В конце прошлой недели российский рынок укреплялся вслед за мировыми фондовыми площадками. ММВБ замедлил восходящее движение перед завершением торгов на фоне удешевления нефти, финишировав на уровне 1725,45 (+0,78%), а РТС благодаря укреплению рубля прибавил 1,41% - до 872,86.

Основным драйвером роста индикаторов служит мягкая политика мировых ЦБ. Вслед за намеками на расширение стимулирования ЕЦБ, Банк Китая снизил ставку кредитования и резервные требования (на 25 б.п. и 50 б.п. соответственно). Дополнительную поддержку рынки получили со стороны статистики – деловая активность в еврозоне и США возросла. Эти позитивные факторы помогают индексам держаться на плаву в условиях дешевеющей нефти. В пятницу Brent снова понесла потери, не сумев закрепиться над уровнем $48.

Сегодня наблюдаются предпосылки для продолжения торгов на отечественном рынке в позитивном ключе ввиду отсутствия значимых факторов риска. В этом случае у ММВБ снова будет шанс протестировать уровень 1740. Впрочем грядущее заседание FOMC, которое состоится в среду, может ограничить покупки ввиду осторожности игроков перед важным событием.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Сегодня единая валюта апатична ко всему происходящему и с трудом пытается прийти в себя после вчерашнего удара со стороны ЕЦБ, а точнее Драги. Глава европейского регулятора не только проявил ультрамягкий настрой, но и упомянул о возможном снижении депозитной ставки, что повлекло мощный обвал пары евро/доллар, которая потеряла свыше 200 пунктов.

Утренние попытки коррекции не увенчались успехом – натолкнувшись на сопротивление 1.1140, пара встретила интерес к продажам и снова устремилась вниз, обновив 2-месячные минимумы на 1.1045. При этом вполне благоприятные данные о PMI еврозоны не вызвали реакции пары, а сообщения о снижении ставки Банком Китая лишь усилили давление на евро. В ближайшее время валюте не удастся привлечь покупки в условиях мощного ралли мировых фондовых рынков, возрадовавшихся перспективам расширения программы стимулирования Европейским ЦБ в декабре.

В свете последних событий теперь евро/доллар будет остро реагировать на комментарии представителей ЕЦБ. Любые новые сигналы о снижении ставки или изменении масштабов QE будут сводить на нет попытки восстановления котировок. Следующим ключевым фактором риска для валютной пары послужит заседание FOMC, которое состоится на следующей неделе. Недавнее улучшение статистики США может возродить надежды инвесторов на первое повышение ставки в декабре, что расширит дивергенцию курсов монетарной политики двух ключевых ЦБ далеко не в пользу единой валюты.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Вчера российский фондовый рынок демонстрировал сдержанно-позитивную динамику, проведя торговую сессию в боковике, чему способствовал наметившийся разворот нефтяных котировок. В итоге ММВБ закрылся на 1712.10, прибавив 0,13%, а РТС набрал 0,39% - до 860,22.

Стабильность отечественных площадок была преимущественно обусловлена фактором противодействующих сил. С одной стороны, позитив привнес Драги, который дал рынкам понять, что уже в декабре регулятор может пойти на расширение программы стимулирования. Тем временем США опубликовали свежий блок статистики, который снова превзошел ожидания. В частности, продажи жилья на вторичном рынке выросли в прошлом месяце до 5,55 млн против прогноза 5,38 млн, а число заявок на получение пособия по безработице достигло 259 тыс против ожиданий на уровне 265 тыс. Тот факт, что американская экономика в последнее время подает позитивные сигналы, уже в ближайшее время может переломить тенденцию снижения ожиданий в отношении первого повышения ставки. Как мы знаем, опасения скорого начала ужесточения в США негативно влияют на настроения инвесторов. В связи с этим ближайшее заседание Федрезерва, которое состоится на следующей неделе, привлечет немалый интерес рынков.

Сегодня у российских бенчамарков будет шанс завершить неделю умеренным ростом. В течение дня игроки продолжат анализировать вчерашние заявления Драги, способствующие росту ожиданий скорого смягчения монетарной политики в Европе, что поддержит рисковые активы, в том числе и отечественны фондовый рынок.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

В первой половине дня единая валюта торговалась под давлением в преддверии решения ЕЦБ. Активные спекуляции на тему «голубиного» настроя Драги вытолкнули пару евро/доллар из зоны комфорта в районе 1.1350, отправив котировки к минимумам в области поддержки 1.1300. Неподалеку от психологической отметки валюта и решила дождаться вердикта регулятора.

Как и прогнозировалось, ЕЦБ оставил ставки и размер программы покупки активов без изменений, что не вызвало заметной реакции евро/доллара, в отличие от последующей пресс-конференции Драги. Глава европейского регулятора указал на возможность пролонгации программы покупки активов, упомянул о низкой инфляции, которая, по его словам не начнет ускоряться до конца текущего года, а также сообщил, что в рамках заседания члены MPC обсуждали вопрос снижения ставки по депозитам. Комментарии Драги сильно надавили на единую валюту, отправив пару к минимумам в районе 1.1190 на пробое уровня 1.1200.

До конца торгового дня евро/доллар будет оставаться под давлением по мере поступления новых комментариев и мнений по поводу сказанного главой Центробанка во время пресс-конференции.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Несмотря на умеренный оптимизм мировых фондовых рынков, на отечественных площадках вчера воцарились медвежьи настроения. В отсутствие других ориентиров российские индикаторы пристально следят за поведением сырьевых площадок и в частности нефти. На этом фронте положение дел выглядит далеко не лучшим образом, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Баланс рисков для черного золота смещен в сторону негатива, что и обусловило существенные потери российских бенчмарков в течение дня и по итогам торгов. В ходе сессии индекс ММВБ приближался к ключевой психологической поддержке 1700, однако к закрытию откатился в зону 1709,94 (0,74%). РТС обвалился на 2,32% до 855,28, а Brent тем временем опускалась ниже $48.

Котировки черного золота оказались под давлением по причине отсутствия решений в рамках технического совещания ОПЕК, участники которого при этом дали понять, что не намерены сокращать добычу нефти. Кроме того, согласно результатам вчерашнего еженедельного отчета Минэнерго США, запасы нефти в стране почти вдвое превысили прогнозы (+8,028 тыс баррелей против +3,750 тыс баррелей). Под весом негатива Brent спустилась минимумам в районе $47,50, после чего обосновалась в районе $48, так что у нашего рынка просто не было шансов на восстановление перед закрытием торгов.

Сегодня ключевым событием дня станет долгожданное заседание ЕЦБ, и российский рынок может получить возможность отыграть потери, если риторика регулятора будет носить достаточно мягкий характер и содержать намеки на расширение или пролонгацию программы покупки активов. В этом случае ММВБ сможет вернуться в зону 1720 и выше.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Сегодня единая валюта не решается на резкие движения, что неудивительно в свете завтрашнего заседания ЕЦБ, спекуляции вокруг которого только нарастают по мере приближения «часа икс». После безуспешной утренней попытки тестирования краткосрочного сопротивления в районе 1,1375 котировки вернулись к отметке 1,1350.

«Бычий» потенциал евро также ограничивает ралли европейских фондовых индексов, рассчитывающих на мягкую риторику Драги. Чрезмерная зацикленность рынков на ожиданиях вердикта регулятора обусловлена в том числе и скудным календарем событий – ни еврозона, ни США сегодня не публикуют значимых отчетов. В вечернем выступлении представителя ФРС Пауэлла игроки по привычке будут искать намеки на перспективы запуска цикла ужесточения в США.

До конца сегодняшних торгов единая валюта вряд ли осмелится надолго выглянуть из узкого диапазона 1,1330-1,1370, о чем также свидетельствует и нейтральная техническая картина. Завтра же судьба пары будет всецело находиться в руках Драги. Откровенно «голубиный» настрой Центробанка надавит на евро, который может утратить психологический уровень 1,1300 на пробое 1,1315. В этом случае следующей целью станет область 1,1250.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

В ходе вчерашних торгов российские фондовые индексы не показывали четкой направленности движения, засев в боковике на фоне отсутствия новых катализаторов. Сигналов рынку не подавала и нефть, оцепеневшая в диапазоне $48-$49. Тем не менее, к закрытию сессии вперед вырвались быки, и индикаторы финишировали в зеленой зоне. ММВБ закрылся чуть выше ключевой отметки 1720 – на 1722,62 (+0,38%), а РТС набрал 0,70%, достигнув 874,84.

Сдержанность котировок свидетельствует не только о дефиците драйверов, но и об оправданной осторожности игроков. Сегодня стартует техническое совещание крупнейших экспортеров нефти, которое может «расшевелить» сырьевые площадки и, как следствие, задать вектор движения отечественным рынкам. Кроме того, завтра состоится заседание ЕЦБ, который, как широко ожидается, намекнет на перспективы дополнительного смягчения политики. В этом случае наши площадки получат поддержку на оптимизме мировых индексов.

В силу неопределенности вокруг встречи ОПЕК сегодня российские рынки могут показать нервозность. Потенциальные негативные сигналы с сырьевых площадок могут быть компенсированы за счет спекуляций на тему расширения программы QE Европейским ЦБ и дальнейшей отсрочки повышения ставок в США.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Сегодня евро торгуется в режиме коррекции после вчерашних распродаж, пользуясь спросом на ослаблении фондовых индексов Европы, которые оказались под давлением из-за слабой статистики еврозоны. В частности, профицит баланса текущих операций в регионе сузился до 17,7 млрд евро против прогноза 20,1 млрд евро. Цены производителей в Германии также не оправдали ожиданий (-2,1% против прогноза -1,8%). Сегодняшние данные стали очередным поводом для роста ожиданий дальнейшего смягчения монетарной политики ЕЦБ, который и без того обеспокоен низкой инфляции. Ближайшие сигналы от европейского регулятора поступят уже в четверг, когда состоится заседание ЕЦБ. Мнения по поводу возможных намеков монетарных властей расходятся, однако большинство экспертов полагают, что решение о расширении/продлении программы QE будет принято в декабре. Реакция евро на событие четверга будет зависеть от риторики Драги.

В ходе восстановления евро/доллар натолкнулся на барьер 1,1370-80, откуда слегка откатился после публикации сильных данных по рынку жилья в США (число начатых строительств приблизилось к 8-летнему максимуму). Пробить это сопротивление будет не так просто, поскольку цена неоднократно отскакивала из этой зоны. Для уверенного тестирования сопротивления с дальнейшей целью на 1,1400 потребуется дополнительный катализатор или более выраженное уклонение от рисков. Ближайшим фактором риска станет вечернее выступление Йеллен, которое, впрочем, вряд ли вызовет заметную реакцию участников рынка, не ожидающих ничего нового от главы ФРС.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Вчера отечественные фондовые рынки, несмотря на утренние попытки удержаться на плаву, всецело оказались во власти медвежьих настроений. Поводом для снижения индикаторов послужило возобновление бегства из рисковых активов, спровоцированное неоднозначной статистикой из Китая. В итоге ММВБ, хотя и отошел от минимумов, но закрылся с понижением на 0,05%, у отметки 1716,08, тогда как РТС понес существенные потери (-1,17%) из-за ослабления рубля, финишировав на уровне 870,86.

После некоторой передышки на рынки вновь вернулся «китайский фактор», отправивший мировые фондовые площадки в зону спада. Вчерашние данные из Китая рынки в итоге расценили как слабые, заострив внимание на замедлении темпов роста промпроизводства (+5,7% в годовом сравнении против прогноза +6% и +6,1% ранее). В итоге возобновление опасений за состояние здоровья крупнейшего импортера нефти надавило на сырьевые площадки, отправив нефть под отметку $50, вследствие чего российские рынки ушли в минус. Негатива добавило и падение рубля – пара доллар/рубль превысила уровень 62.

Сегодня негатив от Поднебесной может смениться фазой неопределенности и консолидации на мировых рынках в свете ключевых событийных рисков – технической встречи ОПЕК (21 октября) и заседания ЕЦБ (22 октября). В связи с этим, скорее всего, российские участники рынка будут воздерживаться от активных действий.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Сегодня евро демонстрирует неравномерную динамику. Утренние попытки роста не увенчались успехом. Приблизившись к сопротивлению 1.1340 благодаря падению азиатских индексов, пара евро/доллар развернулась вниз, нацелившись на психологическую отметку 1.1300. Поводом для продаж единой валюты послужило восстановление фондовых рынков Европы вкупе со спекуляциями на тему предстоящего заседания ЕЦБ, которое состоится в четверг. Многие рассчитывают на смягчение текущего курса монетарной политики регулятора, ссылаясь на угрозу дефляции в регионе. Напомним, что основной мандат ЕЦБ направлен на обеспечение ценовой стабильности, где целевой уровень инфляции составляет 2%, а текущие уровни CPI сильно не дотягивают до этого значения. Дополнительное давление на евро/доллар оказали традиционные для понедельника тонкие торги, что облегчило задачу медведей.

Во второй половине дня евро преимущественно консолидируется, пытаясь вернуться в зону 1.1340 в условиях коррекции европейских индексов. В отсутствие значимых событий сегодня внимание игроков могут привлечь комментарии представителей ФРС на тему перспектив повышения ставок в США, однако их воздействие на поведение пары будет носить кратковременный характер.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ