В понедельник Brent обвалилась к почти 3-недельным минимумам в районе 74,50, где встретила покупателей и восстановилась на 100 пунктов, хотя осталась на отрицательной территории, отметив третий день снижения кряду. Помимо технических факторов, на котировки надавили намеки лидеров сделки ОПЕК+ на пересмотр условий соглашения в сторону увеличения добычи на 1 млн баррелей в сутки во втором полугодии.

Учитывая существенное ужесточение условий на рынке черного золота благодаря усилиям ОПЕК, а также вынужденный обвал добычи в проблемной Венесуэле и грядущие санкции в отношении Ирана, рынок начал подозревать, что в какой-то момент может образоваться дефицит предложения. Такие предположения загнали цены в район отметки 80.

Однако сигналы со стороны Саудовской Аравии и России, которые вполне логичны, учитывая текущую ситуацию на мировом рынке, все же испугали игроков, которые тут же вспомнили о беспрестанном наращивании активности на сланцевых месторождениях США. К слову, теперь, когда ключевые экспортеры указали на возможность смягчения квот, участники рынка будут чувствительнее реагировать на поступающую статистику из Штатов.

Здесь бычьих сигналов ожидать, похоже, не стоит. Буровая активность продолжает расти. На прошлой неделе число установок подскочило сразу на 15 штук. Соответственно, на этой неделе Минэнерго может рапортовать о дальнейшем увеличении добычи, которая неумолимо приближается к 11 млн баррелей в сутки. Таким образом, свежие цифры из США могут послужить катализатором фиксации прибыли сегодня-завтра и отправить Brent в район отметки 73.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToroв России и СНГ

После небольшой паузы спрос на доллар вернулся, и европейские валюты, не успев опомниться, снова устремились на юг. Положение евро усугубляет обострение политического кризиса в Италии, где попытки сформировать коалиционное правительство провалились, а президенту вряд ли удастся набрать необходимое количество голосов для создания правительства технократов.

После утренних попыток протестировать отметку 1.17, пара EURUSD натолкнулась на 100-часовую SMA в районе 1.1730 и отправилась к свежим минимумам ноября ниже уровня 1.1640. Дополнительное давление на единую валюту оказывает ситуация в Испании, где премьеру Рахою пригрозили вотумом недоверия.

В такой политической обстановке в регионе евро будет непросто вернуть себе привлекательность, даже если ралли доллара выдохнется. Более того, проблемы Италии и Испании могут еще сильнее ослабить ожидания относительно нормализации политики ЕЦБ, которые и без того выглядят удручающе на фоне слабых экономических сигналов.

В ближайшие дни, по мере развития событий в еврозоне, пара может достичь новых минимумов, и усугубить ситуацию способны потенциально сильные данные из США, которые подогреют спрос на доллар. Ключевой релиз заявлен на пятницу – статистика по рынку труда, где помимо показателя занятости трейдеров будут интересовать темпы роста зарплат.

С технической точки зрения, EURUSD необходимо вернуться за пределы уровня 1.17 и прочно закрепиться над ним, чтобы ослабить понижательное давление. Текущая расстановка сил такого сценария не предполагает. Скорее всего, евро продолжит привлекать продажи на росте до тех пор, пока политический фон в регионе как минимум не стабилизируется.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Котировки нефти перешли в режим медвежьей коррекции в четверг. В последний день торговой недели Brent заметно ускорила темпы снижения и в итоге просела более чем на 3%, завершив пятидневку на отрицательной территории после подряд трех недель подъема. С утра в понедельник баррель продолжает дешеветь, отметившись на 3-недельных минимумах в районе 74,50.

Волна выхода из длинных позиций поднялась на фоне спекуляций на тему изменения условий соглашения ОПЕК+. В пятницу ключевые экспортеры ясно дали понять, что планируют сделать послабления и увеличить добычу, сославшись на перспективы дальнейшего падения производства в Иране и Венесуэле из-за американских санкций.

На рынке и ранее закрадывались сомнения в том, что условия соглашения будут оставаться неизменными, ведь среди инвесторов начались разговоры о возможном возникновении дефицита предложения. Но недвусмысленные намеки Саудовской Аравии, ОАЭ и России на такое развитие событий все же не могло оставить рынок равнодушным.

Дополнительный негатив привнесли данные из США, где число действующих буровых установок подскочило сразу на 15 единиц. Это максимальный с февраля прирост и новый максимум с марта 2015 года. Свежие цифры из Штатов усилили беспокойство участников рынка по поводу увеличения мирового предложения и замедления процесса восстановления баланса на мировом рынке.

В краткосрочной перспективе Brent будет оставаться под давлением – рынку нужно переварить недавние известия и проанализировать перспективы наращивания поставок в мире. На этой неделе трейдеры будут более чувствительно реагировать на данные по запасам и добыче в США, и если с этого фронта поступят медвежьи новости, это станет катализатором новой волны фиксации прибыли.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта завершает снижением шестую неделю подряд. Два дня назад EURUSD в очередной раз обновила минимумы 2018 года в районе 1.1675 и удерживается неподалеку от этих уровней, пытаясь ухватиться за отметку 1.17. Попытки восстановления носят весьма скромный характер и не внушают доверия – трейдеры продают единую валюту на росте.

Факторов давления на евро немало, и прежде всего это бычий тренд по доллару, который остается в силе, несмотря на недавние коррективные сигналы. Подрывает позиции валюты и политическая ситуация в Италии, где пост премьер-министра может занять евроскептик.

Беспокойство вызывает и слабость экономики, которая продолжает «хромать» во втором квартале, подтверждая, что ВВП достиг пика в конце прошлого года. Показатели деловой активности разочаровали по всем фронтам в мае. Между тем, агентство Fitch выразило надежду на то, что экономика региона все же восстановится в текущем квартале. Пока фактических подтверждений тому мы не видим.

На предстоящей неделе евро пройдет проверку на прочность. В центре внимания будут показатели инфляции в еврозоне и Германии. Замедление темпов роста потребительских цен еще сильнее отсрочит перспективы нормализации монетарной политики ЕЦБ и усилит давление на евро. Также присутствует угроза со стороны доллара, который может вернуться к полноценному росту в случае выхода сильной статистики по ВВП и занятости в США.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На торгах в четверг нефть марки Brent подешевела более чем на 1% после того, как в очередной раз не осмелилась бросить вызов уровню 80. В целом котировки остаются высокими и продолжают подпитываться темой санкций, но на рынке начинают формироваться опасения другого рода, которые могут положить конец недавнему ралли.

До полугодового саммита ОПЕК+ в Вене осталось немного меньше месяца, и экспортерам нужно заранее подготовить рынки к возможным сценариям, чтобы не шокировать инвесторов и избежать резких колебаний цен. Похоже, эта подготовка как раз начинается. Накануне Россия высказалась в пользу более гибкого подхода к соглашению, поддержав идею изменения условий пакта вслед за Саудовской Аравией. К слову, по слухам, ослабление квот поддерживают все ключевые производители Ближнего Востока.

По мере развития этой темы мы можем увидеть выход из длинных позиций по Brent на волне фиксации прибыли на все еще привлекательных для продажи уровнях. Причем понижательные риски усилятся, если, к примеру, появятся опасения относительно того, что Иран сможет компенсировать потери от американских санкций за счет поставок в ЕС.

С технической точки зрения вероятность нисходящего прорыва сейчас выше, чем шанс на возвращение выше 80. Соответственно, под угрозой может оказаться уровень 78, утрата которого станет сигналом к дальнейшей ликвидации лонгов. Катализатором такого движения может стать сегодняшний отчет Baker Hughes, если укажет на возобновление роста числа буровых в США.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Европейские валюты предпринимают новее попытки восстановления в рамках медвежьего тренда, но импульс остается ограниченным. Евро слегка отошел от свежих минимумов года под отметкой 1.17, однако на подходе к 100-часовой скользящей средней столкнулся с офферами и консолидируется немногим выше уровня открытия.

Фунт получил неплохой предлог для ускорения бычьего импульса, но воспользоваться им полноценно не смог. Розничные продажи в Британии оказались гораздо лучше прогнозов в апреле. Показатель в месячном выражении подскочил на 1,6% после сокращения на 1,1% против ожиданий восстановления на 0,7%. Продажи без учета топлива также восстановились, показав прирост на 1,3% после сокращения объемов на 0,5% в марте.

GBPUSD попыталась вырасти в ответ на релиз, но так же, как и евро, натолкнулась на 100-часовую скользящую среднюю в районе 1.3420 и откатилась под психологическую отметку. Паре необходимо закрыться выше уровня 1.34, чтобы подтвердить ослабление краткосрочного давления.

Реакция котировок говорит не только о сдержанности покупателей на рынке, где доллар продолжает торговаться в рамках восходящего тренда, но также о том, что восстановление розничных продаж не повлияло на ожидания игроков относительно будущей политики Банка Англии. Кроме того, апрельские данные игроки расценивают как устаревшие – реакция на свежие релизы обещает быть более оживленной.

В ближайшей перспективе фунт вряд ли сможет развить импульс роста и, вероятно, продолжит привлекать продажи на попытках роста. Ближайшее важное сопротивление проходит в районе 1.3460.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В среду котировки Brent немного прибавили в цене, но остались под отметкой 80, продолжив консолидацию на фоне нерешительности участников рынка. Данные Минэнерго США не вселили в игроков оптимизма, а спекуляции на тему пересмотра условий сделки ОПЕК сдержали попытки роста. В Азии баррель демонстрирует скромный медвежий уклон, расположившись в районе 79,50.

На прошлой неделе, по данным Минэнерго США, запасы углеводородов в стране выросли на внушительные 5,8 млн баррелей против прогноза падения на 1,5 млн. Добыча продолжила расти и увеличилась на 2 тыс. баррелей в сутки, достигнув нового рекорда на уровне 10,725 млн баррелей в сутки. Запасы бензина подросли почти на 2 млн баррелей против ожиданий сокращения на 1,4 млн. Другими словами, релиз разочаровал по всем фронтам, но не сильно удивил участников рынка, которые уже свыклись с непрекращающимся наращиванием активности на сланцевых месторождениях Америки.

Кроме того, трейдеры сейчас сосредоточены на истории с санкциями в отношении Ирана и Венесуэлы. Этот фактор протолкнул Brent к свежим максимумам в области 80,50. Однако теперь в сырьевом сегменте начинают разрастаться опасения по поводу того, что этот же фактор может подтолкнуть страны ОПЕК к смягчению условий текущего соглашения на саммите в июне. Накануне спекуляции на эту тему усилились.

На данном этапе новые комментарии на тему возможного ослабления квот в целях компенсации баррелей, которые будут утрачены из-за падения предложения со стороны Ирана и Венесуэлы, могут усилить давление на Brent и повлечь более активную фиксацию прибыли по длинным позициям, и сигналы из Штатов также говорят в пользу такого сценария.

Однако в более широком контексте общая картина нефтяного рынка остается благоприятной, Brent продолжает торговаться в русле бычьего тренда, целостности которому пока ничего не угрожает.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта, которая торгуется в русле устойчивого медвежьего тренда с середины прошлого месяца, обновила минимумы 2018 года на торгах в среду. Пара EURUSD нарушила целостность уровня 1.17 и остается под давлением на фоне сочетания сильного доллара и слабых экономических данных из еврозоны.

Предварительные майские показатели деловой активности в Германии и еврозоне разочаровали по всем фронтам, что стало очередным подтверждением того, что экономика региона достигла пика в конце прошлого года и продолжает терять обороты после замедления в первом квартале.

Негатива добавляет и ситуация в Италии, где планы нового коалиционного правительства, предполагающие в том числе увеличение государственных расходов, чреваты обострением отношений с Брюсселем.

Доллар снова на коне после локального отступления, которое не смогло вылиться в полноценную коррекцию, несмотря на перекупленность валюты. Это говорит об устойчивости бычьего тренда «американца», который сегодня будет переваривать содержание протокола заседания ФРС. Даже если тон регулятора окажется недостаточно агрессивным, ослабление доллара в этом случае будет временным.

Совокупность этих факторов предполагает дальнейшее отступление единой валюты, особенно на фоне возобновления беспокойства по поводу торговой войны между США и Китаем после того, как накануне Трамп выказал свое недовольство недавними переговорами с Поднебесной.

Вслед за просадкой евро встретил покупателей, которые отправили его в район 1.1730. В случае повторного тестирования уровня 1.17 в игру вступит поддержка в районе 1.1660.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник нефть марки Brent попыталась атаковать максимумы ноября 2014 года в районе 80,5, но снова получила отпор и в ходе вечерних торгов откатилась вниз на 100 пунктов, финишировав немногим ниже уровней открытия. С утра баррель тестирует отметку 79 долларов за баррель.

На сырьевых площадках снова наблюдаются коррективные сигналы. Быкам не хватает импульса, чтобы совершить пробой важного уровня 80. Отчасти помешало возвращение спроса на доллар, отчасти – не лучший отчет API. Согласно релизу, запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 1,3 млн баррелей против прогноза -1,57 млн, а запасы бензина увеличились на 980 тыс. баррелей против ожидавшегося падения на 1,4 млн баррелей.

Впрочем, это лишь дополняющие факторы, которые усилили давление на котировки. Главная причина кроется в том, что рынок уже заложил в цену последствия санкций в отношении Ирана и Венесуэлы, и для дальнейшего подъема требуется свежая подпитка. Препятствуют продолжению роста и сигналы ОПЕК о ее готовности компенсировать баррели, которые уйдут с рынка из-за санкций.

При этом отсутствие явных негативных факторов на рынке и нежелание игроков переходить к более масштабной фиксации прибыли говорит о том, что цены настроены на продолжение ралли. Осталось дождаться свежего катализатора, который протолкнет Brent к новым вершинам. В ближайшей перспективе коррективы в динамику цен может внеси официальный отчет Минэнерго по запасам и добыче в США. Пока Brent удерживается выше уровня 78, о более агрессивной коррекции речи не идет.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Европейские валюты продолжают восстанавливать потери во вторник, пользуясь локальной коррекцией доллара практически по всему спектру рынка. Доходность 10-летних трежерис отошла от 7-летних максимумов и в ходе утренних торгов достигла минимальных с середины мая уровней, что охладило пыл долларовых быков и принесло облегчение остальным валютам.

Причем евро и фунт торгуются с повышением, несмотря на достаточно сдержанные и осторожные заявления чиновников европейских Центробанков. В частности, представитель ЕЦБ Лииканен подтвердил, что ставки будут оставаться низкими в течение длительного времени после завершения программы покупки активов. А тем временем глава Банка Англии Карни признал, что темпы экономического роста расходятся с февральскими прогнозами регулятора.

Такое поведение на рынке говорит о том, что сейчас основной тон валютам задают общие настроения по доллару. Исходя из этого, можно сделать вывод, что евро и фунт возобновят падение, как только покупатели «американца» снова активизируются.

С технической точки зрения, EURUSD нужно как минимум обосноваться над уровнем 1.1850, чтобы можно было говорить об ослаблении понижательного давления. Вероятность реализации такого сценария в ближайшее время невелика. Более того, сохраняется риск возвращения пары под отметку 1.18.

Что касается GBPUSD, здесь в роли ближайшего сопротивления выступает отметке 1.35, на подходе к которой фунт встретил оффера и снова торгуется ниже 100-часовой скользящей средней в районе 1.3475. Еще более значимое препятствие на пути вверх представляет собой 200-дневная скользящая средняя в области 1.3560.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ