В пятницу котировки нефти резко снизились, полностью нивелировав ралли предыдущего дня. Игроки бросились активно фиксировать прибыль по длинным позициям на попытках пробоя уровня 57, в результате чего баррель Brent скатился в район отметки 55.

Оптимизм от конструктивных комментариев России и Саудовской Аравии быстр развеялся, и участники рынка переключились на предупреждения об очередном урагане в США. Несмотря на то, что тропический шторм не успел усилиться до статуса урагана, часть НПЗ оперативно свернула работу. Не забыв о недавних стихиях и их последствиях, игроки забеспокоились об очередном падении спроса на сырье со стороны перерабатывающих заводов и как следствие увеличении запасов нефти.

Данные Baker Hughes, опубликованные вечером в пятницу, не оказали заметного влияния на рынок. Отчет отразил сокращение числа активных буровых на 2 единицы, что позволяет надеяться на падение запасов в рамках отчетов API и Минэнерго на этой неделе.

Поскольку шторм Нейт ослаб и, по прогнозам, продолжит сбавлять обороты, страхи на рынке углеводородов могут поубавиться, а значит, на сегодняшних торгах Brent, скорее всего, попытается отыграть потери и первым делом будет отвоевывать отметку 56, особенно в случае сохранения давления на доллар.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Рынки всю неделю ждали ключевого отчета по рынку труда США, который считается важным фактором, определяющим перспективы ужесточения монетарной политики ФРС. Релиз оказался впечатляющим и содержит как рекорды, так и антирекорды.

Так, основной показатель занятости отразит сокращение числа рабочих мест на 33 тыс. – первое отрицательное значение за последние семь лет. Участники рынка ожидали прироста в район е90 тыс. Кроме того, августовский показатель был пересмотрен на понижение от 189 тыс. до 138 тыс. Долларовые быки проигнорировали эти цифры по двум причинам. Во-первых, ни для кого не секрет, что в этот раз мы имеем дело с искажениями данных за счет погодных факторов (ураганы на побережье Мексиканского залива).

Во-вторых, остальные, еще более важные компоненты отчета показали блестящие результаты. Так, уровень безработицы снизился с 4,4% до 4,2%, оказавшись на минимуме с 2001 года. Более того, средние почасовые заработки увеличились на 0,5% м/м и 2,9% г/г, тогда как рынок ожидал, что показатели останутся без изменений, на уровнях 0,3% и 2,5%. Столь сильные цифры указывают на предпосылки разгона инфляции и, соответственно, открывают путь к повышению ставки в декабре.

Ожидания ужесточения политики и без того высоки, и участники рынка уже почти полностью заложили в цены такой сценарий, особенно в свете недавней благоприятной статистики по деловой активности и «ястребиных» комментариев ряда представителей Федрезерва. Однако при этом потенциал дальнейшего роста доллара от текущих уровней выглядит ограниченным – с учетом сформировавшихся ожиданий валюту будет сложно чем-то удивить, а вот появление негатива вполне возможно, особенно в свете неопределенности вокруг налоговой реформы Трампа.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После семидневной коррекции на рынок нефти наконец вернулись покупатели. Котировки нефти сорта Brent подскочили на 2,25% внутри дня, обновив максимум октября за пределами отметки 57. Правда, к концу торгов актив слегка скорректировался на технических факторах.

Долгожданным катализатором роста цен послужили вербальные интервенции лидеров России и Саудовской Аравии, которые говорили о перспективах пролонгации соглашения ОПЕК+. Причем со стороны Москвы прозвучала готовность к участию в продлении мер по ограничению добычи до конца 2018 года – после истечения текущего соглашения в марте. Столь конструктивные заявления ключевых игроков мирового рынка не оставили трейдеров равнодушными, которые с радостью бросились покупать просевшую Brent.

Впрочем, как правило, рынок довольно быстро забывает о подобного рода вербальных интервенциях, особенно когда они не подкрепляются аналогичным оптимизмом со стороны других экспортеров. Так что текущий импульс может вскоре угаснуть, тем более что в конце недели у игроков может появиться соблазн зафиксировать прибыль на более привлекательных уровнях. При этом нельзя не отметить общее улучшение настроя актива в краткосрочной перспективе.

На закрытии дня и рабочей недели рынок традиционно будет ждать данных Baker Hughes. Если отчет отразит дальнейший рост буровой активности в Штатах, это может и не вызвать масштабной реакции котировок, но определенно не будет способствовать их росту.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта ждала сегодняшнего протокола заседания ЕЦБ в бодром расположении духа, питая надежды на то, что регулятор даст намек на скорое начало сворачивания стимулов. Но этого не произошло. Монетарные власти дали понять, что остаются верными существенному стимулированию, а любое изменение параметров монетарной политики должно быть плавным и осторожным. Но еще более болезненными для евро были слова о слишком стремительном росте курса валюты.

В ответ на вербальные интервенции в рамках протокола евро перешел в оборону. Но стоит отметить, что валюта снижается довольно сдержанно, учитывая общую нерадостную картину опубликованного документа. EURUSD нарушила целостность уровня 1.1730, поставив под угрозу отметку 1.17. Но общая слабость доллара может ограничить медвежий потенциал пары в краткосрочной перспективе.

Далее тон будет задавать завтрашняя статистика по рынку труда США. Компонент занятости в рамках вчерашнего отчета по деловой активности в сфере услуг продемонстрировал рост. Сегодняшний релиз показал, что число первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе сократилось сильнее прогнозов. Тем временем отчет ADP отразил резкое замедление темпов создания рабочих мест в частном секторе. На фоне неопределенности в отношении ключевого релиза игроки не интересуются покупками доллара, минимизируя риски.

Но даже если основной показатель занятости отразит рост выше прогнозов, потенциальное отсутствие импульса роста зарплат не позволит доллару отреагировать на отчет позитивно. Так, риски усиления давления на валюту довольно велики. Так что уровень 1.17 в паре EURUSD, скорее всего, останется невредимым.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На торгах в среду котировки нефти марки Brent в моменте попытались расти, но в очередной раз не смогли отвоевать уровень 56 и по итогам дня вернулись к уровням открытия в районе 55,70.

Статистика от Минэнерго США не вдохновила игроков. Запасы сократились на солидные 6 млн баррелей против прогноза падения объемов на скромные 500 тыс. баррелей. Запасы бензина выросли, но не так сильно, как показал вышедший днем ранее отчет Американского института нефти. Казалось бы, отличная возможность для входа с покупками на достаточно привлекательных уровнях.

Но реакция рынка показала, что в настоящий момент его волнуют не столько американские запасы, сколько возобновившиеся сомнения в успешном движении спроса и предложения в сторону баланса. Буровая активность в Штатах снова набирает обороты после семи недель падения. Добыча растет, а объемы экспорта и подавно достигли рекордных значений, превысив 7 млн баррелей в сутки. Все это вкупе с не очень впечатляющими данными по добыче в ОПЕК наводит игроков на сомнения в том, что процесс ребалансировки наконец начался и будет проходить гладко.

При этом с технической точки зрения актив уже готов к смене вектора движения. Актив становится все ближе к ключевой поддержке 55, но при этом замедляет бычий ход в рамках коррекции от 2-летних максимумов. И менее активные продажи могут сигнализировать о том, что Brent, возможно, готовится к возобновлению подъема. Был бы повод.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После довольно агрессивных распродаж цены на золото перешли к коррекции. Ранее падение спроса на желтый металл было обусловлено тремя значимыми факторами: ростом фондовых площадок к рекордным максимумам, повышением доходности гос. облигаций США и улучшением настроений по доллару.

Сегодня интерес к покупкам доллара ушел со сцены, и теперь участники рынка фиксируют прибыль. За последние две недели американская валюта укрепилась на 4%, и теперь настало время для коррекции. Для этого инвесторы выбрали подходящий момент, ведь впереди – факторы риска, включая сегодняшнее выступление Йеллен и пятничный отчет по рынку труда.

На этом фоне золото получило возможность для отката от достигнутых вчера минимумов середины августа в районе 1268,26. Впрочем, котировки встретили сопротивление на попытках тестирования уровня 1282 и слегка откатились. Краткосрочные перспективы металла выглядят относительно конструктивно в свете ослабления доллара и угасания тяги к риску в Европе. К тому же золото находится на привлекательных для покупок уровнях.

Но более широкая картина говорит об ограниченном потенциале подъема котировок ввиду продолжающейся эйфории на фондовых площадках США и Азии. Для улучшения технического настроя ценам необходимо закрыться выше отметки 1279, а для этого потребуются более агрессивные распродажи «американца».

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник Brent предпринимала очередные безуспешные попытки возвращения к росту. Достигнув 26 сентября пика на подходе к отметке 59, котировки перешли в режим коррекции. И сейчас главный вопрос в том, когда актив сменит вектор движения и сможет ли он вернуться к недавним вершинам.

В прошлом месяце на рынке черного золота заметно прибавилось число оптимистов. Вклад внесли признаки оживления мирового спроса, сокращения профицита предложения на глобальном уровне, а также падение активности на сланцевых месторождениях, расположенных на побережье Мексиканского залива.

Теперь, когда цена приблизилась к отметке 60 и закрепилась над уровнем 50, на рынке вновь появились страхи по поводу роста добычи сланцевой нефти, особенно с учетом активного хеджирования рисков американскими производителями, и это мешает дальнейшему росту цен.

Опубликованные накануне вечером данные API отразили внушительное сокращение запасов нефти, на 4,079 млн баррелей, но при этом на аналогичную величину выросли запасы бензина, что усилило давление на Brent. Если сегодняшний отчет Минэнерго подтвердит такую картину, цены не смогут приступить к восстановлению и разовьют более глубокую коррекцию.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта продолжает восхождение, хотя сегодня подъем уже выглядит менее уверенным. Воспользовавшись ослаблением хватки долларовых быков, евро вышел в зону роста, оттолкнувшись от минимумов 3-недельной давности под отметкой 1.17. Локальную поддержку единая валюта также получила со стороны сильных данных по ценам производителей в еврозоне, которые подскочили на 0,3% м/м и 2,5% г/г против прогноза роста на 0,1% и 2,3% соответственно.

В краткосрочной перспективе общий настрой по доллару остается конструктивным, однако в случае появления негативного сигнала с экономического фронта валюта рискует сменить вектор движения и откатиться. Катализатором реализации такого сценария могут послужить завтрашние данные по занятости от ADP, которые, как ожидается, отразят резкое замедление роста показателя от 237 тыс. до 130 тыс.

В преддверии ключевого пятничного релиза такие цифры вполне способны подкосить доллар, тем более что сейчас валюта находится на достаточно привлекательных для продажи уровнях. В случае волны фиксации прибыли пара EURUSD может с легкостью вернуться выше отметки 1.18, и тогда краткосрочный прогноз по евро сменится на нейтральный.

Но еще до публикации данных по занятости в пятницу доллару предстоит пройти еще одно важное испытание – завтра перед закрытием рынков состоится выступление главы ФРС. Если Йеллен подтвердит, что регулятор по-прежнему нацелен на дальнейшее ужесточение политики, ожидания относительно декабрьского повышения ставки возрастут еще сильнее, и тогда влияние остальных потенциально негативных факторов ослабнет.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В начале нового месяца цены на нефть продолжили снижение, достигнув минимума 20 сентября на отметке 55,50. К концу торгов котировки частично отыграли потери, обосновавшись на отметке 56. В результате по итогам торговых суток Brent подешевела на 0,8%.

Причиной развития медвежьего импульса послужили негативные известия от США и ОПЕК. На прошлой неделе буровая активность в Штатах выросла впервые за семь недель – число активных буровых увеличилось на 6 единиц. Столь энергичное восстановление активности после ураганов напомнило участникам рынка о жизнеспособности сланцевой индустрии и угрозе дальнейшего наращивания добычи в стране, особенно на фоне недавнего скачка цен.

Тем временем ОПЕК рапортовала о росте объемов производства в сентябре в основном из-за Ирака и Ливии. На этом фоне сообщения Национальной нефтяной корпорации Ливии о перебоях поставок на крупнейшем месторождении Шарара остались практически незамеченными. Снижение уровня дисциплины в картеле вызывает беспокойство игроков по поводу дальнейшего соблюдения установленных квот.

Добавим сюда техническую картину, которая сигнализирует о формировании вершины, и в краткосрочной перспективе мы видим предпосылки для продолжения коррекции, особенно после нарушения целостности уровня 56.

Изменить текущую динамику способно угасание спроса на доллар, а также позитивная статистика по запасам в США. Сегодня вечером Американский институт нефти обнародует свою оценку запасов, а в среду – Министерство энергетики страны. Если же будет зафиксирован рост показателей запасов и добычи, что вполне вероятно, Brent будет развивать медвежью коррекцию.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта начала новую торговую пятидневку «не с той ноги». Давление на евро оказывает целая совокупность факторов, которые не оставили ему шансов на продолжение подъема, начавшегося во второй половине прошлой недели. EURUSD утратила уровень 1.18 и приближается к минимумам прошлой недели, коснувшись отметки 1.1730.

Катализаторами ликвидации длинных позиций прежде всего послужил повсеместный спрос на доллар, который в свою очередь растет за счет рост доходности 10-летних трежерис, дистигшей максимальных с середины июля уровней. Игроки продолжают закладывать в цену третье в этом году повышение ставки, также надеясь на «ястребиную» риторику Йеллен в рамках заявленного на эту неделю выступления.

Еще один фактор, испортивший настроение быкам по евро – статистика. Европейский производственный PMI оказался хуже прогнозов, на уровне 58,1 вместо ожидавшихся 58,2. Любой признак замедления активности сейчас расценивается игроками как снижение шансов на запуск процесса нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. Завтра еврозона опубликует индекс цен производителей, и если цифры снова не оправдают ожиданий, это станет дополнительным ударом по курсу валюты.

Не способствует покупкам евро и ситуация в Испании, где был отмечен рост сепаратизма – 90% участвовавших в референдуме каталонцев проголосовали за независимость. Это напомнило игрокам о политических рисках в регионе и послужило дополнительным толчком для фиксации прибыли по евро.

При этом стоит отметить, что учитывая такое сочетание довольно мощных факторов, единая валюта держится относительно неплохо. В краткосрочной перспективе пока котировки пары удерживаются над уровнем 1.17, понижательные риски выглядят ограниченными. И более широкая картина по-прежнему говорит в пользу покупок евро на спадах.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ