Под конец торговой пятидневки настрой на российском рынке изрядно подпортила история с ОПЕК. Слухи о повышении квот на добычу нефти до 31,5 млн. барр. отправили котировки Brent к многомесячным минимумам в районе 43,66 долл./барр. Это не оставило отечественные фондовые индексы равнодушными, и в итоге ММВБ снизился до 1755 пунктов, а РТС закрылся немногим выше 800 пунктов, потеряв 1,84%. Официально ОПЕК не представила никаких конкретных цифр, дав понять, что продолжит превышать текущие квоты на 1,5 млн. барр./сутки, то есть фактически все остается на прежних местах. При этом реакция энергоносителя и отечественных бенчмарков носила довольно сдержанный характер в силу того, что рынки не питали особых иллюзий в отношении снижения квот, помня об Индонезии и Иране.
В любом случае при сохраняющемся дисбалансе спроса и предложения на рынке черного золота российским инвесторам не приходится рассчитывать на поддержку со стороны этого сегмента. Немалую долю неопределенности вносит и положение дел на геополитическом фронте, где шагов к деэскалации российско-турецкого конфликта не наблюдается. К тому же, близится заседание ФРС, где повышение ставки считается уже почти решенным делом. Единственным фактором, способным несколько ослабить напряженность на отечественных площадках, является некоторое улучшение состояния экономики страны. Подтверждением этому стал недавний пересмотр агентством Moody’s прогноза по рейтингу РФ с негативного на стабильный. Ввиду перевеса в сторону негативных сигналов сегодня продажи на российском рынке могут продолжиться. В этом случае ММВБ может устремиться к поддержке в районе 1730-1720 после утраты уровня 1750 пунктов.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
После вчерашнего взлета к важному психологическому уровню 1.1 EURUSD скорректироваласьпод отметку 1.09, где обосновался в ожидании ключевых данных по рынку труда США. В ноябре уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора вырос на 211 тыс. против ожидаемых 200 тыс. Напомним, что предыдущее значение, которое отразило максимальный в текущем году прирост, составило 271 тыс. Уровень безработицы остался на уровне 5%, а средние почасовые заработки совпали с прогнозом на уровне +0,2%. В ответ на позитивную серию отчетов котировки EURUSD не показали значимой реакции, слегка откатившись от уровней вблизи 1.09 в область 1.0860.
После вчерашнего заседания ЕЦБ расстановка сил в паре претерпела определенные изменения, и разговоры о скором достижении паритетного уровня стали резко угасать, поскольку ограниченное расширение стимулов европейским регулятором позволило участникам рынка полагать, что состояние экономики региона не настолько плачевно, как многие опасались. Впрочем, важные для ФРС статданные из США укрепили веру игроков в то, что в середине декабря центробанк запустит цикл нормализации политики. В долгосрочном периоде усиление дивергенции курсов ЕЦБ и ФРС говорит в пользу сохранения прочных позиций доллара.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
Российскому рынку грозит снижение по итогам саммита ОПЕК
Несмотря на сохранение разнонаправленной динамики, в четверг торги на российских фондовых площадках немного оживились, о чем свидетельствует долгожданный пробой индексом ММВБ уровня 1780. Долларовый РТС на фоне сохраняющейся слабости национальной валюты снова упал в цене, на этот раз потеряв 0,75%. Доллар/рубль достигла почти трехмесячных максимумов, закрывшись выше 67,50, а евро/рубль пробила отметку 74. Brent вернулась к отметке 44 долл./барр., однако восходящий импульс выглядит неустойчивым.
Сегодня ключевым фактором риска для котировок черного золота станет заседание ОПЕК. Вероятнее всего, картель не договорится о снижении квот на добычу, поскольку его участники не желают терять долю рынка, несмотря на удручающее состояние рынка энергоносителя. При таком сценарии Brent рискует обновить годовые минимумы в районе 42, что не оставит отечественный рынок равнодушным. ММВБ может лишиться возможности достичь уровня 1800 и откатиться в зону 1750. Усугубить ситуацию способно подтверждение устойчивости рынка труда США в виде сильного отчета по занятости – показатель выше прогнозных 200 тыс. вернет доллар к росту, что надавит на нефть, рубль, и, соответственно российские бенчмарки.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
В ходе сессии понедельника российские фондовые индикаторы торговались в режиме умеренного снижения, однако под конец дня продажи активизировались, в результате чего ММВБ утратил поддержку 1780, потеряв 1,37%. РТС благодаря укреплению рубля ограничился падением в пределах 1%. Отечественные индексы просели, несмотря на стабилизацию нефти сорта Brent выше уровня 45 долл./барр., что свидетельствует о сохраняющемся негативе со стороны геополитики. В частности, в рамках климатического саммита в Париже Владимир Путин отказался от переговоров с турецким президентом Эрдоганом. Это говорит о сохраняющейся напряженности в отношениях между лидерами двух стран. Тем временем, на встрече с Путиным Обама заявил, что Асад должен покинуть пост президента Сирии.
В дальнейшем этот фактор продолжит оказывать определенное давление на котировки фондового рынка России, хотя и в меньшей степени. Сегодня при условии сохранения текущих позиций на рынке нефти и отсутствия резко негативных факторов с политического фронта ММВБ могут поддержать осторожные покупки, однако уверенное возвращение выше 1800 пунктов находится под вопросом. РТС, тем временем, получит возможность для укрепления, если доллар/рубль будет стремиться к уровням под 66.
На торгах в понедельник евро остается под давлением в паре с долларом, который пользуется активным спросом со стороны участников рынка в связи с окончанием месяца. Тем временем, динамика единой валюты свидетельствует об опасениях масштабного расширения стимулирующих мер ЕЦБ, заседание которого состоится в четверг. Ранее котировки обновили семимесячный минимум на отметке 1.0562, тогда как попытки роста ограничились уровнями вблизи психологического сопротивления 1.06. Попыткам развить восходящий импульс также препятствует восстановление фондовых рынков Европы.
Предварительные данные об инфляции в Германии совпали с прогнозными значениями. В ноябре индекс потребительских цен в крупнейшей экономике региона выросли на 0,1% м/м и 0,4% г/г от 0,0% и 0,3% ранее. В ответ на нейтральный релизEURUSD символично поднялся на несколько пунктов, в зону 1.0580, оставаясь под общим давлением. По мере приближения судьбоносного заседания Европейского ЦБ напряженность на валютном рынке будет нарастать и не ослабнет вплоть до конца недели - в пятницу США опубликуют ключевой отчет о занятости вне сельскохозяйственного сектора, в связи с чем не исключена повышенная волатильность и дальнейшее ослабление евро на пробое минимумов в районе 1.0560.
В минувшую пятницу российский фондовый рынок завершил торги существенным снижением. ММВБ утратил психологический уровень 1800, просев на 1,78%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял свыше 2%. Негативная динамика нефти, которая упала ниже отметки 45 долл./барр., также способствовала падению индексов. Возможно, ключевую роль при этом сыграл геополитический фактор.
В частности, Россия ввела масштабные санкции против Анкары, включая приостановление действия безвизового режима с Турцией, частичный запрет на поставку турецких товаров в РФ, а также запрет деятельности турецких организаций в России. Дальнейшая эскалация конфликта между двумя странами способна существенное давление на отечественный рынок в перспективе, и единственным благоприятным для индикаторов фактором на этой неделе может стать заседание ЕЦБ, который, как широко ожидается, пойдет на смягчение монетарной политики.
Нефть, которая понесла ощутимые потери в конце недели, пока вряд ли сможет оказать российским активам существенную поддержку, поскольку на саммите ОПЕК, который пройдет 4 декабря, может быть принято решение о повышении, а не снижении квот на добычу черного золота. Кроме того, с технической точки зрения пробой отметки 1800 сулит ММВБ развитие нисходящего импульса.
На утренних торгах EURUSD удерживалась вблизи уровня 1.06 и даже предпринимала попытки восстановиться. Резкий разворот, отправивший котировки к минимумам в районе 1.0573, был спровоцирован противоречивыми релизами из еврозоны. Индекс экономических настроений повысился до 106,1 от 105,9 ранее, а индикатор потребительского доверия улучшился до -5,9, существенно превысив прогнозное значение на уровне -7,9. Тем не менее, позитивные цифры были нивелированы слабыми данными о настроениях в деловых кругах, где индикатор оптимизма обвалился до -3,2 против ожидаемых -2,1 и -2,0 в октябре.
Тот факт, что евро в очередной раз проигнорировал сильные результаты, сфокусировавшись на негативе, снова подтверждает настрой игроков в отношении политики ЕЦБ, который, как широко ожидается, решится на расширение стимулирующих мер 3 декабря. Если меры регулятора окажутся «агрессивнее» уже заложенных участниками рынка в цену, EURUSD может пробить апрельские минимумы и достичь рекордных уровней, зафиксированных в марте (1.0458). С учетом текущего настроя единой валюты, котировки вряд ли покажут оживленную реакцию в ответ на данные об инфляции в Германии и незавершенным сделкам по продаже жилья в США, заявленным на понедельник.
Несмотря на повсеместный рост мировых площадок, российский фондовый рынок не смог удержаться в зоне роста, скорректировавшись вниз к закрытию торгов. Впрочем, потери пока незначительны: ММВБ просел на 0,29%, сумев удержаться выше 1820 пунктов, а РТС ослаб на 0,65%. Ключевым драйвером снижения котировок послужила дешевеющая нефть, которая остается под воздействием обеспокоенности дисбалансом спроса и предложения на рынке черного золота.
Поводом для падения от уровней выше 46 долл./барр. послужили заявления крупнейшего в Саудовской Аравии производителя нефти Saudi Aramco. Компания не планирует урезать производство и считает нужным увеличить инвестиции в индонезийский нефтегазовый сектор, что также играет против энергоносителя. При этом ранее на этой неделе саудиты пообещали сотрудничать с ОПЕК и странами вне картеля в вопросе стабилизации цен на рынке черного золота, что временно поддержало котировки.
В ближайшее время неустойчивая динамика Brentпродолжит препятствовать росту российских индикаторов, как и неопределенность в российско-турецком вопросе, которая только усилилась после вчерашних событий. Президент Турции Эрдоган отказался извиняться перед Россией за сбитый Су. РФ, тем временем, планирует заморозить крупный проект «Турецкий поток», а также намерена «закрыть» Турцию для российских туристов. Таким образом, шансы на рост у отечественных фондовых площадок пока практически отсутствуют, что по-прежнему предполагает движение ММВБ к отметке 1800 пунктов на пробое поддержки 1820 пунктов.
Оставить комментарий
