Новый день – новое разочарование для британской валюты. Правда, на этот раз реакция фунта на очередной слабый экономический отчет весьма ограничена. После выхода удручающей статистики по зарплатам и инфляции, разочаровали и мартовские розничные продажи. Показатель снизился гораздо сильнее прогнозов, на 1,2% против -0,5% и +0,8% месяцем ранее. Продажи без учета топлива также сократились, на 0,5% против прогноза -0,4%.

С максимумов середины 2016 года, достигнутых в начале недели на отметке 1.4376, фунт отступил к 7-дневным минимумам в районе 1.4160. Однако, несмотря на столь удручающие экономические сигналы, которые у некоторых участников рынка уже начинают вызывать сомнения по поводу майского повышения ставки Банком Англии, валюта держится относительно неплохо. Текущую ликвидацию лонгов можно назвать локальной и не подрывающей общий бычий тренд.

Дело здесь не только в слабости доллара и сохраняющихся надеждах на повышение ставки, которое скорее всего состоится, но будет «голубиным». Еще один важный фактор, поддерживающий стерлинг в этом месяце – сезонность. За последние 13 лет GBPUSD укреплялась каждый апрель. Это отчасти связано с началом нового налогового года в Британии и дивидендными выплатами в корпоративном секторе страны. Также не будем забывать о том, что за последние 10 лет доллар терял в апреле более 1%.

Таким образом, текущий откат пары может быть использован для входа в рынок покупками на ожиданиях ужесточения политики Центробанком. Однако само заседание, вероятно, разочарует фунт, поскольку повышение ставки ЦБ, по всей видимости, будет сопровождаться осторожными и даже «голубиными» комментариями относительно дальнейшей нормализации политики, в том числе из-за противоречивых экономических сигналов.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На рынке нефти произошел новый прорыв. Brent не только закрепилась над уровнем 73, но и обновила максимумы 3,5-летней давности у отметки 74. По итогам торговых суток котировки показали максимальный с 10 апреля прирост.

После некоторой паузы быки по Brent собрались с силами и решились на следующий рывок. Поводов для этого набралось немало. Во-первых, это приличные данные от API и Минэнерго. Запасы нефти и нефтепродуктов в обоих случаях сократились сильнее прогнозов, что позволило котировкам проигнорировать очередной прирост добычи на 0,1% до нового рекордного максимума 10,54 млн баррелей в сутки.

Еще более ощутимую поддержку рынок получил на фоне спекуляций в преддверии встречи мониторингового комитета ОПЕК+, которая состоится завтра в Саудовской Аравии. В рамках этого события трейдеры ждут позитивных комментариев экспортеров, которые дают понять, что готовы к продлению сделки и бессрочному сотрудничеству в таком формате.

Особенно большие надежды возлагаются на самих саудитов, которые по-прежнему заинтересованы в дорогой нефти, причем не только из-за предстоящего IPO ее госкомпании, но и по причине потребности финансирования своих масштабных экономических реформ.

В краткосрочной перспективе не исключена новая волна спроса, но для уверенного пробоя уровня 74 котировкам потребуется свежий катализатор. Учитывая высоту текущих уровней часть игроков, вероятно, решится на фиксацию прибыли до конца недели.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Европейские валюты дали слабину после выхода слабых данных по инфляции в еврозоне и Британии. Но если евро сумел удержаться на плаву, то фунт отправился в свободное падение. Пара опустилась к 6-дневным минимумам под отметкой 1.42, за которую теперь пытается зацепиться.

В марте индекс потребительских цен в Британии вырос всего на 0,1% м/м и 2,5% г/г против прогноза 0,3% и 2,7% соответственно. Годовой показатель оказался на минимальном за последний год уровне.

Впрочем, на наш взгляд, реакция рынка была чрезмерно эмоциональной и к тому же «приправлена» техническими факторами. Также сказался тот факт, что майское повышение ставки уже по большей части заложено в текущих ценах. На самом деле сегодняшних цифр недостаточно, чтобы изменить настрой регулятора, который подготовил рынки к следующему акту нормализации политики на заседании в мае.

Более того, несмотря на замедление роста, потребительские цены остаются гораздо выше 2%-ного целевого значения, а значит, продолжение ужесточения по-прежнему актуально. Также важно учитывать, что рост цен во многом обусловлен высоким курсом национальной валюты, а риски со стороны Брекзита с прошлого месяца заметно снизились.

Таким образом, просадка в паре GBPUSD может быть в скором времени отыграна. Фактором риска для более уверенного восстановления является завтрашний отчет по розничным продажам Британии.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне котировки Brent в основном консолидировались вблизи уровней открытия, хотя были и всплески волатильности. В моменте актив уходил под отметку 71 впервые с 11 апреля, но все же сумел закрыться на положительной территории. С утра котировки тестируют уровень 72.

Спад геополитической напряженности негативным образом отразился на настроениях в сырьевом сегменте. После ракетных ударов по Сирии спрос на черное золото угас на фоне снижения угрозы эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Тем не менее, цены остаются на высоких позициях и уже восьмой день торгуются выше ключевого уровня 70.

Накануне МВФ в своем апрельском докладе по мировой экономике повысил прогноз по ценам на нефть на текущий год на 2,4 доллара в сравнении с январской оценкой, что оказало умеренную поддержку сырьевому сегменту.

Локально Brent поддержал отчет API, который указал на падение запасов сырой нефти на 1 млн баррелей. Запасы бензина упали почти на 2,5 млн, а дистиллятов – на 0,8 млн. Цифры несколько приободрили быков, однако в ожидании официальной статистики быки вряд ли будут проявлять активность из опасений, что цифры окажутся более скромными.

Если данные Минэнерго подтвердят сокращение объемов запасов по всем фронтам, при прочих равных условиях Brent сможет закрепиться над уровнем 72. После пробоя сопротивления в районе 72,20 ценам нужно будет преодолеть области 72,50. На более высоких позициях не исключена частичная фиксации прибыли к концу дня.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Давление на американскую валюту, которая ранее достигла минимальных за три недели уровней по индексу доллара, заметно ослабло перед открытием торгов на Уолл-стрит. Волна спроса на подешевевший доллар вынудила европейские валюты откатиться от достигнутых ранее высот.

Фунт с утра успел побывать на максимальных со времен референдума уровнях, коснувшись в моменте отметки 1.4376. Разочаровывающие данные по зарплатам в Британии пришлись как нельзя кстати для желающих зафиксировать прибыль на привлекательных уровнях. Темпы роста средней зарплаты с учетом премий остались на уровне 2,8% вместо ожидавшегося ускорения до 3,0%. Несмотря на текущий отскок, настроения по фунту остаются бычьими, равно как и ожидания относительно майского повышения ставки Банком Англии.

Даже если следующие экономические релизы в виде розничных продаж и инфляции не дотянут до прогнозов, это не станет поводом для снятия ужесточения политики в мае с повестки дня. Потребительские цены в стране остаются высокими, а риски, сопряженные с Брекзитом заметно снизились, несмотря на то, что торговые переговоры с ЕС обещают быть непростыми.

Соответственно, более долгосрочные перспективы британской валюты остаются позитивными. В таких условиях покупки на откатах, несмотря на высокие позиции фунта, все еще выглядят привлекательными. Особенно учитывая сохраняющиеся риски для доллара со стороны политики Трампа.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В понедельник нефть марки Brent торговалась преимущественно под давлением. В момента котировки доходили до локальных минимумов вблизи отметки 71, но сумели закрыть торговые сутки в районе 71,50. С утра актив демонстрирует скромный восходящий уклон.

Трамп доволен тем, как прошли удары по Сирии и больше не планирует проводить там военных действий. Это существенно снизило опасения относительно сокращения предложения на Ближнем Востоке и повлекло частичную фиксацию прибыли по Brent.

Вчерашняя динамика в сырьевом сегменте подтверждает, что рынок энергоносителей стал гораздо чувствительнее к теме геополитики, что связано с сокращением избыточных мировых запасов. Когда на рынке царил масштабный профицит, беспокойство по поводу возможных перебоев в поставках носило ограниченный характер. Теперь же мы видим прямую зависимость настроя игроков от этого фактора.

Сегодня котировки поддерживает китайский фактор, где вышла неплохая статистика. ВВП в годовом выражении превысил прогнозы, как и розничные продажи. А вот промышленное производство немного подвело, смазав позитивную картину.

В ближайшее время у нефти не предвидится значимых поводов для роста. Сегодня вечером API представит очередной еженедельный отчет по запасам углеводородов, и, судя по продолжающемуся росту буровой активности в стране, запасы увеличатся снова. Локально от более существенной просадки актив удерживает слабый доллар, который находится под давлением против корзины валют. В более широкой картине цены поддерживают надежды на введение санкций против Ирана и продление сделки ОПЕК.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта остается не в лучшей форме. Попытки более или менее внятного восстановления оборачиваются новыми продажами, несмотря на то, что Федрезерв продолжает повышать ставки. Европейские валюты, и в особенности фунт, выглядят все привлекательнее на фоне американского коллеги.

После утренней консолидации, доллар снижается против большинства основных валют. Фунт тестирует новые максимумы конца января в районе отметки 1.43, закрытие выше которой позволит говорить о дальнейшем восхождении в краткосрочной перспективе. Тема монетарной политики отошла на задний план из-за повышенной напряженности на геополитическом фронте, где главным инициатором конфликтов выступает Вашингтон. На этом фоне страдает доллар, привлекательность которого снижается по мере проявления агрессии Трампа на мировой арене.

Высокий градус напряженности с Китаем из-за торговли, обострение конфликта с Москвой и грядущий обмен новыми санкциями из-за ситуации в Сирии, создают повышенную неопределенность вокруг американской валюты, которая в таких условиях не ощущает преимущества со стороны ужесточения монетарной политики в Штатах.

Фунт, который уже практически не сомневается в майском повышении ставки Банком Англии, выглядит интересным, несмотря на то, что уже торгуется на 2,5-месячных максимумах. В случае дальнейших покупок пара может пробить область 1.4350, которая откроет путь к максимумам середины 2016 года.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу котировки Brent отметили пятый день роста кряду и финишировали у верхней границы диапазона – вблизи долгосрочных максимумов. С утра актив дешевеет на 1%, расположившись под отметкой 72.

Ракетные удары по Сирии, нанесенные утром в субботу США, Францией и Британией, не произвели впечатления на рынок, хотя гипотетически этот фактор должен способствовать оживлению спроса на черное золото, поскольку конфликты на Ближнем Востоке обычно внушительно влияют на настроения в сырьевом сегменте из-за объемов добываемой и экспортируемой в этом регионе нефти.

Более серьезные опасения на рынке способны вызвать новые санкции в отношении России, которые могут затронуть нефтегазовый сектор. Вашингтон пообещал анонсировать новые ограничения уже сегодня. Так что геополитика еще может подбросить рынку предлог для дальнейшего подъема, несмотря на признаки перекупленности.

Тем временем буровая активность в США снова выросла. По данным Baker Hughes, на прошлой неделе число буровых установок в стране увеличилось еще на семь до 815 единиц и таким образом достигло нового максимума с марта 2015 года. Дальнейшее наращивание буровой активности предполагает новые рекорды по добыче в ближайшем будущем.

С технической точки зрения, в краткосрочной перспективе Brent нужно вернуться выше отметки 72 и отстоять область 72,30. Ближайшая поддержка проходит на 71,50.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Британская валюта уверенно растет в паре с долларом с начала месяца. Сегодня котировки достигли максимумов конца января непосредственно под отметкой 1.43, где быки решили сделать паузу. Несмотря на уже сформировавшиеся условия перекупленности, стерлинг может продолжить победное шествие и достичь новых вершин в предстоящие недели.

Апрель традиционно считается удачным месяцем для фунта. За период с 2005 года он дорожал каждый год за исключением апреля 2008 года, когда валюта просела на 0,3%. А за последние 20 лет средний прирост «британца» в апреле составил чуть менее 1,5%. Так что вероятность повторения истории весьма велика.

Во-вторых, GBPUSD получила ощутимую поддержку после того, как Лондон и Брюссель в марте достигли договоренностей по условиям переходного периода. Предстоящие переговоры по торговым вопросам, которые будут долгими, конечно повлияют на настроения трейдеров, но уже вряд ли будут выводить их на такие эмоции, как раньше. А значит, риски с этого фронта будут носить ограниченный характер, и локальные просадки, скорее всего, будут расцениваться как возможность для входа покупками.

Также быками по фунту движут ожидания относительно майского повышения ставки, которое по большей части уже заложено в цену. Этот фактор будет и далее поддерживать валюту, особенно если порадует свежая экономическая статистика из Британии, которой на предстоящей неделе будет немало.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В четверг нефть Brent отметила четвертый день роста, правда, более скромного, чем ранее. Тем не менее, актив закрылся над уровнем 72 и с утра консолидируется в районе этой отметки, не оставляя попыток снова прорваться к следующему психологическому уровню.

На этой неделе геополитика прилично подогрела интерес к покупкам черного золота, которое подорожало до 3,5-летних максимумов и не желает отступать. Ситуация вокруг Сирии остается напряженной и далека от разрешения, что говорит о наличии потенциала для сохранения высоких позиций Brent в обозримом будущем. Накануне вечером появились разговоры о том, что Америка все же планирует ракетный удар, причем по восьми обозначенным целям. Соответственно, премия за геополитический риск снова возросла и поддерживает сырьевые площадки.

Однако в остальном, рынку радоваться особенно нечему. Вчерашний доклад ОПЕК оказался весьма противоречивым. Картель рапортовал о выполнении соглашения в марте на 161% и немного повысил прогноз мирового спроса. Но при этом также был повышен прогноз добычи нефти в США – до 10,4 млн баррелей в день. Сегодня будут опубликованы традиционные еженедельные данные Baker Hughes по числу действующих буровых. Однако пока рынок поглощен геополитикой, отчет, по всей видимости, останется без внимания игроков.

С технической точки зрения сегодня Brent может не закрепиться над уровнем 72. Котировки находятся на высоких отметках, привлекательных для фиксации прибыли по длинным позициям. Это особенно актуально перед наступлением выходных. Так, в течение дня цены могут вернуться в район 71.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ