Большую часть дня нефть марки Brent торговалась с негативным уклоном, отметившись на 11-дневных минимумах в районе отметки 68, где падение остановила 20-дневная скользящая средняя. Оттолкнувшись от нижней границы внутридневного диапазона, котировки отыграли потери и под конец торговых суток вышли в небольшой «плюс», расположившись вблизи уровня 69.

Настроения в сырьевом сегменте выглядят неоднозначно. С одной стороны, выходные принесли благоприятные известия. Число буровых в США сократилось на 5 единиц после роста на 10 штук неделей ранее. Мониторинговый комитет ОПЕК+ просигналил о сохранении приверженности сделке, несмотря на восстановление цен. Экспортеры дали понять, что планируют продолжить сотрудничество после истечения срока действия соглашения в конце этого года. Позитивным для нефти фактором служит и сохраняющаяся слабость доллара США.

Однако все это не смогло вылиться во внятный подъем и возобновление хода к максимумам. Отчасти сказывается все еще присутствующая перекупленность. Игроки требуют более значимых и убедительных драйверов, чтобы продолжить покупки. Сдерживает спрос страх роста активности на сланцевых месторождениях Америки. По многим оценкам, уже в скором времени объем добычи перевалит за 10 млн баррелей в сутки и будет бить рекорды в ходе текущего года.

С этой точки зрения рынок будет тщательно анализировать предстоящую статистику из Штатов по запасам и особенно добыче. Если производство снова вырастет, Brent рискует отправиться к новым локальным минимумам в рамках углубления коррекции от максимумов.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар остается под давлением в понедельник, однако игроки не торопятся открывать новые короткие позиции, решив занять выжидательную позицию перед еще одной попыткой республиканцев и демократов договориться о продлении временного финансирования. Кроме того, инвесторы в целом не демонстрируют панического бегства в защитные активы, воспринимая сложившуюся ситуацию скорее как политическую игру, нежели как фактор, способный пошатнуть позиции американской экономики или мировых рынков.

Пользуясь неустойчивым положением доллара, фунт возвращается на положительную территорию, тестируя отметку 1.39. Несмотря на перекупленность, британская валюта продолжает привлекать интерес покупателей, которые уже практически уверены в «мягком» Брекзите. Однако с этого фронта могут прийти риски – позитивный сценарий уже заложен в текущих ценах, и любые негативные сигналы со стороны Евросоюза способны повлечь довольно агрессивную фиксацию прибыли на привлекательных уровнях.

Важным для пары днем на этой неделе станет среда, когда Британия опубликует блок свежей статистики по рынку труда, включая зарплаты. Если темпы увеличения заработков британцев замедлятся, ожидания относительно скорого повторного повышения ставки Банком Англии продолжат угасать. Если при этом американские данные по деловой активности в производстве и сфере услуг отразят улучшение, а пятничный ВВП США не разочарует, после пяти недель роста кряду пара завершит предстоящую пятидневку в «минусе».

Однако для формирования условий для такого сценария первым делом необходимо, чтобы в Штатах как можно скорее возобновилась работа правительства. Ближайшей целью в случае отката станет область 1.3850-1.3840.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу котировки Brent отметились на 10-дневных минимумах в районе 68,30 после неудачных попыток отстоять уровень 69. На рынке продолжается плавная фиксация прибыли, но на спадах актив по-прежнему привлекает покупателей, что говорит о сохранении позитивных настроений в сырьевом сегменте.

В ближайшее время Brent может вернуться к росту, переваривая недавние известия на рынке. Во-первых, число буровых в США, по данным Baker Hughes, сократилось на 5 единиц, до 747 штук после роста на 10 единиц неделей ранее. Отсутствие устойчивого тренда увеличения буровой активности в Штатах – позитивный для быков сигнал.

Во-вторых, итоги заседания мониторингового комитета ОПЕК+, прошедшего на выходных, в целом можно назвать удовлетворительными. По оценкам комитета, средний уровень исполнения условий сделки в 2017 году составил 107%. Еще важнее тот факт, что производители ожидают роста спроса на нефть, который компенсирует увеличение добычи на сланцевых месторождениях Америки.

Более того, комитет дал понять, что картель и его союзники не планируют обсуждать выход из сделки, несмотря на рост цен. В последнее время на рынок начали закрадываться именно эти страхи, которые теперь могут отступить и спровоцировать новую волну покупок на рынке черного золота. Да и реакция на потенциальный рост добычи в Штатах теперь обещает быть менее болезненной.

Так, в краткосрочной перспективе котировки могут вернуться выше уровня 69 и снова нацелиться на 70. В поддержку такому сценарию может выступить снижение доллара, который рискует пострадать от приостановки работы правительства – в минувшую пятницу республиканцы и демократы не смогли договориться по ряду параметров, в результате чего правительство осталось без финансирования.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В условиях сохраняющейся слабости доллара британская валюта обновила очередные максимумы середины 2016 года на отметке 1.3945, отстаивая уровень 1.39, прорыв которого необходим для достижения следующей цели в районе круглой отметки 1.40.

Британия опубликовала данные по розничным продажам за декабрь, которые побили даже скромные прогнозы по темпам снижения показателя. В месячном исчислении продажи сократились на 1,5% против ожидаемого падения на 0,6% после подъема на 1,0% месяцем ранее. Годовой показатель замедлил рост с 1,5% до 1,4% против прогноза на уровне +3,0%. Розничные продажи без учета топлива также разочаровали, снизившись на 1,6% м/м против прогноза -0,8%.

В ответ на релиз пара отскочила от максимумов, но удерживается на плаву. Примечательно, что фунт показал столь хладнокровную реакцию на откровенно слабые результаты. Такое поведение котировок может сигнализировать о решительном настрое валюты, которая сосредоточилась на прогрессе в процессе Брекзита и не видит перед собой других преград и ориентиров.

Таким образом, перспективы роста GBPUSD, несмотря на перекупленность, сохраняются и будут оставаться актуальными до тех пор, пока на рынок не вернется полноценный спрос на доллар или пока в переговорах с ЕС снова не наметятся проволочки. К концу дня пара может снова обосноваться над уровнем 1.39.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть Brent с достоинством перенесла публикацию отчета Минэнерго США по запасам сырой нефти, которые сократились почти на 7 млн баррелей, вдвое превысив прогнозы. Долгожданный релиз привлек интерес к активу, вернув котировки выше отметки 69, несмотря на то, что добыча выросла на внушительные 258 тыс. баррелей в день после падения неделей ранее. Впрочем, по итогам дня цены оказались в минусе, развивая снижение на утренних торгах.

В целом нефть держится довольно стойко, хотя в последние дни риски коррекции стали усиливаться. Участники рынка не хотят продавать актив, ссылаясь на уверенное движение мирового рынка к балансу, тогда как угроза со стороны сланцевых компаний США уже не воспринимается столь болезненно, как раньше.

Все дело в том, что трейдеры пока уверены в продолжении сокращения добычи странами ОПЕК+ прежними темпами. Недавно прозвучал сигнал о том, что на предстоящей встрече мониторингового комитета в это воскресенье вопрос разработки стратегии выхода из сделки обсуждаться не будет. На вздохе облегчения Brent удерживается на плаву.

Но даже если экспортеры пока не будут тревожить инвесторов сигналами о выходе, не исключено, что на фоне соблазна в виде высоких цен некоторые страны могут пойти на «жульничество» и тайком нарушить дисциплину, чтобы пополнить свои бюджеты.

В краткосрочной перспективе игроки будут ждать традиционного пятничного отчета Baker Hughes по числу буровых. Если будет зафиксирован рост активности на этом фронте, Brent придется завершить неделю на минорной ноте, ниже уровня 69.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта быстро оправилась от недавних вербальных интервенций со стороны монетарных властей и вернулась к росту после отката от 3-летних максимумов. Накануне под конец торгов наблюдался всплеск спроса на доллар, но быки быстро ушли в тень, и валюта снова оказалась под давлением.

EURUSD, которая в моменте добралась до области поддержки в районе 1.2160, снова смотрит на север, хотя атаковать отметку 1.23 не решается. Несмотря на локальный отскок, валюта остается перекупленной, а значит, в любой момент может начаться приличная коррекция. Осталось дождаться возвращения полноценного интереса к доллару.

Сейчас рынку нужны убедительные аргументы в пользу того, что Федрезерв не отступится от своих амбиций и повысит ставку трижды в этом году. Пока же преобладают сомнения на этот счет, контрастирующие с ожиданиями более скорого перехода ЕЦБ к нормализации политики.

Однако дело в том, что инвесторы, судя по поведению американской валюты, недооценивают способности ФРС и переоценивают оптимистичные сигналы от европейского регулятора. Вчерашние данные по инфляции в еврозоне не показали ничего фееричного – импульс роста инфляции в регионе остается вялым. При таких обстоятельствах Драги вряд ли заговорит о повышении ставок в обозримом будущем.

В краткосрочной перспективе паре необходимо удержаться над уровнем 1.22, чтобы подтвердить возвращение к росту, тогда как для рывка выше 1.23 потребуются свежие драйверы.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На торгах среды в моменте котировки Brent достигали 8-дневных минимумов на отметке 68,55, однако снова смогли привлечь спрос на спадах и вернулись на исходные позиции, все-таки отстояв отметку 69.

Предлогом для входа игроков с новыми покупками послужили слова министра нефти Кувейта о том, что на предстоящей встрече технического комитета ОПЕК+ в это воскресенье варианты выхода из сделки по ограничению добычи обсуждаться не будут. Учитывая, что в последние дни на рынке стали усиливаться спекуляции на тему преждевременного сворачивания соглашения, отступление этих страхов было очень уместным для актива, который отчаянно сопротивляется усугублению коррективных настроений.

Тем не менее, не исключено, что экспортеры все же могут мягко и тактично напомнить рынкам, что в июне этот щекотливый вопрос все же будет рассмотрен. Так что предстоящее событие так или иначе несет в себе риски и может вызвать повышение волатильности котировок в начале следующей недели.

В ближайшее же время игроки будут сфокусированы на данных Министерства энергетики по запасам. Если упадут запасы нефти и нефтепродуктов, а также добыча, Brent может с легкостью снова взять барьер 70. Однако с дальнейшими покупками инвесторы, скорее всего, будут соблюдать осторожность. В случае выхода неблагоприятной статистики медвежьи риски могут реализоваться масштабнее, нежели повышательные.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Вчерашние попытки восстановления доллара не венчались успехом – к концу дня он растерял все заработанное и вернулся на исходные позиции в парах с основными валютами. Глубоких причин для недавних распродаж не было, а за текущими коррективными поползновениями стоят разве что технические факторы.

Однако учитывая перекупленность евро и, на наш взгляд, наивную реакцию рынка на недавние более «ястребиные» намеки ЕЦБ, угроза медвежьей коррекции в основной валютной паре нарастает. Единая валюта сегодня обновила 3-летние максимумы, попытавшись атаковать отметку 1.23. Участники рынка решили воспользоваться ситуацией и принялись фиксировать прибыль по избыточным длинным позициям, отбросив котировки пары в район уровня 1.22.

На следующей неделе состоится заседание ЕЦБ, на которое теперь возлагаются большие надежды. После довольно агрессивного тона протокола декабрьского заседания регулятора и заявлений ряда его представителей, рынок настроен весьма оптимистично и ждет ужесточения риторики Центробанка в отношении покупок активов и перехода к сворачиванию стимулов.

Однако Драги вряд ли станет торопиться с четкими «ястребиными» сигналами и подпитывать ралли единой валюты, которая и без того находится на некомфортных для монетарных властей уровнях. И осторожность ЦБ может стать большим разочарованием для быков по евро.

При этом потенциальная реализация такого сценария будет проходить в форме коррекции без нарушения целостность восходящего тренда, поскольку у доллара есть немало своих поводов для волнения как на экономическом, так и на политическом фронтах.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Котировки Brent не смогли закрепить успех за пределами уровня 70, сменив вектор движения на торгах во вторник. В моменте цена уходила под отметку 69, потеряв по итогам дня порядка 1,4%.

Как только актив добрался до важного психологического барьера, на рынке активизировались спекуляции на тему новой волны сланцевой революции и преждевременного выхода стран ОПЕК из сделки. Что касается американских производителей, мы действительно можем увидеть очередной рывок в производстве, о чем сигнализирует масштабное увеличение числа активных буровых в стране. Минэнерго США недавно повысило свой прогноз по добыче черного золота до новых рекордов на текущий год. Все это может отпугнуть быков и воспрепятствовать дальнейшему подъему котировок.

Тем временем страны ОПЕК+ могут заговорить о выработке стратегии выхода из сделки, которая уже дала хорошие результаты, подталкивая рынок к балансу. В это воскресенье мониторинговый комитет картеля обсудит этот вопрос, и если будут даны рекомендации по составлению плана выхода, это станет первым предвестником плавной утраты этого фундаментального фактора поддержки.

Впрочем, скорее всего, производители будут осторожны в своих заявлениях, чтобы слишком не травмировать рынок, который перегрет и подвержен рискам агрессивной коррекции в случае появления негативных сигналов.

С технической точки зрения уход под отметку 69 может повлечь ускорение ликвидации лонгов, однако при отсутствии значимых медвежьих факторов актив, скорее всего, встретит покупателей на спадах, если американская статистика не вызовет неприятного удивления рынка.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На торгах вторника перепроданный доллар привлек повсеместный спрос, восстанавливая позиции против большинства валют, включая евро. Пара EURUSD отступает от новых 3-летних максимумов неподалеку от уровня 1.23, но пока получает поддержку в районе 1.22.

Умеренный тон коррекции говорит о нежелании игроков избавляться от единой валюты, перспективы которой в последнее время заметно улучшились благодаря «ястребиным» сигналам со стороны ЕЦБ. Регулятор дает понять, что может приступить к ужесточению политики раньше, чем предполагалось ранее, если экономика региона продолжит радовать сильными показателями.

При таком настрое спады, вероятно, будут расцениваться как возможность для входа с покупками и движением к новым максимумам. Пока на рынках крепнет уверенность в более уверенных шагах ЕЦБ, эта стратегия будет оставаться актуальной. Решающим в этом плане станет ближайшее заседание европейского регулятора, которое состоится чуть больше, чем через неделю.

Ближайшим же поводом для нового рывка вверх могут стать завтрашние данные по инфляции в еврозоне, если отразят ускорение темпов роста потребительских цен. Это придаст быкам по евро еще большую уверенность в скором сворачивании стимулов и вернет спрос на единую валюту.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ