В начале торгов вторника котировки Brent развивали восходящий импульс и плавно поднялись выше отметки 66, достижение которой сработало как сигнал к фиксации прибыли, в пользу которой сложились условия на мировых рынках. В итоге актив вернулся к уровням открытия в районе 65,50.

Покупки Brent, предшествовавшие откату, были во многом обусловлены возобновлением распродаж доллара, который не успевает переваривать спекуляции на тему действий Трампа и разжигания торговой войны. Однако в ситуацию вмешались обстоятельства, которые перевесили этот фактор и заставили цены вернуть заработанное. Во второй половине дня и особенно в ходе нью-йоркской сессии настроения мировых инвесторов резко ухудшились. Советник президента США, который выступает против введения пошлин на ввоз стали и алюминия, решил уйти в отставку, что вернуло на рынки опасения относительно торговой войны и повлекло фиксацию прибыли в сегменте рисковых активов, к коим относится нефть.

Под занавес торгов негатива добавил неоднозначный отчет API, который усилил нервозность трейдеров в ожидании сегодняшнего официального отчета. Данные указали на резкое увеличение запасов сырой нефти в США на прошлой неделе – сразу на 5,6 млн баррелей. При этом негативное влияние отчета частично сгладило сокращение запасов бензина на 4,5 млн баррелей. После таких цифр интересно будет пронаблюдать, что принесет релиз от Минэнерго. Если рост запасов подтвердится на столь высоком уровне, а добыча снова увеличится, распродажи Brent ускорятся, особенно в условиях бегства от рисков.

В краткосрочной перспективе Brent снова рискует уйти под отметку 65 и протестировать 20-дневную скользящую среднюю в районе 64,85, что откроет путь к минимумам в области 64. Если же статистика от Минэнерго окажется не такой ужасающей, давление на котировки ослабнет, но в условиях падения мировых рынков, возобновления роста цен ждать не стоит.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Пока на фондовых площадках продолжается ралли на «вздохе облегчения», валюты засели в тесных диапазонах, отказываясь двигаться в отсутствие значимых экономических событий. Ситуация с тарифами Трампа остается в центре внимания, хотя страхи инвесторов отступили после того, как план президента навлек критику со стороны его же соратников-республиканцев, не говоря уже о торговых партнерах Америки, готовых отплатить той же монетой.

Сохранение напряженности ощущается на валютных рынках, где доллар, несмотря на низкую торговую активность, торгуется под небольшим давлением по отношению к корзине основных валют. Фунт растет четвертый день кряду, причем не только на слабости американского коллеги. Вчера валюта получила толчок к развитию бычьего хода на сильных данных по деловой активности в сфере услуг Британии, а ускорила рост после жизнеутверждающих заявлений Мэй. Премьер-министр заверила рынки в том, что Лондон и Брюссель вот-вот договорятся об условиях переходного периода и оставят разногласия позади.

Впрочем, как это было уже не раз, эти заверения могут не получить подтверждения на деле, ведь Евросоюзу еще предстоит обрисовать свое видение ситуации на этой неделе. Таким образом, неопределенность в этом вопросе, несмотря на оптимизм Мэй, сохраняется, и это ограничивает бычий потенциал фунта.

GBPUSD накануне обновила мартовские максимумы вблизи отметки 1.3880, преградившей путь к отметке 1.39, немногим выше которой проходит 20-дневная скользящая средняя. Сегодня в отсутствие свежих драйверов пара ограничивается узким каналом, но если в ходе торгов давление на доллар усилится, фунт воспользуется ситуацией, хотя уверенного пробоя уровня 1.39 вряд ли стоит ожидать, пока рынок ждет сигналов от Евросоюза.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После невыразительного начала торгов и первоначального медвежьего уклона котировки нефти Brentсовершили мощный отскок от минимумов в районе 64 и подорожали внутри дня почти на 2%, забуксовав на подходе к отметке 66.

Актив отреагировал на возвращение интереса к рисковым активам на фоне отступления страхов по поводу тарифов Трампа. Помогло и ослабление доллара, который укрепился лишь против защитных валют. Также свой вклад в локальное ралли внести слухи о резком падении запасов в Кушинге, которые уже находятся на почти четырехлетних минимумах.

Эти факторы выступили в противовес спекуляциям на тему Саудовской Аравии, которая озвучила желание смягчить меры по ограничению добычи в 2019 году, не навредив рынку. Если другие экспортеры подхватят эстафету и заговорят в подобном ключе, на рынок могут прийти масштабные распродажи из-за опасений преждевременного сворачивания сделки, тем более что инвесторы уже настроились на то, что картель и его союзники будут поддерживать рынок и после истечения текущей сделки.

В краткосрочной перспективе рынок будет отслеживать настроения по доллару и ждать традиционного еженедельного отчета Американского института нефти по запасам углеводородов, предваряющего официальные данные Минэнерго. Если запасы сырой нефти внушительно сократятся, котировки продолжат восхождение и протестируют уровень 66. Однако учитывая продолжающийся рост числа буровых, есть вероятность, что запасы увеличатся и снова подорвут настрой Brent.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Итальянские выборы напомнили рынкам о сохраняющейся политической неопределенности в регионе. Результаты голосования указывают на необходимость формирования правительства, но ни одна из коалиционных групп не обладает достаточной поддержкой, чтобы избежать «подвешенного парламента». А это значит, что впереди у четвертой по величине европейской экономики политическая неопределенность, которая может затянуться надолго.

Евро пока пытается максимально абстрагироваться от этой темы, в основном благодаря разрешению ситуации с коалицией в Германии. Неустойчивые позиции доллара также вносят свою лепту. Однако локально валюта все же оказалась под давлением, причем по вине очередных негативных экономических сигналов. В частности, показатели деловой активности в регионе – в сфере услуг и составной индекс – оказались хуже прогнозов, индекс доверия инвесторов Sentix резко упал с 31,9 до 24 пунктов, а розничные продажи в месячном исчислении снова сократились, хотя и не так масштабно, как в декабре.

Впереди у валюты новые испытания, главным из которых станет заседание ЕЦБ в этот четверг. Учитывая недавние экономические показатели еврозоны, которые подают сигналы замедления экономической активности, регулятор вряд ли станет проявлять более «агрессивный» тон, прежде всего из-за все еще низких показателей инфляции.

Таким образом, в ближайшие дни торги по паре EURUSD, судя по всему, будут сопровождаться понижательными рисками, которые усилятся в случае возвращения спроса на доллар. К слову, с начале недели давление на американскую валюту, которое пришло со стороны протекционистской риторики Трампа, несколько ослабло. С технической точки зрения, если в ближайшее время котировки пары закрепятся под отметкой 1.23, потенциал утраты локальной поддержки в районе 1.2250 усилится.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Под конец торгов пятницы нефть марки Brent все же собралась с силами и вышла в зону положительных значений, хотя по итогам торговой пятидневки понесла немалые потери (-4%) на опасениях разжигания американским президентом полномасштабной торговой войны.

Локальный отскок котировок от минимумов вблизи отметки 63 произошел на фоне ослабления доллара из-за протекционистских действий Трампа. Между тем буровая активность в Штатах продолжает расти, правда, более умеренными темпами. По данным Baker Hughes, число активных установок на прошлой неделе увеличилось еще на одну единицу, достигнув 800 штук. Это новый трехлетний максимум и шестая подряд неделя роста – сигнал о дальнейшем увеличении добычи до новых рекордов.

Определенную поддержку Brent получила на известиях о том, что на крупнейшем ливийском месторождении Шарара, где добывается около 300 тыс. баррелей нефти в сутки, были приостановлены работы.

В начале новой недели от просадки актив удерживают надежды на предстоящую встречу ОПЕК и топ-менеджеров сланцевых компаний США на официальном обеде в рамках стартующего сегодня в Хьюстоне энергетического форума CERAWeek. Участники рынка надеются, что с этого фронта прозвучат позитивные комментарии, которые несколько ослабят беспокойство по поводу чрезмерно высокой активности американских производителей.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Не успела американская валюта вдоволь насладиться относительно стабильным восстановлением на оптимистичной риторике нового главы ФРС, как Трамп «поспешил на помощь» и пресек дальнейшие попытки доллара продолжить восхождение. Президент анонсировал введение 25%-ного тарифа на импорт стали и 10%-ной пошлины на ввоз алюминия, чем вызвал негодования своих торговых партнеров и новую волну распродаж на финансовых рынках.

Эта волна накрыла и USD, который всегда болезненно реагирует на проявления протекционизма со стороны одиозного президента. Впрочем, основной негатив пришелся на американскую сессию, и сегодня доллар сохраняет нисходящий уклон против большинства валют. Особенно заметно давление в паре с иеной, которая отправила «американца» к свежим долгосрочным минимумам под отметкой 106.00, возрадовавшись намекам Куроды на возможное начало сворачивания стимулов в 2019 финансовом году.

Европейские валюты тем временем пытаются воспользоваться угасанием спроса на доллар, но все еще страдают от локальных факторов давления. Евро получил очередную порцию слабых экономических данных – январские розничные продажи в Германии снова сократились в месячном исчислении, усиливая опасения относительно разгона инфляции, необходимого для начала повышения ставок ЕЦБ. После консолидации под отметкой 1.23, EURUSD пытается отвоевать психологический уровень, уповая на ускорение распродаж доллара.

Фунт тем временем затаился ниже уровня 1.38 в тревожном ожидании выступления Мэй, которая изложит свои детальные предложения относительно будущих отношений с Евросоюзом. Если игрокам не понравится тон премьера, валюта рискует возобновить падение, несмотря на локальную слабость доллара. В этом случае котировки рискуют протестировать психологическую поддержку в районе 1.37.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В четверг на рынке нефти продолжились распродажи, в ходе которых Brent в моменте опускалась к минимумам середины февраля неподалеку от уровня 63. Здесь котировки встретили поддержку и частично откатились, хотя сегодня в Азии продолжают торговаться с медвежьим уклоном, несмотря на ослабление позиций доллара.

Вчера вечером стало известно, что президент США планирует ввести пошлины на импорт стали и алюминия. В ответ на критику других стран доллар был вынужден занять оборонительную позицию, растеряв все заработанные за день очки. Это несколько ослабило давление на нефть, но в целом настроения в сырьевом сегменте остаются подавленными.

Такое поведение котировок говорит о том, что главные драйверы рынка сопряжены с его внутренними факторами, такими как сигналы о дальнейшем росте активности в США и решение Саудовской Аравии снизить в апреле цены на все сорта своей нефти, экспортируемой в Азию предположительно по причине ослабления спроса на ближневосточную нефть.

На черное золото довольно сильно воздействуют и настроения инвесторов, которые только усугубились после «сюрприза» от Трампа. Фондовые площадки мира ускорили падение, обусловив просадку в сегменте рисковых активов в целом, включая нефть.

Пока на рынках будут господствовать медвежьи настроения, Brent будет сложно отыскать повод для восстановления. Разве что усиление давления на доллар может предотвратить падение актива к новым минимумам в ближайшее время.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар продолжает восхождение, отправив евро и фунт к минимумам середины января. Но помимо возвращения спроса на «американца» и бегства от рисков, подпитываемого «ястребиным» тоном Пауэлла, есть ряд других факторов, играющих против европейских валют на данном этапе.

В случае с евро это политические риски и возвращение темы дивергенции монетарной политики ЕЦБ и ФРС. В это воскресенье Италия проведет парламентские выборы. В последние пару лет в Европе наблюдается рост популярности популистов и евроскептиков, и если таковым удастся сформировать коалицию в Италии, это станет серьезным политическим ударом по единой валюте. В этот же день евро предстоит пережить результаты голосования СПДГ Германии по вопросу создания коалиции. Если исход будет положительным, это принесет облегчение валюте, но в любом случае торги в парах с участием евро обещают быть волатильными в начале следующей недели.

Что касается «британца», здесь все внимание направлено на Брекзит. В пятницу Мэй представит свое видение отношений с Брюсселем после завершения «развода». В свете ее недавней критики в адрес представленного Евросоюзом чернового проекта соглашения с Лондоном, премьер может занять довольно жесткую позицию. При таком сценарии GBPUSD рискует отправиться под отметку 1.36, особенно если при этом в сегменте рисковых активов будут господствовать продавцы, что вполне вероятно.

В краткосрочной перспективе направление движения долларовых пар будет зависеть от риторики Дж. Пауэлла, от которого USD ждет подтверждения намеков на более активное сворачивание стимулов в США.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Вчерашний день оказался крайне неудачным для рынка нефти, причем февраль Brentзакрыла в «минусе» впервые после семи месяцев роста подряд. Основным фактором давления на котировки служит высокая активность производителей на сланцевых месторождениях США, которая нивелирует все вербальные интервенции стран ОПЕК, сигнализирующих о готовности к дальнейшему сотрудничеству после истечения соглашения.

Накануне Министерство энергетики США опубликовало свежий еженедельный отчет. Запас сырой нефти увеличились на 3 млн баррелей, что выше прогноза и оценки API. Запасы бензина выросли на 2,5 млн баррелей. Добыча увеличилась на 13 тыс. баррелей в сутки, до 10,28 млн баррелей – новый рекордный показатель после незначительного снижения неделей ранее. Судя по всему, многие участники рынка надеялись на сокращение производства, пусть и снова символическое, но сланцевики в очередной раз напомнили о своей мощи, отправив баррель в свободное падение.

В ходе обвала Brentпрорвала два психологических уровня, оказавшись на недельных минимумах в районе 64,50. В отсутствие значимых факторов поддержки в сырьевом сегменте, игроки сосредоточились на укреплении доллара и дальнейшем росте показателей в нефтяной отрасли США, что сформировало условия для более агрессивной ликвидации длинных позиций.

Если американская валюта не утратит инициативу и получит свежий стимул к росту на публикации данных из Штатов и сегодняшнего выступления Пауэлла, баррель продолжит медвежий ход с ближайшей целью на отметке 64,30, пробой которой откроет путь к следующему психологическому барьеру 64.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Вчерашнее выступление нового главы Федрезерва в Конгрессе привнесло оживление на мировые рынки, воодушевив доллар на практически повсеместный рост и надавив на сегмент рисковых активов. Сегодня USD пытается сохранить лицо - восхождение сменилось консолидацией с бычьим уклоном. Валюта ждет следующих сигналов от американского регулятора.

Сегодня в ходе нью-йоркской сессии выступит представитель ФРС Кашкари, который будет говорить на тему стимулирования роста зарплат за счет монетарной и фискальной политики. Напомним, чиновник относится к лагерю «голубей» в стане FOMC, однако его комментарии вряд ли окажут значимое влияние на рынки, поскольку в этом году Кашкари не голосует.

В четверг состоится выступление еще одного чиновника Центробанка – Дадли. В рамках сессии вопросов-ответов он будет высказываться относительно торговли и глобализации. Если он затронет тему монетарной политики, не исключена некоторая реакция доллара, хотя бы потому, что Дадли является голосующим членом FOMC.

Основное же внимание рынка, безусловно, будет направлено на вторую часть доклада Пауэлла в конгрессе. Получив порцию позитива, быки по доллару, вероятно, будут рассчитывать как минимум на подтверждение риторики в аналогичном ключе. В этом аспекте есть угроза формирования завышенных ожиданий и, как следствие, разочарования. Главный вопрос, который на сегодняшний день интересует инвесторов – будет ли в этом году четыре повышения ставки. И вряд ли завтра мы услышим четкий ответ.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ