Главным аутсайдером на валютном рынке сегодня стал фунт. И это вполне объяснимо, учитывая, что и без того незавидное положение Мэй пошатнулись еще сильнее после того, как 40 депутатов-консерваторов парламента Британии решили проголосовать за отставку премьера. Так, до запуска процедуры ее смещения с должности не хватает всего восемь голосов. На этих известиях пара GBPUSD обвалилась к минимумам в районе 1.3060. Но, удержавшись от тестирования минимумов этого месяца в области 1.3040, частично восстановилась и пытается вернуться к отметке 1.31.

Тем временем доллар пытается расти против большинства валют. Однако импульс выглядит неубедительно. Динамика «американца» показывает, что трейдеры по-прежнему находятся в напряжении из-за угрозы переноса сроков реализации налоговой реформы. Кроме того, если опасения по поводу того, что конечный вариант инициативы будет сильно отличаться от первоначального амбициозного плана Трампа и станет просто символичным, что не соответствует ожиданиям ускорения экономического роста за счет фискальных стимулов. Эти риски остаются на сцене и продолжат ограничивать потенциал доллара в кратко- и среднесрочной перспективе.

Также валюту сдерживают неоднозначные ожидания относительно грядущих ключевых экономических релизов. В частности, в среду Штаты обнародуют статистику по инфляции и розничным продажам. Если потребительские цены не отразят ускорение роста, что вполне вероятно, особенно учитывая все еще вялые темпы увеличения зарплат, игроки примутся фиксировать прибыль по доллару, что сыграет на руку европейским валютам.

EURUSD консолидируется практически во флэте, пытаясь определиться с вектором движения. Оживить движения в основной валютной паре могут завтрашние выступления глав ЕЦБ и ФРС. Если Драги подтвердит, что регулятор пока не собирается начинать ужесточение и повышать ставки, а Йеллен, которая покидает свой пост в феврале следующего года, укажет на экономические условия, оправдывающие еще дин акт ужесточения в этом году, котировки пары рискуют вернуться под отметку 1.16, хотя пробой почти 4-месячных минимумов в районе 1.1550 маловероятен, поскольку над долларом продолжает довлеть тема с налогами.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу нефть показала невыразительную динамику. Попытки возобновления роста не увенчались успехом, и по итогам дня Brent слегка просела в цене на умеренной фиксации прибыли по длинным позициям. При этом по итогам пятидневки цена укрепилась, отметив пятую неделю подъема кряду.

Под конец дня настроения в сырьевом сегменте подпортил отчет Baker Hughes, отразивший рост числа активных буровых на 9 штук, до 738 единиц. Этот прирост стал максимальным за последние пять месяцев и не мог не надавить на котировки. Но в целом такой результат не стал неожиданностью.

Во-первых, добыча в Штатах достигла рекордных значений, а во-вторых, при таких привлекательных ценах странно было бы наблюдать бездействие американских бурильщиков, которые, скорее всего, и далее будут наращивать активность, чтобы извлечь максимальную выгоду из удорожания актива до 2,5 летних максимумов.

Сейчас основной вопрос, которым задаются участники рынка, состоит в том, сможет ли Brent найти в себе силы и вернется к максимумам или же будет пытаться развить медвежью коррекцию от текущих уровней. Учитывая риски со стороны Америки, которая на этой неделе может рапортовать об увеличении добычи запасов, есть угроза фиксации прибыли на пока еще привлекательных уровнях. Причем с учетом довольно длительной консолидации не исключено, что снижение в этом случае окажется весьма масштабным.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Основные валютные пары продолжают мирно дремать в диапазонах. Доллар оправился от вчерашнего удара – предложения республиканцев в сенате отодвинуть срок реализации инициативы по снижению корпоративного налога на 2019 год. Но неопределенность вокруг темы налоговой реформы остается высокой, что препятствует более значимому улучшению настроя по американской валюте, равно как и недовольство Трампа торговыми отношениями с Китаем.

Эту неделю доллар завершает с потерями, понесенными в основном из-за неуверенности в силах президента. Но предстоящая торговая пятидневка будет гораздо более насыщенной как минимум в плане экономических отчетов. Что будет иметь ключевое значение для доллара в этом аспекте?

Во вторник в качестве «разминки» перед ключевыми релизами станет известно о темпах роста цен американских производителей, которые могли несколько замедлиться в октябре. Главным днем для «американца» станет среда, когда будут опубликованы показатели розничных продаж и потребительской инфляции.

Поскольку декабрьское повышение уже заложено в текущих ценах, отталкиваясь от результатов отчетов, трейдеры будут оценивать состояние экономики США сквозь призму перспектив дальнейших темпов ужесточения политики в 2018 году. Пока игрокам с трудом верится, что регулятор позволит себе еще три повышения ставки в следующем году, тем более что на смену Йеллен придет не менее осторожный и «умеренный» Пауэлл, от которого не стоит ждать «агрессии».

Помимо статистики, доллар продолжить следить за развитием событий вокруг налогового плана, голосование по которому состоится как раз на следующей неделе. Если с этого фронта придет очередное разочарование, валюте не сильно помогут экономические показатели, даже если окажутся неплохими.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть сорта Brent пыталась вернуться за пределы отметки 64, но тестирование оказалось безуспешным, хотя актив закрылся с повышением на 0,5%, в районе 63,80. Участники рынка предпринимают робкие попытки запустить новый виток роста котировок, но по мере нарастания скепсиса это попытки даются им все сложнее.

Brent торгуется над уровнем 60 уже две недели, и с того момента, как цены преодолели этот сильный психологический рубеж, на рынке начали зреть опасения по поводу наращивания активности на сланцевых месторождениях США в ответ на нефтяное ралли. Пока оптимизм и технические факторы перебарывали эти страхи, котировки позволяли себе уверенное движение в северном направлении. Но по достижении уровней 2,5-летней давности ралли стало выглядеть перегретым, а вместе с рекордным скачком добычи в Штатах более явно проявилось беспокойство участников рынка, которое теперь тормозит дальнейший подъем.

Впрочем, немалую лепту в недавний рост внес геополитический фактор, а также вербальные интервенции самых влиятельных экспортеров. До заседания ОПЕК в Вене осталось чуть меньше трех недель, и благодаря недавним заявлениям стран ОПЕК+, ожидания относительно продления сделки уже весьма высоки. Так что если производители не договорятся о пролонгации, разочарование обещает быть масштабным. Риск здесь таится в том, что недавнее удорожание нефти может заставить некоторые страны усомниться в необходимости продления пакта, тем более что всем хочется добывать как можно больше при таких приятных ценах, которыми вовсю пользуются американские сланцевики.

На ближайшую перспективу это основной риск для Brent, тогда как данные из США вскоре отойдут на задний план, если, конечно, свежая статистика не повергнет рынки в шок. Трейдеры будут пристально следить за сигналами со стороны экспортеров, и любые признаки сомнений рискуют спровоцировать агрессивную коррекцию в рамках закрытия длинных позиций перед судьбоносной встречей ОПЕК+.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Давление на американскую валюту усиливается по мере появления новых сомнений в реализации налоговой реформы. В Азии доллар попытался расти, но быстро свел подъем на нет, и перед началом американской сессии игроки ускорили продажи.

EURUSD прорвала отметку 1.16 на слабости доллара и оценках ОЭСР, которая повысила прогноз роста ВВП еврозоны. Тем временем представитель ЕЦБ Кер заявил, что текущие темпы экономического роста в регионе являются максимальными за последние 20 лет. В пользу улучшения настроя евро также сыграли ранее опубликованные сильные данные по торговому балансу в Германии, подтвердившие благоприятное состояние здоровья крупнейшей экономики еврозоны. Котировки отметились на максимумах 3 ноября, выйдя в хороший внутридневной плюс. Если доллар не получит позитивных сигналов, единая валюта может закрепить локальный успех и подтвердить пробой важной психологической отметки 1.16.

Отыграл потери даже слабый фунт, чьи силы были подорваны докладом ОЭСР, которая указала на ухудшение перспектив британской экономики. Общая нервозность, сохраняющаяся вокруг темы Брекзита и переговоров – особенно обсуждения финансовых вопросов – предполагает, что несмотря на риски для доллара (со стороны налоговой реформы и риторики Трампа), в обозримом будущем фунт будет продаваться на росте, до прояснения ситуации с «бракоразводным процессом».

В целом же активность на валютном рынке остается низкой в силу отсутствия факторов, которые могли бы заставить пары выйти из знакомых диапазонов. Все сигналы от Центробанков отыграны, и игроки собираются с силами перед предстоящей неделей, которая будет весьма насыщенной в плане экономических событий, где одним из ключевых станет отчет по розничным продажам в США.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть Brent в среду пыталась протестировать отметку 63, но встретила покупателей и вернулась на исходные позиции. В моменте был скачок к максимумам, отмеченным во вторник, но и здесь произошел откат. В итоге котировки обосновались немногим ниже уровней открытия.

На рынке появляется все больше сигналов о коррекции. Дальнейшему удорожанию актива не способствовали известия из Китая, где импорт нефти упал до 11-месячных минимумов в октябре, поставив под сомнение перспективы роста спроса со стороны второй по величине экономики в мире. Во-вторых, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке уже утратила остроту и понемногу отходит на задний план.

В-третьих, удивили Штаты. Минэнерго рапортовало о неожиданном росте запасов энергоносителей на 2,2 млн баррелей против прогноза сокращении на 2.4 млн баррелей. Более того, добыча на прошлой неделе подскочила максимально с 1983 года. Здесь важен один момент. Как мы помним, данные Baker Hughes отразили сокращение числа буровых, но, судя по показателям производства, этого не скажешь. Что это может означать? Как вариант – новая волна повышения эффективности добычи сырой нефти на сланцевых месторождениях. И это тревожный знак для цен в более долгосрочной перспективе.

Пока же Brent нащупала точку равновесия над отметкой 63, утрата которой может спровоцировать более мощный виток фиксации прибыли по длинным позициям. В этом случае, после пробоя 62,90 поддержка будет поджидать на 62,30. Для улучшения краткосрочного технического настроя нужно возвращение выше 64 с удачным тестированием локального сопротивления в зоне 64,30.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В среду доллар торгуется под небольшим давлением в парах с основными валютами, хотя в целом движения носят ограниченный характер. Сегодняшний день, как и текущая неделя в целом, скуп на события, обусловив консолидацию валют в довольно тесных диапазонах.

Главной новостью дня стали разговоры о возможной отсрочке налоговой реформы на год. С таким предложением, согласно «осведомленным источникам», выступили сенаторы-республиканцы. Эти спекуляции слегка надавили на американскую валюту, но агрессивных распродаж не вызвали, равно как и очередные агрессивные заявления Трампа в отношении Северной Кореи. Впрочем, к словесным перепалкам лидеров двух стран инвесторы уже давно привыкли.

Пара EURUSD весь день борется за отметку 1.16. Неспособность совершить ее уверенный пробой даже в условиях отступления долларовых быков свидетельствует об относительной слабости единой валюты, которая держится в «плюсе» в основном за счет динамики кросса EURGBP, который снижается на фоне повсеместного ослабления фунта.

Британская валюта под давлением в ожидании начала нового раунда переговоров по Брекзиту, который стартует завтра. Брюссель, возможно, уже сегодня обнародует свои условия по переходному периоду, и для «британца» будет важно как их содержание, так и реакция Лондона. Признаки готовности Мэй идти на уступки станут сигналом к покупкам фунта. Если же в переговорах наметятся новые противоречия, распродажи продолжатся. В случае негативного сценария отметка 1.31 в паре GBPUSD окажется под угрозой.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник нефть марки Brent отметилась на максимальных с весны 2015 года уровнях, коснувшись отметки 64,64. На этом быки решили пока остановиться и перевести дух, и цены скорректировались под отметку 64, добравшись до 63,50.

Небольшая фиксация прибыли выглядела вполне закономерно, учитывая, что только за понедельник актив подорожал на 3,25%. Фундамент рынка остается прочным. В сырьевом сегменте по-прежнему немало факторов, говорящих в пользу покупок. ОПЕК не устает сигнализировать о готовности к пролонгации сделки, геополитика периодически дает о себе знать, Венесуэла может столкнуться с перебоями в производстве из-за своих долговых проблем, Саудовская Аравия погрузилась в крупномасштабный антикоррупционный скандал, а американские сланцевые компании продолжают сбавлять обороты, несмотря на высокие цены.

Так, на прошлой неделе число буровых в Штатах сократилось сразу на 8 единиц. А накануне вечером стало известно, что, по данным Американского института нефти, запасы углеводородов в стране сократились на 1,5 млн баррелей. Это немного скромнее прогноза, но все же свидетельство дальнейшего сокращения объемов. При этом запасы дистиллятов упали на 3,1 млн баррелей, тогда как запасы бензина увеличились незначительно, на 500 тыс. баррелей.

Отчет оказался неплохим, но и не блестящим. Но потенциальный его «плюс» в том, что планка ожиданий относительно сегодняшнего официального релиза от Министерства энергетики не будет завышенной, и тем больше шансов у ведомства приято удивить рынок.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Основные валюты снижаются на торгах вторника, поддавшись давлению со стороны быков по доллару. После вчерашней консолидации с нисходящим уклоном, американская валюта вернулась к росту, хотя в целом движения на рынке форекс носят ограниченный характер ввиду дефицита новостей после насыщенной событиями недели.

Если говорить о европейских валютах, фунт выглядит устойчивее евро, который упал к 4-месячным минимумам на «мягких» заявлениях Драги и слабых показателях промышленного производства в Германии. «Британец» тем временем демонстрирует умеренную внутридневную просадку, корректируясь после вчерашнего ралли. В краткосрочной перспективе пару сдерживает область сопротивления 1.32, и чем дольше валюта остается под этой отметкой, тем выше риск развития более глубокого отката.

На этой неделе, а именно, в четверг, стартует новый раунд переговоров по Брекзиту. Накануне премьер-министр Тереза Мэй приложила максимум усилий, чтобы успокоить бизнес, пообещав заключить сделку с Брюсселем на максимально выгодных для страны условиях, сохранив доступ к единому европейскому рынку. Это впечатлило фунт, но еще благотворнее на динамике валюты скажется фактический прогресс в переговорах, которого пока не наблюдается.

Сейчас рынки закладывают в цену перспективу заключения соглашения о переходном периоде, что устраивает быков по фунту. Но многое будет зависеть от позиции Евросоюза, который не демонстрирует желания идти Лондону на уступки, особенно в финансовом вопросе. Если риторика Брюсселя будет походить на ультимативную, риск «жесткого» Брекзита возрастет. Учитывая, что такой негативный сценарий не заложен в текущих ценах, можно говорить о присутствии понижательных рисков для пары фунт/доллар в более долгосрочной перспективе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть сорта Brent поставила новый рекорд. Накопившиеся за выходные новости подтолкнули актив вверх, что вылилось в ралли более чем на две фигуры. Котировки затормозили только на подходе к отметке 64,50, добравшись до новых максимумов середины 2015 года.

Главным драйвером агрессивных покупок послужили новости из Саудовской Аравии, где полным ходом идет борьба с коррупцией на уровне элит. Также не ускользнул от внимания участников рынка конфликт между королевством и Ираном. В минувшее воскресенье саудиты сбили баллистическую ракету над Эр-Риядом, запущенную из Йемена, где ведутся военные операции, которые поддерживает Иран. Естественно, в качестве ответной реакции последовали обвинения в провокации. Велика вероятность, что в ближайшее время ситуация получит развитие, и это потенциально способно подпитать силы котировок нефти, которые традиционно растут вместе с градусом геополитической напряженности.

Помимо геополитики, быков по нефти порадовал пятничный отчет Baker Hughes, отразивший резкое сокращение числа буровых в США – на 8 штук, до 729 единиц. И хотя релиз не вызвал первоначальной реакции котировок, он все же внес свою лепту в общую картину. Особенно важно то, что буровая активность в стране снижается в условиях высоких цен - Brent торгуется выше отметки 60 с 27 октября и продолжает дорожать.

На фоне общей позитивной картины игроки также подпитываются надеждами на продление сделки ОПЕК+, хотя Россия в последнее время дает понять, что поддерживает идею, но может не счесть необходимым такой шаг в зависимости от условий на рынке. Пока этот сигнал игнорируется, да и пролонгация заложена в ценах, но если текущее ралли получит продолжение, в сознание трейдеров могут закрасться сомнения в перспективах продления ограничений.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ