Под конец недели нефть марки Brent встретила покупателей, восстановившись от минимумов в районе отметки 60 и почти добравшись до уровня 63. По итогам дня котировки потяжелели более чем на 2%. Впрочем, после столь интенсивных покупок актив может накрыть очередная волна фиксации прибыли.

Актив достиг привлекательных уровней и привлек интерес со стороны быков, которые решили воспользоваться вербальными интервенциями Саудовской Аравии. Министр энергетики страны заявил о высокой вероятности того, что по итогам грядущей встречи экспортеров в Вене, которая состоится 30 ноября, будет принято решение о продлении сделки до конца 2018 года.

Однако учитывая позицию России, которая дает понять, что не приняла окончательное решение по поводу своего участия в пролонгации пакта, полной уверенности у рынков нет. А поскольку продление практически полностью заложено в текущих ценах, в случае отсутствия консенсуса по ключевому вопросу разочарование игроков обернется масштабными распродажами Brent.

В краткосрочной перспективе котировки могут показать небольшую коррекцию после агрессивного спроса, хотя негатив могут ограничить ожидания сокращения запасов нефти в США в рамках отчетов на этой неделе. В минувшую пятницу компания Baker Hughes сообщила о том, что число буровых осталось без изменений. Признаки стагнации буровой активности в Штатах могут сдержать потенциальную фиксацию прибыли в краткосрочной перспективе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне вечером палата представителей Конгресса одобрила законопроект о налоговой реформе. Сегмент рисковых активов с оптимизмом воспринял эту новость, доллар скромно укрепился. Но реакция американской валюты могла быть более смелой, если бы не злополучное напоминание истории с расследованием в отношении вмешательства России в выборы.

Доллар весьма болезненно отреагировал на сообщения о том, что спецпрокурор Мюллер через суд запросил документы членов избирательной кампании Трампа в рамках расследования. Этот фактор оказался сильнее, во-первых, потому что утверждение законопроекта о снижении налогов в палате представителей было ожидаемым. А во-вторых, участники рынка прекрасно понимают, что впереди у реформы – сложный и тернистый путь, и каким будет конечный вариант плана по-прежнему неясно. Теперь доллар будет ждать голосования в Сенате.

На предстоящей неделе, которая в Штатах будет сокращенной в связи с празднованием Дня Благодарения, валюта отвлечется на протокол заседания ФРС. Впрочем, ощутимое влияние на динамику валюты публикация протокола сможет оказать только в том случае, если документ будет содержать информацию, которая существенно расходится с ожиданиями рынка, что маловероятно. Скорее всего, регулятор подтвердит намек на декабрьское повышение ставки, что может оказать доллару лишь умеренную поддержку, поскольку все уже давно заложено в ценах.

Что касается конкретно основной валютной пары, на утренних торгах EURUSD попыталась протестировать отметку 1.18, но натолкнулась на оффера в районе 1.1820 и откатилась, хотя удерживается вблизи этого уровня и еще может снова атаковать его до конца дня, если фиксация прибыли по доллару продолжится.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На рынке нефти ощущается присутствие неопределенности, которое препятствует возвращению котировок к росту. Накануне Brent предприняла новую неудачную попытку набега на уровень 62, закрывшись неподалеку от дневных минимумов, в районе 61,37. По итогам торгов актив подешевел на 0,76%, растеряв очки, заработанные днем ранее.

После резкого обвала, который произошел во вторник, на рынок нефти пришла консолидация в диапазоне с нижней границей на уровне 61,20. Эта отметка преграждает путь к области 61, утрата которой рискует спровоцировать более агрессивные продажи.

Значимых драйверов за динамикой Brent не стояло. Скорее, игроки пытаются взвесить и оценить баланс противодействующих факторов, присутствующих сейчас в сырьевом сегменте. Вчера на рынках появились страхи по поводу того, что Россия, которая участвует в сделке и еще совсем недавно говорила о целесообразности продолжения сокращения добычи, может пойти на попятную и отказаться от участия в продлении сделки после ее завершения в марте следующего года. По крайней мере, ряд российских нефтяных корпораций сигнализируют о своем нежелании и дальше отдавать «кусок пирога» своим конкурентам.

Однако такой сценарий маловероятен, тем более что в рамках недавнего обсуждения львиная доля компаний все же подтвердила свою приверженность соглашению России и ОПЕК. Так что эти слухи уже в краткосрочной перспективе могут уйти со сцены.

В отсутствие значимых драйверов Brent может продолжить ориентироваться на технические сигналы в краткосрочной перспективе. Решающими на данном этапе являются уровни 62 и 61 – пробой одного из них способен ускорить движение в соответствующем направлении.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта ускорила снижение в паре с долларом после вчерашнего скромного отката. В начале недели пара EURUSD показала очень агрессивный подъем в ответ на сильную статистику из Германии. Но, на наш взгляд, столь активные покупки были неоправданными. Теперь пришло время для коррекции. И на данном этапе возникает вопрос: сформировала ли единая валюта вершину?

В среду котировки достигли максимума на 1.1859, откуда началась коррекция в рамках фиксации прибыли. Теперь уровень 1.18 снова выступает в роли сопротивления. Но в целом краткосрочные перспективы евро выглядят не так уж плохо, и новые попытки возобновления роста не исключены. Тем временем в более долгосрочном периоде пара может сдать позиции на фоне потенциального укрепления доллара.

Главное препятствие для американской валюты на данном этапе – налоговая реформа Трампа. И это фактор риска для доллара. Но следует учитывать тот факт, что внесение изменений, причем довольно значимых, в первоначальный проект реформы, рынок воспринимает уже как данность. Другими словами, отличие финального варианта от обнародованной изначально инициативы преимущественно заложено в текущих ценах. Это снижает угрозу масштабного падения валюты на этом факторе. Также не будем забывать о повышении ставок ФРС.

Тем временем в еврозоне, несмотря на приличную экономическую статистику, речи об ужесточении политики пока не идет. Более того, монетарные власти дали понять, что могут сделать шаг назад, если того потребует ситуация. Таким образом, дивергенция курсов монетарной политики Центробанков будет сдерживать потенциал евро, даже с учетом ухабистого пути, по которому идет налоговая реформа в Штатах.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В среду нефть сорта Brent воздержалась от развития медвежьего импульса и даже смогла немного прибавить в весе. Попытки дальнейшего снижения ограничились уровнем 61,30, и торги завершились немногим ниже отметки 62, попытки возвращения за пределы которой пока безуспешны – еще свежи в памяти удручающие прогнозы МЭА.

После масштабных распродаж замедление импульса с технической точки зрения выглядело вполне логичным. Свою лепту внес отчет Минэнерго США, который указал на увеличение запасов углеводородов на 1,8 млн баррелей, что гораздо скромнее оценки API, отразившей скачок на 6,5 млн баррелей. Позитивным моментом отчета стал рост загруженности НПЗ на 1,4% при прогнозе повышения на 0,85%. Это может сулить как минимум замедление роста запасов или их сокращение. Впрочем, добыча продолжила расти, хотя и более скромными темпами – на прошлой неделе производство увеличилось на 0,26% или на 25 тыс. баррелей в сутки.

Однозначной американскую статистику назвать нельзя. Но в цифрах определенно прослеживаются риски дальнейшего повышения буровой и производственной активности на сланцевых месторождениях, и это один из самых тревожных факторов для Brent, которая уже учла в цене продление сделки ОПЕК+ и больше не видит поводов для роста после того, как геополитические страсти отошли на задний план.

В краткосрочной перспективе активу необходимо отвоевать уровень 62, что ослабит давление на цены. Помимо внутренних факторов рынка нефти следует также обращать внимание на динамику доллара, которая также влияет на движения нефтяных котировок. Вчерашнее ослабление валюты помогло Brent удержаться от дальнейшего падения. И если медведи в сырьевом сегменте не поднимут новую волну продаж, потенциальное сохранение невнятных и неуверенных настроений по доллару способно помочь котировкам черного золота как минимум удержаться на плаву.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Положение дел у доллара усугубилось. К уже существующим факторам давления добавилось еще два драйвера, отнимающих силы у валюты. Так, помимо главной «головной боли» в виде туманных перспектив реализации налоговой реформы, USD ощутил удар со стороны повсеместного бегства от рисков, которое пришло с сырьевых площадок. Также ощущается влияние ралли евро, который бесцеремонно пробил уровень 1.18 и достиг почти 1-месячных максимумов в области 1.1850.

Евро набирался сил с того момента, как оттолкнулся от минимумов середины июля в зоне 1.1553. После четырех дней планомерного подъема валюта вышла из-под контроля медведей, совершив внушительный прорыв в знак одобрения темпов роста немецкой экономики и улучшения экономического фундамента в европейском регионе в целом. Но поскольку эти индикаторы на данном этапе не могут подтолкнуть ЕЦБ к смене осторожной позиции в отношении перспектив ужесточения политики, этот драйвер расценивается скорее как временный.

Более плодотворным для евро может оказаться ухудшение ситуации с налоговой реформой, поскольку самый негативный сценарий еще не полностью заложен в текущих ценах. А значит, у доллара еще есть немало «пространства для разочарования» на случай, если до Рождества чиновники не достигнут консенсуса по ключевым аспектам проекта.

При этом в случае появления благоприятных сигналов для американской валюты коррекция EURUSD может оказаться довольно внушительной ввиду краткосрочной перекупленности евро. Тем более что по мере приближения декабрьского заседания ФРС на первый план снова выйдет тема дивергенции курсов монетарной политики двух ключевых Центробанков.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После нескольких дней консолидации с нисходящим уклоном, нефть марки Brent все же совершила назревший медвежий прорыв, потеряв за день две фигуры. Котировки нащупали локальное дно на подходе к отметке 61 - в районе 61,20, закрывшись лишь немногим выше минимумов.

В последние дни актив вел себя довольно апатично, но регулярные попытки движения на юг сигнализировали о том, что трейдеры «разминаются» перед более активными действиями. Развитие коррекции было лишь вопросом времени – времени появления того или иного катализатора.

Тот факт, что в понедельник котировки не отреагировали на весьма позитивный прогноз ОПЕК, говорит об отсутствии желающих покупать Brent на данном этапе. Аналогичным образом вчерашние движения в ответ на «медвежий» доклад МЭА показывают, что игроки ждали повода именно для распродаж.

Впрочем, нужно признать, что агентство ударило рынок «по больному», сделав акцент на рисках масштабного наращивания добычи на сланцевых месторождениях США – это при том, что недавно производство достигло рекордных значений. И все это на контрасте с ожиданиями снижения мирового спроса.

Под конец дня контрольный удар по Brent нанес Американский институт нефти, который рапортовал о росте запасов нефти на 6,5 млн баррелей , что стало рекордным значением за последние 9 месяцев. Более того, запасы бензина увеличились на 2,4 млн баррелей – это максимальный прирост за последние три месяца.

Но после выплеска негативных эмоций мы не исключаем частичного отката цен в краткосрочной перспективе. На это есть несколько причин. Во-первых, движения носили чрезмерно агрессивный и эмоциональный характер, что привело к перепроданности. Теперь Brent находится на гораздо более привлекательных уровнях для входа с новыми лонгами в ожидании заседания ОПЕК. Во-вторых, сегодняшний отчет Минэнерго вряд ли «переплюнет» вчерашние показатели, и более благоприятные цифры способны несколько успокоить страхи на рынке. В-третьих, поддержка может прийти со стороны доллара, который рискует просесть на потенциально слабых данных по розничным продажам и инфляции в США. В случае отскока первичной целью станет уровень 62.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

С 8 ноября 2017 года региональное отделение eToro в России и СНГ возглавляет Георгий Вербицкий.

Георгий Вербицкий - финансист, трейдер и управляющий активами с опытом работы на глобальных рынках более 10 лет. Блокчейн энтузиаст. Занимал различные позиции, связанные с развитием бизнеса в таких компаниях, как Microsoft Rus, Thomson Reuters, Tradingview. Георгий участвовал в основании ряда стартапов, в том числе сообщества частных трейдеров, консалтинговой компании по управлению личным капиталом, а также криптовалютного фонда, инвестирующего в блокчейн технологии. Экспертизу Георгия в области финтеха дополняет опыт в качестве ведущего программы “Рынки” на РБК ТВ и авторской программы про бизнес на радио.

“eToro предоставляет уникальные возможности вложений в современные инновационные технологии, в том числе давая прозрачный и надежный способ инвестиций в блокчейн и криптовалюты - комментирует свое назначение Георгий Вербицкий. - Компания имеет огромный потенциал развития в России, реализацию которого я ставлю своей основной задачей в качестве регионального директора в России и СНГ”.

Йони Ассия, CEO и основатель компании, о новом назначении в России: «Мы считаем, что Георгий является ценным активом для eToro. Он обладает глубокими знаниями в сфере финансовых рынков и криптовалют, а также опытом в развитии бизнеса. Совершенно точно, что он усилит рост нашего бизнеса и сможет улучшить продукты и услуги, которые мы предлагаем в России. Я уверен, что он сыграет важную роль в нашем развитии».

------

eToro – ведущая инвестиционная социальная сеть в мире. Объединяет более 6 млн зарегистрированных пользователей из 140 стран; каждый день в сети создаются тысячи новых аккаунтов. Миссия eToro – дать простой доступ к финансовым рынкам и сделать процесс трейдинга более социально ориентированным, понятным и прозрачным.

С момента основания компании в 2007 году eToro зарекомендовала себя как лидер рынка в области социального трейдинга. Это было подтверждено признанием на выставке лучших инноваций в сфере финансовых и банковских технологий FinovateEurope 2014, 2015 и 2017 годах, где компания получала награды в категории Best of Show. В феврале 2017 награда была за систему копирования CopyFunds. По итогам 2015 и 2016 гг. компания eToro вошла в список крупнейших финансовых технологических компаний по версии TheFinTech50.

Сегодня доллар в основном торгуется под давлением, но на этот раз драйвером укрепления пары EURUSD послужила не слабость – или скорее неуверенность – американской валюты, а собственные катализаторы, отправившие котировки к 3-недельным максимумам за пределами отметки 1.17, выше которой цена не поднималась с 26 октября.

Поводом для агрессивных покупок евро послужила практически безупречная серия экономических данных из еврозоны. Особенно порадовала Германия, крупнейшая экономика региона, которая в третьем квартале выросла более чем на 3%, превысив скромный прогноз в 0,8%.

Что касается инфляции, здесь все показатели совпали с ожиданиями, что в целом неплохо, но если учесть, что гармонизированный индекс потребительских цен в октябре остался на отрицательной территории, то ралли единой валюты выглядит несколько преувеличенным, поскольку никак не оправдывает изменение позиции ЕЦБ, который до 2019 года не планирует приступать к повышению ставок, ссылаясь в своей неторопливости в том числе на низкие темпы роста инфляции.

Силы евро также подпитали данные по промышленному производству в еврозоне и экономическим настроениям от института ZEW – оба индикатора оказались выше прогнозов, еще сильнее надавив на доллар в основной валютной паре.

Тем временем выступления глав ЕЦБ и ФРС не оказали заметного влияния на динамику валют, поскольку чиновники не сказали ничего такого, что могло бы повлиять на текущие настроения игроков.

Отчасти доллар ведет себя робко по причине волнительного ожидания завтрашних отчетов из США, которые зададут краткосрочное направление движения долларовым парам. Показатели розничных продаж и инфляции повлияют на настроения по USD и в случае разочарования усилят давление на американскую валюту, что укрепит позиции евро, который растет пятый день кряду.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть марки Brent, как и в пятницу, снова немного просела, демонстрируя все более четкие сигналы готовности к нисходящей коррекции после энергичного ралли, которое застопорилось в этом месяце на отметке 64,64.

В ходе внутридневных торгов котировки уходили ниже отметки 63, хотя к закрытию вернулись за пределы психологического уровня, хотя нарушение его целостности говорит в пользу развития негативного сценария, по крайней мере, с технической точки зрения.

Уверенность быков в сырьевом сегменте развеялась. Актив отыграл весь позитив от ожидаемого продления соглашения ОПЕК+, решение о котором, как предполагается, будет принято экспортерами в Вене в конце этого месяца.

Любопытно, что котировки вчера практически не отреагировали на повышение прогнозов картеля по мировому спросу на нефть. Это может говорить о двух вещах. Во-первых, ценам сложно привлечь покупателей на текущих уровнях. Возможно, часть игроков ждет более глубокой коррекции, чтобы снова войти с длинными позициями, скажем, в районе отметки 62 или ниже.

Во-вторых, трейдеров сейчас больше волнуют краткосрочные факторы, такие как продление пакта ОПЕК и поведение сланцевых производителей США, которые снова стали поводом для беспокойства, нарастив добычу рекордными темпами и снова энергично повышая буровую активность. Если на этой неделе статистика от API и Минэнерго отразит увеличение запасов нефти и нефтепродуктов, это как раз может стать тем самым катализатором, который отправит Brent на юг.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ