В минувшую пятницу нефть подорожала, чем обязана приступу распродаж доллара, который дрогнул на очередном витке геополитической истории с «российским следом» в американских выборах. Но других факторов укрепления Brent на самом деле не было, и по мере угасания энтузиазма в рядах долларовых медведей актив сократил набранные очки к концу дня, финишировав на отметке 63,66. На пике котировки достигали максимумов в районе 64,30.

Расстановка сил на рынке черного золота с фундаментальной точки зрения остается прежней. Игроки продолжают анализировать решение стран ОПЕК+, оценивая риски преждевременного выхода из пакта после пересмотра его условий в июне. Впрочем, до этого участникам рынка еще предстоит проследить уровень соблюдения квот и выполнение обещания, данного Ливией и Нигерией, которые согласились не наращивать добычу от текущих уровней. Любые признаки ухудшения дисциплины в дальнейшем могут стать факторами давления на котировки.

Также расслабиться рынку не дадут американские сланцевики. Теперь, когда производители ОПЕК+ обеспечили ценам своеобразную «подушку безопасности», компании на сланцевых месторождениях могут перейти к более активному наращиванию добычи при привлекательных ценах. Дальнейшие признаки такой динамики будут препятствовать новым попыткам укрепления Brent.

К слову, на минувшей неделе число активных буровых в Штатах увеличилось еще на 2 шт., до 749 единиц, что стало максимальным с сентября значением. Добавим сюда новый рекорд по добыче, зафиксированный на прошлой неделе на уровне 9,68 млн баррелей в сутки, и картина на этом фронте складывается отнюдь не оптимистичная для рынка.

Если данные из США на этой неделе укажут на дальнейший рост производства и увеличение запасов нефти и нефтепродуктов, Brent рискует вернуться к нисходящей коррекции после двух недель роста кряду.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Наиболее активные движения сегодня отмечаются в паре GBPUSD, которая, как и вчера, натолкнулась на сопротивление в районе 1.3550, откуда пытается развить коррекцию на фоне нервозности трейдеров, связанной с дальнейшими барьерами на пути согласования сделки по Брекзиту.

На этой неделе фунт отыгрывал предварительное разрешение финансового вопроса. Размер отступных будет выше 40 млрд евро, предложенных недавно британской стороной, и ниже 60 млрд, за которые изначально ратовал Брюссель. Так, обе стороны «бракоразводного процесса» пошли на компромисс, чтобы сдвинуться с мертвой точки, что порадовало быков по фунту – пара добралась до более чем 2-месячных максимумов.

Но теперь встал вопрос с североирландской границей. И разрешить его будет не так-то просто, учитывая жесткую позицию властей Ирландии, которые настаивают на своих требованиях. Этот фактор риска заставил покупателей умерить пыл, что вылилось в откат пары, которая теперь борется за отметку 1.35. В случае закрытия ниже этого психологического уровня краткосрочные технические перспективы пары ухудшатся.

Помимо британской темы на динамику GBPUSD влияет развитие ситуации вокруг налоговой реформы в США. Сегодня должно состояться голосование в сенате по законопроекту, и если план не будет одобрен, доллар накроет волна повсеместных распродаж, что поможет фунту вернуться к росту и как минимум в краткосрочной перспективе закрепиться над уровнем 1.35.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Итак, долгожданное заседание ОПЕК позади. А Brent по итогам дня осталась на исходных позициях, да и внутридневные колебания носили весьма ограниченный характер, особенно учитывая масштаб минувшего события. На попытках продаж актив не уходил ниже отметки 62, тогда как подъем ограничила область 63,36, коснувшись которой котировки вернулись в середину диапазона.

Картель и ее союзники договорились о пролонгации соглашения на 9 месяцев. Объемы сокращения добычи останутся прежними – на уровне 1,8 млн баррелей в сутки. К сделке вознамерились привлечь Ливию и Нигерию, которые, вроде бы, пообещали вместе не добывать больше уровней текущего года, то есть ограничиться 2,8 млн баррелей в сутки.

На первый взгляд, все выглядит очень даже неплохо. Если бы не одно «но». Была сделала оговорка о том, что на июньском заседании условия сделки могут быть пересмотрены. И, скорее всего, так и будет, учитывая, что Россия не горела желанием одобрять продление даже текущего пакта. Это означает, что неофициально соглашение пока пролонгировано на 6 месяцев. А дальше – по обстоятельствам.

Если американские сланцевые компании не нанесут удар по ценам своими темпами наращивания активности, у Brent будет шанс удержаться неподалеку от уровня 60 долларов за баррель, и при таких условиях в июне страны ОПЕК+, скорее всего, откажутся от ограничений. Но многое будет также зависеть от динамики мирового спроса, так что в ближайшие месяцы рынки продолжат следить за состоянием китайской экономики, активностью сланцевиков и уровнем соблюдения квот договорившимися экспортерами.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Спрос на доллар несколько оживился, но общий настрой в отношении американской валюты остается осторожным из-за сохраняющейся напряженности в отношении налоговой реформы, несмотря на недавний прогресс. До конца недели сенат в полном составе должен проголосовать по законопроекту, и в случае утверждения документа попытки роста доллара обретут более внятные очертания. В противном случае разочарование обещает быть масштабным.

Также до конца торговой пятидневки коррективы в динамику долларовых пар могут внести и другие факторы. Завтра выступит сразу несколько представителей ФРС и, судя по тону недавнего протокола заседания Центробанка, чиновники настроены довольно осторожно в отношении дальнейших темпов ужесточения политики. Если в риторике монетарных властей трейдеры снова узрят обеспокоенность низкой инфляцией, ожидания относительно повышения ставки в 2018 году снизятся, а вместе с ними и валюта.

В паре EURUSD сегодня наметились признаки возобновления продаж после вчерашних практически безуспешных попыток роста. Котировки удерживаются над уровнем 1.18, на подходе к которому евро встретил покупателей. Несмотря на заминку и недавнюю коррекцию, инициатива остается на стороне быков по евро, и покупки на спадах являются тому подтверждением.

Локальным фактором давления на единую валюту стали не дотянувшие до прогнозов показатели инфляции в еврозоне, хотя неожиданное снижение уровня безработицы несколько сгладило негатив. С технической точки зрения, для более уверенных попыток роста паре необходимо прорваться через промежуточное сопротивление в районе 1.1880, которое преграждает дорогу к отметке 1.19.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть Brent отметила третий день снижения кряду, хотя импульс носил ограниченный характер. Тем не менее, впервые за неделю актив тестировал отметку 62, и это сигнализирует об отступлении быков в преддверии судьбоносного решения ОПЕК и ее союзников.

Итак, день «Х» настал. Что он принесет рынку черного золота? Самый оптимистичный сценарий, заложенный в цену, предполагает продление соглашения на 9 месяцев – до конца 2018 года. Но вероятность его реализации не так высока, как до недавнего времени думали трейдеры. Россия и Саудовская Аравия вчера достигли консенсуса, но не сказали, какого именно, продолжив держать интригу. Основные сомнения исходят от Москвы, где нефтяные корпорации, построившие амбициозные планы, не хотят откладывать свои проекты и наблюдать за наращиванием активности на сланцевых месторождениях США.

Второй сценарий – продление пакта, но не на 9, а на 6 или 3 месяца. Технический комитет ОПЕК накануне порекомендовал пролонгацию соглашения, но опять же не уточнил рекомендуемые сроки. Учитывая текущие относительно высокие цены на нефть, некоторые экспортеры могут проголосовать за то, чтобы не продолжать сокращение добычи на протяжении всего 2018 года, надеясь на то, что рынок сможет прийти к балансу раньше.

И самый негативный сценарий – бездействие картеля. Если между участниками заседания возникнут разногласия, решение придется отложить на первый квартал следующего года. Это не просто разочарует рынок, но и усилит неопределенность в сырьевом сегменте, которая и без того высока. В этом случае падение Brent обещает быть весьма масштабным, с уходом ниже 60 долларов за баррель.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Вчерашние сообщения о том, что бюджетный комитет сената США одобрил законопроект налоговой реформы спровоцировало всплеск спроса на доллар. Однако импульс валюты быстро угас, и уже сегодня в Азии валюта отступала, особенно против европейских конкурентов. Игроки отдают себе отчет в том, что на пути к реализации проекта еще немало препятствий, и документ с большой долей вероятности претерпит значимые изменения, прежде чем будет утвержден окончательно во всех инстанциях.

Но в целом некоторое улучшение настроений по USD определенно присутствует, несмотря на очередную провокацию со стороны Северной Кореи, которая решила напомнить о своем присутствии новым запуском ракеты. Так, USD пытается укрепиться против большинства валют за исключением фунта.

Но здесь все выглядит вполне логично и объяснимо. Участники рынка, терзаемые страхами по поводу «жесткого» Брекзита, долго ждали фактического прогресса в переговорах между Лондоном и Брюсселем и дождались. По крайней мере, стороны смогли предварительно согласовать диапазон суммы, которую Британии придется заплатить в качестве отступных за выход из Евросоюза. В ответ на этот самый прогресс фунт подскочил к 2-месячным максимумам, пронзив уровень 1.34, но если в краткосрочной перспективе доллар получит стимул к оживлению роста, пара рискует завершить день ниже этой отметки, так и не подтвердив ее прорыв.

Впрочем, мало кто ждет «ястребиного» посыла от сегодняшнего выступления Йеллен, которая может выразить беспокойство по поводу низких темпов инфляции, как было озвучено в протоколе ноябрьского заседания ФРС, тогда как подтверждения намерения повысить ставку в декабре будет недостаточно, чтобы запустить полноценное укрепление USD.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник нефть сорта Brent продолжила умерено дешеветь, закрывшись непосредственно под психологической отметкой 63. Помимо нервозности в ожидании вердикта ОПЕК, силы актива подорвала американская статистика, отразившая неожиданный рост запасов сырой нефти.

Так, по данным Американского института нефти, запасы черного золота на прошлой неделе увеличились на 1,8 млн баррелей против прогноза снижения почти на 3 млн. При этом запасы дистиллятов выросли на 2,7 млн баррелей при гораздо более скромных ожиданиях 9+200 тыс. баррелей), и скачок оказался максимальным с июля.

Самое масштабное с сентября 2009 года падение запасов в Кушинге (-3,18 млн баррелей) несколько сгладило общее негативное впечатление от релиза, но «осадок» все равно остался, особенно сейчас, когда рынок достаточно уязвим из-за отсутствия полной уверенности в реализации самого благоприятного сценария встречи экспортеров в Вене.

Причем уверенности нет как сроках потенциального продления сделки, так и в факте принятия решения как такового. Помня о неоднозначной позиции России, трейдеры не исключают варианта, при котором производители могут отложить финальный вердикт на первый квартал следующего года, когда картина с восстановлением баланса может приобрести более четкие очертания.

На фоне этих сомнений в ближайшее время фиксация прибыли по Brent может продолжиться, особенно если сегодняшние данные Минэнерго подтвердят негативные оценки API. С технической точки зрения, важная промежуточная поддержка проходит в районе 62,70. Утрата этого уровня откроет путь к дальнейшему снижению с целью на 62,30.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар предпринимает робкие попытки роста в парах с основными валютами, но в более широкой перспективе остается под давлением из-за неопределенности с ужесточением политики ФРС и налоговой реформой. EURUSD сползла под отметку 1.19, но не оставляет попыток вернуться за пределы психологического уровня, а GBPUSD отступает второй день, утратив уровень 1.33.

Фунт снова оказался во власти опасений по поводу Брекзита. Причем основное внимание сейчас направлено на ситуацию с ирландской границей. До понедельника Лондону необходимо утрясти этот вопрос, но усложняется все тем, что в правительстве Ирландии назрел кризис. Если все уладить до конца этой недели не удастся, фунт может показать гораздо более масштабное снижение.

Не добавляет оптимизма и настрой Марка Карни. Глава Банка Англии подчеркнул в своей речи, что беспорядочный Брекзит может серьезно навредить экономике страны и национальной валюте. Это означает, что регулятор не только вполне допускает вероятность реализации негативного сценария, но и вряд ли станет торопиться с дальнейшим ужесточением политики на фоне столь высоких рисков.

Далее игроки переключатся на США, где сегодня в Сенате должно состояться голосование по законопроекту о налоговой реформе. И здесь уже таятся риски для доллара. Если рассмотрение законопроекта будет отложено, это усугубит позиции доллара и подорвет его и без того хрупкое восстановление.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В понедельник нефть пыталась определиться с направлением, нов конечном итоге завершила день практически без изменений, вернувшись выше отметки 63 после снижения к минимумам в районе 62,70.

Сейчас игроки, готовясь к встрече ОПЕК+, оценивают потенциальные риски, сопряженные с этим событием, и после недавнего подъема могут частично зафиксировать прибыль на случай непредвиденного решения экспортеров. В текущих ценах заложен факт принятия решения о пролонгации сделки до конца 2018 года. Соответственно, риски реализуются, если производители пообещают продлить пакт, но официальное решение на этой встрече принимать не станут. Также страны могут пока ограничиться продлением, скажем, не на 9, а на 6 месяцев. Это тоже негативный сценарий для рынка.

Кроме того, если угроза срабатывания стратегии «покупай на слухах, продавай на фактах», тем более что ранее мы уже наблюдали развитие событий по такому сценарию. На этом фоне перспективы укрепления Brent в ближайшие дни видятся ограниченными, даже если производители продолжат поддерживать котировки своими вербальными интервенциями.

На фоне нервозного ожидания данные по запасам в США могут отойти на задний план, конечно, если не покажут ничего выдающегося. К примеру, если добыча и запасы увеличатся, это ударит по ценам сильнее, чем даст толчок к росту в случае снижения показателей. Пока же актив, скорее всего, продолжит осциллировать вблизи текущих значений и встречать оффера на попытках пробоя сопротивления в районе 63,50.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар попытался реабилитироваться, но продавцы снова вернулись в игру на опасениях замедления темпов ужесточения политики ФРС США из-за низкой инфляции. Также присутствует некоторая нервозность игроков в преддверии голосования в Сенате США по налоговой реформе. Не забывая о предыдущих неудачах Трампа, участники рынка не питают иллюзий в отношении данной инициативы, что сказывается на самочувствии американской валюты.

Дополнительным негативом для доллара стало резкое снижение политических рисков в Германии на разговорах о возможном возобновлении переговоров по формированию коалиции. Чтобы избежать новых выборов, партии могут пойти на компромиссы, и Меркель, которая против выборов, скорее всего, будет готова к любым уступкам.

Пара EURUSD держится вблизи 2-месячных максимумов над отметкой 1.19, хотя не решается на развитие восходящего импульса ввиду дефицита собственных драйверов. В ближайшие дни еврозона и США опубликуют ряд важных экономических отчетов, которые будут задавать тон котировкам. Особенно важными для доллара будут ценовые индикаторы, поскольку недавний протокол заседания ФРС выявил обеспокоенность чиновников Центробанка низкими темпами роста инфляции.

Тем временем на криптовалютном рынке биткоин не устает ставить новые рекорды, уже превысив отметку $9000. Обновив исторические максимумы на $9618, самая популярная цифровая валюта держит курс на уровень $10000. Капитализация рынка криптовалют достгла рекордных 303,2 млрд долларов с долей биткоина в размере 46,6% - 161,7 млрд долларов.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ