После вчерашней коррекции, вызванной в основном техническими факторами, американская валюта снова продается по всему спектру рынка. Игроки продолжают разочаровываться в долларе на фоне политических проблем в Вашингтоне, слабой статистики и неуверенности ФРС.

Что касается макроданных, с этого фронта пришел новый негатив. Согласно предварительной оценке, во втором квартале ВВП США ускорил рост до 2,6% в соответствии с прогнозами против предыдущего значения на уровне 1,4%. Но разочарование пришло от индекса расходов на обеспечение занятости, который составил лишь 0,5%, достигнув минимального за два года значения. Не порадовал и ценовой индекс ВВП, который оказался на уровне 1,0% против ожидавшихся 1,3% и предыдущего результата 2,0%. Еще более резкое падение показал индекс цен расходов на личное потребление, который замедлил рост до 0,3% от 2,2% против прогноза 1,2%.

Несмотря на ускорение темпов экономического роста, беспокойство вызывают ценовые индикаторы, которые указывают на отсутствие инфляционного давления. Вышедшие сегодня цифры подтверждают уместность позиции регулятора в рамках недавнего заседания. Федрезерв высказался менее уверенно в отношении роста потребительских цен, что было воспринято игроками как сигнал о сомнениях ЦБ в целесообразности еще одного повышения ставки в этом году и готовности экономики к дальнейшему ужесточению политики.

В ответ на релизы доллар ускорил падение против основных валют. Реакция валюты подтверждает, что участники рынка сейчас уделяют внимание именно инфляционным сигналам, которые позволяют судить о будущих шагах Центробанка. Впрочем, приличный ВВП несколько сглаживает негатив. Ожидания повышения ставки в декабре, которые и без того составляли около 45%, будут снижаться и далее, подрывая позиции «американца».

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В первой половине дня нефть сорта Brent «раскачивалась» и демонстрировала преимущественно медвежий уклон. В моменте котировки уходили в район 50,58, где встретили покупки и рванули к новым 2-месячным максимумам на 51,66, закрывшись у верхней границы внутридневного диапазона.

Участники рынка продолжают оценивать перспективы восстановления спроса и предложения на рынке, и теперь, когда актив уже три дня торгуется над уровнем 50, можно говорить о полноценном перепозиционировании игроков, у которых появилась надежда на возвращение актива в более высокий диапазон.

С начала недели Brent набрала уже 350 пунктов, и на данном этапе некоторые игроки уже начинают задумываться над тем, когда наступит коррекция. Многое в этом плане будет зависеть от США. В частности, сегодня котировки могут продолжить торговаться с позитивным настроем на ожиданиях сокращения числа буровых в США. Если вечерние данные Baker Hughes подтвердят эти прогнозы, цены подтвердят бычий настрой и продолжат восхождение. В противном случае нефть может ждать коррекция, которая, впрочем, вряд ли отправит актив под отметку 50.

Пока Brent остается выше этого психологического уровня, шансы на развитие импульса сохраняются. Страны ОПЕК пока, похоже, не станут вмешиваться в ситуацию и поддерживать рост цен при помощи вербальных интервенций. В конце концов, на недавней встрече и без того было многое обещано и сказано. Так что основное внимание пока будет направлено на статистику из США. Но продолжение подъема по инерции, без значимой подпитки, требует осторожности – на определенном этапе может начаться коррекция. Отправной точкой может стать отметка 52,50.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта перешла к восстановлению против основных конкурентов после вчерашних распродаж. Рынки, похоже, уже переварили итоги вчерашнего заседания Федрезерва, которое принесло доллару разочарование. На волне распродаж «американца» пара EURUSD смогла не только пробить уровень 1.17, но и достичь максимумов января 2015 года на 1.1776. В условиях перекупленности единая валюта привлекла частичную фиксацию прибыли, но сохраняет общий позитивный настрой на ожиданиях начала сворачивания стимулов ЕЦБ и замедления темпов ужесточения ФРС США.

К ключевому отчету недели доллар подошел не в очень хорошем расположении духа. Валюта остается уязвимой не только из-за некоторого смягчения риторики регулятора, но также на фоне неудач администрации Трампа. Участники рынка уже утратили веру в то, что американскому лидеру, который потерпел фиаско с законопроектом об отмене Obamacare, по плечу реализовать обещанные экономические преобразования, включая налоговую реформу и увеличение расходов на инфраструктуру. И этот долгосрочный фактор, играющий против валюты, будет оставаться на сцене.

Завтра Штаты опубликуют предварительную оценку темпов роста экономики во втором квартале. Если вспомнить историю с предыдущим кварталом, тогда первая оценка сильно отличалась от окончательной, которая составила 1,4%. Как ожидается, на этот раз ВВП в первом чтении отразит ускорение темпов роста до 2,6%. Если судить по противоречивым экономическим показателям, выходившим в последнее время, эти ожидания могут не оправдаться. Если так, доллар накроет новая волна продаж, которая будет носить еще более агрессивный характер, если разочарует показатель расходов на личное потребление.

В случае с парой EURUSD такой сценарий будет чреват прорывом следующей психологической отметки 1.18, которая расчистит путь к уровню 1.120.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На рынке черного золота по-прежнему преобладают оптимистичные настроения. Однако в среду котировки Brent решили сделать паузу и в течение дня демонстрировали небольшие коррективные сигналы, но удержались над уровнем 50 и к концу дня нашли в себе силы обосноваться на отметке 51. В моменте актив касался нового почти 2-месячного максимума на 51,18.

Накануне быки несколько убавили пыл, но общие настроения остаются позитивными. После паузы котировки могут возобновить восхождение при поддержке сигналов из США, указывающих на то, что американские сланцевые производители наконец ощутили воздействие низких цен и сбавили обороты. На прошлой неделе, по данным Минэнерго, запасы сырой нефти сократились на 7,2 млн баррелей. Что еще важнее, добыча упала на 0,2%, или на 19 тыс. баррелей в сутки. Причем запасы снижаются уже 14 из последних 16 недель. Если еще и пятничные данные Baker Hughes снова отразят сокращение числа буровых, пусть и незначительное, это станет дополнительным катализатором для цен на углеводороды.

Однако в более долгосрочной перспективе снова возникает вопрос. Если котировки вернутся в более высокий диапазон, как быстро сланцевые компании нарастят активность и снова надавят на цены? С учетом постоянной работы сланцевиков над повышением эффективности бурения и добычи, а также сокращения производственных издержек, пожалуй, это произойдет довольно быстро. И тогда рынку снова придется уповать на ОПЕК, где экспортеры вряд ли пойдут на дополнительное сокращение объемов добычи.

Пока же ожидаем продолжения подъема цен на сырьевых площадках. Помимо недавнего оптимизма со стороны ОПЕК и благоприятных сигналов из США, в пользу бычьего сценария по Brent говорит существенное ослабление позиций доллара США. Валюта, скорее всего, будет находиться под еще более сильным давлением после вчерашнего заседания ФРС, которое участники рынка восприняли скорее как «голубиное».

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Сегодня американская валюта демонстрирует невнятную динамику. Игроки не торопятся с покупками, не рассчитывая на «ястребиные» сюрпризы от итогов двухдневного заседания ФРС США. В целом текущую динамику USD можно охарактеризовать одном словом: «осторожность». Также на валюту давит снижение доходности трежерис.

Фунт, который изначально пострадал от слабых данных по британскому ВВП, восстановил силы и показал лучший результат среди основных валют в ходе европейской сессии. И все благодаря позитивным комментариям минфина Хаммонда. Между тем экономика страны во втором квартале, согласно предварительным данным, выросла немного слабее прогнозов, что вернуло на сцену сомнения в скором повышении ставки Банком Англии.

Но на снижении пара встретила покупки – уровень 1.30 снова выстоял и подбросил котировки выше области 1.3050. Несмотря на сохраняющуюся напряженность в отношении Брекзита и неуверенности в решимости Центробанка, британская валюта продолжает привлекать покупки на падениях, в основном за счет слабости доллара.

USD не ждет, что сегодня Федрезерв объявит о начале сокращения баланса и прогнозирует, что это произойдет скорее на сентябрьском заседании. Скорее всего, регулятор оставит оценку экономических перспектив неизменной, но если проявит более осторожный настрой в отношении инфляции, которая не показывает желаемых темпов роста, игроки могут воспринять это как к сигнал к продажам доллара и снижению вероятность еще одного акта ужесточения монетарной политики в этом году.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник нефть сорта Brent ускорила подъем и продемонстрировала настоящее ралли, набрав за день около 4%. Котировки с момента открытия в ходе внутридневных торгов умудрились пронзить сразу три психологических уровня, правда, подтвердить пробой отметки 51 не отважились.

Покупатели в сырьевом сегменте заметно оживились, и на то есть убедительные причины. Во-первых, встреча ОПЕК, хотя и не принесла ничего фееричного, но оставила после себя в целом благоприятное впечатление. По крайней мере, на словах экспортеры показали готовность к продолжению борьбы за восстановление баланса на мировом рынке. Посмотрим, как будут исполняться обязательства на деле. Пока дисциплина не внушает оптимизма, но рынок все же решил дать производителям очередной кредит доверия и показал позитивную реакцию.

Во-вторых, необходимым для ускорения подъема цен толчком послужили данные Американского института нефти, отразившие масштабное сокращение запасов углеводородов более чем на 10 млн баррелей. В сочетании с замедлением буровой активности картина складывается весьма оптимистичная. Осталось дождаться стабильного сокращения добычи.

Об успехах американских сланцевиков на этом фронте мы узнаем из сегодняшнего отчета Министерства энергетики США. Для продолжения ралли нефтяных цен потребуется не только внушительное падение запасов, но и снижение объемов производства. В противном случае Brent рискует привлечь продажи на волне фиксации прибыли вблизи привлекательных, почти двухмесячных максимумов.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар продолжает продаваться против основных валют, хотя заметно укрепляется в паре с иеной на фоне возросшего интереса к риску в условиях роста цен на нефть и позитивной корпоративной отчетности в США. Золото также не пользуется спросом на волне оптимизма инвесторов. Давление на американскую валюту усилилось после выхода слабых данных по ценам на жилье в США.

Таким образом, с небольшими передышками USD развивает медвежий ход, и пока факторов, способных остановить падение, на горизонте не наблюдается. Завтра завершится двухдневное заседание ФРС, но поскольку на этот раз пресс-конференции Дж. Йеллен не заявлено, участники рынка не ждут, что оно будет информативным. Скорее всего, мы снова услышим о временных факторах, сдерживающих рост инфляции, но этого будет недостаточно, чтобы расшевелить покупателей доллара.

Рынки в целом могут показать довольно скромную реакцию, если, конечно, регулятор не преподнесет сюрпризов в виде явно «ястребиной» риторики. Здесь немаловажен тот факт, что с учетом довольно скромных ожиданий, такой сценарий может вызвать весьма бурную реакцию валюты, а усилить позитивный эффект способна перепроданность доллара. Но такое развитие событий маловероятно, ведь Федрезерв отдает себе отчет в том, что экономические показатели действительно подают неоднозначные и зачастую тревожные сигналы.

Что касается пары EURUSD, на контрасте экономических данных (показатели исследования IFO в Германии существенно превзошли ожидания) и общей тенденции ослабления доллара котировки достигли поставленной цели и тестируют уровень 1.17, и теперь до пикового максимума августа 2015 года осталось менее 10 пунктов. Подтверждение пробоя психологической отметки расчистит путь к дальнейшему росту.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть сорта Brent начала новую неделю с роста, но не такого масштабного, как хотелось бы ОПЕК. Котировки повысились внутри дня на 1,6%, однако не смогли вернуться выше уровня 49 и отыграть понесенные в пятницу потери.

В рамках встречи министерского комитета по выполнению договоренностей ОПЕК+ было рекомендовано продлить соглашение после его завершения в марте 2018 года «в случае необходимости». Также производители много говорили об усилении контроля, причем не только за добычей, но и за экспортом. Из уст главы картеля прозвучали даже громкие заявления о том, что сланцевые производители США готовы к диалогу с ОПЕК и со временем могут присоединиться к сделке. Но изначально осознавая нереалистичность такого сценария, участники рынка не купились на эти прогнозы и ограничились умеренными покупками актива.

Основной причиной столь скупой реакции сырьевого сегмента на казалось бы конструктивные замечания экспортеров послужил тот факт, что Ливию и Нигерию так и не удалось склонить к участию в соглашении. Правда, Нигерия пообещала примкнуть к своим коллегам, как только доведет добычу до 1,8 млн баррелей в сутки. Но рынку, который упорно не желает двигаться в сторону балансировки, нужны более оперативные шаги и решения. В конце концов, трейдеры уже неоднократно слышали смелые обещания, а на деле ОПЕК наращивает добычу и экспорт.

Пожалуй, больший интерес для рынка сейчас представляет ситуация в США. И с этого фронта действительно может поступить более ощутимый драйвер, если на этой неделе Американский институт нефти и затем Минэнерго рапортуют о дальнейшем сокращении запасов и добычи, что, если исходить из некоторого замедления буровой активности и по-прежнему низких цен, вполне реально. Если мы увидим внушительное падение объемов, Brent в середине недели может пробить отметку 50. В противном случае не избежать очередной волны распродаж.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта остается под гнетом продавцов, находясь под влиянием политических страстей в Вашингтоне, слабых экономических данных и роста вероятности замедления темпов ужесточения монетарной политики ФРС США.

Пара EURUSD сегодня успела обновить 2-летние максимумы на подходе к отметке 1.17 и привлекла фиксацию прибыли на фоне не оправдавших ожидания данных по деловой активности в еврозоне и Германии. Но судя по ограниченному характеру медвежьей коррекции, которая ограничивается уровнем 1.1630, быки по евро не намерены отступать, а лишь взяли паузу и готовятся к новой атаке.

По данным CFTC, на минувшей неделе число спекулятивных коротких позиций по доллару достигло максимального с февраля 2013 года уровня. Это сигнализирует как о повышении привлекательности других валют на фоне сигналов к нормализации политики европейских ЦБ, так и об ослаблении позиций самого «американца» из-за утраты доверия в администрации Трампа и «хромающей» макростатистики.

Вероятность повышения ставки в декабре, которая еще не так давно превышала 50-55%, сейчас снизилась до 43%. Вера в ужесточение еще не утрачена, но сомнения в готовности экономики к еще одному акту нормализации крепнут. Если Штаты и далее будут публиковать разочаровывающие показатели, тенденция будет только усиливаться, как и давление на доллар.

Тем временем биткоин пытается вернуться к росту после пятничной коррекции. Минувшая неделя оказалась очень плодотворной для криптовалюты, которая закрылась выше уровня 2600 долларов, коснувшись максимума на отметке 2742. После того, как были устранены основные разногласия в вопросе масштабирования, игроки снова кинулись скупать актив, но на данном этапе он остается подверженным рисками, поскольку вопрос еще не разрешен полностью, хотя сценарий с распадом биткоина уже практически исключен.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В минувшую пятницу нефть сорта Brent подешевела почти на 3%, коснувшись минимума на уровне 47,81, хотя еще днем ранее актив тестировал рубеж на отметке 50. Котировки закрылись у нижней границы внутридневного диапазона в преддверии сегодняшней встречи мониторингового комитета ОПЕК в Санкт-Петербурге.

Судя по позиционированию, участники рынка не питают иллюзий в отношении заседания. Ливия и Нигерия, которые освобождены от обязательств в рамках сделки, дали понять, что пока не готовы присоединяться к соглашению, хотя являются главными «виновниками» роста добычи внутри картеля. На этом фоне трейдеры возобновили продажи Brent, не рассчитывая на прорывы в ходе предстоящей встречи.

Также не порадовали рынок и прогнозы женевской компании Petro-Logistics, которая, базируясь на данных о перемещении танкеров, пророчит в июле самые высокие показатели экспорта ОПЕК с декабря прошлого года, на уровнях выше 33 млн баррелей в сутки.

Вышедшие данные Baker Hughes, которые отразили падение числа буровых в США на одну единицу, также не вдохновили игроков. Хотя сам факт того, что периодически стали появляться признаки замедления буровой активности, позитивен для рынка, возвращение медвежьих настроений не позволило котировкам отыграть этот фактор. К тому же, рынку нужны свидетельства стабильного и более ощутимого падения числа активных установок.

Если сегодняшняя встреча ОПЕК действительно не даст игрокам надежды на скорое изменение ситуации с дисбалансом спроса и предложения в лучшую сторону, продажи Brent продолжатся. Хотя есть надежда, что экспортеры постараются поддержать цены при помощи вербальных интервенций.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ