В среду нефть Brent ускорила падение и в моменте достигала минимумов 10 апреля в области 70,30, снова заставив трейдеров беспокоиться о целостности уровня 70. Правда, впоследствии актив сократил потери, но вернуться выше уровня 71 пытается только сегодня, тестируя область 71,20.

Котировки и без того находились под давлением на фоне страхов по поводу мирового спроса из-за торговых войн. Это одновременно отбирает силы у сырьевых площадок за счет крепкого доллара, который привлекает инвесторов во времена турбулентности. Но спекуляции на тему предстоящих торговых переговоров между США и Китаем позднее в этом месяце немного успокоили рынки и дали им надежду, тут же ослабив спрос на «американца» и защитные активы в целом.

Медвежьим же катализатором послужили известия от Минэнерго США. Отчет отразил внушительный рост запасов, почти на 7 млн баррелей, тогда как добыча на прошлой неделе увеличилась до 10,9 млн баррелей. При этом запасы дистиллятов подскочили на 3,5 млн баррелей.

В краткосрочной перспективе, уже переварив негативный отчет, Brent, вероятно, будет пытаться развить восходящую коррекцию после приближения к рубежу 70 с оглядкой на ослабление доллара. Ближайшей целью для покупателей станет область 71,60, которая выступает в качестве промежуточного сопротивления на пути к уровню 72.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Котировки золота продолжают нести потери, обвалившись к минимумам начала прошлого года на утренних торгах в среду. После утраты уровня 1190, цена опустилась ниже 1185 и рискует протестировать отметку 1180, которая представляет собой важный рубеж для медведей.

Казалось бы, утрата уровня поддержки 1200, которая произошла в начале этой недели, должна была оживить спрос на подешевевший металл, как минимум, временный. Однако, несмотря на чрезмерную перепроданность, золото по-прежнему не в силах привлечь внимание покупателей. И все из-за стойкости доллара, который обновляет 13-месячные максимумы и продолжает получать поддержку в качестве защитного актива на фоне обостряющихся торговых войн, которые уже выходят на мировой уровень.

Противостояние между США и Китаем временно отошло на задний план, и сейчас все внимание мировых инвесторов направлено на развитие событий вокруг Турции, которая столкнулась с валютным кризисом и вступила в торговую войну с Вашингтоном, повысив тарифы в ответ на действия администрации Трампа.

Главным бенефициаром происходящего является доллар, который остается главным защитным активом в глазах инвесторов, утративших веру в золото. Так что желтому металлу по-прежнему не приходится ждать поддержки со стороны геополитики и остается уповать на широкомасштабную коррекцию «американца». Таковой пока не предвидится, а значит, и говорить о достижении дна котировками золота тоже говорить рано.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник нефть Brent подешевела, соскользнув с максимумов на подходе к отметке 74. Баррель нащупал дно неподалеку от уровня 72 и завершил торговые сутки неподалеку от дневных минимумов. С утра котировки пытаются оттолкнуться от этих уровней, но импульс пока выглядит неубедительно.

Рынок нефти в последнее время чувствует себя неуверенно, с опаской наблюдая за усугублением геополитической картины в мире. К торговым войнам добавился турецкий кризис, что заставляет инвесторов закладывать в цену перспективы снижения мирового спроса вследствие замедления роста мирового ВВП. К слову, снижение потребления и спроса на глобальном уровне пророчит и ОПЕК в своем недавнем отчете.

Локально давление на Brent усилили новости о росте добычи в Ливии почти вдвое в сравнении с уровнями июля, превысив 1 млн баррелей в сутки. На этом фоне страхи по поводу снижения потребления усилились. А масла в огонь подлили данные API, отразившие рост запасов сырой нефти на 3,6 млн баррелей. Остается надеяться, что сегодняшний официальный отчет Минэнерго не укажет на возобновление роста сланцевой добычи, поскольку такой сигнал только усилит давление на котировки.

Любой дополнительный медвежий сигнал способен отправить Brent под отметку 72, с последующей целью на уровне 71, достигнутом в начале этой недели. Это последняя линия обороны перед ключевой отметкой 70. Для более внятного восстановления быкам следует протолкнуть баррель выше 74.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Долларовые быки продолжают господствовать на валютных рынках, хотя и с меньшим напором. Бегство от рисков постепенно угасает, хотя инвесторы по-прежнему настороженно относятся к рисковым активам и предпочитают обходить стороной активы развивающегося сегмента на фоне турецкого кризиса.

На фоне высоких рисков для ряда европейских банков со стороны «турецкого фактора» привлекательность евро снижается, и это логично. Однако даже в случае улучшения ситуации на этом фронте потенциал восстановления единой валюты и тем более выхода из медвежьего тренда будет ограниченным по той причине, что инфляция в США растет, а Федрезерв повышает ставки, тогда как ЕЦБ по-прежнему не видит оснований для более энергичного сворачивания стимулов.

Локально давление на основную валютную пару оказывает статистика из еврозоны. Вышедшие сегодня показатели промышленного производства в регионе откровенно разочаровали, а ВВП Германии, по предварительной оценке, во втором квартале замедлил рост сильнее, чем ожидалось.

После скромного восстановления накануне, которое скорее выглядело как техническая коррекция в условиях перепроданности, евро не решается на более смелые движения, обосновавшись у отметки 1.14. Техническая картина по паре EURUSD по-прежнему выглядит удручающе – котировки остаются неподалеку от более чем 1-летних минимумов, встречая оффера на попытках роста. Ближайшее сопротивление, которое препятствует восстановлению на этой неделе, проходит в районе 1.1430. Пока этот уровень не будет пройден, ложно говорить о перспективах отскока выше 1.15.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В понедельник нефть Brent показала довольно волатильные внутридневные торги. Котировки успели побывать за пределами уровня 73, спуститься к минимумам середины апреля в районе 71 и вернуться на исходные позиции в области 72,80, где цена находится и на утренних торгах вторника.

Неоднозначное поведение цен на черное золото подтверждает наличие противодействующих факторов в сырьевом сегменте, тогда как недельные графики показывают, что медвежьи сигналы все же превалируют. Всплеск продаж, который впоследствии был быстро отыгран, спровоцировали разговоры о том, что власти Ирана планируют предоставить скидку на покупку нефти своим клиентам в Азии и уже ведут переговоры по поводу согласования долгосрочных контрактов.

Таким образом Иран готовится к американским санкциям, выбрав в качестве стратегической мишени рынки АТР, которые считаются приоритетными для страны в силу наличия крупных потребителей. И прежде всего это, конечно, Китай.

Что касается других факторов, на Brent продолжает давить сочетание сильного доллара и уклонения от рисков. Также в ближайшее время игроки, вероятно, будут воздерживаться от покупок на опасениях выхода медвежьей статистики из США на этой неделе в свете резкого роста буровой активности в стране. Если добыча на сланцевых месторождениях возобновит рост и вернется к рекордным 11 млн баррелей в сутки, это станет еще одним сдерживающим фактором для роста цен.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Начало торговой пятидневки не привнесло ощутимых изменений на мировые финансовые рынки. Разве что бегство от рисков немного сбавило обороты за счет интервенций властей Турции, которые попытались сдержать рекордный обвал своей национальной валюты. В целом же, несмотря на отсутствие новостей со стороны торговых отношений между США и Китаем, а также угасание первоначальных эмоций от турецкого кризиса, обстановка на торговых площадках, включая валютные рынки, остается напряженной, а атмосфера пропитана осторожностью.

Так, доллар продолжает пользоваться спросом против большинства валют, довлея над валютами развивающегося сегмента, а также над своими европейскими коллегами, прилично уступая разве что японской иене, которая в полной мере наслаждается своим статусом защитного актива.

Фунт продолжает планомерное движение в южном направлении. Помимо общей тенденции уклонения от рисков, нервозности стерлингу добавляет ожидание переговоров по Брекзиту и немаловажной экономической статистики, запланированной на эту неделю. Так, завтра будет опубликован отчет по уровню безработицы и недельным заработкам. Последний индикатор позволит оценить перспективы потребления в стране. В среду Британия представит показатели инфляции на потребительском и производственном уровнях. Если базовый CPI выйдет выше прогнозов, это не повлияет на настрой Банка Англии, но может немного взбодрить фунт на локальном уровне. На четверг заявлен отчет по розничным продажам, который позволит судить об активности потребителей.

С технической точки зрения, фунт продолжает торговаться в опасности близости к отметке 1.27, которая может быть с легкостью утрачена в случае новой волны покупок доллара на бегстве от рисков или негативных сигналов с переговорного фронта по Брекзиту. Только над 20-дневной скользящей средней в районе 1.3020 быки почувствуют себя в относительной безопасности. Однако предпосылок для реализации такого восстановления пока не предвидится.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть марки Brent подешевела пятую неделю из последних шести, хотя пятницу завершила ростом. В центре внимания остается Иран, и тот факт, что Вашингтон ввел первую порцию санкций против ближневосточной страны, заставил игроков предвкушать второй пакет ограничений, касающихся энергетической отрасли. Это и послужило локальной поддержкой для котировок.

При этом фактором давления на цены продолжает выступать торговая война между США и КНР, которая серьезно обострилась на минувшей неделе. Так что дальнейшие признаки того, что стороны не намерены идти друг другу на уступки, а вместо этого планируют продолжать обмен тарифами – пока все указывает именно на такой сценарий – будут усиливать беспокойство по поводу замедления мировой экономики и, как следствие, ослабления глобального спроса на черное золото.

Тем временем локальное давление на Brent сегодня оказывает статистика из США, где на прошлой неделе, по данным Baker Hughes, буровая активность резко восстановилась – число активных установок подскочило сразу на 10 единиц, до 869 штук, после нескольких недель планомерного падения. Это сигнализирует о предстоящем росте добычи в стране, которая на прошлой неделе сократилась на 100 тыс. баррелей в сутки.

Учитывая этот фактор, а также уклонение от покупок рисковых активов, понижательные риски для котировок нефти в краткосрочной перспективе будут превалировать. Так, не исключено падение ниже отметки 72, где важная поддержка проходит в районе 61,60.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу евро продолжает падение в паре с долларом, обновив 13-месячные минимумы в районе 1.1430. Пара с легкостью пробила барьер 1.15, который выступал в роли надежной поддержки с начала лета. Так что утрата этого уровня послужила сильным медвежьим сигналом, а попытки восстановления пока энергично пресекаются продавцами.

Прежде всего, на единую валюту давит сильный доллар, который пока с большим преимуществом выигрывает у своих конкурентов от торговой войны за счет своего статуса защитного актива. Конечно, доллар также получает поддержку на фоне сохраняющейся дивергенции курсов монетарной политики, поскольку ЕЦБ по-прежнему не хочет торопиться с повышением ставок.

Более того, к факторам давления на евро добавилось беспокойство, которое выразил ЕЦБ в связи с рисками для региональных банков со стороны ситуации в Турции, где лира обвалилась до рекордных минимумов. Причем в зоне риска среди прочих кредиторов оказались такие гиганты, как UniCredit и BNP Paribas, которые имеют крупные операции в проблемной стране.

Таким образом, в ближайшее время трейдеры будут следить за развитием событий вокруг этого фактора, и признаки восстановления лиры позволят единой валюте перейти в режим восстановления, особенно если быки по доллару выдохнутся после ралли.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Цены на нефть не смогли показать внятного восстановления на торгах в четверг, хотя давление продавцов ослабло. Brent обосновалась вблизи отметки 72, пытаясь определиться с вектором дальнейшего движения, пока не решаясь покуситься на уровень73.

Китай отказался вводить пошлины на импорт американской нефти, что принесло рынку небольшое облегчение. С другой стороны, игроков разочаровал отчет из США, который показал, что запасы сырой нефти сократились гораздо скромнее прогнозов. Добавим сюда повсеместный рост доллара, и получается не самая благоприятная локальная картина для роста цен.

Сегодня Baker Hughes опубликует традиционный отчет по числу действующих буровых в Штатах. Если их количество продемонстрирует рост, давление на котировки черного золота только усилится, в том числе на фоне укрепления американской валюты.

С технической точки зрения Brent получает важную поддержку в районе отметки 71, для пробоя которой медведям потребуется дополнительный катализатор. При позитивном сценарии ближайшее сопротивление проходит на уровне 73 – восстановление выше этой области станет сигналом об ослаблении давления продавцов.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта снова пользуется спросом после вчерашних торгов с переменным успехом. Основной фактор поддержки – резкая эскалация торговой войны между США и Китаем, которая снова завладела вниманием мировых рынков на этой неделе. Так, после взаимного обмена угрозами дополнительных пошлин между двумя странами, инвесторы не проявляют интереса к рисковым активам, предпочитая покупать доллар. Впрочем, и у «американца» не хватает импульса для более уверенного подъема.

Несмотря на то, что торговый конфликт остается в фокусе рынков, в конце недели им придется отвлечься на статистику. В США главная интрига будет вокруг инфляционного отчета. Ожидания рынка относительно еще двух в этом году повышений ставки высоки, но в свете торговой войны на первый план могут выйти страхи по поводу последствий этого противостояния для экономики, что может отразиться на прогнозах по ставкам и настрою регулятора.

Поэтому важно, чтобы показатели потребительской инфляции не разочаровали и показали, что, по крайней мере, на данном этапе, экономика не ощущает на себе эффекта от пошлин, и внутренний спрос остается здоровым, оправдывая дальнейшее движение Центробанка по пути нормализации монетарной политики.

Что касается технической картины в основных валютных парах, EURUSD продолжает борьбу за отметку 1.16, исход которой как раз могут решить данные по американской инфляции. Падение ниже промежуточной поддержки 1.1575 откроет путь к 1.1550 и ниже. Фунт продолжает обновлять 1-летние минимумы, достигнув 1.2840. Если в ближайшее время пара не найдет в себе силы вернуться выше 1.29, целостность уровня 1.28 окажется под угрозой.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ