После безуспешных попыток развить нисходящую коррекцию, нефть марки Brent рванула на север и прилично прибавила в весе по итогам торгов в среду. Котировки, ухватившись за поддержку в лице психологической отметки 76, подскочили к свежим максимумам 11 июля в области 77,75 и на утренних торгах в четверг расположились немногим ниже этих уровней.

На контрасте с данными от API, отчет Минэнерго порадовал быков по нефти, отразив сокращение запасов на 2,6 млн баррелей или на 0,6% при прогнозе падения на 1,5 млн – на эту величину сократились запасы бензина. Добыча на прошлой неделе осталась без изменений. Пожалуй, самым ярким пятном в релизе стал рекордный спрос на бензин в Штатах, что в совокупности с иранским фактором и общим относительно позитивным настроем в сегменте рисковых активов обусловило агрессивную волну покупок.

Рынки продолжают жить ожиданиями введения санкций против Ирана, и этот фактор не дает ценам показать более глубокую просадку. Тем не менее всплески фиксации прибыли не исключены, и по мере возвращения на сцену темы торговой войны между США и Китаем угроза медвежьей коррекции будет нарастать по мере охлаждения интереса к рисковым активам.

Так, Brent еще может дойти до уровня 78 и превысить его, но даже в этом случае покорения отметки 80 в ближайшие дни не ожидается. К тому же интерес к покупкам доллара может вернуться, что также подорвет оптимизм покупателей в сырьевом сегменте.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В среду доллар торгуется вяло, предпринимая робкие попытки восстановления, зачатки которого появились накануне. Игроки по-прежнему не заинтересованы в более решительных покупках американской валюты, хотя в предстоящие дни спрос все же может вернуться.

Курсом доллара сейчас управляют рыночные настроения, которые формируются в основном с оглядкой на внешнюю политику Трампа. В частности, это отношения Вашингтона с Мексикой и Канадой в вопросе пересмотра условий NAFTA, а также пресловутая торговая война с Китаем.

На прошлой неделе китайско-американские торговые переговоры не увенчались успехом, и отсутствие подвижек на этом фронте продолжает волновать инвесторов, которые скоро снова сфокусируются на данном вопросе, ведь через неделю Штаты примут решение по вопросу анонсированных ранее 25%-ных тарифов на импорт китайских товаров на 200 млрд долларов. Если новый пакет пошлин будет одобрен, Поднебесная с большой долей вероятности ответит зеркально, что повлечет бегство от рисков. При таком сценарии доллар выиграет в качестве защитного актива.

В ближайшей перспективе долларовые пары пройдут испытание статистикой. После сегодняшнего отчета по ВВП за второй квартал, в четверг будут опубликованы данные по расходам на личное потребление, которые трейдеры не обходят стороной, анализируя индекс на предмет оценки инфляционного давления в стране, которое в свою очередь влияет на формирование ожиданий по ставкам. Так что если цифры не разочаруют, подешевевший доллар привлечет покупателей.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник цены на нефть вели себя неоднозначно. Brent, которая в моменте превышала уровень 77, к концу торговых суток скорректировалась вниз на 100 пунктов и расположилась немногим выше отметки 76. На утренних торгах в среду цены пытаются определиться с дальнейшим направлением движения.

Набор факторов, которые на протяжении двух последних недель поддерживают рост котировок, остается в силе. Но их влияние начинает угасать. Так, в контексте «иранского фактора» начали появляться сомнения в масштабном сокращении экспорта из ближневосточной страны, которая может найти альтернативы перед введением санкций. Тем временем интерес к риску сохраняется, но уже не так ярко выражен, а давление на доллар постепенно ослабевает. Все это вкупе с приближением к отметке 80 повлекло волну фиксации прибыли, которая выглядела вполне логично – быкам нужна передышка после энергичных покупок.

Что касается данных API, они не привнесли оптимизм в сырьевой сегмент, хотя и не сильно расстроили участников рынка. Вопреки прогнозам сокращения запасов сырой нефти на 3 млн баррелей, объемы выросли на символические 38 тыс. баррелей, а запасы бензина – на 21 тыс. Но интригу вокруг сегодняшнего официального отчета Минэнерго вчерашний релиз все же усилил.

Если цифры укажут на рост запасов, причем более существенный, игроки воспримут данные как сигнал к дальнейшему выходу из длинных позиций. Но коррекция вряд ли будет глубокой (если, конечно, на мировые площадки не вернется откровенное бегство от рисков), поскольку фундаментальная картина по-прежнему благоприятствует росту котировок.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

С начала прошлой недели самочувствие американской валют ухудшилось, чем с удовольствием пользуются сырьевые площадки, многие валюты и металлы. Коррекцию доллара запустил Трамп, выразивший недовольство «ястребиной» монетарной политикой Федрезерва. Протокол заседания ФРС тоже не добавил оптимизма долларовым быкам, а «вишенкой на торте» в конце торговой недели стали осторожные заявления Пауэлла, который, похоже, все-таки пошел на поводу у лидера Белого дома и воздержался от агрессивных комментариев на тему монетарной политики.

Но на этом страдания USD не закончились. Новая неделя принесла ему новые испытания. Пользуясь отсутствием откровенно негативных новостей с торгового фронта, инвесторы кинулись скупать рисковые активы. Более того, накануне Трамп сообщил о заключении торговых договоренностей с Мексикой. Теперь участники рынка надеются, что к союзу примкнет Канада, а там недалеко и до разрешения спора с Китаем.

Но вряд ли стоит обольщаться на этот счет. Во-первых, у Вашингтона особые отношения Пекином, и в этой торговой войне на кону стоит слишком многое, помимо статуса победителя. Во-вторых, сегодня сам Трамп дал понять, что сейчас переговоры с КНР вести не стоит. В-третьих, чувствуя свое влияние, Пекин не стесняется отвечать зеркальными мерами, что только раззадоривает азартного Трампа. Так что эта история еще может потрепать нервы инвесторам, а заодно и подпитать силы доллара.

Пока же мы наблюдаем стыдливое отступление «американца», благодаря которому EURUSD впервые в этом месяце тестирует уровень 1.17. Впрочем, для его уверенного пробоя потребуется более мощное давление на доллар. В отсутствие такового котировки могут перейти к коррекции после ралли.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Мировые цены на нефть продолжили восхождение в понедельник. Brent уверенно обосновалась над уровнем 76, а сегодня на утренних торгах в Азии обновила максимумы 11 июля в районе 76,80. По всем признакам котировки направляются к следующему барьеру – 77, хотя пока не решаются бросить ему вызов.

Начала недели черное золото получает приличную поддержку на волне возвращения интереса к риску. Этому способствуют сразу несколько факторов: «голубиные» заявления главы ФРС, отсутствие негативных новостей по торговому конфликту США-Китай, стабилизация активов развивающегося сегмента (за исключением турецкой лиры, которая прилично упала накануне), а теперь еще и заключение торгового соглашения между США и Мексикой.

Этого оказалось достаточно, чтобы оценка действий ОПЕК осталась незамеченной рынком. А тем временем в прошлом месяце страны ОПЕК+ сократили перевыполнение условий соглашения с о 121% до 109%. Впрочем, уровень остался высоким, да и в целом этот фактор отошел на задний план и уже не вызывает былые эмоции трейдеров, которые сосредоточены на тема Ирана, торговых войн, сигналах из США и общем отношении к риску.

В ближайшее время мировые рынки продолжат отыгрывать соглашение между США и Мексикой, что будет удерживать Brent на плаву. Ближайшим отраслевым событием станет публикация еженедельного отчета API по запасам сырой нефти и нефтепродуктов. Подпитка с этого фронта в виде известий о дальнейшем сокращении запасов может стать тем катализатором, который поможет котировкам перебраться через барьер 77. Однако нужно учитывать и наличие рисков коррекции – по мере приближения к заветной отметке 80 угроза фиксации прибыли возрастает.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

На прошлой неделе золото перешло к восстановлению, причем в пятницу металл подорожал максимально за пять месяцев, и все благодаря доллару, а, точнее, главе ФРС, который на этот раз занял осторожную позицию и даже намекнул на возможности для «обратного хода», если того потребует инфляция.

На волне повсеместных распродаж доллара желтый металл поднялся над отметкой 1200 впервые с середины августа и пытается сохранить лицо на торгах в понедельник, хотя ралли не получает развития. Что касается краткосрочных перспектив золота, понижательные риски сохраняются. Доллар отыграл львиную долю негатива от Пауэлла, хотя, конечно, остается в уязвимом положении. Но при любом обострении торгового конфликта или любом другом факторе, который вернет рынки в режим бегства от рисков, американская валюта готова вернуться в русло бычьего тренда и в очередной раз опрокинуть металл.

На среднесрочную перспективу металл может выиграть от возвращения спроса со стороны индийских потребителей в преддверии сезона свадеб, который начинается в октябре, а также фестиваля Дивали в ноябре. Но данного фактора, конечно, будет недостаточно, если при этом доллар будет расти.

В любом случае, техническая картина по золоту улучшилась за последнее время. Сейчас главный вопрос в том, не воспользуются ли спекулянты недавним подъемом котировок для продаж на росте. Это будет зависеть от сигналов со стороны американской валюты. Если в ближайшие недели мы не увидим явных признаков нарушения целостности восходящего тренда по доллару, драгметалл может возобновить падение. Для более уверенного восстановления ему потребуются более убедительные сигналы ослабления позиций «американца».

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Цены на нефть выросли в пятницу, завершив плодотворную неделю в районе отметки 76, которую котировки тестируют с утра в понедельник. Игроки продолжают проявлять склонность к покупкам, и Brent стремится к новым вершинам, повышая свою привлекательность.

Основным фактором поддержки в сырьевом сегменте остается иранский фактор. Также нельзя не заметить признаки охлаждения активности сланцевых компаний США, где запасы резко упали на прошлой неделе, а число действующих буровых установок сократилось сразу на 9 единиц, максимально с мая 2016 года. Это может предвещать дальнейшее падение запасов и сокращение объемов добычи, что также позитивно для рынка.

Но не нужно забывать и о другом, не менее важном факторе. Это торговое противостояние между США и Китаем, которое далеко от завершения. Эта война остается главным фактором риска для сырьевых цен, поскольку сопровождается угрозой ослабления спроса со стороны крупнейшего потребителя – КНР. Так что в случае нового обострения отношений между двумя державами следует ожидать фиксации прибыли, как и при возобновлении роста доллара.

На минувшей неделе ослабление американской валюты внесло свою лепту в укрепление цен на нефть, и недавнее выступление главы Федрезерва Пауэлла в Джексон-Хоуле, тон которого оказался менее уверенным, чем ожидалось, разочаровало быков по USD, тем самым придав Brent дополнительные силы. Но в случае появления достойного предлога, доллар с удовольствием перейдет к восстановлению потерь, что ограничит потенциал дальнейшего роста котировок черного золота.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Основные валютные пары вошли в режим консолидации, что выглядит предсказуемо, учитывая приближение главного события недели – выступления Пауэлла в Джексон-Хоуле. Доллар немного робеет, не решаясь на продолжение вчерашней коррекции. Впрочем, и у европейских валют не находится предлогов для возвращения к прежним темпам роста.

Уровни закрытия долларовых пар будут зависеть от риторики главы ФРС. Базовый сценарий, который частично заложен в ценах, предполагает ястребиную риторику Пауэлла в отношении перспектив монетарной политики. Есть довольно высокая вероятность, что такой сценарий реализуется, в том числе чтобы подчеркнуть независимый статус Центробанка в контексте недавней критики Трампа в адрес ФРС.

Фактор риска для доллара в контексте предстоящего выступления – упоминание о рисках, сопряженных с торговой войной между США и Китаем, а также комментарии, сигнализирующие о приближении «нейтрального уровня ставок».

При благоприятном для доллара сценарии EURUSD рискует вернуться под 20-дневную скользящую среднюю и снова поставить под угрозу целостность уровня 1.15, в зависимости от уровня «агрессии» главы ЦБ. Фунт, который уже успел пощупать отметку 1.28, может отправиться под 1.2750. Доллар/иена продолжит укрепление после штурма промежуточного сопротивления в районе 111.50.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В четверг цены на нефть практически не изменились, и в течение дня кучно консолидировались в ограниченном диапазоне, без значимых колебаний. Несмотря на возобновление роста доллара, котировки держались довольно стойко и смогли закрыться выше отметки 75 по сорту Brent. В пятницу на утренних торгах актив уже штурмует свежие максимумы конца июля.

Похоже, быки на рынке черного золота еще не выдохлись. Сделав небольшую паузу, покупатели вернулись в игру, но, безусловно, стали действовать осторожнее, что само собой подразумевается по мере подъема цен на новее высоты. На уходящей неделе неплохо порадовала рынок статистика из США – запасы сырой нефти в стране сильно падают, напоминая инвесторам об угрозе для мирового предложения. Это в контексте Ирана остается основным фактором поддержки Brent на сегодняшний день.

При этом доллар все же ограничивает свободу действий котировок. Накануне американская валюта активно восстанавливалась, и нефть не смогла вырасти. Так что не стоит выпускать из виду динамку доллара, тем более что сегодня его может ждать волатильность – на симпозиуме в Джексон-Хоуле состоится выступление главы ФРС Пауэлла, которое может повлиять на расстановку сил на всех торговых площадках.

Подтверждение пробоя уровня 75 выведет котировки на отметке 76, но для этого потребуются свежие катализаторы.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После нескольких дней распродаж доллар перешел к восстановлению против своих основных конкурентов. Причем опубликованный накануне вечером протокол заседания ФРС мало чем помог валюте. Скорее, сработал эффект усталости продавцов, которые успокоились после волны фиксации прибыли на вербальных интервенций Трампа, запустивших падение индекса USD.

Впрочем, быки пока не торопятся и не проявляют особой активности, действуя осторожно и размеренно. EURUSD попыталась развить коррекцию, но встретила поддержку в районе 20-дневной скользящей средней и даже сократила потери, обосновавшись в области 1.1570. Отчасти единой валюте помогли ястребиные комментарии главы Бундасбанка Вайдмана, который призвал к сворачиванию стимулов, начав с завершения программы количественного смягчения. Что касается статистики, показатели деловой активности нарисовали неоднозначную картину и не оказали ощутимого воздействия на поведение валютной пары.

В краткосрочной перспективе торговый диапазон EURUSD может сузиться, и какое-то время котировки рискуют провести в режиме консолидации, прежде чем определятся с вектором дальнейшего движения. А задаст этот вектор под занавес недели глава Федрезерва Джером Пауэлл, который выступит завтра в рамках ежегодного симпозиума в Джексон-Хоуле.

Инвесторы будут пристально отслеживать любые сигналы на тему монетарной политики, и подтверждение уверенной риторики главы Центробанка способно укрепить позиции подешевевшего доллара. В рамках этого сценария евро может вернуться под отметку 1.15.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ