Котировки нефти смеси Brent в пятницу продолжили развивать бычий импульс, добравшись до новых долгосрочных максимумов немногим ниже следующего психологического барьера 57. Таким образом, актив отметил четвертую неделю роста кряду. По итогам минувшей пятидневки Brent подорожала на 2,3%.

В ходе встречи министры ОПЕК воздержались от рекомендаций по дальнейшей реализации сделки. Но рынок воспринял такой шаг позитивно, поскольку это стало подтверждением эффективности текущих мер и отсутствием необходимости в срочных мерах. Теперь игроки будут ждать ноября, когда, как ожидается, будет принято решение о продлении соглашения или увеличении квот.

В поддержку актива сыграли и новости из США, где по данным нефтесервисной компании Baker Hughes, число активных буровых на прошедшей неделе сократилось сразу на 5 штук – до 744 единиц. Это стало шестым падением показателя кряду, и теперь количество действующих установок находится вблизи трехмесячных минимумов. На этом фоне возросли ожидания сокращения объемов добычи на сланцевых месторождениях США и, как следствие, более активного восстановления баланса на рынке.

В краткосрочной перспективе не исключены новые попытки роста цен. Негативных сигналов сейчас не наблюдается. Участники рынка продолжают наращивать длинные позиции, оценивая как ближайшие перспективы сырьевого сегмента, так и фундаментальные показатели. Впрочем, перед публикацией отчетов по запасам энергоносителей в Штатах не исключена частичная фиксация прибыли по Brent на высоких привлекательных уровнях.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Главная валютная пара EURUSD предприняла очередную попытку пробоя уровня 1.20, но импульса не хватило, даже с учетом настроений по доллару, который сдает позиции против большинства конкурентов. Помимо фиксации прибыли после ралли на итогах заседания РФС, дополнительное давление «американец» ощущает на себе в условиях очередной эскалации конфликта между США и КНДР.

Сегодня состоялось второе выступление Драги, который снова умолчал о монетарной политике. Вчера немногословность главы ЕЦБ произвела более ощутимый эффект, но на сегодняшних торгах валюте не помогли даже сильные данные по деловой активности в еврозоне. PMI в сфере услуг и производстве достигли долгосрочных максимумов, а составной индекс отметился на максимальном с мая значении.

Отчасти некоторое угасание бычьего импульса евро можно связать с укреплением ожиданий относительно декабрьского повышения ставки ФРС. Участники рынка оценивают шансы еще одного ката ужесточения с учетом «ястребиных» заявлений регулятора в рамках недавнего заседания, а также пересмотренных на повышение экономических прогнозов.

Но этот фактор, сдерживающий единую валюту, может сойти на нет, как только Штаты опубликуют очередной слабый отчет. Тогда на рынке снова усилятся сомнения в уместности повышения ставки, и EURUSD привлечет спрос, чему может предшествовать более глубокая коррекция.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В первой половине дня Brent демонстрировала преимущественно негативную динамику, но затем перешла к росту и даже успела обновить 5-месячные максимумы в области 56,50, закрывшись вблизи верхней границы диапазона.

Основным поводом для покупок послужили оптимистичные ожидания относительно сегодняшней министерской встречи в формате ОПЕК+. Картель и его партнеры дадут оценку имплементации текущих договоренностей, и сообщения о повышении уровня исполнения обязательств вселили в участников рынка новые надежды на то, что стратегия ОПЕК все же начала приносить свои плоды.

Кроме того, на рынке в последние дни циркулирует информация о том, что экспортеры могут обсудить варианты продления сделки и даже увеличения масштабов сокращаемой добычи. Понятно, что сегодня в Вене никаких решений приниматься не будет. Но с учетом текущих бычьих настроений в сырьевом сегменте конструктивного посыла на эту тему будет достаточно, чтобы подтолкнуть котировки черного золота к новым максимумам.

Фактор риска заключается в том, что если участникам рынка что-то не придется по нраву, медвежья коррекция может оказаться довольно масштабной в краткосрочной перспективе из-за перекупленности актива.

Что касается традиционных пятничных данных Baker Hughes по числу буровых, скорее всего, Brent не покажет заметной реакции на отчет, поскольку в течение ближайшего месяца при оценке статистики по запасам, производству и бурению в Штатах рынок будет принимать во внимание последствия урагана Харви, который будет искажать цифры.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В ходе сегодняшних торгов на валютных рынках доллар пытается не растерять то, что заработал накануне, когда Федрезерв вернул ему надежду на декабрьское повышение ставки и повысил экономические прогнозы. Столь оптимистичный тон Йелен стал неожиданностью для рынков, которые, ссылаясь на, мягко говоря, неоднозначную статистику, не рассчитывали на такие сюрпризы.

Теперь игроки более уверенно возобновили покупки «американца», закладывая в цену третье повышение стоимости кредитования в конце года. Но до решающего заседания еще два полных месяца, и за это время могут выйти данные, которые способны заставить долларовых быков и сам Центробанк сомневаться в уместности такого шага. И как только эти сомнения появятся, доллар вернется в русло медвежьего тренда, целостность которого остается не нарушенной.

Инфляция и потребительские расходы не дают особых поводов для оптимизма, хотя Йеллен вчера и попыталась объяснить низкие темпы роста потребительских цен временными факторами, не связанными с фундаментальной экономической картиной. Чтобы оправдать повышение ставки, уже в ближайшие пару месяцев мы должны увидеть хотя бы незначительные улучшения на этом фронте.

Первым после заседания ФРС испытанием для доллара станет завтрашний блок статистики по деловой активности в США. И особенно интересным будет показатель PMI в сфере услуг, на долю которой приходится более 70% ВВП страны. Если индекс не продемонстрирует рост, это станет поводом для коррекции доллара в рамках фиксации прибыли после ралли.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Вчерашний день оказался весьма плодотворным для рынка нефти. Котировки Brent рванули к 5-месячным максимумам в районе 56,47 и закрылись выше психологической отметки 56. И это значимый технический сигнал, ведь активу не удавалось преодолеть этот уровень с прошлой среды.

Нефтетрейдеры собрались с силами и подтолкнули цены к новому рывку. Если оценить данные Минэнерго США, то на первый взгляд реакция нефти на отчет выглядит противоречивой, ведь и запасы, и добыча выросли, причем прилично. Объемы сырой нефти увеличились на 4,6 млн баррелей против прогноза 2,5 млн, а производство – на 1,7% нед/нед. Правда запасы бензина и дистиллятов упали, на 2,1 млн и 5,7 млн баррелей соответственно.

Пожалуй, своеобразную реакцию актива можно объяснить тем, что текущие данные расцениваются рынком как искаженные под влиянием недавней стихии. К примеру, рост запасов можно отчасти оправдать падением спроса со стороны НПЗ, которые еще не восстановились после Ирмы.

Также котировкам помог общий оптимизм игроков в отношении сокращения предложения и роста спроса на мировом уровне. В сырьевом сегменте усиливаются спекуляции на тему того, что действия ОПЕК все же были ненапрасны, и становится все очевиднее, что мировой рынок движется в сторону баланса спроса и предложения.

С таким настроем игроки ждут пятничного заседания мониторингового комитета ОПЕК. Представители картеля могут представить позитивную отчетность о своих успехах и упомянуть о возможности продлении сделки. К слову, эти разговоры также сейчас поддерживают укрепление Brent.

Однако в преддверии заседания часть игроков все же может зафиксировать прибыль, что чревато медвежьей коррекцией котировок, особенно учитывая краткосрочную перекупленность актива. Так что сегодня в течение дня не исключено возвращение под отметку 56. Но далее основной тон задаст ОПЕК.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В ходе сегодняшних торгов доллар оказался самым слабым звеном. В последние часы давление на валюту несколько ослабло, но только лишь по причине бездействия участников рынка, которые затаили дыхание в ожидании решения ФРС и пресс-конференции Йеллен. EURUSD, которая ранее обновила недельные максимумы в районе 1.2020, вернулась в районе психологической отметки, к уровням открытия.

Стоит ли сегодня ждать значимых движений на валютном рынке в ответ на решение FOMC? Если регулятор не выйдет за рамки сформировавшихся к настоящему моменту ожиданий рынка, то, пожалуй, нет. Во-первых, игроки рассчитывают услышать заявление о скором запуске сокращения баланса. Это заложено в текущих ценах. Во-вторых, не ожидают резких изменений в точечных прогнозах комитета.

Недавние неплохие показатели инфляции не меняют общей картины, которая по-прежнему предполагает либо паузу в ужесточении, либо очень плавный и осторожный процесс нормализации политики. И текущая робость доллара отражает опасения, что Йеллен может дать понять, что декабрьское повышение стоимости кредитования не гарантировано. Вопрос в том, насколько «мягко» преподнесет это глава Центробанка, если действительно решит окончательно убить надежды на такой сценарий.

Полагаем, что сегодня обойдется без крайностей. Г-жа Йеллен может «выкрутиться» за счет расплывчатых или же противоречивых комментариев. Но если прозвучит фраза о том, что ФРС остается верной пути нормализации монетарной политики, это поддержит доллар. В случае с парой EURUSD это будет означать коррекцию от текущих уровней в районе 1.20, но падение вряд ли будет глубоким и тем более продолжительным. Единая валюта по-прежнему привлекательна для покупок на падениях.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Сегодня завершается 2-дневное заседание ФРС США, которое на сей раз будет сопровождаться не только пресс-конференцией Дж. Йеллен, но и обновлением точечных прогнозов. Так что поводов для активных движений в долларовых парах может оказаться немало.

Повышения ставки никто не ждет. Главный вопрос состоит в том, оставит ли регулятор на повестке дня декабрьское ужесточение политики. После недавних неплохих показателей инфляции ожидания относительно декабря несколько оживились и в настоящий момент составляют немногим менее 60%. И если оценивать общую экономическую картину по США, которая выглядит не лучшим образом, текущие ожидания выглядят неплохо. Но главное – как расценивает состояние экономики сам Центробанк, и на какие сигналы, исходя из этого, он решится.

Конкретики, как всегда, от осторожной Йеллен вряд ли стоит ждать. Чтобы не развеять надежды на третье в этом году повышение стоимости кредитования, достаточно будет повторения фразы о приверженности монетарных властей плавному ужесточению кредитно-денежной политики. Но вряд ли этого будет достаточно, чтобы запустить ралли доллара. К тому же, если, как ожидается, ЦБ анонсирует сокращение баланса, валюта может дать неоднозначную реакцию.

Если глава ФРС все же отважится на чуть менее осторожную риторику, быки по доллару попытаются воспользоваться ситуацией и отправить USD в северном направлении. В случае с парой EURUSD, которая осциллирует в районе отметки 1.20, такой сценарий подразумевает откат в район 1.19. Угроза нарушения целостности этого уровня будет зависеть от основного посыла Йеллен в рамках пресс-конференции и содержания точечных прогнозов.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар сегодня снижается против большинства валют, предвкушая итоги заседания ФРС. После недавних покупок игроки решили перевести дух, и недавно вышедшие приличные данные по строительному сектору США не оказали «американцу» абсолютно никакой поддержки.

Отдельно следует отметить устойчивость евро. Пара EURUSD никак не хочет отступаться от уровня 1.20, несмотря на закравшиеся сомнения относительно позиции ЕЦБ. В частности, сегодня появились слухи о том, что некоторые члены управляющего совета обеспокоены высоким курсом единой валюты и даже предлагают сохранить возможность для продления или расширения программы количественного смягчения.

В ответ евро просел незначительно и ненадолго, несмотря на довольно «голубиные» сигналы, показывающие, что скорый переход европейского регулятора в режим нормализации политики – еще далеко не решенное дело. Такая реакция пары говорит прежде всего о том, что общий настрой рынка в отношении сворачивания стимулов в Европе остается довольно уверенным, и текущие комментарии воспринимаются игроками как попытка обуздать валюту и ограничить ее рост.

Во-вторых, сам доллар помогает EURUSD, перейдя в оборону по мере приближения итогов заседания Федрезерва. Участники рынка не питают иллюзий по поводу «ястребиной» риторики регулятора, и проявление таковой может запустить подъем курса американской валюты. Хотя бычий тренд по евро даже в этом случае не будет сломлен.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть показала неоднозначную динамику на вчерашних торгах. Brent снова забуксовала на подходе к уровню 56, и очередной откат от психологического барьера вылился в закрытие котировок с небольшим понижением.

В целом настроения в сырьевом сегменте остаются весьма оптимистичными. Но запал постепенно начинает сходить на нет. Во-первых, об этом свидетельствует неспособность быков пробить психологическое сопротивление, что сигнализирует о нарастающей угрозе коррекции. Во-вторых, последствия ураганов начинают уходить со сцены, а значит, сланцевые компании будут активно восстанавливать добычу. В-третьих, есть угроза, что на этой неделе данные Американского института нефти и Минэнерго отразят рост запасов энергоносителей из-за недавнего спада активности многих НПЗ страны.

Все это вкупе с краткосрочной перекупленностью Brent указывает на перспективы развития медвежьего отката. Накануне котировки уже проверили на прочность уровень 55, коснувшись 5-дневного минимума на отметке 54,82. Сегодня не исключены очередные попытки тестирования круглой отметки, особенно если цифры от API, которые выходят в вечернюю сессию, не порадуют падением запасов энергоносителей.

Кроме того, есть долларовый фактор, влияние которого может усилиться в ближайшие дни. Если Федрезерв на стартующем сегодня 2-дневном заседании не убьет надежды на декабрьское повышение ставки, американская валюта пойдет в рост повсеместно, а номинированная в долларах Brent ощутит на себе дополнительное давление со стороны продавцов.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта торгуется разнонаправлено, укрепляясь против иены, которая не пользуется спросом на фоне вернувшегося интереса к риску. При этом евро продолжает наступление, хотя и воздерживается от штурма отметки 1.20. В целом настрой доллара выглядит несколько неоднозначно, и ее подвешенное состояние отчасти объясняется нервозностью игроков в ожидании завтрашнего выступления Трампа и итогами 2-дневного заседания ФРС США, которые будут оглашены в среду вечером.

Во вторник американский президент Д. Трамп выступит с речью на сессии Генассамблеи ООН, где вряд ли обойдется без упоминания истории с КНДР. Напомним, что на минувших выходных

постоянный представитель США при ООН Никки Хейли пригрозила, что Штаты уничтожат Северную Корею, если та не одумается и не прекратит свое безрассудное поведение. Очевидно, конфликт далек от разрешения, и это таит угрозу не только для доллара, но и для сегмента рисковых активов. Провокационные и агрессивные комментарии Трампа способны поднять новую краткосрочную волну уклонения от рисков.

Что же касается заседания Федрезерва, то от этого события игроки прежде всего ждут сигналов о начале сокращения баланса и перспективах повышения ставки в декабре этого года. Если взглянуть на недавнюю статистику, вряд ли можно ожидать откровенно «ястребиного» посыла со стороны регулятора. Если Йеллен проявит осторожность, доллар попадет под распродажи.

В этом случае пара EURUSD может с легкостью вернуться выше уровня 1.20, за пределами которого котировки не были с 8 сентября. Однако единой валюте придется постараться, чтобы задержаться над психологической отметкой. Если же ФРС решит не лишать рынки надежды на еще один акт ужесточения до конца года, следует ждать повсеместного повышения спроса на «американца».

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ