Накануне нефть марки Brent попыталась совершить отскок от минимумов двухмесячной давности под отметкой 62 и смогла закрепиться над этим психологическим уровнем, но по итогам дня оказалась на отрицательной территории после неудачного набега на внутридневные максимумы под отметкой 64,50. С утра актив пытается продвинуться выше уровня 63, торгуясь в небольшом плюсе.

В начале новой недели нефть снова подешевела, несмотря на возвращение интереса к рисковым активам и улучшение настроений среди инвесторов на глобальных рынках. Проигнорировала Brent и вербальные интервенции стран-производителей ОПЕК, которые попытались убедить рынок в том, что сланцевая добыча не представляет угрозы для процесса восстановления баланса. С другой стороны, доклад картеля говорит нам об обратном, ведь прогноз по добыче энергоносителей на этот год был пересмотрен на повышение, и все по вине американских сланцевых компаний. Это напомнило трейдерам о главном страхе и воспрепятствовало росту котировок.

Тот факт, что Brent проигнорировала заявление генсека картеля Баркиндо о том, что в январе страны ОПЕК и не-ОПЕК достигли нового рекорда соблюдения условий сделки, говорит о том, что рынок снова всецело сфокусировался на сигналах из США, которые и задают основной тон в сырьевом сегменте. С большим интересом игроки будут ждать сегодняшних данных Американского института нефти по запасам в преддверии завтрашнего официального отчета от Минэнерго. Подтверждение тренда на увеличение запасов и добычи в Штатах способно вернуть котировки под давление, и вероятность реализации такого сценария довольно велика, судя по активному росту числа буровых на протяжении последних трех недель.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На прошлой неделе влияние динамики фондовых площадок на валютные рынки усилилось, выражаясь в давлении на высокодоходники и оживлении спроса на доллар в качестве защитного актива. В понедельник бегство от рисков отступило на задний план, и рынки акций снова пытаются вернуться к восстановлению, что ослабило интерес к американской валюте. Однако велика вероятность того, что фондовые рынки еще не завершили медвежью коррекцию после рекордного по продолжительности роста, а значит, и у USD еще есть шанс сделать новый рывок наверх.

После того, как на днях акции накрыла новая волна распродаж, застигнув многих инвесторов врасплох, рынки ведут себя осторожнее и не торопятся с активными покупками подешевевших бумаг. Настроения инвесторов могут снова резко поменяться в худшую сторону, еще не успев окрепнуть, а доходность облигаций – возобновить рост, если на горизонте появятся новые признаки усиления инфляционных страхов и сопутствующих рисков более активного, чем ожидалось ранее, ужесточения монетарной политики мировых Центробанков.

При таком сценарии больше остальных рискуют пострадать сырьевые валюты, получающие дополнительный удар со стороны нефтяного рынка, который также падает на бегстве от рисков. Но к снижению могут вернуться и европейские валюты, если будут сформированы условия для более уверенного укрепления «американца».

Многие в этом плане будет зависеть от американских данных по инфляции, заявленных на среду. Если потребительские цены замедлят рост после декабрьского подъема, это успокоит инвесторов и разочарует быков по доллару. В противном случае не поздоровится рисковым активам.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Минувшую неделю нефть марки Brent завершила максимальным более чем за год обвалом. В моменте актив уходил под отметку 62, отметив 2-месячные минимумы на 61,75. К концу торговых суток внутридневные потери сократились до 1% на фоне восстановления котировок на 100 пунктов от минимумов.

Масштабы распродаж на рынке энергоносителей на прошлой неделе приобрели крайне агрессивный характер. Это объясняется усилившимися опасениями относительно потенциала сланцевых компаний США, а также приступами агрессивных распродаж на фондовых рынках мира, что Brent как рисковый актив воспринимает довольно болезненно.

Темпы роста активности американских производителей не могут не волновать участников рынка. Недавно добыча побила абсолютный рекорд и не собирается на этом останавливаться, судя по резкому скачку числа активных буровых в США – на прошлой неделе их стало больше на 26 единиц. Это чревато дальнейшим увеличением не только производства, но и запасов, учитывая грядущий сезон технического обслуживания НПЗ – в этот период традиционно увеличиваются запасы из-за снижения спроса со стороны переработчиков.

Все это сулит рынку нефти новые разочарования и потери. До заседания ОПЕК еще далеко, а возможные попытки вербальных интервенций на данном этапе не возымеют устойчивого эффекта, пока Америка продолжит пугать рынок рекордными цифрами. С этой точки зрения цены будут особенно трепетно реагировать на данные из Штатов на предстоящей неделе. Свежие «медвежьи» сигналы с этого фронта способны свести на нет возможные попытки восстановления, особенно если настроения мировых инвесторов на фондовых площадках не продемонстрируют заметного улучшения или как минимум стабилизации.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар в паре с евро завершает ростом первую пятидневку после семи недель падения кряду. Конечно, в сравнении с масштабами предшествовавших распродаж, которые к тому же носили широкомасштабный характер, «американцу» особенно нечем хвастаться, но тот факт, что медведи ослабили хватку, уже внушает определенную долю оптимизма.

Теперь главное, чтобы текущие поползновения доллара никто и ничто не спугнуло – ни администрация Трампа с протекционистской риторикой, ни слабая статистика из США. Что касается Федрезерва, здесь в последнее время чиновники высказываются в позитивном ключе, что служит своеобразной опорой для восстановления позиций валюты. К слову, сегодня представительница ФРС Эстер Джорд, которая указала на условия для более энергичного повышения ставки.

Ближайшим серьезным испытанием для доллара на экономическом фронте станут данные по розничным продажам и инфляции, заявленные к публикации на следующую среду. Если потребительские цены отразят ускорение роста в январе, а розничные продажи не подведут, участники рынка, во-первых, укрепятся во мнении, что в этом году будет три повышения ставки, а во-вторых, начнут осторожно закладывать еще одно, четвертое повышение до конца года.

При таком сценарии позиции доллара могут продолжить укрепляться и на предстоящей неделе, если не возникнут факторы, способные вернуть европейские валюты на прежнюю траекторию роста. Больше шансов на такой поворот событий сейчас у фунта, который получил порцию «ястребиных» сигналов от Банка Англии в ходе вчерашнего заседания. В настоящий момент валюта находится под локальным давлением после публикации слабых данных по торговле и производству в Британии.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Продажи на рынке нефти продолжают набирать обороты. В четверг котировки Brent продолжили отступление вместе с фондовыми площадками и рисковыми активами в целом, которые после небольшой передышки снова попали под давление. Цена вплотную подошла к отметке 64, достигнув нового минимума 2018 года и сегодня утром пытается отойти от этого уровня.

В потенциале американских сланцевых компаний уже никто не сомневается. Теперь на горизонте маячит добыча в объеме 11 млн баррелей в сутки. Крупные компании в унисон наращивают инвестиции в сланцевые проекты, что вкупе с повышением эффективности добычи сулит дальнейшее наращивание объемов производства энергоносителей в стране.

Бегство от рисков, которое вернулось на площадки с новой силой, тоже дает о себе знать. Мировые инвесторы впали в отчаяние после долгой и беззаботной «спячки», будто наверстывая упущенное. Brent как рисковый актив не может позволить себе оставаться в стороне, особенно учитывая масштабы паники.

Еще один фактор, который усиливает давление на котировки черного золота – решение крупных производителей ОПЕК в лице Саудовской Аравии и Ирака возобновить политику скидок на нефть для азиатских и европейских клиентов. И все это на фоне возобновившихся разговоров о преждевременном выхода стран ОПЕК+ из сделки. На рынок снова закрались опасения, что многие экспортеры могут отказаться от ограничений, глядя на то, как их конкуренты, пользуясь более высокими ценами, наращивают активность. Все это способствует отступлению котировок, которые торговались на 3-летних максимумах еще две недели назад.

Сегодня Brent может попытаться показать откат от уровня 64, но только если распродажи рисковых активов утихнут. Однако даже в этом случае настрой игроков будет осторожным в преддверии публикации отчета по числу буровых в США, ведь это еще один фактор риска для рынка.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар продолжает осторожно восстанавливаться против большинства соперников, выдохнув после того, как Сенату удалось прийти к консенсусу по плану бюджетных расходов на два года. Высокая доходность 10-летних трежерис, которая удерживается на 4-летних максимумах в районе 2,80%, также подогревает интерес к американской валюте. Дополнительно спрос на доллар сохраняется в условиях уклонения от рисков.

В паре EURUSD продолжается откат от понижающегося максимума над отметкой 1.25, отмеченного неделю назад. Котировки уже достигли более чем 2-недельных минимумов в районе 1.2225. В ходе вчерашнего агрессивного снижения евро утратил 20-дневную скользящую среднюю на 1.2330, что с технической точки зрения сулит развитие медвежьего импульса в краткосрочной перспективе.

Локальные факторы, присутствующие сейчас на рынке, играют не в пользу единой валюты. Накануне представитель ЕЦБ обвинил Америку в том, что та намеренно занижает курс своей валюты, а сегодня еще один чиновник Центробанка Вайдманн заверил рынки в том, что текущая монетарная политика соответствует ситуации. Этот комментарий умерил ожидания относительно более раннего сворачивания стимулов в еврозоне и слегка усилил давление на евро.

Поскольку до конца недели значимых событий из США и еврозоны не ожидается, динамику в паре будет определять общий настрой игроков по доллару, который постепенно улучшается, но пока не внушает доверия. С точки зрения технического анализа, у EURUSD есть потенциал продолжения коррекции с ближайшей целью на 1.21.

Однако не будем забывать, что евро продолжает торговаться в русле бычьего тренда, поддерживаемый сильным экономическим фундаментом европейского региона, а значит, на попытках более глубокого спада единая валюта, вероятно, будет пользоваться спросом.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Падение котировок нефти с локальных максимумов выше 70, достигнутых в конце января, набирает обороты – Brent обновила минимум текущего года, вплотную приблизившись к ключевой отметке 65.

Предлогом для дальнейшего выхода из длинных позиций по нефти, которая еще недавно «красовалась» на 3-летних максимумах, послужили очередные медвежьи сигналы из Штатов. Помимо роста запасов, который никого не удивил, нефтетрейтеды обратили внимание на увеличение добычи на 3,3%, до нового рекордного максимума. Свежие цифры напомнили рынку об угрозе, которую представляют сланцевые компании США для усилий стран ОПЕК. К тому же Exxon и многие другие производители грозятся внушительно увеличить инвестиции и производство энергоносителей на сланцевых месторождениях, что только подогревает интерес к продажам Brent.

Минэнерго США не скромничает в своих оценках, повысив прогнозы по добыче в стране на текущий и следующий годы. Так что разговоры о том, что Штаты могут вытеснить Россию и Саудовскую Аравию с пьедестала и завладеть титулом крупнейшего в мире производителя, прекратятся в реальность уже в обозримом будущем.

Еще один негативный фактор для нефти сейчас тоже исходит от Штатов, и это укрепление доллара. Текущую динамику нельзя назвать переходом к полноценному восстановлению, но валюта явно выглядит бодрее и устойчивее. Учитывая, что недавний подъем котировок серного золота был во многом обязан слабости американской валюты, ее дальнейшее укрепление способно усугубить картину по Brent.

При этом с технической точки зрения котировки подошли к важному барьеру 65. Если у быков не хватит духу выкупить актив в районе этой отметки, следующей целью продавцов станет уровень 64, который в начале ноября неоднократно выступал в роли сопротивления.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

По мере того, как инвесторы на глобальных фондовых рынках приходят в себя после недавнего обвала, спрос на американскую валюту постепенно возвращается. В последнее время доллар стал более стойко переносить удары и чаще предпринимать попытки роста, демонстрируя попутно сигналы некоторой стабилизации. Учитывая масштабы массового «избиения» USD с начала года, даже такие перемены настроений – уже неплохой результат.

Игроки стали придавать большее значение росту доходности трежерис, которая остается на высоких уровнях, вблизи 4-летних максимумов. Если эта тенденция продолжится, и показатель доходности 10-летних гособлигаций достигнет ключевой отметки 3%, это существенно поддержит доллар в ущерб развивающимся рынкам.

До конца недели значимой статистики из Штатов не заявлено, но в качестве драйвера могут выступить выступления ряда представителей Федрезерва. Если их риторика будет в целом указывать на готовность Центробанка к дальнейшему и, возможно, более агрессивному ужесточению политики, это тоже сыграет на руку валюте, несмотря на то, что три повышения ставки уже заложены в текущих ценах.

При этом важно помнить, что USD еще не окреп и остается уязвимым, и о полноценном, устойчивом восстановлении речи пока не идет. Если у европейских валют появятся свежие катализаторы, доллар рискует лишиться своего преимущества и вернуться в русло медвежьего тренда.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На торгах во вторник котировки нефти марки Brent в моменте касались минимумов начала января в районе 66,50, откуда впоследствии плавно восстановились и даже сумели завершить торговые сутки в небольшом плюсе.

Отскоку цен помог отчет Американского института нефти, который вопреки прогнозам роста запасов на 3 млн баррелей отразил их сокращение на 1 млн. Запасы бензина также немного снизились. Однако реакция рынка могла быть более эмоциональной, если бы не масштабный прирост запасов дистиллятов, на 4,5 млн баррелей.

Как бы то ни было, отчет дал игрокам надежду в преддверии сегодняшнего официального релиза. Но если цифры Минэнерго разойдутся с оценками API и укажут на увеличение запасов, а также дальнейшее наращивание добычи до новых рекордных максимумов, котировки рискуют с легкостью возобновить медвежий ход.

Ограничить потенциал снижения в случае реализации негативного сценария сможет улучшение настроений в рядах мировых инвесторов – накануне американские фондовые индексы резко восстановились после агрессивных распродаж ранее. Это создает предпосылки для возвращения спроса на рисковые активы, включая нефть.

С технической точки зрения, ключевым для Brent сейчас является уровень 67. Если цены смогут его отстоять, краткосрочные перспективы барреля улучшатся. И наоборот, утрата этой отметки может стать сигналом к новой волне распродаж – в зависимости от данных Минэнерго, динамики доллара и мировых фондовых площадок.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллару не удалось развить утренний восходящий импульс, который валюта перенесла со вчерашней американской сессии после публикации воодушевляющих данных по деловой активности в сфере услуг США. С приходом европейских игроков «американец» перешел в отступление и робко укрепляется только против отдельных валют. При этом мы наблюдаем поползновения USD в парах с иеной и франком, а это признак угасания бегства от рисков.

На сегодняшний вечер не запланировано значимых событий в США, способных внести существенные коррективы в невнятную динамику долларовых пар, которым, нужно признать, отлично удается абстрагироваться от настроений на фондовых площадках и миновать паники, накрывшей мировые акции повсеместно.

Скоро рынок вспомнит о том, что две недели назад Конгресс США продлил финансирование правительства до 8 февраля, а перед этим его работа была приостановлена в течение трех дней. Тогда это явно не добавило сил доллару, который и без того не успевал принимать удары по всему спектру рынка. Итак, близится очередной дедлайн, который может снова заставить еще неокрепшую валюту понервничать.

В последние дни USD почувствовал себя несколько увереннее благодаря росту доходности трежерис и сильной экономической статистике. Но этого недостаточно, чтобы доллар мог позволить себе проигнорировать вопрос с финансированием правительства. При первых признаках того, что власти снова могут уйти на «вынужденные каникулы», валюта будет снова подвергаться продажам, особенно против защитных валют –иены и франка.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ