Цены на нефть продолжили корректироваться от недавних максимумов на подходе к отметке 80, близость которой уже не первый раз спугнула покупателей. Теперь Brent колеблется неподалеку от уровня 77, целостность которого котировки уже нарушали накануне и в ходе утренних торгов четверга, что с технической точки зрения говорит о готовности медведей протолкнуть актив еще ниже.

В сырьевом сегменте стали усиливаться и проявляться страхи по поводу валютного кризиса в развивающемся мире. Участники рынка тут же проецируют подобные сигналы на перспективы спроса и приходят к неутешительным выводам. И это в дополнение к беспокойству по поводу мирового спроса на фоне торговых войн. К слову, сегодня Штаты могут огласить решение по новым тарифам в отношении Китая, и этот фактор может усилить давление на котировки черного золота.

Локально негатива на рынок добавили данные API, которые не оправдали ожиданий рынка. Запасы сырой нефти сократились на 1,17 млн баррелей против прогноза падения почти на 3 млн, запасы нефтепродуктов, включая бензин, увеличились. Теперь трейдеры опасаются, что официальный отчет, который будет опубликован позднее сегодня, тоже разочарует и вдобавок отразит рост добычи.

Так, понижательные риски для Brent превалируют в краткосрочном периоде, и в случае прохождения уровня 77 котировки нацелятся на область 76,50, которая способна сдержать падение, если давление будет умеренным.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Доллар относительно стабилен на торгах в среду и уже не демонстрирует вчерашнего рвения к вершинам. Похоже, на данном этапе запал быков иссякает, и ралли требуется свежая подпитка. Откуда доллар может ее получить в ближайшие дни? От эскалации торговых войн и статистики по рынку труда США, где уже традиционно основное внимание будет направлено на показатели зарплат.

Основная валютная пара накануне побывала на минимумах 23 августа в районе 1.1530 и даже в моменте нарушала целостность 20-дневной скользящей средней. Теперь евро зализывает раны, пытаясь ухватиться за уровень 1.16, дневное закрытие выше которого обеспечит ослабление понижательного давления в краткосрочной перспективе.

Единая валюта продолжает с опаской следить за развитием событий в Италии. Сегодня заместитель премьер-министра Сальвини заявил, что новый бюджет страны не нарушит правил и лимитов Евросоюза оставил порядка 2% от ВВП в следующем году. Впрочем, инвесторы не спешат впадать в эйфорию от позитивных комментариев и предпочитают дождаться подробностей. Пока их нет, беспокойство по поводу увеличения расходов и как следствие усугубления ситуации с уже раздутым долгом сохраняется и продолжает давить на евро.

Так, в краткосрочной перспективе риск для EURUSD остаются в силе, учитывая потенциал роста доллара на обострении торгового конфликта между США и Китаем. Однако в более долгосрочном периоде текущее снижение можно использовать как возможность для покупки, поскольку евро может выиграть от сворачивания программы покупки активов ЕЦБ и повышения ставок в Европе, которое может начаться через год, тогда как перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС в дальнейшем могут оказаться под вопросом.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Для рынка нефти вчерашний день выдался весьма насыщенным. Котировки Brent в моменте взлетали к отметке 79,70 на агрессивных покупках, спровоцированных спекуляциями на тему надвигающегося тропического шторма в Мексиканском заливе, который, по прогнозам метеорологов, в ближайшие дни усилится. Игроки тут же начали закладывать в цену перебои в добыче, тем более что из-за непогоды несколько платформ в заливе уже приостановили работу.

Однако по мере приближения к уровню 80 нашлось немало желающих зафиксировать прибыль, что наряду с сильным долларом сделало свое дело – актив скорректировался и даже ушел под отметку 78, пока не предпринимая новых попыток роста.

Фактор погодных условий привносит волатильность на рынок и еще может подтолкнуть цены к росту. Но в данном контексте следует соблюдать осторожность, поскольку, как показала вчерашняя динамика, резкие взлеты могут сменяться не менее агрессивными просадками. Трейдеры продолжат следить за метеопрогнозами на предмет усиления шторма, а также будут традиционно реагировать на данные по запасам сырой нефти в США. Их сокращение добавит немного оптимизма на рынке.

Примечательно, что сегодня появились сообщения о том, что Саудовская Аравия хочет, чтобы нефть оставалась в диапазоне 70-80 долларов за баррель. Другими словами, королевству не нужен рост котировок от текущих уровней, что психологически может сдержать порывы покупателей в ближайшее время. Но основное внимание будет направлено на события в Мексиканском заливе.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта укрепляется по всему спектру рынка, пользуясь поддержкой со стороны нескольких факторов. На этом фоне евро тестирует 1,5-недельные минимумы в районе 1.1650, фунт приближается к отметке 1,28, утратив 20-DMA, а иена опустилась до уровней немногим ниже 111.00.

Доллар перешел в атаку на фоне усиливающееся нервозности инвесторов по мере приближения четверга, когда США должны объявить новые тарифы на импорт китайских товаров на сумму 200 млрд долларов. Такой объем пошлин и высокая вероятность зеркальных мер от Пекина закономерно отпугивают игроков от покупок высокодоходных активов в пользу «американца». Так что в предстоящие дни поддержка этого фактора может только укрепиться.

Также присутствуют позитивные ожидания относительно ключевого пятничного отчета по рынку труда США – рост занятости в несельскохозяйственном секторе прогнозируется на уровне 190 тыс. против 157 в июле, а зарплаты должны сохранить темпы роста на 0,3%. В расчете на то, что потенциально благоприятные результаты укрепят ожидания повышения ставки ФРС, трейдеры решили прикупить доллары, но при таким сценарии на исключены последующие продажи «на фактах». Так что в конце недели следует соблюдать осторожность.

Еще один фактор, который подпитывает интерес к покупкам USD, таится на развивающихся рынках. Девальвация валют этого сегмента вынуждает игроков искать укрытие в долларе США, который выигрывает от жесткой монетарной политики ФРС и торговых войн Трампа. И усугубление ситуации на этом фронте способно еще сильнее укрепить позиции «американца» в дальнейшем.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Цены на нефть продолжают плавно пробираться на север, обнов накануне уже почти 2-месячные максимумы в районе 78,43. Brent зацепилась за отметку 78 и целится на 80, но по мере приближения к этому уровню или по его достижению, игроки с высокой долей вероятности перейдут к фиксации прибыли, и уже после отката будут определяться с дальнейшими действиями.

По сути, «иранский фактор» уже давно заложен в ценах, и сейчас он оказывает рынку больше психологическую поддержку. Цены растут на этой теме в основном благодаря поступающим сообщениям о том, что экспорт из третьего по величине производителя ОПЕК уже сейчас прилично сокращается. К слову, по прогнозам, предложение NIOC – национальной нефтяной компании Ирана – в наступившем месяце сократится до 1,5 млн баррелей в сутки от июньских 2,3 млн.

А вот отраслевые сигналы из США на протяжении последних недель в основном радуют быков, указывая на некоторое снижение активности сланцевых компаний. Другие же события в Штатах, напротив, несут угрозу для текущего роста котировок черного золота. Речь идет о торговой войне с Китаем, которая грозит падением мирового спроса вследствие замедления темпов экономического роста. Этот фактор как раз может послужить тем самым катализатором фиксации прибыли в ближайшие дни.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Британская валюта остается под давлением на торгах в понедельник, продолжая негативную тенденцию со второй половину минувшей недели. И дело не только в ослаблении давления на доллар, который, к слову, не пользуется особым спросом против остальных валют сегодня. Фокус внимания инвесторов снова смещается в сторону Брекзита, и риски с этого фронта не дают покоя стерлингу.

На минувших выходных главный переговорщик от ЕС Мишель Барнье раскритиковал предложения Лондона по экономическим отношениям сторон после выхода. Мэй тем временем исключила проведение второго референдума о членстве страны в ЕС, а риск «развода» без заключения сделки остается высоким.

Дополнительный негатив привносят экономические сигналы. Так, сегодня стало известно, что в августе британский PMI в производственной сфере упал до 25-месячного минимума. Причем новые заказы сократились впервые с апреля 2016 года, а оптимизм в деловых кругах обвалился к 22-месячному минимуму. Далеко не радужная картина в преддверии выступления главы Банка Англии Карни, которое состоится во вторник.

В преддверии этого события фунт, вероятно, будет оставаться в обороне, несмотря на в целом неуверенные позиции доллара. Участники рынка не ждут от Карни «ястребиных» заявлений, и предстоящее выступление может послужить еще одним аргументом в пользу продаж стерлинга, который также страдает от ухудшения рисковых настроений в условиях кризиса валют развивающихся стран и обострения торгового конфликта между США и Китаем.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу котировки Brent снова пытались закрепиться над уровнем 88, но поползновения были слишком скромными, и в конечном итоге баррель слегка откатился, завершив день практически без изменений. При этом по итогам недели цены немного снизились, а за август выросли более чем на 4%, так что месяц в целом оказался весьма плодотворным для сырьевого сегмента.

Быки остаются в игре, но ведут себя осторожно, опасаясь влияния негативных факторов. Участникам рынка не понравились результаты отчета Baker Hughes по числу буровых, которое выросло на две единицы – до 862 на прошлой неделе.

Но больше трейдеров сейчас волнует перспектива того, что сокращение экспорта из Ирана после введения американских санкций будет компенсировано другими производителями, включая Саудовскую Аравию. В этом контексте рынок будет чувствительно реагировать на поступающие данные о показателях добычи ОПЕК.

В ближайшей перспективе не исключены новые попытки тестирования уровня 78, где важное сопротивление расположено в районе 78,30. Поддержка же проходит на 77. Пока котировки держатся выше этого уровня, шансы на возобновление подъема остаются довольно высокими. Помешать дальнейшему росту цен могут долларовые быки и бегство от рисков на фоне дальнейшей эскалации торговой войны между США и Китаем.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Единая валюта просела накануне, поддавшись давлению доллара, который ощутил небольшой прилив спроса на ухудшении настроений инвесторов. В пятницу инвесторы продолжают уклоняться от покупок рисковых активов, ссылаясь на недавние заявления Трампа. В свойственной ему манере, лидер Белого дома напомнил рынкам о подготовке очередной порции пошлин в отношении Китая, раскритиковал предложение Евросоюза об отмене тарифов на автомобили и приправил все это угрозой выхода из ВТО.

Пока на фондовых площадках паники не наблюдается, а валютные рынки слабо реагируют на очередную доху негатива от Трампа. Но по мере приближения даты вступления в силу новых тарифов (5 сентября) и обострения отношений с Брюсселем позиции единой валюты могут ослабеть, в том числе на фоне потенциального спроса на доллар в качестве валюты-убежища.

При этом у евро есть о свои причины для беспокойства. В ближайшее время агентство Fitch огласит свое решение по пересмотру рейтинга Италии, и с этого фронта вполне могут поступить негативные сигналы, да и в целом проблемы этой страны в последнее время привлекают все большее внимание рынка.

Также не будем забывать о нарастающем валютном кризисе в Турции, который может отразиться на самочувствии европейских банков. Это тоже немаловажный фактор риска для евро, который пока слабо учтен в ценах.

Таким образом, если на доллар не обрушится новая волна распродаж, в рамках базового сценария ожидается дальнейшее отступление EURUSD от максимумов в районе 1.1730, достигнутых ранее на этой неделе. Ближайшая цель в рамках фиксации прибыли – отметка 1.16, утрата которой откроет путь к 20-дневной скользящей средней на 1.1540.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть завершает ростом вторую неделю подряд после двух месяцев падения. За последние пару недели Brent прибавила 10% и продолжает демонстрировать наличие импульса для продолжения восхождения, несмотря на формирующиеся сигналы перекупленности.

Чаша весов в сырьевом сегменте склоняется в пользу бычьих факторов, главным из которых остается Иран. Причем трейдеров воодушевляет тот факт, что экспорт из ближневосточной страны сокращается гораздо активнее, чем предполагалось ранее. Банки уже сейчас отказываются от операций с Тегераном, а покупатели иранской нефти судорожно ищут альтернативных поставщиков, опасаясь «наказания» со стороны США. Это означает, что в ближайшие два месяца этот фактор поддержки будет сохранять актуальность, а в цены будет закладываться самый жесткий сценарий с санкциями, предполагающий практически полную изоляцию иранской нефти, если Тегерану не удастся найти альтернативных покупателей, прежде всего в Азии.

Доллар, который с середины августа подешевел на 2%, также добавил смелости нефтяным быкам. Падение курса американской валюты вкупе с проявлением интереса к рисковым активам поддержали восходящую динамику котировок. И, конечно, инвесторы оценили подтверждение ужесточения условий на мировом рынке в форме сокращения запасов и рекордного спроса на бензин в Штатах.

Фактор риска для текущего ралли – новый виток торгового конфликта между США и Китаем, который даст о себе знать уже на следующей неделе. К слову, накануне вечером Трамп напомнил о новой порции пошлин для Китая, которые Вашингтон может активизировать уже «на предстоящей неделе». В этом контексте Brent рискует нарваться на фиксацию прибыли перед волной бегства от рисков и возобновлением беспокойства по поводу спроса на нефть из КНР.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После вчерашнего ралли к почти одномесячным максимумам и их обновления в начале европейской сессии в районе 1.3043, фунт стабилизировался и торгуется с небольшим нисходящим уклоном, пытаясь ухватиться за отметку 1.30. Подтверждение пробоя этого уровня важно для быков, которые в этом случае смогут нацелиться на область 1.3070, которая преграждает путь к 1.31.

Сочетание слабого доллара и вчерашних ободряющих комментариев переговорщика от ЕС Мишеля Барнье позволяет GBPUSD удерживаться на плаву, несмотря на то, что основные эмоции рынком уже отыграны. И впереди у фунта еще немало испытаний, но все будет зависеть от того, какое предложение готов Брюссель сделать Лондону для заключения сделки. Пока, судя по динамике валюты, страхи по поводу беспорядочного выхода заметно поубавились.

С другой стороны, пара достигла боле привлекательных для фиксации прибыли уровней, и поскольку угроза «развода» без сделки все еще остается высокой, есть смысл рассматривать продажи стерлинга на росте. Более того, может реализоваться еще один фактор риска – возвращение спроса на доллар по мере охлаждения аппетита к риску, которое уже прослеживается на мировых финансовых площадках.

С технической точки зрения, дневное закрытие выше уровня 1.30 подтвердит недавний бычий прорыв и расчистит путь к более серьезным целям в районе 100-дневной скользящей средней на отметке 1.33. Однако базовый сценарий все же предполагает коррекцию от достигнутых максимумов и откат под 1.29.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ