Вчера доллар неплохо прибавил в весе, причем по всему спектру рынка. Спрос на американскую валюту подорвал планы евро по покорению отметки 1.25, до которой еще во вторник было подать рукой. В ходе коррекции EURUSD снова вернулась ниже 20-дневной скользящей средней в районе 1.2340. Однако сдает позиции единая валюта все же неохотно.

Пара пытается оттолкнуться от минимумов в районе отметки 1.23, которая пока сдерживает напор продавцов. При этом евро проигнорировал неоднозначные предварительные данные по немецкой инфляции за март. Впрочем, неудивительно: показатели оказали нейтральный эффект, поскольку месячный базовый индекс немного не дотянул до прогноза, составив 0,4%, а годовой прилично ускорился с 1,2% до 1,5%, хотя и не оправдал смелых ожиданий на уровне 1,6%. В целом картина не противоречит растущим ожиданиям относительно перехода ЕЦБ к нормализации политики.

Общий настрой по доллару остается главным драйвером для основной валютной пары. Завтра торговая активность обещает быть низкой в связи с наступлением Страстной пятницы. На этом фоне не исключены краткосрочные всплески волатильности курса единой валюты из-за тонкого рынка. А на предстоящей неделе внимание сосредоточится на ряде экономических релизов, главным из которых станет блок статистики по рынку труда США, где игроков будет интересовать темпы роста не столько занятости, сколько зарплат.

В краткосрочной перспективе утрата уровня 1.23 повлечет усиление медвежьего давления на пару с ближайшей целью на 1.2260. Для улучшения технической картины необходимо возвращение выше психологической отметки 1.24.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Brent вела себя неоднозначно в среду. Большую часть дня баррель осциллировал вокруг отметки 69, чем продолжает заниматься и сегодня на утренних торгах. Мимолетные попытки закрепиться выше этого уровня не принесли видимого результата. По итогам дня актив практически не изменился, закрывшись лишь немногим выше уровня старта торговых суток, как раз на отметке 69.

Быкам не удалось надолго протолкнуть котировки выше психологического уровня 70. Теперь мы наблюдаем коррекцию, которая плавно перешла в консолидацию. Игроки решили сделать паузу и определиться с дальнейшими действиями, взвесив действующие на рынке факторы. Основные драйверы – все те же. Страны ОПЕК время от времени «подкармливают» рынок вербальными интервенциями, указывая на готовность продлить сделку. А сланцевые компании США не устают напоминать о своей мощи новыми рекордами по добыче. Другими словами, рынок остается между двух огней.

Накануне появилась информация о том, что на июньском саммите страны ОПЕК+ могут обсудить вопрос пересмотра квот, если к тому моменту будет зафиксировано ужесточение условий на мировом рынке. Пока рынок проигнорировал этот сигнал, сфокусировавшись на том, что его будут поддерживать и в 2019 году. Однако если в дальнейшем в пользу увеличения добычи выскажется несколько крупных экспортеров, это не останется незамеченным.

Тем временем запасы энергоносителей в США продолжают увеличиваться, как и добыча, которая выросла на прошлой неделе на 0,2%, достигнув очередного абсолютного рекорда. Учитывая имеющиеся на данный момент факторы, значимых предпосылок для возвращения Brentк росту не наблюдается, особенно с оглядкой на крепнущий доллар.

Обратите внимание, что в связи со Страстной пятницей, которая наступит завтра, публикацию отчета Baker Hughes по числу действующих буровых перенесли на сегодня.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В среду на фондовых рынках превалирует бегство от рисков, но это не помогает защитным активам – золото, иена и франк несут потери на фоне укрепления доллара, который движется под влиянием корректировкой позиций трейдеров перед завершением месяца и квартала.

Европейские валюты также уступают американскому коллеге. Евро сохраняет медвежий уклон после неудачных попыток прорваться к отметке 1.25. Пара продолжает тестировать уровень 1.24. Отчасти поддержку доллару оказали позитивные комментарии Трампа, который сообщил, что встреча лидеров Японии и Северной Кореи прошла на позитивной ноте. Президент также добавил, что Ким Чен Ын с нетерпением ждет диалога с Трампом.

Более активный подъем USD демонстрирует в паре с иеной, подобравшись к важному промежуточному сопротивлению в районе 106.00, где проходят 14- и 20-дневные скользящие средние. Если паре хватит импульса для тестирования этой области в краткосрочной перспективе, техническая картина немного улучшится. Однако в целом говорить о предпосылках более значимого бычьего прорыва пока не приходится.

Общее внимание инвесторов по-прежнему направлено на торговые отношения США и Китая и дальнейшее развитие событий вокруг темы тарифов. Рынки чувствительны к этому вопросу и реагируют на любые сигналы сторон. Если в ближайшее время Трамп не проявит агрессии в сторону КНР, подъем доллара может продолжиться.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Торги на рынке нефти во вторник разделились на две волны. Изначально котировки Brent плавно набирали бычий импульс и рванули выше 70, добравшись до свежего максимума вблизи отметки 70,40. Но попытка пробоя психологической отметки снова провалилась – актив привлек фиксацию прибыли на фоне технических факторов, а также в связи с перепозиционированием игроков перед окончанием месяца и квартала. В итоге цена скатилась ниже отметки 69 и с утра остается под давлением.

Переменчивость настроений игроков отчасти объясняется корректировкой позиций перед завершением первого квартала. Игроки проталкивают актив выше, а затем фиксируют прибыль на привлекательных уровнях. Текущая динамика свидетельствует о том, что у Brent нет в распоряжении достаточного количества аргументов для уверенного пробоя важного уровня 70. На фоне таких настроений сырьевой сегмент отреагировал на свежие данные API, сосредоточившись сугубо на негативных сторонах отчета.

На прошлой неделе запасы энергоносителей неожиданно увеличились на 5,3 млн баррелей. Это стало сюрпризом для рынка, который рассчитывали либо на символический прирост, либо и вовсе на падение объемов. В этих условиях цены проигнорировали падение запасов бензина почти на 6 млн баррелей и сокращение запасов дистиллятов на 2,2 млн баррелей.

Большую ясность может внести сегодняшний официальный отчет Минэнерго. Поддержку же котировкам может оказать геополитика. Саудовская Аравия дала понять, что считает Иран причастным к запуску баллистических ракет. А это предпосылка для обострения напряженности между двумя странами. Пока рынок игнорирует эту угрозу, но в случае появления свежих сигналов в аналогичном ключе Brent может резко вырасти в цене.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После утренней просадки практически повсеместный спрос на доллар вернулся, отправив европейские валюты к свежим сессионным минимумам. Пара EURUSD отступает довольно скромно, пытаясь ухватиться на отметку 1.24, а вот фунт уже растерял все набранные накануне очки и добралась до психологической поддержки 1.41. Ранее пара коснулась почти 2-месячных максимумов неподалеку от уровня 1.4250.

Фундаментальных триггеров за довольно агрессивной коррекцией британской валюты не стоит. Эффект от возобновления укрепления доллара усилился на фоне утраты отметки 1.42, возвращение выше которой необходимо для покорения новых вершин и подтверждения бычьего тренда.

Участники рынка по-прежнему ставят на майское повышение ставки Банком Англии, ссылаясь на прогресс в переговорах по Брекзиту и сильную инфляцию. Тем временем доллар, по всей видимости, будет и далее оставаться уязвимым из-за агрессивной внешней политики Трампа и нестабильной политической обстановки в Белом доме. А значит, более долгосрочные перспективы пары GBPUSD остаются позитивными.

В этом контексте фунт остается привлекательным для покупок на спадах. Отступление пары может получить развитие, если завтрашняя статистика из США, включая индекс цен расходов на личное потребление, не разочарует. В этом случае британская валюта достигнет еще более интересных уровней, которые послужат точками входа в рынок покупками с целью на 1.4250-1.4275.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В понедельник нефть показала невыразительную динамику. В течение дня превалировал нисходящий уклон. В рамках технической коррекции с максимумов выше отметки 70 цены дошли до уровней вблизи 69 и завершили торги в середине диапазона. С утра баррель возобновил подъем и снова метит на 70.

Геополитический фактор спровоцировал резкий, но кратковременный рост котировок, после чего рынок перешел в режим консолидации с медвежьим уклоном. Это была локальная коррекция, вполне закономерная, учитывая слишком эмоциональный рывок, который ей предшествовал. В целом же ситуация в сырьевом сегменте сейчас выглядит весьма неплохо. Brent снова торгуется вблизи 3-летних максимумов во многом благодаря усилиям ОПЕК и вере в то, что экспортеры продолжат заниматься рынком и после истечения текущей сделки.

Тем временем сланцевая отрасль США продолжает выступать в качестве сдерживающей силы. Буровая активность в стране снова выросла – число активных установок выросло до 804 единицы. Это говорит о перспективах дальнейшего наращивания добычи углеводородов. В последние недели производство демонстрирует более умеренные темпы роста и это несколько сглаживает общий негатив с этого фронта. Однако если в ближайшее время появятся признаки повышения активности компаний, рынок не сможет игнорировать новые рекорды, которые компенсируют уходящие с рынка баррели, которыми жертвуют страны ОПЕК+.

Так что этот фактор еще может послужить предлогом для фиксации прибыли на достигнутых высотах. Но прежде мы еще можем увидеть Brent за пределами отметки 70 и даже на свежих максимумах, хотя и ненадолго.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Британская валюта завершила ростом третью неделю кряду, продолжая восхождение в начале новой торговой пятидневки. Курс пары GBPUSD вернулся выше отметки 1.42, обновив мартовские максимумы, и может продолжить укрепление в ближайшей перспективе.

На минувшей неделе британская валюта получила серьезную поддержку со стороны Брекзита, когда стороны достигли договоренностей об условиях переходного периода. Это придало сил быкам, которые к тому же стали увереннее в майском повышении ставки Банком Англии. Все это накладывается на эффект от слабого доллара, который продолжает занимать оборонительную позицию в парах с европейскими валютами.

«Американец» возлагал надежды на Федрезерв и Пауэлла, ожидая повышения прогноза по ставкам. И осторожные заявления регулятора лишили валюту столь необходимой ей сейчас поддержки. Доллар пал жертвой протекционистской политики Трампа, и опасения торговых войн пресекают любые внятные попытки восстановления курса USD.

Недавнее угасание на этом фронте несколько ослабило давление на рисковые активы и позволило доллару частично восстановиться в паре с иеной. Котировки вернулись выше уровня 105.00, но отскок выглядит хрупким, поскольку инвесторы по-прежнему соблюдают осторожность, опасаясь новых выпадов Трампа и ответной реакции торговых партнеров Америки.

В более долгосрочной перспективе GBPUSD может продолжить подъем. Дневное закрытие выше уровня 1.42 откроет дорогу к свежим максимумам текущего месяца. Тем временем в паре доллар/иена сохраняется угроза возвращения под отметку 105.00.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Британская валюта завершила ростом третью неделю кряду, продолжая восхождение в начале новой торговой пятидневки. Курс пары GBPUSD вернулся выше отметки 1.42, обновив мартовские максимумы, и может продолжить укрепление в ближайшей перспективе.

На минувшей неделе британская валюта получила серьезную поддержку со стороны Брекзита, когда стороны достигли договоренностей об условиях переходного периода. Это придало сил быкам, которые к тому же стали увереннее в майском повышении ставки Банком Англии. Все это накладывается на эффект от слабого доллара, который продолжает занимать оборонительную позицию в парах с европейскими валютами.

«Американец» возлагал надежды на Федрезерв и Пауэлла, ожидая повышения прогноза по ставкам. И осторожные заявления регулятора лишили валюту столь необходимой ей сейчас поддержки. Доллар пал жертвой протекционистской политики Трампа, и опасения торговых войн пресекают любые внятные попытки восстановления курса USD.

Недавнее угасание на этом фронте несколько ослабило давление на рисковые активы и позволило доллару частично восстановиться в паре с иеной. Котировки вернулись выше уровня 105.00, но отскок выглядит хрупким, поскольку инвесторы по-прежнему соблюдают осторожность, опасаясь новых выпадов Трампа и ответной реакции торговых партнеров Америки.

В более долгосрочной перспективе GBPUSD может продолжить подъем. Дневное закрытие выше уровня 1.42 откроет дорогу к свежим максимумам текущего месяца. Тем временем в паре доллар/иена сохраняется угроза возвращения под отметку 105.00.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На прошлой неделе нефть Brent выросла максимально с середины 2017 года. Котировки лишь немного не дотянули до отметки 70, тестирование которой состоялось сегодня на утренней сессии. Правда, попытки были непродолжительными и неубедительными. Коснувшись области 70,30, цены резко отступили, закрыв бычий гэп и отправившись на отрицательную территорию.

Рынок черного золота, изголодавшийся по вербальным интервенциям, ухватился за недавние заявления министра энергетики Саудовской Аравии, который указал на необходимость продления сделки ОПЕК+ после ее истечения в конце этого года. С одной стороны, это демонстрация приверженности лидера картеля своей цели, с другой – признание того, что до конца года рынок так и не достигнет баланса.

В целом, готовность Эр-Рияда продолжать меры по ограничению добычи – это, безусловно, позитивный сигнал для рынка энергоносителей, но будут ли с ним солидарны другие экспортеры – большой вопрос. Особенно если говорить о России. Недавно А. Новак намекнул, что рынок может сбалансироваться в третьем квартале, и тогда усилия Москвы в сделке не понадобятся.

Утренний рывок цен выше 70 был спровоцирован сообщениями о том, что Саудовская Аравия сбила семь выпущенных по ней баллистических ракет. Признаки эскалации геополитической напряженности автоматически подтолкнули трейдеров к покупкам. Но этого было недостаточно, чтобы поставить под угрозу целостность максимумов этого года, и Brentбыстро вернулась на исходные позиции, закрыв гэп.

На данном этапе у котировок нет явных предпосылок для уверенного пробоя рубежа в 70. Не исключены новые попытки тестирования этого уровня, но закрепиться выше и бросить вызов максимумам в районе 70,80 Brentвряд ли удастся из-за сохраняющихся опасений по поводу чрезмерно активного роста добычи в США. Также не исключено постепенное возвращение спроса на доллар во второй половине дня, что негативно для Brent.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Евро в паре с долларом торгуется в нейтральном режиме, скромно отыгрывая вчерашние потери. Котировки обосновались в районе 20-дневной скользящей средней, удерживаясь над отметкой 1.23. Однако продвинуться выше пара не решается, несмотря на сохраняющееся давление на доллар.

Валютные рынки ощутили на себе менее масштабное влияние со стороны истории с импортными пошлинами, но все же реагируют на развитие событий. Угроза торговой войны обострилась после того, как Трамп подписал меморандум о введении тарифов на китайский импорт, а Поднебесная дала понять, что принимает вызов и бездействовать не собирается. Эскалация торгового конфликта между двумя державами закономерно повлекла мощную волну бегства от рисков, от которой пострадал и доллар.

В этом контексте единая валюта будет оставаться в подвешенном состоянии на протяжении ближайшего месяца. Европа получила временную отсрочку по тарифам до 2 мая, но это не значит, что угроза проявления американского протекционизма по отношению к ЕС миновала. Власти, конечно, будут пытаться «выторговать» себе исключение на постоянной основе, но учитывая непредсказуемость и переменчивость Трампа, положительный для Европы исход отнюдь не гарантирован.

Что касается краткосрочной технической картины, закрытие пары EURUSD над уровнем 1.23 сохранит шансы на пробой сопротивления в районе 1.2360, которое не дается единой валюте с середины марта. Позднее США опубликуют блок экономических отчетов, и если показатели порадуют быков по доллару, этот сценарий будет подорван.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ