После серии неудач американская валюта позволила себе выдохнуть с облегчением – статистика по рынку труда не только не разочаровала, но и порадовала. В ответ на сильные данные доллар взмыл вверх против большинства валют, хотя после первоначальной реакции подъем уже застопорился, и котировки начали развивать коррекцию.

В июле американская экономика создала свыше 200 тыс. рабочих мест, что оказалось выше прогноза на уровне 180 тыс. Назло скептикам снизился и уровень безработицы, достигнув 4,3% против 4,4% ранее. А почасовые недельные заработки увеличились в соответствии с прогнозом на 0,3% от 0,2%. Факт улучшения инфляции на зарплатном уровне не смог оставить доллар равнодушным и поддержал спрос на валюту.

Но большие сомнения вызывают перспективы поддержания этого интереса со стороны сегодняшнего релиза. Фундаментально у доллара сейчас больше предпосылок к снижению. В способности администрации Трампа претворить в жизнь обещанные экономические преобразования не разочаровался разве что ленивый. При этом Вашингтон продолжает бросать все усилия на внешнеполитический фронт, «раздавая» санкции ряду стран. А экономика чувствует себя не лучшим образом. И все это на фоне снижения уверенности самого Федрезерва в необходимости еще одного повышения ставки в этом году.

При такой картине потенциал внятного и устойчивого восстановления доллара видится ограниченным. В краткосрочной перспективе быки по USD могут продолжить доминировать, но как минимум в случае с евро текущая коррекция может стать очередной возможностью для входа с новыми покупками.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Неудачи доллара продолжаются. Любые попытки восстановления встречают сопротивление продавцов на фоне стабильного появления негативных сигналов из США, как экономического, так и политического характера. И вчерашний день не стал исключением. Валюта уступила большинству основных конкурентов за исключением фунта, у которого была своя история с Банком Англии.

На сей раз силы «американца» подорвал неожиданно слабый ISM в сфере услуг – в начале третьего квартала индекс достиг 11-месячного минимума. Но если смотреть сквозь призму сегодняшнего блока статистики по рынку труда, еще более тревожный знак подал компонент занятости, который упал до 53,6, тогда как ожидался рост индикатора до 56,5. Учитывая, что доля сферы услуг в структуре производства ВВП США составляет 70%, это довольно точный барометр занятости.

На этом фоне возросли риски выхода слабого отчета NFP. В этом случае мы не только увидим агрессивные продажи доллара, но и заметное ослабление ожиданий относительно декабрьского повышения ставки, поскольку рынок труда считается единственным «светлым пятном» в экономике, которое не вызывает сомнений. Если и этот сектор покажет слабину, вряд ли можно будет можно говорить о благоприятном состоянии экономики страны, равно как и о ее готовности к следующему акту ужесточения политики. Не менее важен будет компонент зарплат. Если показатель не ускорит темпы роста или даже замедлит, это добьет валюту, поскольку укажет на отсутствие инфляционного давления на зарплатном уровне в том числе.

В рамках негативного сценария европейские валюты могут заметно прибавить в весе. В случае с евро это будет означать достижение новых максимумов, а с фунтом – восстановление после вчерашнего эмоционального обвала на фоне недостаточно «ястребиных» сигналов в риторике Банка Англии.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Антигероем сегодняшнего дня на валютном рынке стал британский фунт, затмивший доллар, который, впрочем, остается под давлением против большинства соперников. Долгожданное заседание Банка Англии не принесло «британцу» ничего, кроме разочарования. В ответ на итог заседания и пресс-конференцию М. Карни пара GBPUSD обвалилась к минимумам вблизи отметки 1.31.

Во-первых, на этот раз за повышение ставки проголосовало только два члена MPC,хотя это не должно удивлять рынки, ведь Кристин Форбс, которая на прошлом заседании высказалась за ужесточение политики, покинула состав комитета. Во-вторых, валюте не понравилось, как Карни высказался об «ужесточении политики в ближайшие три года» - быки рассчитывали на более четкие намеки. В-третьих, глава Центробанка выразил готовность поддержать экономику в сложный период Брекзита. Участники рынка тут же интерпретировали эту фразу как намек на охранение мягкой монетарной политики дольше, чем они сами ожидают. И, наконец, расстроил «британца» инфляционный прогноз, который был понижен.

Негативная реакция фунта, на наш взгляд, выглядит преувеличенной, и все по причине завышенных ожиданий рынка. После недавних «ястребиных» сигналов со стороны чиновников Банка Англии игроки рассчитывали, что Карни займет более жесткую позицию и, возможно, даже анонсирует повышение ставки до конца года. Но этого не произошло.

Впрочем, как только пыль осядет, а эмоции отойдут на задний план, GBPUSD может вернуться к росту, тем более что теперь пара находится на уровнях, привлекательных для входа с новыми лонгами. В пользу такого сценария говорит и сохраняющаяся слабость доллара, который может не получить поддержки от завтрашнего отчета по занятости и зарплатам.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть Brent возобновила бычий ход после небольшой паузы. Подешевевший актив снова привлек покупателей, но внутри дня котировки показали довольно высокую волатильность, что несколько смазало картину роста. По итогам торговых суток Brent подорожала на 1,6%, немного не дотянув до области 52,50.

Участники рынка в целом по-прежнему настроены оптимистично, но признаки замедления сокращения запасов углеводородов в США и продолжение роста добычи ограничивают возможность дальнейшего развития импульса в русле бычьего хода. Трейдеры помнят, что американские сланцевики могут позволить себе весьма оперативно как свернуть, так и нарастить активность в зависимости от уровня цен.

В прошлом месяце актив заметно подорожал, что в дальнейшем может подтолкнуть нетрадиционных производителей к повышению активности, что снова вынудит котировки двинуться в южном направлении. Очередной замкнутый круг. В этих условиях ОПЕК будет не в силах вернуть себе роль стабилизирующего производителя и восстановить баланс спроса и предложения на мировом рынке, даже если пойдет на более жесткие меры.

В более краткосрочной перспективе Brent, вероятно, будет удерживаться на плаву благодаря ожиданиям встречи технического комитета ОПЕК, которая пройдет 7-8 августа. Игроки надеются услышать ободряющие заявления на тему исполнения договоренностей и сроков возможного присоединения к сделке Ливии и Нигерии, которые смазывают картину добычи в пределах картеля.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар практически не отреагировал на отчет ADP по занятости в частном секторе, который в целом обрисовал неплохую картину рынка труда. Валюта продолжает снижаться в парах с европейскими валютами и укрепляться против сырьевых валют, отыгрывающих вчерашнее падение цен на нефть.

EURUSD сегодня обновила максимумы 2,5-летней давности в районе 1.1870 и уверенно держится над уровнем 1.18, сигнализируя о наличии потенциала для продолжения подъема, несмотря на перекупленность. Вышедшие ранее данные по ценам европейских производителей вполне вписались в ожидания ужесточения политики ЕЦБ. В годовом выражении показатель превысил прогнозы, составив 2,5%, указав на присутствие инфляционного давления в регионе на производственном уровне.

Но главным драйвером роста пары остаются слабые позиции доллара. По данным ADP. В прошлом месяце уровень занятости вырос на 178 тыс. против прогноза 185 тыс. Несмотря на то, что результат не оправдал ожиданий, долларовые пары не показали заметной реакции на релиз. Во-первых, темпы роста остались приличными. Во-вторых, отчасти негатив компенсировался за счет пересмотра предыдущего показателя в сторону значительного повышения, со 158 тыс. до 191 тыс.

В целом перед пятничным ключевым отчетом сегодняшние сигналы выглядят неплохо. Но важно помнить, что основное внимание рынок уделит не показателям роста занятости, а темпам роста заработных плат на предмет признаков ускорения инфляции в стране. И если этот компонент принесет разочарование, даже роста занятости в районе 200 тыс. будет недостаточно, чтобы предотвратить новую волну продаж доллара.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После семи дней непрерывного подъема цены на нефть настигла коррекция на совокупности факторов, отправивших Brent по отметку 51 от максимумов вблизи 53. По итогам торговых суток котировки обосновались в районе 51,50, показав заметную внутридневную просадку.

Изначально дальнейшему росту цен воспрепятствовали технические факторы – на подходе к уровню Brent, как и днем ранее, встретила оффера. Коррекция ускорилась после того, как Goldman посеял сомнения относительно влияния санкций против Венесуэлы на мировой рынок нефти. По мнению экспертов банка, ограничения для нефтяного сектора страны не отразятся на балансе спроса и предложения, поскольку вместо сокращения поставок произойдет просто их перенаправление другим покупателям. Поскольку недавнее ускорение ралли было основано на ожиданиях относительно этих санкций, разочарование оказалось довольно сильным.

Под конец дня восстановлению котировок воспрепятствовал отчет Американского института нефти, который неожиданно отразил рост запасов черного золота выросли на 1,8 млн баррелей против прогноза сокращения на 3 млн. Негатив несколько смягчило внушительное падение запасов бензина, почти на 5 млн баррелей, что указало на сохранение активного спроса на топливо.

Текущая коррекция может послужить хорошей возможностью для входа с покупками, но только в том случае, если официальная статистика от Минэнерго покажет, что запасы углеводородов на прошлой неделе сократились. И добыча тоже. Тогда Brent сможет вернуться выше отметки 52 и возобновить бычий ход. Однако после того, как надежды на эффективность американских санкций рухнули, попытки восхождения будут даваться сложнее.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После двух дней агрессивного подъема британская валюта замешкалась, несмотря на благоприятный экономический сигнал. Коснувшись в моменте максимума сентября на отметке 1.3239, пара вернулась на исходные позиции и попыталась уйти под 1.32, где снова встретила спрос.

Отчет по деловой активности в производственном секторе оказал лишь временную и неустойчивую поддержку фунту. В июле индекс восстановился от 3-месячных минимумов, подскочив до 55,1 от 54,2 ранее против прогноза скромного на уровне 54,3. Кроме того, детали отчета показали, что темпы создания рабочих мест оказались максимальными за три года. В целом релиз указал на приличное начало третьего квартала, что вполне вписывается в текущие ожидания рынка, который рассчитывает на подтверждение ужесточения риторики Банка Англии.

О том, что по этому поводу думает регулятор, станет известно в четверг. После того, как М. Карни впервые просигнализировал о перспективах повышения ставки, рынки стали закладывать 65%-ную вероятность реализации первого акта ужесточения до конца этого года. Но вышедшие с того момента неоднозначные экономические данные заставили игроков усомниться в таком шаге, и теперь, в преддверии заседания ЦБ, вероятность повышения составляет около 40%.

Можно сказать, что фунт оказался в подвешенном состоянии, тогда как своим недавним ростом он практически всецело обязан слабости доллара, который продолжает привлекать продавцов. Сегодня «американец» пытается реабилитироваться, но шаги в северном направлении выглядят слишком вялыми, чтобы можно было говорить о зарождающейся коррекции. В краткосрочной перспективе паре GBPUSD, которая сейчас возобновила движения в направлении недавних максимумов, необходимо подтвердить пробой уровня 1.32.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть Brent достигла немалых успехов. Котировки коснулись нового 2-месячного максимума неподалеку от уровня 53 и прибавили внутри дня 1,5% после внушительного подъема на минувшее неделе.

Основным драйвером покупок актива послужили спекуляции на тему потенциального введения санкций со стороны США против нефтяного сектора Венесуэлы. В надежде на такой сценарий, предполагающий сокращение добычи и поставок черного золота из проблемной страны, игроки принялись закладывать в цену ускорение процесса восстановления баланса спроса и предложения на мировом рынке.

Также дальнейшему наращиванию длинных позиций способствуют оптимистичные ожидания относительно очередной предстоящей встречи технического комитета ОПЕК, от которой рынки ждут сигналов о высоком уровне исполнения обязательств по сделке. И велика вероятность, что экспортеры сделают все возможное, чтобы в рамках этого мероприятия вербально поддержать рост цен.

Кроме того, на пользу нефти идет массовое ослабление доллара США, который пал жертвой новой волны агрессивных распродаж в последние торговые часы месяца. На этом фоне исследование Reuters, отразившее рост добычи в странах ОПЕК до максимума текущего года осталось незамеченным. Впрочем, для рынка уже давно не новость, что виновниками таких «успехов» являются Ливия и Нигерия.

В ожидании сегодняшних данных по запасам от Американского института нефти Brent может продолжить торговаться с восходящим уклоном, но на пробой отметки 53 пока вряд ли отважится, поскольку есть некоторые опасения, что отчет может отразить рост запасов после их недавнего внушительного сокращения. В более широкой перспективе при условии выхода благоприятной статистики по запасам и добыче в Штатах актив способен нацелиться на уровень 55, на пути к которому может назреть коррекция.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта пытается перейти к восстановлению в последний торговый день месяца, но в целом динамика основных валютных пар сегодня выглядит невнятной. В Азии спрос на доллар несколько оживился, но уже во второй половине дня европейские валюты вернулись на исходные позиции после скромной коррекции.

Пара EURUSD удерживается над отметкой 1.17 и в целом сохраняет бычий настрой. Данные по европейской инфляции не вдохновили единую валюту, но и не разочаровали, оказав опосредованное влияние на динамику котировок, которая в краткосрочной перспективе выглядит неоднозначно.

Выйти из фазы консолидации на этой неделе паре поможет макростатистика. Завтра еврозона опубликует данные по деловой активности и предварительному ВВП за второй квартал. Если европейская экономика отразит ускорение темпов роста выше 2,1%, евро получит локальный толчок к росту, но для обновления долгосрочных максимумов потребуется слабая статистика из США, где заявлены показатели расходов на личное потребление, которые служат в качестве одного из барометров инфляции. Впрочем, если индикаторы сохранят прежние темпы роста, реакция доллара будет ограниченной.

Ключевой блок статистики, который задаст «американцу» более четкий вектор движения, заявлен на пятницу и включает показатели рынка труда. Если темпы создания рабочих мест останутся высокими и выйдут в районе 200 тыс., а средние почасовые заработки увеличатся, перепроданная валюта привлечет покупки и сможет частично нивелировать недавние потери.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Минувшая неделя оказалась весьма благоприятной и плодотворной для рынка нефти. За пять торговых дней баррель Brent подорожал на 9%, только за пятницу набрав 2%. Котировки закрылись на максимумах 31 мая в районе 52,30, тем самым подтвердив переход в более высокий диапазон. С утра цена отметилась на максимуме 52,44.

Цены закрепились над уровнем 50, и теперь задача состоит в том, чтобы не только удержаться над важной отметкой, но и продолжить восхождение. Для этого рынку потребуется свежая подпитка прежде всего в виде позитивной статистики из США по запасам и добыче. Мы видим признаки более активного, чем ожидалось сокращение запасов в Штатах, и это может указывать не только на сезонный фактор, но и на сокращение инвестиций в сланцевые проекты из-за недавнего периода низких цен.

Также рынок продолжает уповать на ОПЕК. 7-8 августа в Абу-Дали состоится очередная встреча технического комитета. Пока повестка дня неизвестна, но если появятся сигналы о том, что в мероприятии могут принять участие Ливия и Нигерия, это станет хорошим подспорьем для цен. Да и сам факт того, что экспортеры не оставляют без внимание ситуацию на рынке, продолжая двигаться к цели, тоже позитивен для сырьевых площадок.

В пятницу отчет Baker Hughes отразил рост числа действующих буровых на 2 единицы. И судя по динамике Brent, данные вполне вписались в текущую картину, указывающую на замедление буровой активности. Теперь, когда отметка 52 позади, активу необходимо найти силы, чтобы отправиться в направлении следующего психологического барьера 53. Но на пути к этому уровню цены могут встретить оффера и откатиться на фиксации прибыли.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ