Нефть сорта Brent медленно, но верно продолжила восхождение в пятницу. Актив в моменте касался отметки 55,84, снова не дотянувшись до заветного уровня 56, на атаку которого быки пока не решаются. Котировки отметили четвертый день и третью неделю роста кряду, набрав по итогам пятидневки 3,26%.

На рынке черного золота растет число оптимистов. Игроки открывают новые длинные позиции на фоне признаков повышения спроса. Также укрепляются ожидания относительно восстановления баланса за счет увеличения спроса вкупе с падением предложения на фоне отсутствия новых крупных проектов.

Реакция рынка на пятничный отчет Baker Hughes была довольно скромной. Несмотря на то, что число действующих буровых на прошлой неделе сократилось максимально с января, на 7 единиц, покупатели не проявили активности, отчасти по причине того, что такая динамика обусловлена последствиями стихии, которая в ближайшие недели продолжит искажать статистику.

С технической точки зрения быкам сейчас нужен повод для тестирования отметки 56. Для этого потребуются новые сообщения о возобновлении активности американских НПЗ, которые ранее были вынуждены прекратить работу из-за урагана. Также дальнейшему развитию позитивного сценария может поспособствовать ослабление позиций доллара, если Федрезерв на предстоящем заседании будет недостаточно агрессивен или даже мягок. Фактором риска на этой неделе послужат отчеты API и Минэнерго, которые могут отразить рост запасов из-за недавнего спада активности НПЗ.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар закономерно подешевел по всему спектру рынка в рамках первоначальной реакции на удручающие данные по американскому рынку труда. В августе уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора вырос лишь на 156 тыс. против прогноза 180 тыс. Результаты за два предыдущих месяца были пересмотрены в сторону понижения в совокупности на 41 тыс. Уровень безработицы неожиданно вырос с 4,3% до 4,4%, а средние почасовые заработки выросли на 2,5% вместо ожидавшихся 2,6%.

После выхода серии отчетов ожидания относительно повышения ставки ФРС в декабре, которые недавно упали из-за последствий урагана Харви, стали еще ниже. Рынок труда считается светлым пятном в текущей экономической картине. И даже он подкачал. Доллар, который и без того чувствовал себя неуверенно, мгновенно отступил в парах с конкурентами. EURUSD в моменте коснулась максимума на 1.1980, но не смогла дотянуться до отметки 1.20 и вскоре вернулась на исходные позиции.

Порадоваться очередному поражению доллара единой валюте помешали заявления ЕЦБ, который, похоже, решил предотвратить очередное ралли евро и прибегнул к вербальной интервенции под личиной прозрачности. В частности, регулятор предупредил, что монетарные власти не придут к изменению позиции в отношении текущего курса монетарной политики до декабря этого года. Так, европейская валюта получила сигнал о том, что от заседания Центробанка на следующей неделе не стоит ждать «ястребиных» заявлений и тем более решений.

Теперь тема дивергенции курсов монетарной политики в паре EURUSD будет стоять еще острее. Оба регулятора дают задний ход, но, по крайней мере, у доллара еще есть шанс, если последующая статистика до декабря опровергнет текущие негативные тенденции в экономике. В случае с ЕЦБ повод для серьезного ужесточения риторики вряд ли появится, поскольку высокий курс евро продолжит тормозить рост инфляции.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Сегодня, в первый день осени, доллару предстоит пройти главное испытание недели в виде отчета по занятости. После сильного показателя от ADP, отразившего рост на 237 тыс. против прогноза на уровне 185 тыс. ожидания относительно ключевого релиза стали оптимистичнее. И доллар укрепился на публикации отчета в середине недели. Однако этот сигнал может оказаться ложным.

Если взглянуть на августовские отчеты NFP за последние 20 лет, то в 16 случаях показатель не дотягивал до прогноза. За последние шесть лет средний прирост в августе составил лишь 122 тыс. при консенсус-прогнозе в 170 тыс. В августе прошлого года занятость повысилась на 150 тыс. Так что велика вероятность, что под влиянием этой сезонности мы не увидим роста выше 200 тыс. Если показатель не дотянет до 180 тыс., а почасовые заработки также окажутся ниже прогнозов, этого будет достаточно, чтобы запустить новую волну распродаж доллара.

Ожидания относительно декабрьского повышения ставки невысоки. Из-за урагана Харви за последние дни они упали до 30%. В случае выхода слабой статистики по рынку труда эта цифра станет еще ниже.

При реализации негативного для доллара сценарии пара EURUSD, которая уже вчера вернулась на положительную территорию, может вернуться за пределы отметки 1.20 и, в зависимости от степени потенциального негатива от данных, даже обновить максимумы на подходе к следующей психологической отметке.

О стойкости единой валюты говорит кратковременная и ограниченная реакция на слухи о том, что все больше членов ЕЦБ выражают обеспокоенность чрезмерно высоким курсом евро.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Сегодня доллар продолжает укрепление, отыгрывая потери у большинства конкурентов, пользуясь хорошей статистикой и возвращением спроса на риск. Игроки еще остаются под впечатлением вчерашних данных по ВВП США, которые неожиданно отразили рост экономики во втором квартале на 3,0%.

При этом в случае с EURUSD, помимо улучшения настроений по доллару, можно отметить дополнительные факторы давления. Валюта не смогла полноценно порадоваться росту инфляции (впрочем, темпы ее ускорения не впечатляют), попав под распродажи на разговорах о том, что чиновникам ЕЦБ все больше не нравится текущее поведение евро и его чрезмерный рост.

В ответ котировки отметились на новых недельных минимумах на подходе к отметке 1.18, где встретили поддержку. Краткосрочные технические перспективы пары за последние дни несколько ухудшились, но о нарушении целостность бычьего тренда говорить пока рано. Более ощутимым ударом по евро может стать откровенно «голубиная» риторика Драги на заседании на следующей неделе. Но учитывая неплохую экономическую картину по региону, поводов для явного пессимизма у главы ЕЦБ нет, но осторожность проявить он все же может, чтобы не разжечь новое ралли европейской валюты.

В более краткосрочной перспективе в фокусе рынка будет завтрашняя статистика по американскому рынку труда. Если верить цифрам от ADP, результат может оказаться впечатляющим. Но важно помнить, что оценки в рамках двух этих релизов довольно часто расходятся, а значит, доллару лучше не формировать завышенные ожидания, чтобы не разочароваться. Если же показатель NFP превысит 200 тыс., USD сможет завершить неделю на мажорной ноте.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На рынке нефти ускорились распродажи. Brent дешевеет с начала недели, снова вернув в игру отметку 50 после того, как коснулась минимума в зоне 50,50. Таким образом, перспективы возвращения котировок за пределы уровня 52 отдалились.

Сырьевые площадки продолжают игнорировать все, что не имеет отношения к урагану Харви. Трейдеры подсчитывают потенциальные объемы излишков сырой нефти, которую стало некому перерабатывать. И страхи по поводу резкого роста запасов в ближайшие недели подпитывают негатив. Но уже накануне вечером стали появляться сообщения о постепенном отступлении стихии, что может несколько снизить напряжение на рынке.

Отчет Минэнерго ожидаемо остался без внимания – рынок не интересует статистика, собранная до того, как на американское побережье Мексиканского залива ворвался шторм. Между тем, запасы нефти сократились на 5,4 млн баррелей, тогда как объемы запасов бензина и дистиллятов немного увеличились, что вкупе с ростом добычи на 12,3% г/г в любом случае не способствовало росту цен. Локально силы Brent также подорвал доллар, который привлек покупателей и в течение всего дня восстанавливался против большинства валют.

Сегодня рынок черного золота продолжит ждать известий из США. Дополнительное давление на котировки вчера оказали сообщения о закрытии крупнейшего в стране НПЗ, и если в ближайшее время о приостановке работы рапортует еще несколько предприятий, распродажи нефти продолжатся. Признаки ослабления стихии способны удержать актив от более внушительного падения, но к восстановлению пока вряд ли приведут.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Недавний отчет по рынку труда от ADP послужил неплохим подспорьем для доллара, который продолжил восходящую коррекцию с новой силой. В прошлом месяце частный сектор США создал внушительные 237 тыс. рабочих мест против прогноза на уровне 185 тыс. и предыдущего значения 201 тыс. В преддверии пятничного ключевого релиза такой результат, отразивший максимальные за пять месяцев темпы роста, выглядит весьма вдохновляюще.

Порадовали и показатели американского ВВП. Во втором квартале американская экономика, согласно второй оценке, выросла на 3,0% против ожиданий роста на 2,7%, тогда как индекс расходов на личное потребление совпал с прогнозами.

Таким образом, доллар получил довольно благоприятную экономическую картину, которая может обусловить возрождение надежд на повышение ставки ФРС в декабре этого года. Для закрепления результата нужны сильные пятничные показатели темпов роста занятости и заработных плат. По прогнозам рост занятости NFP ожидается на уровне 180 тыс. Если результат превысил 200 тыс., коррекция USD по всему спектру рынка получит развитие. Тогда можно будет говорить о формировании локального дна по американской валюте.

EURUSD, которая еще вчера скатилась от максимумов над уровнем 1.20, уже тестирует область 1.19. Однако в этой паре, которая корректируется в русле бычьего тренда, игроки могут по-прежнему применять стратегию покупок на падениях. Так что при появлении малейших негативных сигналов для доллара в краткосрочной перспективе единая валюта может привлечь спрос на более привлекательных уровнях – скорее, уже под отметкой 1.19.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть марки Brent оставалась преимущественно под давлением и в моменте даже пыталась уйти под отметку 51, где актив подхватили покупатели. К концу торгов цены даже смогли вернуться на исходные позиции в районе 51,60.

Нефтетрейдеры продолжают оценивать последствия Харви для мирового рынка, опасаясь прилива дополнительных баррелей из-за остановки работы НПЗ. Но, судя по поведению Brent, основные эмоции уже миновали. Актив все менее охотно движется в южном направлении, встречая на своем пути покупателей. Но отголоски шторма сырьевые площадки будут ощущать еще несколько недель – статистика Минэнерго может исказиться в сторону увеличения запасов.

При этом, зациклившись на Харви, участники рынка полностью проигнорировали сообщения о том, что Саудовская Аравия и Россия призвали ОПЕК+ продлить соглашение об ограничении добычи. Да, внимание сейчас направлено на другой фронт. Да, подобные вербальные интервенции мы слышали уже не раз. Да, далеко не все страны-участницы сделки захотят пойти на такой шаг. Но сам факт того, что картель наконец подал признаки жизни, говорит о том, что текущие уровни цен для них некомфортны. А значит, они готовы приложить дополнительные усилия, чтобы вернуть нефть к росту. По крайней мере, пока хотя бы на словах.

Что касается статистики по запасам в США, на этой неделе эта информация вряд ли будет релевантной для рынка, который ждет, что будет с картиной запасов после проделок Харви. Вчера Американский институт нефти рапортовал о падении объемов на 5,8 млн баррелей. При этом запасы бензина и запасы в Кушинге немного выросли. Отчет в любом случае вышел нейтральным, и сегодняшние цифры от Минэнерго едва ли смогут вызвать заметную реакцию котировок, которые по-прежнему сосредоточены на теме шторма.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Неудержимый евро продолжает поход на север. Обновив с утра максимумы более чем 2,5-летней давности на отметке 1.2070,валюта пробила важный психологический уровень сопротивления 1.20, сигнализируя о готовности к покорению новых вершин.

Ралли пары EURUSD не в последнюю очередь обусловлено широкомасштабным ослаблением доллара, но прежде всего недавний всплеск покупок валюты связан с бездействием европейских властей. В пятницу Драги умолчал о завышенном курсе доллара, а сегодня канцлер Германии Меркель уклончиво ответила на вопрос влияния курса евро на торговый профицит крупнейшей в еврозоне экономики. Быки по евро воспринимают такое поведение как «зеленый свет» для дальнейшего открытия лонгов.

Еще одним фактором поддержки роста валюты выступает геополитическая ситуация, которая в очередной раз обострилась с подачи КНДР. Северокорейский фактор не дает доллару проявить свойств резервной валюты, а наоборот, давит на ее курс из опасений жесткой реакции Трампа на провокации Кореи. На этом фоне привлекательность евро выглядит еще выше.

Но сегодняшний штурм уровня 1.20 не может не вызвать беспокойства монетарных властей. В конце концов, высокий курс национальной валюты тормозит инфляцию, которая и без того не радует темпами роста. Так что если в ближайшее время евро не «одумается», можно ожидать соответствующих сигналов и намеков от членов ЕЦБ в форме вербальных интервенций с целью ослабления хватки быков.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Вчерашняя динамика котировок Brent говорит о том, что участники рынка расставили приоритеты в истории с ураганом Харви – главный страх трейдеров заключается в угрозе резкого увеличения запасов углеводородов в США в последующие недели на фоне падения спроса со стороны НПЗ, которые вынуждены приостанавливать работу или в лучшем случае сокращать перерабатывающие мощности.

Цены поначалу пытались расти, удерживаясь над отметкой 52. Но новая волна опасений, связанных с последствиями стихии, разбушевавшейся на побережье Мексиканского залива, спровоцировала распродажи актива, который дошел до 8-дневных минимумов вблизи уровня 51.

При этом быков не взбодрили ни сокращение добычи и бурения в Штатах по причине шторма, ни блокировка трех нефтяных месторождений в Ливии из-за действия повстанцев, ни данные Baker Hughes, которые отразили сокращение числа активных буровых на прошлой неделе.

Масштабы стихии, которые превзошли самые худшие прогнозы, заставляют участников рынка ликвидировать длинные позиции по Brent, поскольку тревога по поводу накопления дополнительных запасов на мировом рынке, который и без того остается перенасыщенным, оказалась сильнее позитивного фактора в виде сокращения производства.

На этом фоне сегодняшние данные Американского института нефти, равно как и завтрашний официальный отчет Минэнерго, вряд ли смогут оказать существенную поддержку котировкам, даже если укажут на падение запасов углеводородов, если только Харви не ослабнет, чего, судя по прогнозам, пока ожидать не стоит. Более того, ураган направляется в сторону Луизианы, и если он достигнет и этого штата, под ударом окажется почти 30% нефтепереработки в Штатах.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта не остановилась на пятничных достижениях, и на открытии сегодняшних торгов в Азии передвинула 2,5-летние максимумы до 1.1960, тем самым включив в игру отметку 1.20. На достижении области 1.1960 быки встретили оффера, и котировки откатились, но удерживаются над психологической отметкой 1.19, с технической точки зрения подтверждая наличие потенциала для нового рывка.

Евро возрадовался скорее не тому, что сказал Драги, а тому, о чем умолчал. Отсутствия комментариев на тему переоцененности европейской валюты оказалось достаточно, чтобы запустить новое ралли евро, а отсутствия каких-либо комментариев Йеллен относительно монетарной политики – чтобы отправить доллар в нокдаун по всему спектру рынка.

По, сути, ожидания относительно дальнейших шагов обоих регуляторов после симпозиума не претерпели изменений. А значит, столь масштабный подъем евро выглядит не вполне оправданным, и выступление главы ЕЦБ никак нельзя назвать «ястребиным», тем более что Драги выразил недовольство низкой инфляцией.

Если заявленные на эту неделю данные по росту потребительских цен подтвердят низкие темпы роста инфляции, это может послужить отличным поводом для частичной фиксации прибыли по длинным позициям в паре EURUSD. Также фактором риска для евро может послужить повсеместное улучшение настроений по доллару, если в среду Трамп действительно огласит шаги в направлении реализации налоговой реформы.

Таким образом, набега на отметку 1.20, где расположено довольно сильное сопротивление, не ожидаем, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ