть хорошая новость – в перспективе ближайших 1-2 недель ожидается снижение курса доллара США до уровня 74-76 рублей. Спровоцировать эту коррекцию могут не только нефтяные котировки, но и решение Банка России по ключевой ставке, которое будет объявлено в эту пятницу, 29 января, в 13-30 МСК.
Здесь мнения экспертов разделились: есть те, кто считают, что ставку правильнее всего вообще не трогать и оставить её на прежнем уровне в 11% годовых. Другие же наоборот склоняются к тому факту, что ЦБ РФ необходимо проявить жесткость и решимость, продемонстрировав готовность к оперативному реагированию. Ярчайшим примером этого стало бы пусть незначительное, но повышение ключевой ставки на ближайшем заседании. И если это действительно произойдет, то рубль получит краткосрочную поддержку.
Однако боюсь, что это будут лишь временные меры, и мой прогноз по достижению курсом доллара уровня выше 90 рублей до конца I квартала 2016 года сохраняется.
Поэтому меньше сомнений, и больше действий! Игра стоит свеч, а удача, как известно, любит смелых и решительных!
Снижение нефтяных котировок вновь вчера вернуло мир к реалиям переизбытка углеводородов. Нефтяной фонтан после всплеска полетел вниз. В Ираке отрапортовали о декабрьском росте добычи. Саудовская компания Saudi Aramco также анонсировала повышение инвестиций в производство нефти. Однако здесь есть и позитив для чёрного золота. Если крупнейшая компания увеличивает вложения, значит, она видит перспективы роста цен. И недавний отскок их выше 33 дол/барр., хотя и был недолгим, внёс свой оптимизм в настроения на рынке. Он воспринят как сигнал о близости «дна». И вот уже свежие прогнозы крупных игроков на 4 квартал не так страшат: Barclays - 43 дол/барр., HSBC - 55 дол/барр.
Но пока очередное падение по энергоносителям сформировало технический диапазон 29,4 - 32,3 дол. по марке Brent, 28,3 - 32 дол. по WTI. Причем существует тяготение к нижней его границе. Но очевидно, ослабление уже не будет таким стремительным, как в начале января. Рынок показал, что может и расти.
И уже есть ожидание решений ФРС завтра, 27 января. В них могут проявиться «голубиные» опасения в связи с резким удешевлением сырья. Это давит на инфляцию, излишне увеличивает курс доллара, что может воспрепятствовать дальнейшему росту ставки. При возникновении таких мотивов в комментариях Федрезерва нефть получит некоторую поддержку. Кроме того, важной будет и завтрашняя информация о запасах нефти и дистиллятов в США
Однако новое бегство от рисков в связи с падением на рынке энергоносителей ослабило фондовые индексы в Америке и Европе на 0,5-1,5%. Это позже было подхвачено на азиатской сессии, где снижение оказалось даже существеннее. Японские и китайские индексы проседают на 2,3-3%, что позволяет предположить продолжение пике и сегодня в течение дня.
Индекс ММВБ может уйти ниже поддержки 1700 п.
Российская валюта, теряя стимулирование со стороны коррекции нефти и налогового периода, способна вновь упасть ниже 80 руб/дол.с целями в 81 руб/дол. Однако проявленная в последние дни волатильность и возможность роста будет сдерживать чисто спекулятивные движения, что придаст торгам более «пологий» характер.
Рубль, рухнув к доллару ниже 82 руб/дол., тем самым достал до цен нефти, снижавшихся до этого гораздо быстрее. С этой точки зрения права Э.Набиулина, сказавшая, что курс фундаментально обоснован. До вчерашнего дня с начала января нефть упала на 14%, а рубль к доллару - лишь на 8,5%. Поэтому шоковый всплеск доллара 20.01 был закономерен. Даже теперь, после него, январское ослабление национальной валюты составило 11,2%, то есть ниже падения черного золота. Да, в последнее время корреляция между рублём и нефтью несколько ослабла из-за сдерживающей курсовой политики ЦБ. Однако нынешняя низкая цена 2280 руб за баррель всё же говорит о потенциале повышения доллара к рублю. Возможной целью движения выступает 83-85 руб/дол. Но вряд ли он пойдёт выше. При таких котировках долларовая цена российских активов становится очень привлекательной для иностранных инвесторов. И вероятен их спрос на долговые российские бумаги, доходность которых вырастает. Это повысит и спрос на рубль, то есть «Запад нам поможет».
А слова Набиулиной - помимо прочего, это месседж рынку, что ЦБ пока не станет активно вмешиваться в торги и «палить» валютные резервы. Такое возможно лишь при паническом отрыве спроса на доллары от нефтяных цен, или же при выходе котировок выше указанного уровня 85 руб/дол. Однако другие действия ЦБ по сдерживанию курса обязательно будут. Это резкое ограничение предоставления рублёвой ликвидности банкам и предприятиям, стимулирование продажи валютной выручки. Экспортёры сейчас хотели бы оставить у себя растущие доллары, а для налоговых и других платежей занять рубли на рынке. И вот именно этого не даст сделать Центробанк, срезав возможности текущего рублёвого кредитования. Поэтому вероятно, что в случае приостановки пике нефти доллар к рублю откатится вниз, по направлению к 81-82 руб/дол.
Однако следует учитывать, что практически нет сейчас факторов, способных обратить вспять штопор нефти. Закрепление котировок марки Brent ниже 28 дол/барр означает направленность их дальше вниз, промежуточной целью движения выступает 27 дол/барр., а в дальнейшем - 25. Помимо всех её опубликованные новые данные по запасам в США от института API неутешительны. Запасы на прошлой неделе выросли на 4,6 млн. барр. Сегодня свои цифры приведёт министерство энергетики США, и динамика ожидается схожей. Возможная приостановка после пике последних дней не отменит общего правила.
Индекс ММВБ на фоне всеобщей паники выглядит героем. При снижении мировых индексов на 1,5-3,5% он ослаб лишь на 0,92%, удержавшись выше поддержки 1610 п. Это даёт основания предполагать возможность его сохранения над 1600 п.
Отскок нефтяных котировок к 30 дол/барр, как мы вчера предполагали, и состоялся, и был непродолжительным. Вчера с возвращением на рынок американцев после их праздника вновь появилось стремление к падению рисковых активов. Этот импульс бегства от рисков подхвачен азиатскими фондовыми рынками. Снова штормит китайский Shanghai Composite, который не удержался в «безопасной» зоне около 3000 п. и скатился к 2966 (-1,47%). Другой чуткий индикатор опасности - японский Nikkei - проседает ещё больше - минус 3,27%. (+0,37%). Соответственно, растёт и спрос на валюты-убежища, что уводит пару доллар/йена ниже 117 (-0,6%), а многострадальный евро/доллар растёт до 1,0950 (+0,42%).
Новых поводов для падения нефти не появилось, но отменно действуют старые. Иран проявляет активность в практической подготовке своего экспорта углеводородов из накопленных запасов. Предполагается, что покупателями их будут в основном европейцы, прежде всего страны средиземноморья. Здесь иранцы могут потеснить поставки из Саудовской Аравии, Ирака и России. Поэтому падение по европейскому сорту Brent до 28,2 дол/барр. превысило снижение американской WTI.
На дневном графике цен фьючерсов Brent сформировалась фигура «пинбар», который отбился от коррекционного уровня сопротивления 30, что технически означает вероятность похода вниз. Поддержкой сейчас выступает уровень 27,6. Его пробитие уведёт котировки к 27 и ниже. Для WTI такой поддержкой является 28 дол/барр.
Индекс ММВБ, который успел вчера закрыться в плюсе на 1645 п., 20 января вновь будет подвержен давлению и пойдёт, вероятно, к 1600-1610 п. Однако пока нефть не обновила вышеуказанные минимумы, для снижения индекса ММВБ данная зона служит препятствием.
По российской валюте также оправдалось вчерашнее предположение об укреплении к зоне 78,5-70 руб/долл. Однако новое движение нефти и здесь может привести к ослаблению. Вероятно вновь тестирование уровня 79,4. А в случае , если Brent пробьёт вниз 27,6, возможно достижение отметки 80 руб/дол. Вмешательства ЦБ пока не предполагаем, но возможны активные словесные интервенции и стимулирование более интенсивной и «досрочной» продажи валютной выручки экспортёрами в рамках налогового периода.
Оставить комментарий
