Доллар недолго горевал по поводу изменения риторики Федрезерва, которое подтвердилось во вчерашнем протоколе. Вслед за намеками Пауэлла на возможную паузу в повышении ставок, его коллеги подтвердили, что регулятор может пересмотреть темпы ужесточения политики. Несмотря на довольно неожиданные и однозначные посылы, после волны распродаж на первых эмоциях, USD снова перешел в зону роста, подтверждая целостность бычьего тренда.

Так, в пятницу EURUSD снова натолкнулась на сопротивление в районе 1.14 и ушла в минус, GBPUSD развивает движение к отметке 1.27, а USDJPY удерживается выше психологического уровня поддержки 113.00, тестируя зону 113.50.

Отчасти стойкость американской валюты можно связать с перепозиционированием игроков в связи с окончанием месяца. Также имеет место влияние европейских факторов. Евро реагирует на слабые данные по инфляции в еврозоне, где базовый показатель снизился с 1,1% до 1,0% и теперь рискует упасть ниже этого уровня. Отсутствие выраженного инфляционного давления определенно не способствует проявлению оптимизма в отношении повышения ставок ЕЦБ в следующем году, тем более что проблема с итальянским бюджетом по-прежнему не разрешена.

Далее настрой валют будет зависеть от итогов саммита G20. Здесь присутствуют повышательные риски для доллара, учитывая, что вероятность потепления отношений между лидерами США и Китая и каких-либо прорывов в переговорах двух сторон весьма невелика.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В четверг цены на нефть успели обновить годовые минимумы под отметкой 58 и в конечном итоге совершить отскок, закрывшись с повышением. Сегодня на утренних торгах восстановление продолжается – Brent снова тестирует уровень 60, однако импульс по-прежнему сдержанный, и покупатели ведут себя нерешительно.

Рынок энергоносителей оправляется после очередной волны распродаж, которые настигают нефть всякий раз, когда предпринимаются попытки роста. На сей раз предлогом для отскока от минимумов послужили спекуляции на тему того, что Россия, которая до этого не могла определиться со своей позицией, все же может согласиться на участие в новой сделке ОПЕК+ и пойти на сокращение добычи.

Позиция Москвы перед саммитом в Вене – одни из факторов неопределенности, который оказывает давление на рынок. И прояснение ситуации может привнести некоторую стабильность в текущее поведение рынка. Но важно обратить внимание на то, что Россия совсем не заинтересована в ограничении своего рекордного производства и, скорее всего, будет пытаться склонить Саудовскую Аравию к более мягким условиям.

Прежде чем состоится саммит в Вене, еще одно важное для рынка нефти событие состоится на этих выходных. В рамках саммита G20 в Аргентине состоится встреча лидеров России и Саудовской Аравии, и в целом вопрос цен на нефть будет затронут на этом мероприятии. Так что в понедельник можем увидеть бурную реакцию рынка. Вероятность того, что в краткосрочной перспективе Brent сможет продолжить уверенное восстановление над уровнем 60, невелика.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Несмотря на вчерашний удар со стороны главы ФРС, американская валюта продолжит торговаться в рамках восходящего тренда. В четверг давление на доллар уже слабеет, и хотя в краткосрочной перспективе не исключены новые всплески продаж, общий настрой индекса USD остается вполне уверенным.

Так, пара EURUSD натолкнулась на психологическое сопротивление в районе 1.14 и отскочила, вернувшись на исходные позиции. Вчерашнее ралли котировок было спровоцировано сугубо продажами доллара. А между тем евро остается со своими проблемами. Сегодня итальянский премьер-министр Сальвини завил, что правительство не обсуждает сокращение цели дефицита бюджета больше чем на 0,2%. Учитывая, что Еврокомиссия настаивает на том, чтобы страна внесла более существенные коррективы в свой бюджетный план, Риму по-прежнему грозит процедура избыточного дефицита и финансовые санкции. А значит, и риски для единой валюты сохраняются.

Таким образом, даже если рынок начнет всерьез пересматривать свои ожидания по ужесточению политики ФРС в сторону более медленных темпов повышения ставок, итальянские проблемы не дадут EURUSD переломить нисходящий тренд. К слову, инвесторы слишком драматизировали заявления Пауэлла: учитывая текущие ставки на уровне 2-2,5% и целевой диапазон в районе 2,5-3,5%, до достижения цели еще 3-4 повышения на 0,25%. А значит, в следующем году регулятор продолжит ужесточать политику, но, возможно, возьмет некоторую паузу после повышения в следующем месяце.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После двух дней робкого восстановления цены на нефть обрушились с новой силой. Brent, едва не обновив годовые минимумы, удержалась в районе 58,85 после очередной безуспешной попытки закрепиться над уровнем 61. С утра в четверг котировки торгуются с небольшим повышением и теперь ведет борьбу за отметку 59, преграждающую путь к 60.

Данные Минэнерго США вышли, скорее, в нейтральном ключе. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе увеличились на 3,5 млн баррелей против прогноза снижения в пределах 0,5 млн. Запасы бензина сократились на 0,7 млн баррелей против ожидавшегося роста на 1 млн. При этом добыча снова показала стагнацию и осталась на уровне 11,7 млн баррелей в день, тогда как потребление нефти в стране выросло почти на 700 тыс. баррелей в день – до 17,553 млн.

В ответ на релиз цены попытались расти, но натолкнулись на сопротивление на подходе к отметке 61, откуда резко обвалились, несмотря на повсеместные распродажи доллара вслед за «голубиными» комментариями главы ФРС Пауэлла.

Скорее всего, в силу повышенной нервозности и неопределенности перед ключевыми событиями – саммит «Большой двадцатки» и встреча ОПЕК в Вене – инвесторы боятся проталкивать баррель выше и стремятся сократить риски, помня о непредсказуемости Трампа и отсутствии внятных сигналов со стороны картеля и его союзников.

Уже завтра стартует саммит G20 в Аргентине, итоги которого окажут серьезное влияние на цены. Причем если эффект окажется откровенно негативным – при обострении отношений между США и Китаем вместо прогресса в переговорах – вероятность сокращении добычи ОПЕК на встрече 6 декабря повысится.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Цены на желтый металл падают четвертый день подряд. Котировки ускорили снижение на фоне вчерашнего ралли доллара в условиях бегства от рисков. Несмотря на то, что на протяжении двух предыдущих недель котировки драгметалла восстанавливались, «американец» остается более привлекательным защитным активом, чем золото, которому еще придется постараться, чтобы вернуть себе былую привлекательность в глазах инвесторов.

В краткосрочной перспективе у металла есть шансы на всплески спроса, если доллар получит удар от федрезерва. Здесь многое будет зависеть от сегодняшнего выступления главы ФРС Пауэлла и завтрашнего протокола заседания. Если участники рынка узрят в тоне регулятора нотки осторожности, USD попадет под давление в условиях усиливающихся сомнений инвесторов в том, что ЦБ продолжит ужесточать политику обещанными ранее темпами.

Если же говорить о более долгосрочном периоде, в контексте дальнейшего снижения мировых фондовых рынков (а вероятность такого сценария велика), игроки будут проявлять больший интерес к покупкам доллара, нежели золота по той простой причине, что драгметалл будет непривлекательным в условиях ужесточения политики Центробанков мира, которое в том числе будет давить на акции.

С технической точки зрения в обозримом будущем золоту нужно вернуться за пределы уровня 1220 и на данный момент – удержаться над отметкой 1210, чтобы избежать более глубокой просадки.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Цены на черное золото продолжили неуверенное и неровное восстановление во вторник. Brent предпринимала попытки зацепиться за отметку 61, но закрылась немногим ниже этого уровня, в моменте коснувшись дневных минимумов на подходе к 59. С утра в среду котировки торгуются во флэте, продолжая метить на уровень 61.

Под занавес вчерашних торгов нефть пошла резко вниз, реагируя на очередную провокацию Трампа.

Американский лидер дал понять, что одного его звонка в Эр-Рияд было достаточно, чтобы обрушить цены, хотя в тот период активно распространялись разговоры о скором достижении отметки 100 долларов за баррель. Осознавая степень влияния Трампа на рынок черного золота, трейдеры спешат продавать нефть из-за растущей неопределенности, в том числе потому, что ОПЕК продолжает терять контроль над мировым рынком.

Что касается статистики, как показали данные API, на прошлой неделе запасы сырой нефти увеличились почти на 3,5 млн баррелей. Это гораздо выше прогноза, но при этом намного меньше, чем в предыдущие недели. Более того, игроки предпочли сфокусироваться на позитивных моментах отчета. А именно: запасы бензина упали на 2,6 млн баррелей, отметив снижение третью неделю подряд.

Сегодняшний официальный отчет может вызвать еще более живую реакцию рынка – немалое внимание инвесторы уделят показателю добычи. Если объемы производства отразят возобновление роста после стагнации на предыдущей неделе, это определенно окажет давление на рынок, который будет и далее оставаться уязвимым, если ОПЕК не начнет всерьез подготавливать почву для решения о сокращении добычи на предстоящем саммите.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Американская валюта продолжает укрепляться практически по всему спектру рынка. Этому способствует ряд факторов. Евро не ощутил заметного облегчения от разговоров о возможном снижении целевого уровня дефицита бюджета Италии до 2,2%.

Во-первых, пока все на уровне слухов, а во-вторых, еврокомиссар по финансовым и экономическим вопросам Пьера Московиси сегодня выразил беспокойство по поводу итальянского бюджета, а также добавил, что этот вопрос будет обсуждаться на саммите G20. А значит, в преддверии этого события уклонение от рисков может усилиться, что дополнительно поддержит доллар.

Фунт тем временем тоже продолжает обороняться, вернувшись под отметку 1.28 на фоне дальнейшего угасания надежд на одобрение сделки британским парламентом. Помимо неопределенности, на стерлинг давят опасения относительно существенного сокращения экономики Великобритании даже в случае выхода со сделкой.

Еще одним фактором поддержки USD служит обстановка на сырьевых площадках. Падение цен на нефть возобновилось после вчерашнего скромного восстановления. А нестабильное отношение к риску только усиливает влияние медведей.

Другими словами, многочисленные опасения и страхи инвесторов, накопившиеся перед началом аргентинского саммита, выступают в качестве драйверов спроса на американскую валюту в качестве актива-убежища. Так что если грядущая встреча лидеров «Большой двадцатки» не принесет прогресса в торговых отношениях США и Китая, вопросах Брекзита, итальянского бюджета и ситуации на рынке нефти, USD продолжит пользоваться своим защитным статусом.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Цены на нефть начали понемногу восстанавливаться после пятничного падения к более чем однолетним минимумам под отметкой 59. В понедельник Brentв моменте превышала уровень 61, но закрылась в районе 60,60. Сегодня с утра котировки пребывают под небольшим давлением, снова угрожая отметке 60.

Отскок цен от минимумов был уместным прежде всего с технической точки зрения. Перекупленность актива и провал под отметку 60 привлек покупателей, но поскольку на рынке по-прежнему присутствует целый ряд поводов для беспокойства, восстановление носит ограниченный и неуверенный характер. Участники рынка боятся открывать длинные позиции, поскольку не исключают нового обвала на рынке.

Между тем, рынок немного взбодрился на комментариях известных банков, включая Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citigroup. Аналитики этих гигантов, оценивая ситуацию в сырьевом сегменте, высказались в пользу того, что падение цен будет временным, и в дальнейшем мы увидим их восстановление.

В ближайшей перспективе, помимо общих рыночных настроений, рынок обратит внимание на статистику из США, где заявлен отчет APIпо запасам. Но в фокусе трейдеров остается предстоящее заседание ОПЕК+ и сигналы с этого фронта. Министр энергетики Эквадора сообщил, что его страна поддержит инициативу картеля по сокращению добычи. Но судя по отсутствию реакции рынка, игрокам нужны слова поддержки от ключевых фигур нефтяного рынка, таких как Саудовская Аравия и Россия.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToroв России и СНГ

Фунт умеренно укрепляется в понедельник, отыгрывая позитивные новости. На выходных европейские лидеры одобрили предварительное соглашение по Брекзиту, что обусловило некоторый спад напряженности и ослабило давление на стерлинг.

Однако это не значит, что фунт продолжит продвигаться на север. Ближайшие недели будут непростыми для британской валюты, поскольку шансы на то, что парламент одобрит сделку Мэй, остаются низкими. Этот факт просто не позволит стерлингу показать устойчивый подъем, даже если быки по доллару будут оставаться в тени.

Учитывая сохраняющиеся риски, фунт остается привлекательным для продаж на росте. С технической точки зрения, важным уровнем остается отметка 1.29, которая в свою очередь преграждает путь к психологическому уровню 1.30.

В предстоящие недели игроки будут внимательно следить за комментариями и заявлениями членов парламента, в зависимости от тона которых и будет определяться траектория движения пары GBPUSD. Если большинство чиновников продолжат высказываться против плана премьер-министра, участники рынка будут воспринимать это как сигнал к открытию коротких позиций.

С другой стороны, видимый прогресс, на который, по крайней мере, сейчас мало кто рассчитывает, способен прилично подтолкнуть котировки пары в северном направлении. Но для этого инвесторам потребуется твердая уверенность в том, что Лондон не выйдет из ЕС без сделки.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу котировки нефти продолжили обвал, впервые с октября 2017 года утратив важный уровень 60 и отметив минимумы под отметкой 59. Так, Brent завершила в минусе седьмую неделю кряду и предпринимает робкие попытки восстановления на торгах в понедельник.

Инвесторов гложут сомнения по поводу предстоящей встречи ОПЕК и достижения договоренности о сокращении добычи. Есть опасения, что под давлением со стороны Америки, которая может шантажировать ситуацией с убийством журналиста Хашогги, Саудовская Аравия не решится на снижение производства в объемах, необходимых для предотвращения профицита.

На сырьевых площадках сейчас присутствует повышенная нервозность, связанная прежде всего с неопределенностью вокруг предстоящего саммита. В такой обстановке не исключено, что выход из длинных позиций продолжится, а число коротких позиций будет расти.

С другой стороны, после такого мощного обвала котировки выглядят привлекательными для покупок. Но для улучшения настроя игроков необходимы уверенные позитивные сигналы со стороны ключевых производителей.

На данном этапе основная задача Brent – хотя бы остановить падение. Это станет возможным, если в ближайшее время на рынке не появится свежих медвежьих новостей. Главными факторами риска сейчас являются твиттер Трампа, статистика по запасам и добыче в США и общее отношение инвесторов к риску.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ