Ралли на рынке нефти продолжается, наряду с общими позитивными настроениями на мировых площадках. В пользу развития бычьего сценария выступает сразу несколько факторов, отправивших котировки Brent за пределы уровня 70. Накануне актив отметился на новых максимумах 3-летней давности в районе 70,35.

Интерес к покупкам актива подогревают общие ожидания относительно роста мировой экономики, предполагающие более активный спрос на энергоносители. Кроме того, благодаря усилиям ОПЕК+, мировой рынок черного золота уверенно движется к балансу. Слабый доллар и перспективы введения санкций против Ирана также играют на руку покупателям.

Но скачок цен, которые уверенно продолжают восхождение с начала года и торгуются в русле бычьего тренда с середины 2017, может привести к новой волне наращивания активности на сланцевых месторождениях США. И эти опасения начинают проникать на рынок.

Первый тревожный звоночек уже поступил – число буровых на прошлой неделе подскочило сразу на 10 единиц. На этой неделе в связи со вчерашним праздником в США статистика от API и Минэнерго будет опубликована на день позже.

Помимо этой статистики, в ближайшие дни рынок будет ждать ежемесячного отчета ОПЕК и отчета МЭА в четверг и пятницу соответственно. Ключевым же днем станет воскресенье, когда в мониторинговом комитете ОПЕК+ состоится обсуждение стратегии выхода из текущего соглашения. Если производители просигналят о предпосылках для более раннего сворачивания сделки, это может послужить поводом для фиксации прибыли, если к тому моменту котировки не войдут в режим коррекции под воздействием других драйверов.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Участники рынка продолжают агрессивные распродажи американской валюты, которая не устает обновлять минимумы, особенно против европейских соперников. Пятничные данные по инфляции, которые вышли неплохими, не смогли обеспечить USD даже вздоха облегчения – медведи продолжают гнуть свою линию.

В таких условиях для возвращения доллара к жизни потребуется мощный сигнал или драйвер, способный противостоять катализаторам, которые помогают евро и фунту преодолевать один психологический барьер за другим.

Игроки все активнее пересматривают свои ожидания относительно темпов ужесточения политики мировых Центробанков, которые сигналят о готовности присоединиться к Федрезерву в этом году. Причем сильные экономические показатели в еврозоне вкупе с недавним довольно агрессивным тоном протокола декабрьского заседания ЕЦБ подтолкнула трейдеров к открытию рекордного лонга по единой валюте на ожиданиях того, что ЕЦБ будет действовать более решительно и свернет стимулы раньше, чем запланировано.

Однако мы бы не стали обольщаться на этот счет. Во-первых, важно помнить о присущей Драги осторожности, который при принятии решения будет учитывать все риски для экономики региона и вряд ли станет торопиться с ужесточением. Во-вторых, текущий курс евро выглядит некомфортным для немецких экспортеров и может подорвать попытки разгона инфляции в регионе. Если евро продолжит в том же духе, на определенном этапе регулятору, вероятно, придется прибегнуть к вербальным интервенциям, направленным на охлаждение ажиотажа вокруг покупок европейской валюты.

Реализация рисков с этого фронта способна повлечь масштабную коррекцию по евро, если тот действительно заставит Центробанк нервничать. При этом текущие масштабы обвала доллара выглядят неоправданными и продолжаются скорее по инерции, что также предполагает корректировку позиций на определенном этапе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу нефть вернулась в области 3-летних максимумов после попыток локальной коррекции, хотя и не отважилась снова покуситься на уровень 70. Brent отметила пятую неделю роста кряду и, суля по поведению участников рынка, еще может найти в себе силы для атаки психологической отметки.

Котировки не отреагировали на пятничный отчет Baker Hughes, который отразил резкий рост числа активных буровых в США. В частности, количество активных установок увеличилось сразу на 10 штук, до 752 единиц. После нескольких недель стагнации и сокращения числа буровых, это восстановление напоминает нам о том, что производители на сланцевых месторождениях не дремлют и ждут подходящего момента для новой волны наращивания активности.

Несмотря на равнодушие актива на публикацию отчета, этот сигнал может несколько подорвать краткосрочные настроения в сырьевом сегменте, особенно в ожидании свежей статистики по запасам и добыче черного золота на предстоящей неделе.

С другой стороны, в пользу Brent сейчас играет слабый доллар, который сможет вернуться к росту только в случае появления откровенно позитивных новостей и сигналов. При этом недавние попытки котировок уйти под отметку 69 привлекли покупателей, а это говорит о том, что на рынке сохраняются уверенные бычьи настроения, и участники рынка готовы проявлять дальнейший спрос на актив.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Золото дорожает третий день кряду, достигнув сегодня максимумов середины сентября прошлого года в районе отметки $1333. С начала дня металл подорожал на 0,7%, продолжает восстановление от минимумов, достигнутых в середине декабря.

Основным драйвером спроса на драгоценный металл служит повсеместное ослабление доллара, впереди у которого много фактором неопределенности, и это может поддержать дальнейшее укрепление котировок золота. Прежде всего, это неопределенность перспектив монетарной политики ФРС. На фоне неоднозначной американской статистики участники рынка теряют веру в то, что регулятор сможет повысить ставку трижды в наступившем году, тогда как другие Центробанки становятся на путь нормализации политики.

Даже Банк Японии на этой неделе дал рынкам намек на постепенное сворачивание стимулов, приняв решение о сокращении покупок долгосрочных облигаций. Тем временем вчерашний протокол декабрьского заседания ЕЦБ дал рынкам надежду на более энергичную, чем планировалось, нормализацию политики в еврозоне.

По мере того, как настрой мировых Центробанков приобретает все боле агрессивные очертания, привлекательность доллара, который раньше пользовался преимуществом именно в условиях дивергенции курсов монетарной политики ФРС и других регуляторов, снижается. Это потенциально создает условия для дальнейшего удорожания желтого металла в более долгосрочной перспективе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть марки Brent добралась до отметки 70, откуда впоследствии отступила к уровням открытия над уровнем 69. Коррекция была технической – коснувшись важного психологического уровня, актив привлек желающих частично зафиксировать прибыль. При этом общий настрой на рынке черного золота остается бычьим.

Достижение ключевого рубежа было лишь вопросом времени. На это указывали все факторы поддержки, присутствующие сейчас в сырьевом сегменте. Это и старания ОПЕК, и дальнейшее ужесточение условий на мировом рынке, и ослабление доллара, и сокращение запасов в США восьмую неделю кряду, и падение объемов добычи на сланцевых месторождениях.

Еще один драйвер текущего укрепления цен – предвкушение американских санкций в отношении Ирана. Рынок с нетерпением ждет вердикта Вашингтона по этому вопросу, поскольку масштабы ограничений повлияют на показатели экспорта. В прошлом санкции существенно ограничили объемы поставок из страны.

С технической точки зрения в краткосрочной перспективе Brent нужно удержаться над уровнем 69, чтобы снова атаковать уровень 70. Следующий важный барьер проходит в районе 73, но пока говорить о достижении этой цели слишком рано.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Официальные лица Китая опровергли циркулировавшую накануне информацию о том, что власти Поднебесной якобы намерены замедлить или и вовсе прекратить покупки гособлигаций США. Эти принесло доллару некоторое облегчение, но импульс в рамках коррекции не получает развития. Разговоры о сокращении инвестиций в США со стороны КНР были восприняты как еще один шаг на пути к торговой войне, угроза которой стала еще одним барьером для американской валюты.

Тем временем заявления спикеров ФРС на этой неделе носили весьма неоднозначный характер, сигнализируя об отсутствии консенсуса в стане FOMC относительно темпов дальнейшей нормализации политики. Основным камнем преткновения остается инфляция, которая упорно не хочет двигаться к целевому уровню.

О том, как обстояла ситуация с потребительскими ценами и спросом в декабре, мы узнаем из завтрашних отчетов, которые либо добьют доллар, либо подтолкнут его к восстановлению. Велика вероятность, что реализуется первый сценарий, по крайней мере, касательно данных по инфляции, которая может замедлиться с 0,4% до 0,2%. Розничные продажи, которые ожидаются на уровне 0,4% после роста на 0,8% месяцем ранее, могут превысить прогноз под влиянием сезонного фактора – в период рождественских праздников активность потребителей, как правило, возрастает. Но если CPI разочарует, это не поможет доллару.

В случае реализации медвежьего для USD сценария, пара EURUSD, которая торгуется во флэте неподалеку от отметки 1.1950, сможет вернуться выше уровня 1.20. Но для подтверждения ослабления краткосрочного давления евро потребуется закрытие выше этой психологической отметки.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть марки Brent снова обновила долгосрочные максимумы, добравшись до отметки 69,35. Однако в целом торговая активность была невысокой, и котировки провели день в тесном диапазоне, осциллируя вокруг уровня 69 и закрывшись практически во флэте.

Министерство энергетики представило очередной неоднозначный отчет. Запасы сырой нефти сократились почти на 5 млн баррелей, что не впечатлило игроков после оценки API, отразившей падение объемов сразу на 11 млн баррелей. Тем временем запасы бензина и дистиллятов продолжили увеличиваться – в обоих случаях чуть больше чем на 4 млн баррелей. Примечательно, что на сей раз упала добыча, на 290 тыс. баррелей в сутки или на 2,9%. Однако актив не показал заметной реакции на эти цифры, поскольку снижение активности носило локальный характер и было обусловлено похолоданием и новогодними праздниками.

Также скупая реакция Brent сигнализирует об осторожности быков, которые, похоже, снова притаились и набираются сил, чтобы атаковать следующий психологический барьер в лице отметки 70. Для нового рывка рынку потребуется свежий позитивный драйвер. В противном случае не исключена небольшая фиксация прибыли в русле непродолжительной консолидации.

С технической точки зрения ценам сейчас важно отстоять отметку 69, чтобы пробить максимумы в районе 69,30 и далее нацелиться на 69,60 – пиковый майский максимум 2015 года.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После уверенного восстановления с начала недели, доллар резко сменил вектор движения, обвалившись к ноябрьским минимумам в паре с иеной, которая и без того чувствует себя уверенно, предвкушая сворачивание стимулов Банком Японии после вчерашнего решения о сокращении покупок гособлигаций.

Катализатором, обрушившим американскую валюту, послужили действия китайских властей, которые всерьез задумались о прекращении покупок казначейских облигаций США или как минимум об их сокращении, сославшись на снижение привлекательности американских бумаг. Впрочем, истинная причина такого выпада, похоже, таится в разногласиях двух стран по поводу торговли.

Трамп неоднократно выражал недовольство профицитом торгового баланса КНР с Америкой. Два дня назад президент назначил встречу со своими советниками, в ходе которой будет обозначен окончательный вердикт по запланированной торговой войне.

В декабре Трамп подчеркнул, что Поднебесная очень сильно вредит американской торговле, а недавно стало известно, что американские чиновники примут решение по торговым санкциям в отношении Китая до конца текущего месяца.

Обострение китайско-американских отношений определенно не играет в пользу доллара, который и без того чувствует себя неуверенно на фоне неопределенности относительно дальнейшей внутренней и внешней политики президента. Если возникнет реальная угроза дальнейшего «обмена любезностями» между двумя державами, участники рынка продолжат избавляться от доллара, чтобы сократить риски.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник котировки нефти Brent изначально торговались под небольшим давлением, но, переведя дух, быки снова вступили в игру, отправив актив к новым вершинам на отметке 69, которую цена активно тестировала в Азии. Теперь до заветного уровня 70 рукой подать.

Нефть рванула на север с новыми силами, несмотря на то, сто Минэнерго США повысило свой прогноз по добыче на текущий год. Оценка была пересмотрена до 10,27 млн баррелей в сутки против предыдущего прогноза на уровне 10,02 млн. К ноябрю этого года ведомство ожидает повышения объемов производства до 11 млн баррелей в сутки. Напомним, что на сегодняшний день добыча составляет порядка 9,8 млн баррелей в сутки.

Сегодняшний отчет Министерства покажет, продолжилось ли сокращение запасов сырой нефти восьмую неделю подряд. Также мы узнаем о темпах добычи на прошлой неделе. Поскольку за отчетный период число активных буровых сократилось максимально с ноября, на 5 единиц, есть надежда наконец то увидеть и сокращение объемов производства. Если так, это станет свежим катализатором для движения цен к новым максимумам.

Однако если отчет окажется медвежьим, он послужит отличным поводом для фиксации прибыли на текущих уровнях. В этом случае ближайшей целью станет область 67,85, если уровень 68 не устоит.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После заметной просадки в первые дни нового года, на этой неделе подешевевший доллар привлек спрос и укрепляется против большинства валют за исключением иены, которая сегодня получила приятный сюрприз от Банка Японии и стала лидером роста в Азии.

Японский регулятор объявил о сокращении объема покупок государственных облигаций, что участники рынка восприняли как стремление Куроды примкнуть к своим коллегам, ужесточающим политику. Это стало сигналом к локальным покупкам иены. Однако бычий потенциал ограничил сохраняющийся спрос на рисковые активы на мировых площадках.

Евро тем временем продолжает сдавать позиции. Основным катализатором падения пары EURUSD к минимумам на подходе к отметке 1.19 послужило некоторое улучшение ожиданий рынка относительно перспектив ужесточения политики Федрезерва после недавних «ястребиных» заявлений ряда спикеров ФРС.

Текущее ралли доллара пройдет проверку на прочность в пятницу, когда Штаты опубликуют ключевую статистику по инфляции и розничным продажам. Прогнозы не внушают оптимизма. И если результаты выйдут на уровне ожиданий, привлекательность USD снова снизится, что откроет путь к восстановлению котировок пары EURUSD.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ