В начале торгов понедельника нефть марки Brent попыталась развить пятничную коррекцию, но смогла удержаться над уровнем 78 и вернулась на положительную территорию в районе 79,50. По итогам торговых суток баррель потяжелел почти на 1%.

Новым драйвером для рынка энергоносителей стала ситуация вокруг Венесуэлы. На фоне экономического кризиса добыча черного золота в стране ОПЕК уже упала до минимальных с 1950-х годов уровней, и в дальнейшем ситуация, похоже только усугубится – Вашингтон грозит латиноамериканской экономике жесткими санкциями после победы Мадуро на выборах, которые прошли в минувшее воскресенье.

Напомнил о себе и Иранский фактор. В администрации Трампа напомнили, что санкции в отношении Тегерана будут самыми жесткими в истории, если страна не изменит свой политический курс.

На данном этапе рынок отыгрывает перспективы сокращения поставок из двух этих стран с оптимизмом. Но с другой стороны угроза дальнейшего снижения предложения сейчас, когда мировой рынок к состоянию равновесия, может снизить необходимость в пролонгации сделки ОПЕК+. Напомним, решение по этому вопросу будет приниматься через месяц в Вене.

В краткосрочной перспективе Brent может продолжить движение в направлении уровня 80, получая также подпитку на фоне снижения геополитической напряженности в контексте торговых отношений США и Китая. Улучшение ситуации на этом фронте способствует росту ожиданий относительно роста спроса.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToroв России и СНГ

По итогам минувшей недели евро оказался главным аутсайдером вреди основных валют. Понедельник единая валюта начала с падения к минимумам конца ноября и уже вплотную приблизилась к отметке 1.17, тестирование которой, похоже, не за горами.

Уже больше месяца евро дешевеет из-за возвращения быков по доллару. Сегодня индекс USD обновил максимумы текущего года, получив дополнительную подпитку со стороны спада напряженности вокруг торговых переговоров США и Китая.

Но у евро есть и внутренние факторы, которые оказывают не меньшее давление. Это экономические данные, которые четко указывают на замедление роста европейской экономики с начала года. Инфляционные ожидания остаются вялыми, хотя в перспективе инфляционные ожидания в регионе могут подрасти, учитывая высокие цены на нефть и снижение курса валюты.

Еще один медвежий фактор – политическая ситуация в Италии, которая может еще сильнее подорвать позиции EURUSD, если популистские партии, формирующие коалиционное правительство, всерьез заговорят об отказе от евро.

С технической точки зрения также наблюдаются предпосылки для дальнейшей просадки котировок. Уровень 1.17 представляет собой важную линию обороны, утрата которой расчистит дорогу к ноябрьским минимумам в районе 1.1550, ниже которых пара не опускалась с августа. Предотвратить реализацию этого сценария сможет коррекция доллара, которой в краткосрочной перспективе не предвидится.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу нефть Brent частично скорректировалась, не сумев вернуться выше отметки 80. Отскок выглядел вполне логичным - локальная фиксация прибыли перед выходными, особенно на текущих уровнях, более чем уместна. На утренних торгах в понедельник Brent топчется в районе отметки 79, прибавляя чуть больше 0,4%.

Цены не смогли с первого раза пробить уровень 80, лишь в моменте коснувшись области 80,50 на минувшей неделе. Однако попытки коррекции на данном этапе выглядят сдержанными, что может сигнализировать о нежелании покупателей передавать инициативу медведям, ряды которых заметно поредели за последние недели.

С другой стороны, иранский фактор, который недавно послужил мощным бычьим драйвером, уже учтен в текущих ценах. Более того, Тегеран может компенсировать потери от новых американских санкций, если договорится со странами ЕС (и Пекином). Если угроза такого сценария в ближайшие дни возрастет, это станет предлогом для фиксации прибыли, которая может оказаться уже более агрессивной. Но пока общие настроения в сырьевом сегменте остаются позитивными, стратегия покупок на спадах будет оставаться актуальной.

Что касается США, свежий отчет Baker Hughes не оказал никакого влияния на котировки, поскольку на прошлой неделе число активных нефтяных буровых установок не изменилось и осталось на максимуме середины марта 2015 года, составив 844 единицы.

В ближайшее время баррелю Brent необходимо прочно закрепиться над уровнем 79, чтобы предпринять новые попытки пробоя области 80.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Несмотря на перекупленность, доллар завершает торговую неделю на мажорной ноте, продолжая довлеть над большинством валют. Правда, бычий импульс несколько замедлился, что свидетельствует о снижении торговой активности перед наступлением выходных. Тем не менее это не помешало паре USDJPY коснуться свежих почти 4-месячных максимумов за пределами отметки 111.00, пробой которой доллару еще предстоит подтвердить.

Тем временем EURUSD остается верной медвежьему тренду. С технической точки зрения в паре назрела коррекция в условиях перепроданности. Однако даже если в ближайшее время евро решится на отскок, он будет носить локальный характер и определенно не нарушит целостности бычьего хода доллара.

Данные по торговому балансу в еврозоне, которые отразили рост профицита сильнее прогнозов и пересмотр предыдущего результата в сторону повышения, не повлияли на динамику основной валютной пары.

На попытках восстановления единая валюта встретила локальное сопротивление в районе 1.1820 и, не сумев отстоять уровень 1.18, вернулась в область годовых минимумов. Отметка 1.1763 остается ключевой в краткосрочной перспективе. Ее утрата откроет путь к промежуточной поддержке на 1.1740 и далее – к 1.17.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне нефть марки Brent впервые с ноября 2014 года пронзили отметку 80, коснувшись области 80,50. Правда, не обошлось без фиксации прибыли, в результате которой баррель практически вернулся на исходные позиции. Но сам факт нарушения целостности психологически важного уровня подтверждает серьезный настрой быков.

Трейдеры продолжают отыгрывать ужесточение условий на мировом рынке нефти. Этому способствует прежде всего ожидаемое сокращение предложения со стороны Ирана. К слову, вчера Трамп заявил, что санкции в отношении Тегерана будут «очень жесткими».

Оптимизм участников рынка также подогревает предстоящий саммит ОПЕК+ в Вене, до которого осталось чуть больше месяца. Однако ситуация здесь выглядит неоднозначно. В то время как общие ожидания игроков формируются на основе потенциальной пролонгации сделки, присутствует риск того, что ряд экспортеров выступит как минимум за смягчение квот, сославшись на то, что участники соглашения уже практически выполнили свою задачу, а до завершения текущего пакта еще полгода. Так что по мере приближения встречи производителей на рынке могут всплыть сомнения такого рода, которые заставят быков умерить пыл.

Несмотря на вчерашнюю коррекцию в ходе вечерних торгов, которая носила сугубо технический характер и выглядела вполне закономерной после столь агрессивного ралли, перспективы Brent по-прежнему выглядят неплохо. Сочетание присутствующих сейчас на рынке фундаментальных факторов и реалий оправдывает текущие цены и может подтолкнуть баррель еще выше. Первоочередная задача быков на данный момент – возвращение выше 80 и подтверждение пробоя важного уровня.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На валютных рынках продолжают господствовать долларовые быки. Несмотря на то, что восходящий импульс американской валюты немного замедлился, общая картина продолжает указывать на перспективы дальнейшего укрепления позиций доллара.

Евро держится немногим выше установленных вчера новых минимумов 2018 года, но торгуется на отрицательной территории, не сумев закрепиться над отметкой 1.18. Этот уровень является ключевым в краткосрочной перспективе. До тех пор, пока мы не увидим прочного восстановления выше, единая валюта будет стремиться к минимумам и двигаться в направлении отметки 1.17. Текущий годовой минимум отмечен на отметке 1.1763. Его утрата отправит котировки ниже области 1.1750.

Фунт в ходе утренних торгов попытался восстановиться, купившись на слухи о том, что Британия якобы готова остаться в составе таможенного союза. Однако вскоре правительство опровергло эти разговоры, и GBPUSD вернулась в медвежье русло. Пара отскочила из области 1.3570, под которой проходит 200-дневная скользящая средняя, и вернулась под отметку 1.35. С начала недели потери фунта выглядят гораздо скромнее, чем в случае с евро. Но неопределенность вокруг Брекзита сохраняется, что вкупе с боевым настроем доллара сулит котировкам дальнейшие потери в ближайшей перспективе.

Что касается USDJPY, здесь «американец» обновляет 4-месячные максимумы, приближаясь к отметке 111.00. Пара уверенно расположилась над уровнем 110.00, который оказывает поддержку со вчерашнего дня. Если цена закроет торги четверга выше области 110.40, с технической точки зрения это будет подтверждением пробоя психологической отметки.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В начале торгов среды котировки Brent пытались развить коррекцию, но медведи не проявляли особой инициативы, которую вскоре перехватили покупатели, вернув актив выше отметки 79. По итогам торгов баррель подорожал почти на 1,5%. С утра актив обновил многолетние максимумы, коснувшись отметки 79,44.

МЭА опубликовало свой ежемесячный отчет, который произвел неоднозначное впечатление на рынок. С одной стороны, агентство указало на сокращение запасов в странах ОЭСР до 3-летних минимумов и устранение излишков черного золота с мирового рынка. С другой – понизило прогноз мирового спроса на текущий год, сославшись на удорожание нефти. Также организация напомнила о перспективах дальнейшего наращивания добычи углеводородов в США.

Впрочем, впоследствии рынок быстро переключился на данные Минэнерго, которые на контрасте с оценкой API, отразили сокращение запасов сырой нефти на 1,4 млн баррелей, хотя и не дотянули до прогноза падения на 2 млн. В очередной раз рынок проигнорировал факт дальнейшего роста добычи на 0,2% до нового рекордного максимума на уровне 10.723 млн баррелей в день.

Возможно, в последнее время игроки не реагируют на увеличение объемов производства в Штатах, сосредоточившись на успехах ОПЕК+, падении производства в Венесуэле и оживленном мировом спросе. Недавно к этим факторам добавилось и ожидание введения санкций против Ирана.

В краткосрочной перспективе Brent необходимо прочно закрепиться за пределами уровня 79, чтобы совершить рывок к новым максимумам и бросить вызов заветной отметке 80. Однако для уверенного пробоя этого рубежа потребуется довольно мощный катализатор, который на данный момент не наблюдается. Снижается вероятность пробоя этого уровня и по мере наступления выходных, перед которыми инвесторы скорее частично зафиксируют прибыль, нежели будут толкать котировки к новым вершинам.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Евро пал жертвой совокупности медвежьих факторов, толкающих курс к новым минимумам текущего года. Давление на единую валюту серьезно усилилось в середине апреля, когда доллар перешел к восстановлению по всему спектру рынка в ответ на рост доходности трежерис и надежды на то, что Америка и Китай смогут избежать торговой войны. В дополнение к фактору доллара, на евро надавило ослабление ожиданий относительно сворачивания стимулов ЕЦБ из-за слабой экономической статистики и низких темпов роста инфляции.

К этим медвежьим драйверам добавился еще один – политические риски в Италии, об усилении которых свидетельствует восходящая траектория доходности итальянских облигаций, которая сегодня достигла 2-месячного максимума на отметке 2% по 10-летним бумагам. По неподтвержденным слухам, две партии, которые пытаются завершить формирование коалиционного правительства, планируют попросить ЕЦБ списать 250 млрд евро итальянского долга.

Учитывая все эти обстоятельства, а также дальнейшее укрепление ожиданий по ставкам в США, в паре EURUSD сформировались условия для продаж евро на попытках восстановления. В краткосрочной перспективе котировки могут предпринять попытки отскока после агрессивных распродаж. Сегодня евро нарушил целостность важного психологического уровня 1.18, коснувшись свежих минимумов декабря 2017 года в районе 1.1780. В случае подтверждения этого прорыва цена может направиться в район 1.1720.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник котировки нефти Brent отважились на очередной штурм максимумов 3,5-летней давности, вплотную приблизившись к заветной отметке 80. Баррель коснулся уровня 79,43 и скорректировался, обосновавшись в районе отметки 78. Откат был спровоцирован по большей части техническими факторами, включая перекупленность и страх игроков перед психологическим уровнем. Но при этом нельзя не отметить рвение, с которым быки толкают баррель к новым вершинам.

Покупатели черпают вдохновение из ряда факторов, на время позабыв о сланцевой революции. Мощным драйвером для рынка энергоносителей в последнее время выступает геополитика, где львиная доля оптимизма приходится на ожидание возобновления санкций против Ирана. Впрочем, на наш взгляд, уже в скором времени этот фактор отойдет на задний план и перестанет давать рынку поддержку. Во-первых, эта история уже практически заложена в цены, а во-вторых, саудиты уже дали понять, что готовы «прийти на помощь» в случае возникновения дефицита предложения из-за падения экспорта со стороны Тегерана. Краткосрочно Brent поддержала ситуация с переносом американского посольства в Израиле.

Свою лепту в бычий рынок продолжает вносить ОПЕК, которая рапортует о высокой дисциплине и практически достигнутой цели по достижению 5-лентего среднего уровня запасов. В этом контексте нефть еще может подрасти в ближайшие недели на ожиданиях саммита ОПЕК+, до которого осталось чуть больше месяца. Высока вероятность того, что в преддверии этого события экспортеры будут подпитывать оптимизм быков радужными заявлениями о перспективах продления сделки. Особенно это актуально в случае с Саудовской Аравией, которая нацелена на 100 долларов за баррель.

Вчерашний отчет API отразил неожиданный прирост запасов сырой нефти почти на 5 млн баррелей. Негатив частично сгладило сокращение запасов бензина на 3,3 млн баррелей. Тем не менее, покупатели немного умерили пыл. С утра Brent держится над уровнем 78, и если официальный отчет Минэнерго окажется немного лучше полученной оценки, котировки воздержатся от просадки.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Накануне евро достиг 10-дневных максимумов в паре с долларом, забуксовав у отметки 1.20, которая на данном этапе остается ключевым ориентиром для быков, пытающихся протолкнуть единую валюту к былым вершинам. Впоследствии пара скатилась на юг, зацепившись за уровень поддержки 1.19.

Сегодняшняя статистика из Германии и еврозоны подтвердила замедление темпов роста экономики региона, что никого не удивило, в том числе и евро. Помимо красноречивых цифр, которые в последнее время не балуют позитивными сигналами, мы неоднократно слышали и от чиновников ЕЦБ о том, что самочувствие европейской экономики ухудшилось, и в конце прошлого года ВВП, вероятно, достиг пика темпов роста. Что касается индикаторов настроений от института ZEW, здесь тоже превалирует негатив, но в основном из-за геополитической напряженности в мире.

Вряд ли вышедшие сегодня цифры могут повлиять на умонастроения в стане управляющего совета ЕЦБ, основной головной болью которого остается инфляция. Примечательно, что невзирая на мрачную экономическую картину в регионе, накануне представитель ЕЦБ Виллерой, который традиционно придерживается «голубиных» взглядов, неожиданно намекнул на то, что повышения ставки следует ожидать в течение нескольких кварталов, а не лет.

Пока участники рынка решили не воспринимать этот сигнал всерьез, ограничившись кратковременным покупками евро с последующей фиксацией прибыли. Но если впоследствии появятся признаки того, что регулятор всерьез настраивается на нормализацию политики, это повлияет на позиции единой валюты, которая торгуется неподалеку от минимумов 2018 года.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ